Seminar Knowledge เรียนรู้การลงทุนผ่านการสัมมนา

[amornkowa]

AGM KKP 19 apr 2024 10.00

ผลการดำเนินงานปีที่ผ่านมา
คุณบรรยง ประธานกรรมการบริหารสรุปภาพรวมศก และของกลุ่มธุรกิจกล่าวว่า
ปีที่แล้ว ศก ขยายตัว1.9% จากปีก่อน2565 โต 2.5% ภาคบริการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง
สินเชื่อธนาคารรวม หดตัวลง 0.3% จากการทยอยคืนสินเชื่อโควิด สินเชื่อส่วนบุคคลขยายตัวเล็กน้อย
สินเชื่อลดลง 3.5% ปีนี้น่าจะขยายตัวดีกว่าปีที่แล้ว แต่ยังต่ำกว่าในอดีต

จากนักท่องเที่ยวจีนกลับมามากขึ้น ภาคส่งออกขยายตัวได้เล็กน้อย จากวัฐจักรการผลิตโลกฟื้นตัว
ศกไทยปีนี้ปรับตัวดีขึ้นในช่วงครึ่งปีหลัง ภาคการผลิตฟื้นตัวช้าลง จากstockยังมีอยู่
ข้อจำกัดการปรับลดดบ และสถานการณ์ยังไม่แน่นอน ราคาน้ำมัน อาจปรับตัวสูงขึ้น
ในส่วนภาพรวมของกลุ่ม กำไร 5,443 ลบ ลดลง 28.4% กำไรเบ็ดเสร็จ 5442 ลบ
รายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้น รายได้ที่ไม่ใช่ดบ ลดลง
อัตราการใช้จ่าย operation cost to income ratio xx

คุณภาพสินเชื่อ
อุตสาหกรรมยานยนต์ ขาดทุนเพิ่มขึ้นจากการยึดรถ และราคารถมือสองลดลง
ROE 9.2%

คุณอภินันท์ กล่าวเพิ่มเติม
โดยรวมผลประกอบการ ถดถอยลง จาก ปัจจัยภายในและภายนอก
รายได้เติบโตอย่างต่อเนื่อง การดำเนินนโยบายการขยายสินเชื่อ แต่อุต สินเชื่อตกต่ำ
ผลขาดทุนเครดิต เพิ่มขึ้นอย่างมาก สินเชื่อระมัดระวังมาก แต่ปี2565 ยังส่งผลมาปีที่แล้ว และปีนี้
ช่วงครึ่งปีหลังน่าจะดีขึ้นเป็นสัญญาณที่ดี ที่ระมัดระวัง ควบคมเครดิตได้ดีขึ้น
รายได้ดบ ยังโตอยู่ 5.3% เมื่อรวมความสามารถควบคุม
รายได้ไม่ใช่ดบ เช่น ขายสินค้าพร้อมสินเชื่อ ชะลอตัวลง
Trading , invest ,ค่าธรรมเนียม ในธุรกิจหลัก ก็ถูกกระทบ ipo ลดลง
รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย ก็ลดลง
เช่าซื้อถูกกระทบ
ปีที่แล้ว ได้ดอกเบี้ยโต 5.2%
หนี้เสียเหลือ 900 ลบ แก้เมื่อสิ้นปี ทำให้ NPL ลงมา 3.2% ปลายปีมีสินเชื่อ
บางประเภทมีแนวโน้มไม่ดี เราถือกันสำรองไป แต่ไม่ได้จัดชั้นในปีที่แล้ว
แต่มาจัดชั้นในปีนี้ เราตัดสินใจเป็น สินเชื่อ nPL 3.8% เราสำรองไปเรียบร้อยแล้ว
รถยึดและขายขาดทุนลดลงเป็นลำดับ แต่ตัวเลขยังไม่เป็นสาระ
เงินสำรองต่อNPL อัตราส่วนสำรองต่อ NPL 150 to 164%
ตลาดทุนยังซบเซา คาดว่า บล อีก 10 ที่ยังขาดทุน เรากำไรลดลง ปีที่แล้วลดลง30%
เราสามารถเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดเป็น 21% ปีนี้ 24%
ลูกค้าบุคคล เราดูแล 750,000 MB เพิ่มขึ้น 1% ทั้งที่ราคาหุ้นลดลง
บลจ เกียรตินาคินภัทร ตราสารหนี้ขายดี เติบโตอย่างมาก 40% = 160,000 ลบ
ยังโตต่อเนื่องเป็น 180,000 ลบ ภาวะตกต่ำ ยังกระทบทั้งตลาดรองและตลาดแรก
ปีที่แล้ว ไม่ได้ ออก ipo เลย
เราเป็นที่ปรึกษาการเงินกับธุรกิจ ช่วยธุรกิจระดับนึง เช่น การควบรวม บางจากซื้อเอสโซ่
รายไตรมาส ไตรมาสแรก ดี แต่ต้นทุนด้านเครดิตเพิ่ม ทำให้ผลประกอบการลดลงอย่างต่อเนื่อง รวมถึงสำรองด้วย
กำไรไตรมาสหนึ่ง 1500 ลบ กำไรเบ็ดเสร็จ รวมสินทรัพย์ที่เพิ่มขึ้น และ fix asset มูลค่าตึกสูงขึ้น ในปี2565 ต้องตัดออกไป
ทำให้กำไรเบ็ดเสร็จ ลดลงไปเยอะ
จำนวนพนักงาน เราระมัดระวังการเพิ่มจำนวนพนักงาน แต่มีหลายกิจกรรม wealth management เพิ่มคนเยอะ
แต่จำนวนสาขาไม่เปลี่ยนแปลง ควบคุมเรื่องคนในสาขา สอดคล้องกับภาวะธุรกิจปัจจุบัน ที่คนมาใช้บริการที่สาขาน้อยลง
เสถียรภาพกองทุนอยู่ในระดับที่สูง ซึ่งสูงไปไม่ดี 16.6%
ธุรกิจหลักที่แข่งขัน สินเชื่อ ดูผลกระทบทางศก ถ้าเร่งไป อาจสร้างภาระได้ เหมือนปี2565
สินเชื่อบางประเภท ยังเติบโตยังต่อเนื่อง บางธุรกิจ ที่รุ่งเรืองจากท่องเที่ยว หรือ หลีกเลี่ยงจากdisruption
มีหลายธุรกิจไม่เสี่ยงธุรกิจ เช่น ธุรกิจตัวกลางของตลาดทุน
ภาวะลงทุนในประเทศไม่ดี ก็พาลูกค้าไปลงทุนในต่างประเทศ
การพึ่งพิงการซื้อขายหุ้นไทย ก็จะถูกกระทบ เมื่อก่อนเคยถึง 90% ตอนนี้เหลือ 20%
มีasset class หลายหลาย ทำให้สร้างรายได้ได้เพิ่มขึ้น
ช่วยลูกค้าระดมทุนตราสารหนี้
ส่วนตราสารทุน ความคาดหวังของคนออกจะยากได้ราคาสูง
เราต้องทำให้ดี กับแนวโน้มของโลก ในช่วง2-3ปี โครงสร้างพื้นฐานดีขึ้น หาลูกค้าที่มีข้อจำกัด
ได้ลูกค้าบุคคลขนาดใหญ่ มากขึ้น หาลูกค้าใหม่ได้ เพิ่มขึ้นนับล้านราย แต่profile ไม่เหมือนในอดีต เช่น ขนาดเม็ดเงิน
ทำผ่านช่องทางดิจิตอล เช่น KKP mobile หรือ KKP Edge
KKP dime ก็เติบโตมาก มีลูกค้า 250,000 ราย ลูกค้าโหลด 800,000 ราย
ลูกค้าไปลงทุน เงินฝาก $ เพื่อเป็นการลงทุนเพื่ออนาคต ขยายในsegmentที่ไม่เคยไปได้ โดยไม่ต้องลงทุนมากนัก. แต่ทำอย่างระมัดระวัง ไม่ได้ดูแค่caption โหลดแอปอย่างเดียว ทำอย่างต่อเนื่อง
สินเชื่อ ก็ต้องระมัดระวังอย่างสูง โดยรวม ประสิทธิภาพ ก็ยังดำเนินการอย่างต่อเนื่อง

