Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

Money talk 14 sep14
เจาะลึกหุ้นเข้าใหม่
คุณณัฎฐปัญญ์ ผู้บริหาร KTIS
คุณธิดา กรรมการศรีสวัสดิ์พาวเวอร์ Sawad
คุณเกียรติกุล MD Sutha
คุณประเสริฐ MD Takuni

คำถามแรกธุรกิจทำอะไร
Sawad เป็นบริษัทให้สินเชื่อรถยนต์มือสองมี822สาขากระจายถึงชนบททั่วประเทศportลูกหนี้6500ล้านบาท
มีการชี้แจงเงื่อนไขก่อนปล่อยสินเชื่อให้ลูกค้า
รถยนต์ที่มาเป็นรถยนต์กระบะเป็นส่วนใหญ่เอาทะเบียนวางเพื่อรับเงินไปวงเงินแสนหรือสองแสนโดยเฉลี่ย
ประเมินหลักประกันตามราคาตลาด อัตราดอกเบี้ยeffective rate ไม่เกิน 15%

Sawad เข้าตลาด พค 14 อยู่ในกลุ่มเงินเชื่อนอกระบบ ดอกเบี้ยแพงกว่าธนาคารเอาบริการไปแข่งกับธนาคาร และดอกเบี้ยถูกกว่านอกระบบ
พนักงานเน้นพูดคุยเวลาลูกค้าไม่สามารถชำระเงิน ว่าจะชำระได้เมื่อไหร่
market share ของบริษัทในกลุ่ม Non Bank อันดับ2-3 จุดเด่น กระจายสินเชื่อไปทั่ว น้ำท่วมในภาคเหนือไม่กระทบมาก หนี้ที่ปัญหา npl 4% จะคิดต่อเมื่อลูกค้าค้างชำระเกิน4งวด
สินเชื่อที่มีหลักประกันของsawad ผลตอบแทนน้อยกว่าที่ไม่มีหลักประกัน แต่มั่นคงกว่า

ktis. เข้าตลาด 28 เมย 14ประกอบอุตสาหกรรมหีบอ้อยแบ่งเป็น
1.ทำน้ำตาล ตัวหลัก 76%
2. สายชีวพลังงานและผลิตภัณฑ์ 24%

อ้อยมีฤดูเก็บเกี่ยวก่อนสงกรานต์ แต่มีการเพิ่มมูลค่าน้ำตาลทรายขาวช่วงปิดหีบ
จุดเด่น มีกมเข้ามาดูแล น้ำตาลตลาดโลกดีชาวอ้อยก็ดีได้70%โรงงานได้30%

ไทยมีอุต น้ำตาลมั่นคงมากกว่าบราซิล ส่งออก10% market share ของktis10%ของไทย
โรงงานหีบอ้อย ของktisที่ใหญ่สุดในโลก ขนาด 55000ตัน

Sutha ทำธุรกิจปูนขาว เข้าหมวดปิโตรเคมีเป็นรงเตาเผาปูนปั้นใช้ถ่านหินอย่างเดียว ต้นทุนถูกสุด
รงอยู่ลพบุรีและสระบุรี ไม่ทำเหมืองเอง สนับสนุนคนที่ทำเป็นพันธมิตรค่อยชี้แนวทำปูนขาวจำนวน5ราย
ลูกค้า เช่น รง น้ำตาล รง เหล็ก กระดาษ bioเคมี.
มีแผนทำสารกันเชื้อรา เช่นใช้โรงงานปลาป่น กันชื้น
เป็นสารเคมีเริ่มต้นของโลก มีกรดและด่าง suthaทำด่างถูกที่สุด

Takuni เข้าตลาด 19 สค 14 มี4บริษัทในกลุ่มเข้ามาบริษัทเดียว ในตลท
ซื้อแก๊สมาขาย จากปตท esso siamgas
ส่งของให้ลูกค้าที่สั่ง
อีกธุรกิจ เป็นธุรกิจขนแก๊ส 90%ทำให้บริษัทแม่
Takuni ประเทศไทย ทำการติดตั้งถัง เดินระบบท่อแก๊ส รับเหมาก่อสร้างเกี่ยวกับแก๊ส ให้เช่าตึก

