Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

สมมติว่าคำนวณแล้วครบปีนี้หุ้นควรจะมีราคา 10 บาท เพื่อ mos ไว้ 30% ก็เป็นอันว่าควรซื้อที่ราคา 7 บาท

กับอีกกรณีคือคำนวณราคาของหุ้นในอีก 5 ปีข้างหน้า สมมติได้ราคา 16.1 บาท เพื่อ mos ไว้ 30% ดังนั้นควรซื้อที่ราคา 11.3 บาท

อย่างนี้่เราควรจะซื้อที่มูลค่าที่แท้จริงของปีนี้ หรือมูลค่าที่แท้จริงของอีกห้าปีข้างหน้าดีครับ

วิธีผมเป็นงี้ครับ แต่อาจไม่ใช่วิธีที่ถูกนะครับ

ถ้าประเมินมูลค่าปีปัจจุบันได้ 100 บาท
ประเมินมูลค่าอีก 5 ปีได้ 200 บาท

สำหรับผมหมายความว่า

ถ้าซื้อที่ 80 บาท ถือ 5 ปี เราจะได้ผลตอบแทน 20% ต่่อปี
ถ้าซื้อที่ 100 บาท ถือ 5 ปี เราจะได้ผลตอบแทน 15% ต่่อปี
ถ้าซื้อที่ 150 บาท ถือ 5 ปี เราจะได้ผลตอบแทน 6% ต่่อปี

คำถามคือถ้าปีนี้ซื้อได้ที่ 80 บาท แล้วราคาพุ่งพรวดไปที่ 100 ภายในปีเดียวกัน คือเต็มมูลค่าของปีนี้แล้ว ควรจะขายหรือไม่ ?

เป็นผมคงไม่ขาย เพราะถ้าถือต่ออีก 5 ปีก็ยังได้ผลตอบแทนอีกตั้ง 15 % ต่อปี คำตอบคือถือไว้ครับ

แต่ถ้ามันขึ้นไปที่ 150 บาทในปีนี้ล่ะ จะขายดีไหม ?

ผมคิดว่าควรขาย เพราะถ้าถือไว้ผลตอบแทนจะเหลือแค่ 6 % ต่อปีเท่านั้น เราสู้ขายทิ้งไปแล้วเอาเงินไปซื้อพันธบัตรรัฐบาลจะดีกว่าไหมครับ

ในกรณีนี้ บางท่านคิดเอาอีกแบบว่ายังเหลือ upside อีกตั้ง 30 % ควรถือต่อ แต่ผมกลับไม่ค่อยเห็นด้วยครับ เพราะปกติราคาหุ้นจะสะท้อนอนาคตประมาณ 6 เดือนเท่านั้นการคิดแบบผลต่อแทนต่อระยะเวลาน่าจะสมเหตุสมผลกว่า

ปัญหาคือเวลาคำนวณมูลค่า เราควรจะคิดไกลแค่ไหนต่างหากครับ หากเราคิดใกล้ไป เราจะขายก่อนหมด story คือขายหมู แต่ถ้าเราคิดไกลไปเราก็อาจจะติดดอยเพราะหวัง upside ลมๆ แล้งๆ คำตอบมีอย่างเดียวคือต้องเข้าใจธุรกิจครับ พวก growth แบบเมกาเทรนก็ควรถือไปจนกว่าจะหมดเทรนครับ 5 ปี 10 ปีก็ถือไปเหอะ ก้นบุหรี่ตะวันตกดินนี่เต็มมูลค่าก็ควรขาย ยิ่งพวกวัฏจักรถ้าหมดรอบก็ต้องลาครับ จะไปดันทุรังถือยาวทุกตัวผมว่าก็ไม่ถูกต้องนัก

ทั้งหมดเป็นความเห็นส่วนตัวนะครับ รอฟังคำชี้แนะจากท่านอื่นด้วยครับ

อ้อ เข้าใจละครับ ขอบคุณครับ นั่งงงอยู่ตั้งนาน  :)

เยี่ยมครับ  

อธิบายได้ดีมากเลยครับ


จริงๆผมว่า ไม่ว่าจะคิดมูลค่าปีนี้หรือปีไหนๆก็ควรจะเท่ากันครับ แต่คำว่าเท่ากันนี้หมายรวมถึงการคิดลดแบบ time value of money ด้วยนะครับ

แนวคิดพี่ปตอ.เจ๋งดีครับ
ความสามารถด้านการคิดนี่ต้องยกนิ้วให้โปรแกรมเมอร์ละครับ
แต่เรื่องจีบสาวผมนำหน้าไปไกลนะ
:lol:  :lol:

chowbe76 เขียน:แนวคิดพี่ปตอ.เจ๋งดีครับ
ความสามารถด้านการคิดนี่ต้องยกนิ้วให้โปรแกรมเมอร์ละครับ
แต่เรื่องจีบสาวผมนำหน้าไปไกลนะ
:lol:  :lol:

อ้าว แล้วน้องนักศึกษา (วิชาทหาร) ที่เดินจับมือกันบ่อยๆ ล่ะครับ

ก๊าก :D เจ๋งทุกความคิดเห็น ;)

คุณ ปตอ. แอบมาสอนน้องใหม่แถวนี้เอง
ตามมาเก็บความรู้ และ แนวคิดครับ

ขอบคุณครับ

เจ๋งเลยครับเฮีย anti-aircraft ทีหลังต้องให้มาเปิดคอร์สติวเพื่อนๆมั่งละแบบนี้

น้องใหม่ ขอมานั่งเรียนรู้ด้วยคับ