พอดีเวลาตรงกับ QH เลยไปเข้าฟังQHแทน

[amornkowa]

AGM ETL 22 APR 67 10.00

Mr Lee Yik Chieh CEO ETL ได้พูดถึงแผนการเติบโตในอีก3ปีดังนี้
Business plan for growth 3years
1.expand service included cold chain
2.expand business to new market
3.increase of vehicles for future growth
4.improve transportation management system : cloud
5.cost and expense control and management

งบดุลรวม
สทรวม 1068ลบเพิ่ม5%
หนี้สิน 409.4ลบ
ผู้ถือหุ้น 659ลบ

งบกำไรขาดทุนรวม
รายได้รวม 14,739ลย ลดลง7%
GP 15%
กำไรสุทธิรวม 57ลบ =0.14บาทต่อหุ้น
กำไรสุทธิงบเฉพาะ 0.09 บาทต่อหุ้น
NP growth 12.5%,NP. 4.5%
ROA 5.2%
ROE 8.5%

รายได้มาจาก ไทย 28%,malay 42%,จีน 30%

วาระที่4 งดปันผล

Q&A

1.เสนอประชุมแบบ online+onsite
2.ราคาน้ำมันผันแปร เราแจ้งลูกค้าเพื่อปรับราคาตามราคาตลาดและเหมาะสมกับลูกค้า
3.มีเริ่มรับขนส่งผลไม้ ทยอยเข้ามาเรื่อยๆ
4.จำนวนเที่ยวขนส่งมาเลย์ปีนี้คาดว่าจะดี เติบโตแต่น้อยกว่า2ปีที่แล้ว
Mr Lee เสริม เราส่งในเอเชียเช่น มาเลย์ เวียดนาม เพิ่มขึ้นจากปีที่แล้ว
5.ตั้งเป้าโต18-20% ex utilize transportation, cold chain
6.งบการเงินปีที่แล้วลูกหนี้6เดือนเพิ่มขึ้นทำไมไม่ตั้งสำรองพิ่มขึ้น
ตอบ มีการคำนวณค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ หนี้มากกว่า6เดือน
ได้ติดตามทวงถามตลอด ลูกหนี้ทยอยจ่ายมาตลอด เลยไม่ได้ตั้งเพิ่มเติม

[amornkowa]

AGM Spalai 23 Apr 67 14.00

ดร ประทีป ประธานกรรมการบริษัท กล่าวเปิดประขุม
คุณไตรเตชะ CEO พูดถึงมาตราการอสังหา กระตุ้นภาคอสังหา
ก่อนหน้าค่าจดจำนองราคาบ้าน ได้3ล้าน ปีนี้ไม่ถึง7ล้านได้ส่วนลดเหลือ0.01%
ช่วยคนที่ซื้อบ้านได้ถึง90%ของทั้งหมด จากตัวเลขคนซื้อบ้านศุภาลัยปี66
บ้านBoiก็ช่วยบริษัทได้ยกเว้นภาษี3ปีด้วย

2023 pre-sales
High rise 29% bkk
Low rise 24% bkk

High rise up country 3%
Low rise upcountry 46%

2024
Launch 50,000ลบ
Pre-sales 36,000
Total revenue 36,000
Bkk 51% up 49%

Transfer
ส่วนใหญ่จะอยู่ในปีนี้

Launch plan 29โครงการ
เน้นแนวราบ
กท 40%
ตจว 47%

ที่ออสเตรเลีย ลงทุนมา12โครงการ 10ปี ขยายอีก12โครงการ4state,5city
New south wales คือพื้นที่ใหม่ที่เข้าไปลงทุนรวม 24โครงการ 4state 6city