ราชพฤษย์วิศวกรรม ตรวจสอบถังกำไรสูงสุด17%

ยอดขาย 50000-60000ตันต่อปี. Mkt shareอันดับที่11. การเข้ามาของคู่แข่งไม่ยาก
ค่าการตลาดlpgสูงกว่าน้ำมัน
ตอนนี้ไปเฝ้าหาข้อมูลการเปิดปั้มแก๊ส


ผลประกอบการใน6เดือน

Sawad เติบโต 25% คาดโต 25-30%
ปีหน้า ได้ลูกค้ารถคันแรกเพราะผ่อนหมดใน3-5ปีจะมาเป็นลูกค้าของsawad
เป้า1000สาขา ปีหน้า1200สาขา
พอร์ต จากเดิม 6500 ล้านบาทจะโตอีก28%
อนาคตมีแผน
ใช้networkรับติดตาม ลูกหนี้ ชำระเงิน ขายสินค้าประกันชีวิต ประกันภัย
ถ้าลูกค้ามีปัญหาต้องยึดรถมาอยู่ในแผนกเพื่อขายต่อ
กำลังศึกษาลงทุนต่างประเทศ ควบรวมกิจการที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจ

Ktis กำไร1165. ล้านบาทโต 28%
ปีหน้า มีโครงการ โรงไฟฟ้าจะเปิด2โรง 50เมกะวัตต์ ใช้ชานอ้อย มีadder30สตางค์ปกติมีผลิตใช้ในโรงงานอยู่แล้ว ชานอ้อยที่เหลืจะนำไปผลิตขายต่อให้การไฟฟ้าตอนนี้ผลิตจากโรงแรกแล้ว60mw ผลิตเริ่มในพย56รายได้6เดือน
553ล้านบาท
โรงงานน้ำตาลคุณภาพสูงใช้ตามรงเช่นเนสเลยล์
ทำน้ำตาลliquid
แนวโน้นราคาน้ำตาลเป็นขาขึ้น ผลผลิตน้อยกว่าที่ต้องการตอนนี้supplyน้อยกว่าdemandแต่มีstockอยู่
คาดว่าต้นปีหน้าสูงกว่าตค.
สนใจเอาใบอ้อยมาทำเป็นประโยชน์

Sutha 6เดือน กำไรโต23% ทั้งปีโต20-23%
เป็นธุรกิจไม่หวือหวาnet profit magin 15-18% การเติบโตตามความต้อง ทำนายปันผลได้
มีแผนขยายงาน แต่ยังบอกไม่ได้
มีbarrier to entryสูง ต้องมีknowledge baseความรู้ด้วยจึงทำได้อยู่นานๆมีประสบการณ์ทำอย่างไรให้เผาปูนขาวมีคุณภาพที่ดี. มีแผนขายsoftwareให้อินโดนีเซีย
เป็นเบอร์2ของไทยทำมาตั้งแต่อายุ8ขวบจนถึงตอนนี้61ปีทำตั้งแต่เตาโบราณ
เตาดีกว่าของยุโรป แต่แบบของยุโรปไม่เคยเปลี่ยนเมื่อขายให้รัสเซียแต่สภาพอากาศต่างกัน
EODเป็น swช่วยปรับสภาพเตาให้เหมาะกับภมิอากาศในแต่ละประเทศ
ราคาปูนขาวไม่ขึ้นราคาตลาดโลก
ส่งออกไปต่างประเทศไปขายตามโรงงานต่างๆ

Takuni รายได้577ล้าน กำไร 14%
การขึ้นลงของก๊าซLpg ไม่มีผลต่อกำไรของบริษัท
Margin 1.4%ต่ำ
ราชพฤษฎ์ได้งานใหม่เช่นตรวจสอบถังใต้ดิน
หลักจะเป็นTakuni ประเทศไทย
การปฎิรูปพลังงานมีกระทบต่อบริษัทแต่ไปต่างประเทศ

