Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

เห็น กระทู้หลายๆ กระทู้บอกหุ้นแพง
แต่ผมกลับมองว่าหุ้นถูกเต็มตลาด แต่ไม่ได้ถูกมากๆ
เราอยู่กับหุ้นถูกมากๆ มาตั้งแต่วิกฤตการณ์ปี 40 จนชิน
จนหุ้นขึ้นไประดับหนึ่งก็บอกว่าหุ้นแพง

ถ้าบอกว่าตอนนี้บ้านเราหุ้นแพง เราไปดูหุ้นต่างประเทศคงบอกได้ว่าโครแพง

เห็นด้วยครับ แต่หุ้นที่คุ้มค่ามีเหลือหรือเปล่า เป็นอีกเรื่งหนึ่ง

หุ้นใหญ่ก็ถูก
ptt ตอนนี้ก็ถูกกว่า 4xx เมื่อไม่กี่ปีก่อน
scb ก็เคยร้อยนิดๆตอนี้เก้าสิบต้นๆ
ฯลฯ

พวกหุ้นตัวเล็กตัวน้อยอีกเพียบ iec bland loxley live twz ฯลฯ

นี่เทียบแค่ช่วงเวลาสั้นๆ ถ้าย้อนกลับไปก่อนต้มยำกุ้ง อีกเพียบๆเลย

แต่ราคาหุ้นที่ถูก จะเป็นราคาที่คุ้มค่าหรือเปล่า ?

ศักยภาพของประเทศและการเมืองทำให้เราไม่สามารถเปรียบเทียบหุ้นเรากับของต่างประเทศที่แพง ๆ ได้มากกว่า

เอาราคาว่าถูกหรือแพง

หรือเอาผลประกอบการ  ว่าควรจะถูกหรือแพง

ถ้าดูว่าอดีตหุ้น4xxแล้วปีนี้2xx
ลองกลับไปดูว่าผลประกอบการกำไร  เท่ากันหรือเปล่า
ปัญหาตอนนั้นไม่มี  ตอนนี้ไม่แน่ว่าจะต้องถูกสั่งจ่ายค่าปรับไหม?

ที่ว่าหุ้นถูกๆเต็มตลาดลองหยิบขึ้นมาอธิบายถึงเหตุผลให้ดูหน่อยซิครับ

มารอฟังgrennbull ถกกับพี่ปรัชญา

จริงเหรอ ... สงสัยเราเงินน้อยมั้ง เลยอยากได้ของถูก สุดจะถูก แบบ sale ไรเงี้ย

หู้นราคาถูกอาจจะยังมีอยู่เต็มตลาดจริง ... แต่หุ้นที่ทั้งถูกและดีตอนนี้ีมีอยู่ไม่มากแล้ว ...

Boring Stock Lover เขียน:เห็นด้วยครับ แต่หุ้นที่คุ้มค่ามีเหลือหรือเปล่า เป็นอีกเรื่งหนึ่ง

หุ้นใหญ่ก็ถูก
ptt ตอนนี้ก็ถูกกว่า 4xx เมื่อไม่กี่ปีก่อน
scb ก็เคยร้อยนิดๆตอนี้เก้าสิบต้นๆฯลฯ

พวกหุ้นตัวเล็กตัวน้อยอีกเพียบ iec bland loxley live twz ฯลฯ

นี่เทียบแค่ช่วงเวลาสั้นๆ ถ้าย้อนกลับไปก่อนต้มยำกุ้ง อีกเพียบๆเลย

แต่ราคาหุ้นที่ถูก จะเป็นราคาที่คุ้มค่าหรือเปล่า ?

การที่ราคาหุ้นในปัจจุบันถูกกว่าในอดีตไม่ได้แปลว่าจะเป็นหุ้นที่น่าลงทุนนะครับ
อาจจะเป็นเพราะในอดีตราคาขึ้นไปเกินมูลค่าที่แท้จริงมากแล้ว อาจจะไม่ขึ้นไปมากกว่านี้อีกแล้ว
หรืออาจจะไม่ขึ้นไปมากกว่านี้แล้วเพราะพื้นฐานต่างๆของบริษัทเปลี่ยนไปแล้ว
แต่สำหรับ สองตัวนี้ไม่รู้ครับ เพราะไม่ได้วิเคราะห์และไม่ได้ลงทุนสองตัวนี้