พลังงาน
วิกฤตสภาพอากาศ ภาวะโลกร้อน ทำอย่างไรจึงลดภาวะเรือนกระจก40%ภายในปี2573
เพื่อให้โลกยั่งยืน น่าอยู่
supalai go green ร่วมกับตลท
สร้างบ้านแบบรักษ์โลก มาตราวัดก่อให้เกิดมลภาวะให้น้อยลง
เอาเศษวัสดุ เศษปูน กลับมาใช้
ใช้วัสดุเป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อม
ติดตั้งsolar roof บ้านกลางใหญ่
ติดตั้ง EV charger
โครงการตัดแว่นให้กับคนงานก่อสร้างปีสอง
เป็นพี่เลี้ยงsme อสังหาภูธร แชร์ ปสก
เสนองบกับราชการ เปลี่ยนท่อกันน้ำท่วม
บริจาคที่ดินรังสิตสร้าง รร สวนกุหลาบรังสิต

ธรรมมภิบาล
ปรับปรุงนโยบายปรับปรุงกิจการให้สอดคล้อง
กำหนดแนวทางการปฏิบัติ
กำหนดsupplier day ให้พบปะกัน
ดำเนินเชิงรุกกับนักลงทุนและนักวิเคราะห์
ยอดโอน ลดลง มาจาก อาคารชุด7โครงการปี65ยังขายไม่หมด ทำให้รายได้คอนโดปี65มามาก
แต่ปี66 ที่เราซื้อทั้งหมดเนี่ยมันมีใบนิ เราไม่มีความเ 4 ยงว่า
Gp 35.6% มาจากสัดส่วนการโอน
ปี65 โอนคอนโดเยอะ เลยมีGPสูงกว่าปี66

คชจ การขายและบริหาร 12.1%เราทำได้ตำสุดในอุตสาหกรรม

ต้นทุนการเงินปรับขึ้นจากอัตราดอกเบี้ยเป็นขาขึ้น
กำไรต่อหุ้น 3.07บาท

งบดุล
สท 86,000ลบ
หนี้สินโต 7%จากการขยายธุรกิจ
Project loan 8500ลบ
ชำระหุ้นกู้ 8400ลบ
ออกใหม่ดอกเบี้ย 3.47% 12,000ลบ อายุ1-2ปี มีหุ้นกู้ กพ 67 ครบกำหนดไป2,000ลบ
หุ้นกู้ในระบบ default แต่ไม่กระทบบริษัท เราออกใหม่ก็ขายหมด

Equity 51,465 ลบ
ต้นทุนทางการเงิน 2.78% ปรับขึ้นมาบ้างจากธปท ปรับดอกเบี้ย
Tris rating A stable

Q&A

Q:สินค้าคงเหลือปลายปี67เหลือสักกี่% ,Q1เป็นอย่างไร?
A: แนวราบroll overไปเรื่อยๆ มีสินค้าคงคลังเหลือ6,000ลบ ขายหมดใน1-2เดือน
ปกติสินค้าคงคลังจะดูแนวคอนโด 12,000ลบ ต่อโครงการเป็นหลักร้อยล้านบาทเอง
สายสีม่วงตอนนั้นมีเหลือเยอะตอนนี้ขายหมดแล้ว
Q1 อัตรการกู้ไม่ผ่านบ้างประมาณ13-14%ในปีที่ผ่านแต่บ้านราคาถูกไม่ผ่านเยอะกว่า

ปีนี้น่าจะใกล้เคียง เพราะดอกเบี้ยยังเท่าเดิม
Q1ขายได้6,000ลบ มาตรการมาตอนเมษา q2น่าจะดีกว่าq1

Q: Australia12โครงการเป็นอย่างไร?
A:เราลงนามธค 66 ศื้อขาดและรับรู้รายได้ตั้งแต่1มค
แต่ที่ดินที่เขาให้ขายได้รับรู้31มีค ATTTC ดูแล คาดว่าเสร็จสิ้นในมิย
เงินที่ต้องจ่ายตามสัญญา ยังไม่ได้จ่ายรอหน่วยงานรัฐอนุมัติก่อน

Q:ข่าวที่ส่งเสริมต่างชาติมาซื้ออสังหา?
A: โลกแคบลง ในไทยจะมีเพิ่มขึ้น เทียบกับUAE ต่างชาติ80%
ในไทย ต่างชาติซื้อได้คอนโด49% คิดว่าต่างชาติจะเข้ามาเรื่อยๆโดยเฉพาะคนพม่ามาซื้อมากขึ้น

Q:ผู้ถือหุ้นอินเดีย ได้แนะนำแนวทางเพิ่มเติมแต่ความเสี่ยงสูงขึ้นโดยใช้leverage กู้มากขึ้น?
A:คุณประทีปพูดด้วยความมั่นใจว่า บริษัทเน้นความเสี่ยงต่ำ ผลตอบแทนสูง

Q:Loftประชา วงค์สว่าง อยากทราบความคืบหน้า?
A: โครงการนี้น่าจะไปต่อได้ แต่ถ้าไม่ผ่าน ที่ดินเก่า เราพัฒนาแนวราบได้

วาระที่2 พิจารณาปันผล 1.45บาท แต่จ่ายระหว่างกาลไปแล้ว0.7
ดังนั้นงวด6เดือนหลังอีก75สต
กำไรสุทธิปี66=5,312ลบ ลดลงจากปี65 7,621ลบ

วาระที่3 พิจารณาเลือกกรรมการ แทนที่ออกตามวาระ
ดร ประทีป คุณไตรเตชะ และ นายประศาสน์ ตั้งมติธรรม