บริษัทน่าสนใจอย่างไร

Sawad มีการกระจายความเสี่ยง ใช้networkมาสร้างรายได้เช่นขายประกัน ติดตามหนี้
สำรองหนี้สูญแล้ว3-4%
ช่วงแรกเริ่มที่เพชรบูรณ์ มีความได้เปรียบกับคู่แข่งรกำไรดี
แต่ตอนนี้กระจายไปทั่วประเทศ ความได้เปรียบน้อยลง แต่ไม่น่าจะลดอัตราดบลงแต่เอาproductอื่นมาขายเพิ่ม ทุกคนยังต้องการเงิน sawadเลยหาลูกค้าได้

Sutha รู้จริง ถนัดในสิ่งที่ทำ อ่านคู่แข่งได้ ว่าจะไปได้ถึงไหน มีswช่วย มีแผนทำcall center
Knowledge ในการเผาหินทุกขนาด

Ktis. มีความมั่นคงและเจริญเติบโต นโยบายzoning ลดการปลูกข้าวเป็นอ้อยแทนจาก100เป็น180ล้านตัน
สายธุรกิจชีวพลังงาน กำไรจะโตมากก้าวกระโดด
เพิ่มvalue added
เพิ่มpartner. Sumitomoทำ liquid ซูโคส ซื้อไปราคา 12บาท


Takuni พ่อแม่ทำเรื่องเดียวคือtaxi แล้วเสียหาย ดังนั้น จึงมีบริษัท 4บริษัททำไม่เหมือนกันเพื่อกระจายความเสี่ยง

ขอบคุณครับ

ขอบคุณครับ

อัพเดตข้อมูลได้เร็วมากครับ ขอบคุณมากๆคร้าบ

ตรวจสุขภาพทางการเงินการลงทุน
คุณวิวรรณ หรือ คุณก้อย นายกสมาคมนักวางแผน
คุณชาย มโมภาส อุปนายกนักลงทุนหุ้นคุณค่า
ดร นิเวศน์. บิดานักลงทุนหุ้นค่าเมืองไทย
อจ เสน่ห์ พิธีกรร่วม
ดร ไพบูลย์ พิธีกร

คำถาม. การตรวจสุขภาพประจำปีทำหรือเปล่า
ดร นิเวศน์ ตรวจบ้างไม่ตรวจบ้าง
คุณเสน่ห์ ตรวจฟรีที่รพ เกษมราษฎร์ช่วยได้เย็น แต่สุขภาพใจตรวจไหม
คุณ ชาย ต้องตรวจสุขภาพใจด้วย
คุณเสน่ห์ ถ้าตรวจเจอ ความดัน สูง ทางด้านการเงินมีปัญหาสูง.
มีปัญหาตับเป็นแหล่งพลังงาน เปรียบได้กับตกงาน
ถ้าไตมีปัญหา ซึ่งทำหน้าที่กรองของเสีย. เทียบได้กับเรามีหนี้เสีย
ปอด ขายดี หรือ ไม่ขายดี อาจปอดแหกได้
ตรวจสุขภาพการเงินจะเห็นปัญหาต่างๆ เช่นหนี้พนัน เกิดทันที หนี้บอลโลก หนี้ บัตรเครดิต
ดร นิเวศน์ ฉี่กระปิดกระปอย. ต่อมลูกหมาก ทำงานหนัก กวาดบ้าน ล้างจาน ทำให้เป็นแบบนี้555

คุณก้อย ต้องตรวจสุขภาพทางการเงินแบบsnap shot ตรวจเป็นช่วงๆ
ก่อนตรวจ ต้องดูเป้าหมายทางการเงิน คืออะไร เป้าแรก หลุดพ้นความยากจน
เป้าที่2 สร้างความมั่นคง เป้าที่3 สร้างความมั่งคั่งให้ครอบครัว
ถ้าไม่บรรลุต้องแก้ไขอย่างไร

เป้าหมายบรรลุต้องดูวิธีการมี4ขั้น
รู้หา รู้เก็บ รู้ใช้ รู้ขยายดอกผลโดยการลงทุน
เวลาตรวจอย่างน้อยปีละครั้ง แต่สุขภาพการลงทุนบ่อยกว่านั้น เมื่อมีเหตุการณ์เช่นสัดส่วนหุ้นบวมขึ้นจากเดิม
Portfolio ของคุณก้อย
หุ้นไทย30%หุ้นนอก10%ตราสารหนี้20%Property15%อื่นๆ5% จดไม่ทันอีก20%