บริษัทใกล้เจ้ง หุ้นก็ถูกนะครับ

เท่าที่ผมเห็น มีอีกเกือบๆ 10 ตัวนะครับ ที่ผมคิดว่ามี upside เกิน 50%

แต่ถ้าจะเอาแค่ 15 -20% หล่ะก็ มีอีกเยอะมากเลยครับ

คำว่าราคาหุ้นถูก กับราคาซื้อขายหุ้นต่ำไม่เหมือนกันนะครับ

ุ้ถ้าพูดถึงราคาซื้อขายกันต่ำ ก็ไม่ต้องดูอะไรมาก ดูแค่ตัวเลขซื้อขายกันอย่างเดียว เช่น N-Park ราคา่ต่ำมาก แต่ถูกหรือไม่? บางตัวเคยซื้อขายกันราคาสูงๆ แต่ปัจจุบันราคาลดลงมา นั่นคือราคาต่ำเทียบกับสมัยก่อน แต่เป็นราคาที่ถูกหรือไม่?

คำว่าราคาถูกจะดูแต่ราคาที่ซื้อขายไม่ได้ แต่ต้องดูว่าผลกำไรของบริษัท อัตราการเติบโตในตอนนี้และอนาคตเป็นอย่างไร ดังนั้นก่อนจะบอกว่าหุ้นราคาถูกจะต้องตอบให้ได้ก่อนว่ามูลค่าของหุ้นที่ควรจะเป็นตามพื้นฐานมีค่าเท่าไหร่ แล้วจึงเอาราคาที่ซื้อขายไปเปรียบเทียบ จะบอกว่าถูกโดยไม่ดูพื้นฐานบริษัทไม่ได้

ผมอยากถกเรื่องราคาหุ้นพื้นฐาน

ชอบคำตอบและมุมมองของพี่ปรัชญาและพี่ฉัตรชัยครับ
ผมเห็นด้วยนะครับว่าตอนนี้มีนักลงทุนรายย่อยที่มีความรู้ทางด้านการลงทุนเพิ่มขึ้นเยอะมาก ไม่รู้ว่าจะดีใจ (ที่แต่ละคนมีความเข้าใจเรื่องการลงทุนในตลท) หรือเสียใจดี (หาหุ้นยากขึ้นผลตอบแทนน้อยลง)  :lol:

เท่าที่ผมหาดู มีประมาณ 10-20 ตัว ที่ยังถูกอยู่ - -

อย่าง BTS นี่ผมว่าถูกนะ   แต่้ต้องติดตามต่อไปว่าถูกจริงรึเปล่า

หุ้นถูกหรือแพงของแต่ละคนคงไม่เท่ากัน

และราคาพื้นฐานของแต่ละคนก็ไม่ควรเท่ากัน

เพราะขึ้นอยู่กับความพึงพอใจของอัตราผลตอบแทนที่คาดหวังไว้

ถ้าหวังผลตอบแทนในอัตรา 30%  ก็ย่อมมีราคาพื้นฐานต่ำกว่า  คนที่คาดหวังผลตอบแทนในอัตรา 20%

และเราลองนึกถีงนักลงทุนที่มีเงินสดอยู่มากมาย  แต่ในอดีตไม่รู้จะลงทุนอะไร  ฝากธนาคารได้ผลตอบแทนเพียง 1% - 2% ต่อปี  แล้วถ้านักลงทุนเหล่านั้นเข้าใจการลงทุนมากขึ้น  เลิกที่ความคิดว่าการลงทุนในหุ้นเป็นการพนัน  ซื้อหุ้นลงทุนที่มั่นคง  ไม่มีหนี้สิน  มีกำไรสมำเสมอทุกปี  นักลงทุนเหล่านั้นหวังเพียงเงินปันผล  คุณคิดว่านักลงทุนเหล่านี้จะมีราคาพื้นฐานอยู่ที่เท่าไร  

อีกทั้งนักลงทุนเหล่านี้  อาจจะมีกระแสเงินสดรับจากธุรกิจเดิมๆเพิ่มขึ้นมาตลอดเวลา  รวมถึงเงินปันผลที่จะได้รับในแต่ละปีอีก

อนาคตอีก 5 ปี  10 ปี  ตลาดหลักทรัพย์ของไทยจะเป็นอย่างไร

ในที่สุด ราคาหุ้นก็จะสะท้อนราคาพื้นฐานของกิจการครับ
แต่มันจะเป็นในระยะยาวๆๆๆๆๆๆๆๆ ..
แค่ไหน ม่ายรู้ๆ (การที่นักลงทุนมีความรู้ ความเข้าใจ คงจะเป็นตัวเร่งกระบวนการนี้อย่างหนึ่ง)