วาระที่4 อนุมัติค่าตอบแทน ค่าบำเหน็จ และเบี้ยประชุมของกรรมการ
ปีนี้เท่าปีก่อน ตามรูป และ
ประธานกรรมการและกรรมการ ได้รับค่าบำเหน็จลดลงเหลือ800,000บาท

วาระที่5 อนุมัติแต่งตั้งผู้สอบบัญชี และ กำหนดค่าสอบบัญชีราคาเท่าเดิม

วาระที่6 ออกเสนอขายหุ้นกู้ ไม่เกิน 34,000ลบเพิ่มขึ้นอีก15,000ลบจากเดิม
เพื่อเป็นแหล่งเงินทุนขยายกิจการทั้งในประเทศแลต่างประเทศ
ปรับญาการลงทุน low risk high return เราได้ดอกเบี้ยต่ำ2%กว่าๆ
หุ้นกู้มีการจองล้น3เท่าตัว

Q:อธิบายโครงการที่ออสเตรเลีย มูลค่าเท่าไหร่ เป็นบ้านเดี่ยว คอนโด
ขายเสร็จค่อยขายใช่ไหม?
A:เราลงทุนมาครบ11ปีแล้ว เมื่อก่อนลงด้วยเงินไม่เยอะ เสร็จก็ต่อโครงการใหม่ จบครบ12โครงการ
ก็มีstock lance มาชวนเราลงทุน12โครงการ สร้างเสร็จค่อยขายให้ลูกค้า
ซื้อที่ดิน วางผัง ขออนุมัติ ทำโครงสร้างพื้นฐานให้ เสร็จแล้วขายที่ดิน โอนให้ลูกค้า
มีบริษัทที่สร้างตัวอย่างบ้านให้ดูก่อน เพื่อให้คนซื้อมาจ้างสร้างบ้าน ได้1,000กว่าไร่มา10ปี
ส่วนใหญ่ขายได้เดือนละ20โครงการ
ต้นทุนการก่อสร้างในออสเตรเลีย ปรับตัวสูงขึ้น เราพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานให้แล้วค่อยขายที่ดิน
เราไปเพราะเพิ่มศักยภาพการเติบโตและกระจายความเสี่ยง

Q: ปีนี้ดูค่อนข้างaggressive ออกหุ้นกู้เพิ่ม มีวิธีอย่างไรให้เกิดความมั่นใจ?
A: คุณดูจำนวนเวินที่ลงทุน gearing 44%เอง DE 0.7เท่า ซึ่งตรงกันข้ามกับผู้ถือหุ้นอินเดียเสนอให้กู้มากขึ้น
SG&Aต่ำสุด บริษัทเสี่ยงน้อย มั่นคง แข็งแรง กว่าหลายบริษัท ไปลงทุนที่ออสเตรเลีย
ดอกเบี้ยที่ได้รับถูกกว่าตปท
เราบุกตลาดช่วงนี้เพราะช่วงโควิดกระทบมาก ตอนนี้เราฟื้นเร็ว จำนวนdeveloperน้อยลง
และโครงการที่ออกมาน้อยกว่าโควิด
เมื่อก่อน ยื่น EIA 12โครงการต่อปี ปีที่แล้วมีแค่2-3โครงการ เรามองว่าเป็นโอกาส

Q: คดีที่เกิดขึ้น EIAผ่านได้อย่างไร?
A: กรรมการพิจารณาสิ่งแวดล้อมถูกฟ้องร้อง แต่จริงๆโปร่งใสที่สุด เราใช้เวลาเสนอแล้วเสนออีกกว่า6ปี
ที่ดินตรวละแสน ตอนนี้200,000แล้ว
คดีที่เกิดเป็นโครงการที่นานสุด ปรับหลายรอบ คณะกรรมการทราบดีว่ามีคนจ้องจะฟ้อง
ช่วงเวลายื่นEIAรอบคอบครอบที่สุดจากทุกโครงการเพราะเราทราบว่ามีประเด็น

Q:ออสเตรเลีย ส่วนแบ่งรายได้ไม่เกิน300ลบ เทียบกับรายได้ทั้งหมดดูน้อย คุ้มไหม ?
ตอบ jv รวม10ปี 2,300ลบแล้ว เราไม่ได้ส่งเงินไปทุกโครงการ บางอันก็ใช้สภาพคล่องในjvมาทำ

Q:อัตราส่วนทางการเงินที่บอกว่าดีกว่าตลาด อยากให้ทำตารางเทียบกับทุกบริษัท?
A: จะทำโชว์เทียบบริษัทกับค่าเฉลี่ย

Q:คอนโดปีที่แล้ว มีข่าวแผ่นดินไหว รองรับได้เท่าไหร่
A: ดร ประทีป บอกว่า กฎหมายไทยมีเพิ่มความแข็งแรงของเสาใหญ่ขึ้นในจังหวัดเชียงรายล่วงหน้าแล้ว ตอม่อขยายให้ใหญ่กว่าคู่แข่งแล้ว
คุณไตร :คอนโดใหม่ๆสามารถรองรับกับความรุนแรงของแผ่นดินไหวในพื้นที่นั้น

Q:เหล็กเส้นโครงการอื่นใช้6หุน ของเรา?
A:ตึกใหญ่ใช้ใหญ่กว่า6หุน เป็นนิ้วเลย

[amornkowa]

AGM Master 23 apr 67 10.00

มีผู้เข้ามาประชุมด้วยตนเอง 29ราย
รับมอบฉันทะ 496 ราย รวม 78.11%

โครงสร้างรายได้ 1916 ลบเพิ่มจากปี65 1482ลบเพิ่มขึ้น 29.3%
1.รายได้จากศัลยกรรม 1552ลบ 79.9%
2. รายได้ดูแลผิวพรรณ 135 ลบ 7%
3.รายได้ปลูกผม ดูแลเส้นปม 114ลบ 5.9%
4.รายได้ดูแลหลังศัลยกรรม 69ลบ 3.6%
5.รายได้ประกอบกิจกรรมโรงพยาบาลอื่น 43ลบ 2.2%