ปัจจุบันหุ้นไปที่40% พยายามปรับหุ้นลงโดยขายออกให้จาก40เหลือ30%
ตอนหุ้นตกจากวิกฤติเลแมนเหลือ 20%รอจังหวะเข้าซื้อตั้งแต่ปี53 54
ปีนี้หุ้นดีเพิ่มหุ้นเข้าไป
แต่ละคนต้องแบ่งเงินเป็นแต่ละก้อน ไปลงทุน โยกเอาไปลงทุนตามที่กำหนด
แต่คนเงินน้อยก็ต้องแบ่งportการลงทุนด้วย ถ้าต้องเกษียณต้องลงหุ้น ดร ไพบูลย์ ลง100%
คนแค่ 15%จะแบ่งลงทุนตามportfolioที่เหลือไม่ได้แบ่ง
การลงในตปท มีประสบการณ์สูง
ลงหุ้นรายตัวต้องดูบ่อย. ลงกองทุนตปท เน้น ดัชนีnasdapใช้บริการของกองทุนรวม
ตลาดหุ้นไทยแพง ต้องเลือกเป็นรายตัว

ดร นิเวศน์ ไม่ได้ทำหลังตรวจสุขภาพทางการเงิน. เพราะรับความเสี่ยงได้สูง

คุณชาย การตรวจสุขภาพทางการเงินสำคัญ
เช่น1 การกู้เงินมาลงทุน มากขึ้น. ตอนนี้ในเอเซียกู้จากยุโรปมากกว่าเท่าตัวสำหรับนลทรายใหญ่
ดอกเบี้ย1-2%เอง เป็นการเล่นเก้าอี้ดนตรี ทำกำไรระยะสั้นเพราะได้มาเยอะเมื่อเทียบกับที่เสียดอกเบี้ยไป
2 สภาพคล่องของหุ้นที่ซื้อ
อาจเกิดสงคราม ตลาดหุ้นปิด หรือหุ้นตัวเล็ก ไม่มีbidเข้ามา
3. การกระจายความเสี่ยงไปตปท ขึ้นกับความรู้. แต่ละประเทศอาจไม่เหมือนไทย เช่น 7-11 จีนอันดับ1 แค่15% ราคาไม่ไปไหน กฎหมาย การถือครองที่ดิน การแทรกแซงของรัฐ ไม่เหมือนเรา ต้องศึกษาเพิ่มเติม

ดร นิเวศน์. ตรวจชะตากรรม สแกนกรรม แต่ละคนดวงชะตาไม่เหมือนกัน
ลูกแก้วแต่ละคนสุขสว่างไม่เหมือนกัน3ดวง
ลูกแรก เม็ดเงินที่ได้มาไม่เกี่ยวกับลงทุน เป็นเงินที่จะนำมาลงทุน
พ่อแม่ให้มา เป็นเงินที่ได้มาจากมรดก การทำงาน ถูกหวย ใช้จ่ายน้อย
บางคนไม่มี ก็ยังมีเวลาหาเพิ่ม เรียนที่ดี เก่ง รูปหล่อ ดารา เล่นบอลเก่ง
ดวงที่ที่2 คือ ความสามารถในการลงทุน ผลตอบแทนอะไรได้สูง ฝากเงินไม่ได้ต้องเพิ่มความสุกสว่างโดยย้ายไปอยู่ในหุ้นปีละ๑๐% ทุก20ปีมีเงินเพิ่ม1หลัก เช่นลงทุนในกองทุนรวมถ้าเราไม่มีความสามารถด้านการลงทุนถ้ามีหัวทางวิทยาศาสตร์จะได้20%ต่อปีทุก10ปีเพิ่ม1หลัก
ดวงที่3 ระยะเวลาการลงทุนยิ่งยาว20-40ปี มีเวลาในการลงทุนเยอะในหุ้น
คนอายุ60ปีแก้วสว่างน้อยลง
ถ้ามีแก้ว3ดวง อันไหนไม่สว่างก็แก้ไขแต่ละดวง
ถ้าครบ3ดวงสว่างหมดมีมรดกให้ลูกหลาน

