วิธีการลอกหุ้นที่ผมใช้ประจำ
โพสต์แล้ว: อังคาร ก.ย. 25, 2012 11:57 pm
Disclaimer :
หลังจากอยู่ในตลาดมาเป็นเวลาหนึ่ง พร้อมกับขนาดพอร์ทที่ค่อยๆเติบโตอย่างค่อนข้างมั่นคงในแต่ละปี เรียกได้ว่า ส่วนหนึ่งโชคดี ที่รอดมาได้และกำไรทุกวิกฤติ เพราะมีเพื่อนๆและพี่ๆ ให้ความรู้ผมเสมอมา หลังๆ ผมมานั่งทบทวนดูว่าจริงๆแล้ว ผมรักษาต้นทุน และทำกำไรมาได้อย่างไร ก็พบว่าหนึ่งในปัจจัยสำคัญ (แน่นอนว่ามีปัจจัยอื่นที่สำคัญพอๆกันหรือมากกว่า แต่จะกล่าวถึงในโอกาสถัดๆไป) ปัจจัยหนึ่งที่ทำให้สามารถรักษาตัวมาได้ถึงวันนี้ คือผม "ลอกหุ้น" ครับ ... ใช่ครับ ...ผมขอยืดอกยอมรับอย่างหน้าชื่นตาบาน ว่าลอกเขามาทั้งนั้น ซึ่งวันนี้ผมจะมาเล่าให้ฟังว่าผมลอกอย่างไร
สุดท้ายนี้ อย่าลืมว่านี่เป็นเพียง วิธีหนึ่งในการคัดกรองหุ้น ยังมีวิธี อื่นๆอีกมาก ซึ่งไม่สามารถบอกได้ว่าวิธีไหนดีที่สุด เพียงหวังว่าจะเป็นไอเดียหนึ่งในการขุดหาหุ้น และคัดกรองหุ้นที่สนใจ ให้กับเพื่อนๆได้
ขอให้ประสบความสำเร็จ และมีความสุขในการลงทุนครับ
- หุ้นและอุตสาหกรรมที่ผมกล่าวถึงในบทความนี้(และบทความถัดๆไปที่ต่อเนื่องจากบทนี้) เป็นเรื่องที่ผ่านไปแล้ว และ/หรือ ราคาขึ้นมาจากตอนผมซื้อเยอะแล้วทั้งสิ้น โปรดอ่านเอาไอเดียไว้ประยุกต์ใช้เท่านั้น อย่าอ่านจบแล้ววิ่งไปซื้อโดยไม่ลืมหูลืมตาเป็นอันขาด
- บทความนี้เป็นเพียงส่วนหนึ่ง มิใช่ทั้งหมดของวิธี และหลักการที่ผู้เขียนใช้ในการเลือกหุ้น หุ้นบางตัวอาจจะเลือกด้วยวิธีการอื่น ซึ่งไว้จะเขียนในโอกาสต่อไป
หลังจากอยู่ในตลาดมาเป็นเวลาหนึ่ง พร้อมกับขนาดพอร์ทที่ค่อยๆเติบโตอย่างค่อนข้างมั่นคงในแต่ละปี เรียกได้ว่า ส่วนหนึ่งโชคดี ที่รอดมาได้และกำไรทุกวิกฤติ เพราะมีเพื่อนๆและพี่ๆ ให้ความรู้ผมเสมอมา หลังๆ ผมมานั่งทบทวนดูว่าจริงๆแล้ว ผมรักษาต้นทุน และทำกำไรมาได้อย่างไร ก็พบว่าหนึ่งในปัจจัยสำคัญ (แน่นอนว่ามีปัจจัยอื่นที่สำคัญพอๆกันหรือมากกว่า แต่จะกล่าวถึงในโอกาสถัดๆไป) ปัจจัยหนึ่งที่ทำให้สามารถรักษาตัวมาได้ถึงวันนี้ คือผม "ลอกหุ้น" ครับ ... ใช่ครับ ...ผมขอยืดอกยอมรับอย่างหน้าชื่นตาบาน ว่าลอกเขามาทั้งนั้น ซึ่งวันนี้ผมจะมาเล่าให้ฟังว่าผมลอกอย่างไร
- ก่อนอื่น จะลอกหุ้นได้ ก็ต้องมีคนให้เราลอกก่อน ดังนั้น ขั้นแรก เราต้องไปหาเพื่อนๆหรือพี่ๆ ที่มีไอเดียในการลงทุน เพื่อนั่งคุยขอความรู้ หรือติดตามข่าวสารทั่วไปในตลาด หรือ อ่านบทความต่างๆ ในไทย และ ต่างประเทศครับ ทั้งนี้เพื่อหาไอเดียก่อน ว่ามีอะไรน่าสนใจบ้าง