SG&A เพิ่มจาก 462 ลบไป 633ลบ
กำไรสุทธิ416 ลบ เพิ่มขึ้น 38%

สท 3637 ลบ
หนี้สิน 646 ลบ
ส่วนผู้ถือหุ้น 2991 ลบ

วาระที่๓ อนุมัติงบการเงิน
วาระที่4 อนุมัติจ่ายหุ้นปันผลในอัตรา 1หุ้นเดิมต่อ 0.142857142857หุ้นปันผล
และเงินปันผล หุ้นละ 0.01587302 บาทเพื่อชำระภาษีหักณ ที่จ่าย
วาระที่5 อนุมัติ ลดทุนจดทะเบียนโดยตัดหุ้นที่ยังไม่ได้จำหน่ายและแก้ไขเพิ่มเติมหนังสือบริคณห์สนธิ
วาระที่11 พิจารณาอนุมัติ เข้าซื้อหุ้น เอส 45

ที่ปรึกษาทางการเงินพิจารณาแล้วเหมาะสม ราคาไม่เกิน 565.7ลบ
Q:การซื้อหุ้นมีที่ปรึกษา ราคาเท่าไหร่ครับ book valueเท่าไหร่ รายงานที่ปรึกษาอิสระน่าจะมีรายละเอียด
A: มีส่งให้แล้วเรื่องQR code จะรับพิจารณาในคราวหน้า เรื่องพิมพ์ใบมอบอำนาจ
และวิธีการเดินทาง
ส่วนวิธีการประเมิน
1.book valueไม่สะท้อนกิจการ 62ลบ
2.มูลค่าทางบัญชี220ลบ เป็นเวลาณ ขณะหนึ่ง
3 วิธีdcf

วิธีการประเมินมูลค่าแบบDCF น่าจะเหมาะสมสุด 1196- 1541ลบ ทำให้ราคาที่ทำรายการไม่เกิน 565.71ลบ
ดูเหมาะสม ราคาเข้าซื้อ100บาทต่อหุ้น

วาระที่12 พิจารณา อนุมัติเสนอขายหุ้นกู้ ไม่เกิน2000ลบ

[amornkowa]

Agm bkkcp 23 apr 67 10.00

กองทุนมีรายได้หลักจากค่าเช่า และค่าบริการ108ลบ
ค่าสาธารณูโภค 0.190ลบ
ดอกเบี้ยรับ 1.5ลบ
รวมรายได้ 109.86ลบ
ค่าใช้จ่าย
ต้นทุนค่าเช่า 28ลบ
ค่าธรรมเนียมจัดการ 5.05ลบ
ค่าธรรมเนียมบริหารอสังหา5.4ลบ
รวมค่าใช้จ่าย 44ลบ
กำไรสุทธิ 65ลบ
ขาดทุนสุทธิที่ยังไม่เกิดขึ้นจากการประเมินมูลค่าสุทธิ 10ลบ
การเพิ่มขึ้นของNAV 55ลบ

การจัดหาผลประโยชน์
อาคาร1 พท เช่า 3423 ตรม อัตราเช่าเฉลี่ย 56.77%
อาคาร2 พท เช่า 15,835 ตรม อัตราเช่าเฉลี่ย 66.13%
เฉลี่ย 62%

แนวทางการจัดการกองทุนรวมในอนาคต
1.ดูแล ทส อยู่ในสภาพเหมาะสม
2.ติดตามจัดเก็บรายได้
3.ควบคุมค่าใช้จ่าย
4.ดูแลผู้เช่าเดิม และหาผู้เช่าใหม่
5.พัฒนากลยุทธ์การบริหารอาคารสนงอย่างต่อเนื่องและทันสมัย

Q:ขอประขุมonline+onsite
A: เราทำมากกว่ามาตรฐาน แต่ขอรับไปพิจาราณาเปรียบเทียบกับค่าใช้จ่าย
Q:วันนี้มีการเปลี่ยนแปลงอะไรไหม
A:supply เพิ่มขึ้นเยอะ แต่ตึกเราก็มีpotential,locationดี เราร่วมมือกับชาญอิสระตลอด
Q:ขอรับรองว่าไม่มีการโหวตปิดfundถึงแม้ราคาตลาดต่ำกว่าnav
A:ราคาตลาดขึ้นกับdemand supply ไม่ต้องกังวลว่าจะมีโหวตปิดกอง มั่นใจได้

วาระที่2 พิจารณางบการเงิน
งบดุล
สท ลดลง0.77%
หนี้สิน ลดลง4.97%
สท สุทธิ ลดลง0.67%
งบกำไรขาดทุน กำไรสุทธิ 55ลบ

วาระที่3 การจ่ายปันผล 63สต คิดเป็นอัตราปันผล 6.3%คิดจากมูลค่าที่ตราไว้ 10บาท

Q&A:ไม่สามารถซื้อหุ้นคืนได้ถึงแม้ราคาลงมาต่ำกว่าNAV
การจ่ายปันผล มาจาก Net asset value มาจากoperating result
Q: NAV realize market value ตอบ ไม่ได้เพราะ ราคาตลาดขึ้นกับการซื้อขาย
Q:บริษัทมีกลยุทธ์หาลูกค้าใหม่อย่างไร
ตอบ ชาญอิสระ บอกว่า supplyค่อนข้างเยอะ
เราพยายามรักษาผู้เช่าไว้ Globalพยายาม ลดพื้นที่ลง
เราพยายามหาผู้เช่าใหม่ หาagent ใหญ่ กลาง เล็ก
มีผู้เช่าใหม่ walkin แต่พื้นที่50-200ตรม แต่หาแบบ500-1000ตรม ยาก
มค 67 เติมมา800ตรม เป้า 3,000ตรม
ผู้เช่าใหม่ ต่างชาติ ต้องการอาคารสีเขียว
Siment ก็แจ้งไปว่าต้องการเช่าอาคารสีเขียว
ตอนนี้ทำงบประมาณเพื่อปรับปรุงเป็นอาคารสีเขียว
ผู้เช่าที่จะครบกำหนด16.8% แจ้งล่วงหน้า90วันเพื่อเจรจาcontactใหม่
ตอนนี้ยังไม่มีใครออกครับ