คุณก้อย สามารถตรวจสุขภาพการเงินด้วยตัวเองหรือinvestment planner จากสถาบันการเงิน
แต่ก่อนลงทุน สภาพคล่องทางการเงินก่อนลงทุน กันไว้6เดือนของค่าใช้จ่ายและเปลี่ยนเป็นเป็นภายใน1สัปดาห์ เช่นตั๋วBe เงินฝากประจำ ออมทรัพย์
สภาพคล่องในการใช้จ่ายประจำวัน ให้จัดไว้1เดือนจนกว่าเงินเดือนออกหือรายได้ประจำออกมา

คุณชาย สุขภาพทางการเงินในชาติหน้า
เวลาคุยกับfinance จะไม่พูดถึงหนี้ภายใน เช่นภาระในบ้าน ปู่ย่า พ่อแม่ ลูก ที่ต้องดูแล
ถ้าบอกเขาว่าต้องรอไปเรื่อยๆ ไม่ดี ต้องให้เขาบ้าง
หนี้ภายนอกเช่นพระอลงกรด วัด พระบาทน้ำพุ ให้ความรักดูแลคนติดยา Aid. คนทำงานใน3จวชายแดนภาคใต้ ช่วยเหลือพวกเขาโดยบริจาคให้เขาช่วยเหลือคนอื่นได้

ดร ไพบูลย์
การละสังขาลกำหนดเวลา ได้ พร้อมจะตาย ทำให้เราไม่ประมาท

ดร นิเวศน์ เราต้องเปลี่ยนไปตามสถานการณ์
ดวงที่ 1,3ไม่แน่นอน เลยไปเพิ่มผลตอบแทนในดวงที่2 เช่นซื้อwarrant กู้เงินมาลงหุ้น รวยไม่รู้เรื่อง
ต้องปรับเปลี่ยนการลงทุน เพราะลูกแก้ว2ดวงสว่างจ้าแล้ว แต่ยังลงทุนเก็งกำไรแบบเดิม
ต้องระวังเพราะทุกอย่างกลับสู่สามัญ ดังนั้นต้องปรับตัวให้ได้ กำไรเยอะๆไม่ยั่งยืนจีรัง เจสซี่นักเก็งกำไรเจ๊ง3หนเล่นcommodity สุดท้ายฆ่าตัวตาย
ฟ้าลิขิตแล้ว จริงๆต้องสว่างพร้อมกัน3ดวงดีกว่า

คุณก้อย จะปรึกษาทางการเงินควรทำด้วยตนเองเพราะเป้าหมายไม่เหมือนกัน ตรวจดูทุกครึ่งปี
อายุมากขึ้นเสี่ยงน้อยลง
รวยมากขึ้น ลดหุ้นลง
หลักทรัพย์ถ้าเต็มมูลค่า ก็ปล่อบไป ตกมาซื้อใหม่
เหตุการณ์รุนแรงต้องตรวจ ปรับพอร์ต
หัวหน้าครอบครับเสีย ต้องปรับแผนการลงทุน
ปกติคุณก้อยให้รางวัลตัวเองตลอด

คุณเสน่ห์ ตรวจสุขภาพบุญ
มีโอกาสทำบุญ บริจาคให้มูลนิธิ
ท้าเพื่อบริจาค เช่น ดร นิเวศน์ ice blucket

ขอบคุณวิทยากรทุกท่านที่มาให้ความรู้ครับ

ขอบคุณมากๆนะครับ

ยินดีครับ ใครไปviสายดำcharityบ้างครับ จะได้รู้จักกัน

ขอบคุณครับ

ขอบคุณมากครับ

ขอบคุณมากครับ
การลงทุนประกอบด้วย
1.เงินที่มาจากรายได้
2.ความสามารถในการลงทุน(ฝีมือ)
3.ระยะเวลา

ขอบคุณมากๆครับ

portลงทุนของคุณก้อยอีก20percentsเป็นตราสารตลาดเงินหรือกองทุนรวมตลาดเงินเช่นKmoneyครับ

ขอบคุณครับพี่ ได้ลอกพอดี

ขอบคุณมากค่ะ ^__^

ยินดีครับ น้อง I-Salmon

ยินดีครับคุณตรีนุช

ขอบคุณครับ