ณ ขั้นนี้ ควรพกสมุด ปากกาไว้เสมอ เมื่อได้ยินข่าวอะไร ก็ให้เขียนลงสมุด ว่าเป็นข่าวอะไร, เกี่ยวกับ sector ไหน, มีผลกระทบอะไรกับ sector นั้นๆ หรือ มีแนวโน้มอย่างไรใน sector นั้นๆ จดให้ละเอียด เท่าที่เราเข้าใจในเวลานั้น เพื่อสะดวก ต่อการไปหาข้อมูลต่อทีหลัง ไม่ใช่จดแค่ชื่อหุ้น แล้วถามเป้าเพื่อนว่าน่าจะไปเท่าไหร่ แล้วก็วิ่งไปซื้อ อันนี้ทำบ่อยๆ เพื่อนจะไม่ค่อยอยากคุยกับเรา - พอได้หุ้น หรือ ธุรกิจที่เรารู้สึกว่าฟังแล้วสนใจ ก็เริ่มลงมือขุด ... ขุดจากอารยธรรมของประเทศอื่น ... อันนี้เราต้องยอมรับความจริงอันเจ็บปวดข้อนึง นั่นคือ ประเทศเรายังไม่เจริญครับ เมื่อเทียบกับอีกหลายๆประเทศ คือประเทศที่เขาเจริญน้อยกว่าเราก็มีอีกมาก แต่ไอ้ที่เจริญกว่าเราก็มีอีกเยอะ สิ่งที่เราต้องทำ คือไปขุดดูครับ ว่าต่างประเทศที่เขาเจริญกว่าเรา เล็กน้อย คือ เจริญกว่าเราสัก 5-10 ปี ในด้านนั้นๆ มีกี่ประเทศ และตอนที่เขามี per-capita เท่าเราหรือมีปัจจัยหลักของอุตสาหกรรมนั้นๆเท่าๆเรา และค่อยๆเจริญขึ้น ดูตอนนั้นธุรกิจในกลุ่มที่เราดูอยู่ เป็นอย่างไร แนวโน้มการเติมโตเป็นอย่างไร ดูซักอย่างน้อย 4-5 ประเทศ ว่าแนวโน้มการเติบโต ไปในทางเดียวกันหมดอย่างสามัคคี ไม่ใช่บางประเทศโตเอาๆ บางประเทศเจ๊งไปเลย อันนี้ไม่ค่อยสามัคคีกัน คิดลำบาก กองไว้ก่อน ไว้กรองด้วยวิธีอื่นทีหลัง แต่ถ้าค้นพบว่า อุตสาหกรรมนั้นเติบโตอย่างสามัคคี เหมือนๆกันทุกประเทศ ก็ไปข้อต่อไป
- พอเลือกอุตสาหกรรมได้ ก็ให้ขุดต่อไป ว่าในอุตสาหกรรมดังกล่าวในประเทศนั้นๆ ผู้ชนะในอุตสาหกรรมเป็นใครในแต่ละประเทศ ให้ขุด story และ big move ที่แต่ละบริษัทมีและทำไว้ในอดีต มาวาด timeline และพิจารณา จุดแข็งของบริษัทที่เป็นผู้ชนะ ในแต่ละประเทศ จากนั้นให้ match ว่าทุกบริษัท มีอะไรร่วมกันบ้าง เราจะพบว่าผู้ชนะจากทุกประเทศมีบางอย่างร่วมกัน มี factor ที่ซ้ำๆกัน หรือคุณสมบัติบางประการที่เหมือนๆกัน ให้รวบรวมปัจจัยที่พบ ลิสมา แล้วนำมาเทียบกับ ผู้เล่นในประเทศที่อยู่ในอุตสาหกรรมที่เราดูอยู่ ว่ามีรายใดบ้างที่มีคุณสมบัติที่ลิสไว้เยอะๆ ซึ่งก็พอจะเชื่อได้ว่ามีโอกาสเป็นผู้ชนะในอุตสาหกรรมที่กำลังเติบโต เลือกเก็บใส่ลิสเอาไว้ 2-3 บริษัทที่น่าจะชนะมากที่สุด ทดไว้ในใจก่อน เดี๋ยวกลับมาพูดถึงต่อทีหลัง
- กลับไปขุดต่อ ว่าอุตสาหกรรมนั้นๆ มี trigger point หรือ catalyst อะไรที่ทำให้โตกันระเบิดระเบ้อ เพราะแต่ละอุตสาหกรรม จะมีระยะฟักตัวของตัวเอง ช่วงที่มันฟักตัว นั้นอาจจะยาวนาน 5 ปี 20 ปี ก็มี ถ้าไปถือรอช่วงนั้น อาจจะแก่ตายไปก่อนได้ ดังนั้นเพื่อป้องกันการแก่ตายก่อนที่หุ้นจะแสดงความดีออกมา จึงควรศึกษาว่าในแต่ละประเทศ จุดที่อุตสาหกรรมนั้นๆ ปรับตัวเป็นขาขึ้นอย่างรุนแรง มาจากปัจจัยอะไร หรือ เมื่อใด หรือ เมื่อปัจจัยไหน ไปถึงระดับไหน เป็นต้น จด trigger point และ catalyst เหล่านั้นใส่กระดาษไว้ เดี๋ยวจะกลับมาเอา