Q: Dividend downเทียบกับ15ปีก่อน
A: เป็นทั้ง2เหตุผล มาจาก อัตราการเช่าลดลง แต่rate keep มีการเจรจาขอลดบ้าง
Q&A สัดส่วนสัญญาเช่า16%ยังเหลืออีก1ปี ครับ ถ้าต่อ ก็ยืดไปอีก3ปี

[amornkowa]

AGM ROJNA 25 Apr 2024 10.00

ผู้ถือหุ้น มาด้วยตนเอง 61 ราย มอบฉันทะ 155 ราย รวม 65%
คุณธีรพงษ์ กรรมการผู้จัดการ แถลงผลการดำเนินงาน
มีสองภาพ
ด้านบวก การขายที่ดินอุตสาหกรรม มีกระแส การลงทุนจากจีนเป็นหลัก เราขายที่ดินให้กับนลท จีน
ชึ่งใหญ่สุด
เราขายที่ดิน กว่า 2000 ไร่สูงที่สุดในรอบ 35 ปี ธุรกิจค่อนข้างหลากหลาย ต่างกับคราวก่อนที่ญี่ปุ่นมาแบบ supply chain
เราเปิดนิคมใหม่สองแห่ง มีที่ดินรองรับ การทำตลาดมาระยะนึงแล้ว ผลการดำเนินงานดีมาก

อีกด้านการขายไฟ ยังไม่สะท้อนค่าเชื้อเพลิง กับค่าไฟที่ขาย ที่กำหนดจากFT ซึ่งเป็นสินค้าการเมืองไปแล้ว
การขยับFT เมื่อก่อน ปี64-65 ราคาปรับตามกลไกตามตลาด ตอนนี้ การปรับFT ไม่เป็นไปตามกลไกตลาด
แต่ค่าก๊าซปรับตามกลไกตลาด ค่าไฟก็ปรับตัวดีขึ้น และ มีกำไรในปีที่แล้ว ถ้ากลไกถูกผ่อนคลาย น่าจะดีขึ้น
ค่าก๊าซปรับขึ้นจากสงคราม ตอนนี้เริ่มดีขึ้นแล้ว ถ้าค่าFTปรับตามต้นทุนก๊าซได้ เราก็จะได้กำไรมากขึ้น
ปีนี้คิดว่า มองที่ขายที่ดินเป็นหลัก 3-4 เดือนที่ผ่านยังขายดีอยู่ แต่ไม่สามารถขาย 2000 ไร่ทุกปี แต่อยู่ในเกณฑ์ที่พอใจ
แต่จะมองให้ออกใช้เวลาอีก 2-3 เดือน จีนยังติดต่อมาสม่ำเสมอ คิดว่า ยังไปได้ แต่ค่าเงินบาทอ่อนลงทุกวัน ก็กระทบบางธุรกิจ
อัตราดอกเบี้ย ถ้าให้บาทแข็งค้องขึ้นดอกเบี้ย ธปท ก็คงยังไม่ทำ
หลายสำนัก คิดว่า การปรับดอกเบี้ยของเฟดอ่านเลื่อนจากกลางปีไป อาจขึ้นดอกเบี้ยจำนวนครั้งน้อยลงเพราะขึ้นกับอัตราเงินเฟ้อ
ตลาดแรงงานดีมาก

Q:ค่าไฟค่อนข้างต่ำกว่าคู่แข่ง ปีที่แล้วกำไร 1000 ลบ 8-9% กว่า
A: combination หลายอย่าง ขึ้นกับโครงสร้างของ STP ตอนนั้นที่น้ำท่วม และสร้างโรงไฟฟ้าขึ้นมาใหม่ ก็มีค่าเสื่อมขึ้นมา
ปีที่เกิดปัญหา 2022-23 FT มีปัญหา
ต้นทุนขาย ดูค่าก๊าซ SPP1 ประสิทธืภาพต่ำกว่า SPP2 เยอะ

Q: ที่ดิน ผู้บริหารบอกยอดขายดี แต่ยอดโอน 1600ไร่ ต้องใช้เวลาทยอยโอนใน2ปี อาจมาจากการขอใบอนุญาตและงวดในการชำระเงิน
ปกติเราให้บางรายผ่อนชำระ 1 ปีได้
การนำเงินออกจากจีน ขั้นตอนค่อนข้างซับซ้อนและใช้เวลานานกว่า
เราขายใหม่ขึ้นตลอดเวลา เรามีเงินเก็บกิน คือ Backlog ค่อนข้างเยอะ supportอีก 2-3 ปีได้

ข้อดี ช่วยในเรื่องกระแสเงินสด เรามีสภาพคล่องสูง
Q: ค่าเงินบาทอ่อน ลูกค้าจะรีบโอนไหม
A: เงินหยวนไม่ค่อยแข็ง การพัฒนาโรงงาน ที่ดินเป็นสัดส่วนแค่15%เอง การตัดสินใจจะมองสภาพการตลาด
เช่น circuit board ครั้งนึงนิยมมาก แต่ตอนนี้ชะลอลงไป