ลงทุนก่อน รวยเร็วกว่าจริงๆครับ เพราะได้ซื้อหุ้นที่ Under Value ก่อนที่มันจะสะท้อน Fair Price ในที่สุด (ในอนาคต)

อย่างที่พี่ฉัตรชัยบอกครับ ผมว่าต่อไปนักลงทุนรายย่อยคงจะหาผลตอบแทนที่สูงได้ยากขึ้นซึ่งอาจจะไม่คุ้มค่ากับเวลาแรงงานที่เสียไป ดังนั้นในอนาคตเมืองไทยคงจะมีกองทุนรวมที่คล้าย ๆ กับฝั่งมะกันซะละมั้ง

ขอบคุณครับพี่ฉัตรชัย

ไม่อยากคิดเลยว่า  ถ้าในอนาคตอีกซัก 5 ถึง 10 ปี  เพื่อนๆสมาชิกของเวบจะมีพอร์ตระดับร้อยล้านขึ้นไปซัก 100 ถึง 200 คน    พอร์ตระดับหลายสิบล้านอีกเป็นพันคน  สภาพตลาดจะเป็นอย่างไร

คงต้องเป็นภาระอันหนักอึ้งของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยที่จะต้องชักชวนบริษัทดีๆเข้ามาจดทะเบียนในตลาดเพื่อเพิ่ม Supply ให้แก่พวกเราแล้วละ   :lol:

[quote="chatchai"]ไม่อยากคิดเลยว่า

[quote="chatchai"]ไม่อยากคิดเลยว่า

[quote="chatchai"]ไม่อยากคิดเลยว่า

ตกลง นี่เป็นการใบ้ว่า หุ้นจะขึ้นอีกมาก เพราะจะมีเม็ดเงินเข้ามาอีกมาก เหรอ?

Boring Stock Lover เขียน:ตกลง นี่เป็นการใบ้ว่า หุ้นจะขึ้นอีกมาก เพราะจะมีเม็ดเงินเข้ามาอีกมาก เหรอ?

:lovl:  สงสัยต้องเปิด L แทน ส่วนมากหุ้นปั่นมันวื่ง เสียวดอย

555 นานาจิตตัง

ที่สำคัญอย่างมองที่ set

:lol:

[quote="chatchai"]ไม่อยากคิดเลยว่า

Boring Stock Lover เขียน:ตกลง นี่เป็นการใบ้ว่า หุ้นจะขึ้นอีกมาก เพราะจะมีเม็ดเงินเข้ามาอีกมาก เหรอ?

ผมไม่ได้หมายถึงว่า

คนไทยมองว่าหุ้นแพง แต่ต่างชาติมองว่าหุ้นถูก

อย่างที่บอกหล่ะครับ เราอยู่กับหุ้นถูกมาจนชิน ประเทศอยู่ภายใต้วกฤตการณ์มานาน ทั้งเศรษฐกิจ การเมือง
ตอนปี 40,41 ดัชนีไทยกับอินโด พอๆกัน ตอนนี้อินโดไปไกลกว่าพี่ไทยหลายช่วงตัว เพราะ เค้ามีแค่วิกฤตเศรษฐกิจ ไม่ได้มีวิกฤตการเมือง ของพี่ไทยมีทังเศรษฐกิจและการเมือง

ผมว่าหลายๆ บริษัทตอนนี้ราคายังถูกอยู่ครับ มองในแง่ศักยภาพการเติบโตในอนาคต

เคยคิดเหมือนกันว่าสภาวะหุ้นไทยน่าจะแพงขึ้นเรื่อย ๆ เพราะเหตุผลเรื่อง supply ของหุ้นที่น้อย เทียบกับ demand ที่เทมาจากตลาดเงินอื่น ๆ

ส่วนสภาวะหุ้นถูก ๆ ในอนาคต คงจะเกิดขึ้นในสภาวะที่ตลาด crash เท่านั้น

คนที่ชนะมาก ๆ ในระยะยาว จุดตัดสินคงเป็นตรงจังหวะที่ตลาดแย่ ๆ

akekarat เขียน:ศักยภาพของประเทศและการเมืองทำให้เราไม่สามารถเปรียบเทียบหุ้นเรากับของต่างประเทศที่แพง ๆ ได้มากกว่า

+1