- เอาบริษัทในข้อ 3 ที่ทดไว้ในใจ ไปใส่ watch list แล้วเริ่มลงมือทำ valuation ดูปัจจัยความแข็งแกร่งด้านการเงิน ด้านธรรมาภิบาล สัดส่วนการถือหุ้น และอื่นๆ ไว้ก่อนเลยล่วงหน้า จากนั้นพอ trigger point หรือ catalyst จากข้อ 4 มาถึง ส่วนใหญ่ถ้า P/E ไม่ถึง 15 เท่าผมก็จะหวดก่อนเลย แล้วถือตามดูไปเรื่อยๆ (ซึ่งเป็นโชคดีที่ส่วนใหญ่จะได้ซื้อที่ P/E ต่ำกว่า 10 เกือบจะเสมอ เพราะจากระยะฟักตัวของกิจการ และ อุตสาหกรรม จะทำให้หุ้นพวกนี้เป็นหุ้นที่แค่พูดถึง คนก็หาวกันหมดแล้ว)
- ติดตามดูปัจจัยทั้ง catalyst และ level ของปัจจัยต่างๆที่เราใช้เป็น trigger point ว่ายังดำเนิน เจริญรอยตามประเทศที่เดินผ่านจุดนี้ไปแล้วอยู่ไหม ถ้ายังเจริญรอยตามเป็นเด็กดีอยู่ก็ถือตามดูไปเรื่อยๆ บางที ถือไป สองสามปี ขึ้นไปห้าเท่า สิบเท่าก็มี
- ถ้าผิดทาง เช่นบริษัทเริ่มใช้แผนงาน ตามอย่างผู้แพ้ในต่างประเทศ หลายๆประเทศ หรือ อุตสาหกรรมนั้น มีเซอไพร์สขึ้นมาในประเทศเรา เช่นประเทศเราอยู่ๆมีกฎหมาย หรือข้อห้าม ที่ไม่เคยเจอมาก่อนและส่งผลยิ่งยวดต่อพื้นฐานการดำเนินการของกิจการ ก็ต้องขายทิ้งไป อย่าไปหวังว่าอยู่ดีๆ มันจะพลิกฟื้นกลับขึ้นมาเอง แล้วอมหุ้นไว้ อันนี้จะถลำลึกลงไปเรื่อยๆ การถือยาว ต้องถือให้มีเหตุผลด้วย ไม่ใช่ขาดทุนแล้วหวังปาฎิหารย์ว่าผลประกอบการ และราคาหุ้นมันจะกลับมาดีได้เอง
- เมื่อทำมาทุกข้อแล้ว และหุ้นที่เลือกมาได้ยังรอดมาได้ถึงตรงนี้ ก็ขอให้ถือไว้อย่างมีความสุข อย่าได้ตื่นเต้นยินดีหรือตกใจ กับราคาที่แกว่งขึ้นๆลงๆ โดยเฉพาะช่วงที่ตลาดเริ่มรับรู้ความดีของหุ้น ราคาจะแกว่งแรงมาก หากทนไม่ได้ ให้ปิดจอ ไปเที่ยวต่างประเทศ การแกว่งของราคา ถ้าไม่ได้แกว่งเพราะพื้นฐานเปลี่ยน ก็ไม่ต้องไปสนใจมาก ขอให้หมั่นตรวจสอบ สมมติฐาน และ valuation ที่ทำไว้บ่อยๆ หาก overvalue ไปมากๆ จริงๆ แล้วหาตัวอื่นเจออีก ก็อาจจะแบ่งขายไปซื้อตัวใหม่บ้าง แต่ถ้าหาไม่เจอ ก็ถือๆไป เดี๋ยว P/E มันก็ลดลงมาเอง เมื่อเวลาผ่านไป และกิจการเติบโต
- อันนี้สำคัญมาก ข้อมูลทั้งหลายที่รวบรวมมาได้ สรุปเสร็จเป็นไฟล์ อย่าลืมเอากลับไปแชร์ให้เพื่อนในข้อ 1 อ่านด้วย ไม่งั้นวันหลังเพื่อนจะไม่บอกหุ้นให้เราไปขุดต่อก็เป็นได้ (หรือจะดีที่สุดถ้าเอามาแบ่งผมอ่านด้วย 555)
สุดท้ายนี้ อย่าลืมว่านี่เป็นเพียง วิธีหนึ่งในการคัดกรองหุ้น ยังมีวิธี อื่นๆอีกมาก ซึ่งไม่สามารถบอกได้ว่าวิธีไหนดีที่สุด เพียงหวังว่าจะเป็นไอเดียหนึ่งในการขุดหาหุ้น และคัดกรองหุ้นที่สนใจ ให้กับเพื่อนๆได้
ขอให้ประสบความสำเร็จ และมีความสุขในการลงทุนครับ
