เจาะลึก KFACHINA-A by Seminar Knowledge

การลงทุนแบบเน้นคุณค่า เน้นที่ปัจจัยพื้นฐานเป็นหลัก
Post Reply
amornkowa
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 1845
Joined: Fri Jun 24, 2011 10:46 pm

เจาะลึก KFACHINA-A by Seminar Knowledge

Posts by amornkowa » Wed Feb 05, 2020 9:03 am

เจาะลึก KFACHINA-A by Seminar Knowledge

กองทุนที่สร้างผลกำไรสูงสุดในปีที่แล้ว คือ KFACHINA-A
ซึ่งทำไมกองสร้างผลตอบแทนได้สูง เรามาศึกษาเนื้อในของกองกัน
ส่วนข้อมูลของตลาด A-Share ดูได้จากอีกบทความครับ

ตลาดหุ้นของประเทศจีนแบ่งออกเป็น

China H-Share ซึ่งจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง
มีนักลงทุนสถาบัน 77% Retail 23%

แต่ China A-Share ซึ่งจดทะเบียนในประเทศจีน
มีรายย่อยถืออยู่ 86% สถาบันแค่ 14%
มีนักลงทุนรายย่อยเป็นส่วนใหญ่ ถือแค่ 2 วัน
ราคาหุ้นยังไม่ได้สะท้อนปัจจัยพื้นฐาน
ก็เป็นโอกาสในการลงทุน

นอกจากนี้ยังมีหุ้นจีนที่จดทะเบียนที่ตลาดสหรัฐเช่น Alibaba

กอง KFACHINA-A ซึ่งบริหารโดยUBS
UBS เลือกหุ้นที่มีคุณภาพสูง และเป็นผู้นำในตลาด
เช่น เหมาไถ , Ping An Insurance , Jiansu Hengrui

พอร์ต จะเน้นลงทุนใน ( KFACHINA-A, MSCI China A onshore )

1.Financials : 25.7% : 26.8%
2.Cons Discretionary : 21% : 8.4%
3.Health Care : 17.9% : 7.9%
4.Cons Staples : 17.8% : 11.6%

ถ้ามาดูหุ้น 10 อันดับแรก ของกองทุน

1.Kweichow Moutai 9.5%
2.Jiangu Hengrui Medicine 8.5%
3.Ping An Insurance 8.4%
4.Gree Electric Appliances 8.3%
5.Wuliangye Yibin 8.2%
6.China Merchants Bank 8.2%
7.Ping An Bank 7.8%
8.Yunnan Baiyao 6.9%
9.Midea Group 4.7%
10.Alibaba Group 3.9%

รวม 10 บริษัทคิดเป็น 74.4% ถือว่าค่อนข้างเยอะเกือบทั้งพอร์ตแล้ว

มาดูบริษัทที่กองถือเยอะ

1.เหล้าเหมาไถ เป็นบริษัทเหล้าที่มีมูลค่าหุ้นของเหล้าแพงสุดของโลก
ขวดละ 500 cc ราคา10,000บาท แพงมาก ซึ่งเป็น new china
ถือเป็นnew china , Luxury เหมาะกับผู้นำ หรือ ผู้บริหาร เคยเสริฟ ให้ประธานาธิบดีเกาหลีเหนือ
และสามารถนำเหมาไถไปมอบให้กับผู้ที่นับถือ
เหมาไถ ใช้เวลาผลิต4-5 ปี ซึ่งต้องใช้น้ำจากที่นั่น เอาข้าวฟ่างไปหมัก ได้เหล้าขาว 53ดีกรี
ยอดขายเติบโตสูงมาก ความที่เป็นpremium คนอื่นเลืยนแบบยาก

คนจีนเริ่มมีรายได้มากขึ้น ก็อยากซื้อมากินด้วย ถือเป็น consumption upgrade

2.ประกันชีวิต ถือ เป็น consumption upgrade ด้วย รายได้ดีขึ้น ก็จะทำประกันมากขึ้น
สัดส่วนการทำประกันค่อนข้างน้อยเมื่อเทียบกับประเทศอื่น
Ping An ยอดขายต่อตัวแทนสูงกว่าบริษัทอื่น
และเป็นบริษัทประกันที่ใช้เทคโนโลยีสูง
มีตู้mobileให้คนไข้ไปคุยกับหมอได้ หรือ ใช้ Application : Ping An good doctor ก็ได้

นอกจากนี้ ยังมีการปล่อยกู้ personal loanด้วย ถ้ามีrecordมาก่อน
ถ้าเราลงAppเสร็จ พิสูจน์ตัวตนเสร็จ AI จะพิจารณาสักครู่ก็อนุมัติได้ เร็วขึ้น การdefaultก็น้อยลง

Performance กองทุน:MSCI china A share

1. ตั้งแต่ก่อตั้ง 206% : 35.6%
2. 1Y 57.3% : 37.5%

ส่วนผลตอบแทนของกองนี้ 1 ปี 51.31%

กองแม่คือ UBS China A Opportunity USD P-acc ค่าเงินเป็น $
กองนี้ในไทย ป้องกันความเสี่ยงเต็มจำนวน
ถ้าหยวนอ่อนมากๆ ก็อาจจะขาดทุนได้ ถึงแม้ป้องกันความเสี่ยงค่าเงิน จาก บาท/$

รายละเอียดค่าธรรมเนียม ของกอง KFACHINA-A

ค่าธรรมเนียมขาเข้า 1.5% และค่าธรรมเนียมบริหาร KFACHINA-A 1% ซื้อขายได้ทุกวัน
เมื่อก่อน2ปีที่แล้ว ซื้อขายได้ สัปดาห์ละครั้ง เพราะสภาพคล่องน้อย ลูกค้าอาจไม่สนใจ
แต่ถ้าไปเลือกกองอันดับสองก็ดูไม่น่าสนใจ เลยเลือกกองนี้มาขายลูกค้าของ บลจ กรุงศรี


Post Reply