Q: ปัจจุบันทีดินรอขาย เรามีเป็น 2000-3000 ไร่
วิธีการทำงาน เราไม่สะสมที่ดินชิ้นใหญ่เพราะมีcarry cost
การสะสมที่ดินชิ้นใหญ่มีภาระ ถ้าขายไม่ได้ เรามี9 แห่งแล้ว เราซื้อเพิ่มในที่ดินที่เรามีอยู่ เพื่อใม่ให้ต้นทุนที่ดินเพิ่มขึ้นเยอะ
การซื้อที่ดินชิ้นใหญ่ต้นทุนสูง
ไม่รวม ไรแลนด์ ที่สุวรรณภูมิ 4000 ไร่ที่เราถือหุ้นส่วนนึง รองรับอุตสาหกรรมไฮเทค
การสะสมที่ดินมา 35 ปี ไม่ใช่เรื่องใหม่ จะดูdemand , feedback ของลูกค้า
การมีนิคมหลายแห่ง สามารถต่อยอดข้างนอกได้ ค่อนข้างกระจายใน EEC

วาระที่4 พิจารณาอนุมัติจ่ายปันผล
เงินปันผล XD 3 may , pay 24 may อัตรา 0.40 บาทต่อหุ้น

วาระที่6 คุณพงษ์ศักดิ์ ไม่ขอต่อวาระเป็นกรรมการ อนุมัติ เลือก คุณ จิตรมณี สุวรรณพูลมาแทน

[amornkowa]

AGM CPALL 26 Apr 2024 14.00 ผ่านระบบ Online IR plus
รู้สึกระบบรวนพอสมควร มีหลุดเป็นช่วงๆ แต่ก็ยังพอฟังรู้เรื่อง เลย
สรุปคำถามและคำตอบช่วงท้ายประชุมมาฝากครับ

Q&A
1.Ticket ต่อวัน กี่บาทต่อใบเสร็จ สำหรับร้าน 7-11 ที่มีที่จอดรถ ?
ตอบ เกี่ยวกับร้าน7-11 ที่มีที่จอดรถ มีจำนวนลูกค้าเทียบกับ 7-11 แบบตึกแถว จะน้อยกว่าสัก10%ครับ
เช่น จำนวนลูกค้าของ 7-11 ห้องแถว 980 คนต่อวัน ถ้าเป็น 7-11 มีที่จอดรถ ลูกค้าเหลือ 900 คนต่อวันk,[
แต่ยอดซื้อต่อบิลของ 7-11 มีที่จอดรถ ประมาณ 90บาท มากกว่า7-11 ตึกแถว 70บาทต่อบิล
ข้อเสียคือ เงินลงทุนมากกว่า แต่ในระยะยาวร้านstand alone มีที่จอดรถ จะดีกว่า

2.ในการขยายร้านstandalone นอกปั้มน้ำมัน อัตราการเปิดใหม่เป็นอย่างไร?
ตอบ ปกติขยาย700สาขาต่อปี พิจารณาแล้ว มีข้อดี เราจะเปิดสาขาที่เป็น standaloneมากขึ้น
เพราะร้านเดิมห้องแถวจะrelocateด้วย ไปสู่locationที่ดีกว่า เป็น standalone รวมแล้วจะมากกว่า 700สาขาต่อปี

3.ตอนคิวยาว อาจมีmobile check out ใช้การเพิ่มประสิทธิภาพของพนักงานและใช้เทคโนโลยีมาช่วยด้วย
แต่การบริการอาจทำให้ลูกค้าพอใจไม่ถึง100%

4.อยากให้7-11 มีสินค้าตำบลหนึ่งผลิตภัณฑ์ขายด้วย?
ตอบ เราเอาสินค้าขายดีมาขาย แต่คำนึงถึงสินค้า otop เราตั้งศูนย์SME เพื่อช่วยเศรษฐกิจ เป็นฐานรากของชุมชมด้วย
และเอาสินค้าotopของแต่ละตำบลมาขายด้วย

5. สอบถามเงินกู้ที่ไปtake Lotusมา?
ตอบ เราเริ่มจากการกู้ยืมธนาคารในช่วงแรกตอนทำรายการ เมื่อทำรายการเสร็จสิ้นแล้ว เปลี่ยนเงินกู้ยืมสกุลต่างประเทศ
เป็นเงินกู้สกุลบาทสอดคล้องกับรายได้ และเปลี่ยนเงินกู้ธนาคารเป็นหุ้นกู้ ซึ่งtermยาวกว่า
หุ้นกู้ล่าสุด เราบริหารต้นทุนได้น่าพอใจ มีการลดและเปลี่ยนสถานะและควบคุมอัตราดอกเบี้ย

[amornkowa]

AGM VIH 26 Apr 2024 9.00

วันนี้ได้มีโอกาสเข้าประชุมที่ รพ วิชัยเวช อ้อมน้อย และเจอน้องPOP
ผู้เชี่ยวชาญกลุ่ม รพ พอดี เห็นมีเขียนเกี่ยวกับ ผู้บริหารGen2 และ รพ ใหม่ไปแล้ว
เลยขอเสริมเนื้อหาอื่นเพิ่มละกัน

อาจารย์วิชัย วนดุรงค์วรรณ CEO กล่าวเปิดการประชุม
บริษัทอยู่ระหว่างการรับรองโครงการแนวร่วมต่อต้านคอรับชั่นปี2565
1.การประกอบธุรกิจแบบโปร่งใส เป็นพื้นฐานการเติบโตแบบยั่งยืน
2.การกำกับธุรกิจCGR2023ให้เป็นบริษัทดูแลกิจการระดับห้าดาวต่อเนื่องเป็นปีที่หก
3.ผลการประเมินตามโครงการประเมินคุณภาพAGM 99คะแนน เพื่อดูแลกิจการที่ดีส่งเสริม

นายแพทย์มงคล วณิชภักดีเดชา พูดถึง ผลการดำเนินงาน
ด้านรายได้ CAGR 6.31% จากรายได้ตั้งแต่ปี 2563 =2275 ลบ เป็นปี2564,2565= 4717 , 3645 ลบ ปี2566 = 2733 ลบ
รายได้ผู้ป่วยทั่วไป เพิ่มจาก 1778 ลบ ในปี 2563 เป็น 2117 ลบในปี2566 เพิ่ม 6.1%ต่อปี
ผู้ประกันตน รวมกัน 200,000คนเศษ

สัดส่วนรายได้ผู้ป่วยทั่วไป และ ผู้ป่วยเหมาจ่ายปี63-66
เราพยายามเพิ่มผู้ป่วยทั่วไป 76% ประกันสังคมและเหมาจ่าย 24%
เป้าเป็น 80%สำหรับคนไข้ทั่วไป
ปีที่แล้วได้ 76%ใกล้เคียงเป้าหมาย
ถึงแม้เพิ่มค่าหัวประกันสังคม แต่เราก็ยังเพิ่มรายได้ทั่วไปมากขึ้น

รายได้รวมในแต่ละไตรมาสปี66 เทียบกับปี65
รายได้รวม Q1,2 ปี66ยังdropอยู่ แต่ปี65 มีรายได้จากโควิดเข้ามาอยู่ และ รายได้หมดในQ3,4 ปี65
รายได้เพิ่มในQ3,Q4 66 ซึ่งเริ่มโดดเด่น ยังมีการเติบโตอย่างน่าพอใจ
Q3 มักมีโรคระบาดแต่ Seasonal เริ่มเปลี่ยนแปลง เป็นเกิดทุกไตรมาสเลย

กำไรสุทธิ เติบโต 15% ต่อปี ตั้งแต่ปี63-66 จาก 186 ลบ เป็น 284 ลบ

การพัฒนาในส่วนต่างๆ รพ เราสี่สาขามีความโดดเด่นกันในแต่ละสาขา เราพยายามวางกลยุทธ์อย่างโดดเด่น
เพื่อใช้คนอย่างสูงสุด เป็นจุดแข็งของทีมงานเรา
เราจัดตั้งศูนย์หัวใจ ที่เป็นสาขาหลัก คือ รพ วิชัยเวช หนองแขม ทำ mouกับภาครัฐ ตรวจหัวใจ เข้าห้องแคสแลป
รพ พหลพลพยุหเสนา จังหวัด อยุธยา
ปัญหาเรื่องผู้ป่วยหัวใจ ในจังหวัดที่ไม่ไกลจากกท เช่น ราชบุรี นครปฐม กาญจนบุรี ทำให้แก้ไขได้ทันท่วงที
การปรับปรุงทุกสาขา เช่น ที่อ้อมน้อย มีการเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา ตึกนี้มีดูแลผู้ป่วยประกันสังคม
พร้อมดูแลผู้ป่วยทั่วไป
อาคารหนึ่งมีrenovate สำหรับคนไข้ทั่วไปด้วย
มีopdแพทย์เฉพาะทางดูแลผู้ป่วยด้วย

ผลการดำเนินงาน : ด้านการพัฒนา

สถิติการตรวจวินิจฉัยและให้การรักษาในห้องปฏิบัติการสวนหัวใจ
จำนวนหัตถการเพิ่มจากปี62 ถึง ปี 66
ตรวจวินิจฉัยและให้การรักษาในห้องปฏิบัติการสวนหัวใจ จาก 2262 หัตถการ เป็น 3242 หัตถการ
การรักษาด้วยการผ่าตัดหัวใจ(Bypass) 216 เป็น 359 หัตถการ เพิ่ม 66% (นอน 7-8 วัน)

จำนวนหัตถการ และ consult ศูนย์ Intervention (OPD+IPD)
มะเร็ง จาก ปี65 = 56 เคส เป็น 77 เคส เพิ่ม 37%

การให้บริการของศูนย์ผู้มีบุตรยาก : อัครบุตร
ที่สาขาสามแยกไฟฉาย มีการให้คำปรึกษาผู้มีบุตรยาก
ปี66= 66 case และตั้งครรถ์48case (success 72%)

ESG: ติดตั้ง Solar roof top เพื่อประหยัดพลังงาน ในทุกสาขา

Q&A
Q1:
1.การร่วมมือกับรพ รัฐ จว กาญจนบุรี ขั้นตอนในการเลือกเรา และ โมเดลรายได้เป็นอย่างไร
มีโอกาสร่วมกับรพ อื่นใหม่ ?
2.ศักยภาพ หารายได้ของอันใหม่ด้านสมองเทียบกับศูนย์หัวใจไหม ?
3.การเพิ่มศูนย์เฉพาะทางได้อีกไหม ?

A:1.เป็นโครงการภาครัฐที่เริ่มต้นเอง ชวนเอกชนมาร่วมได้ รายละเอียดเปิดเผยไม่ได้
เป็นรายได้ของภาครัฐและแบ่ง%กัน ถ้าคุมค่า เราก็จะเข้าไปร่วมด้วย และจะไปร่วมกับภาครัฐ
แต่ไม่ใช่รายได้หลัก เป็นความพยายามช่วยเหลือกัน และภาครัฐขาดแคลนทรัพยากร เราเข้าไปช่วยเหลือ
2.ศูนย์ดูแลผู้ป่วยสโตรก สิทธิประโยชน์ยังไม่เข้าสปสช ถ้าเข้าเราจะรับรู้รายได้ได้ทันที คาดหวังให้เกิดขึ้น
3.โครงการอนาคตให้รอฟังในวาระถัดไป

สาระสำคัญของงบการเงิน
สท หมุนเวียน 1,368 ลบ ลดลง 12% ไปชำระการซื้อสท
สท ไม่หมุนเวียน 2,250 ลบ เพิ่มขึ้น 5%จากไปลงทุนสท
สท รวม 3,618 ลบ ลด 88 ลบ

หนี้สินหมุนเวียน 449 ลบ ลด 70 ลบ เพราะชำระหนี้การค้า และ ภาษีค้างจ่าย
หนี้สินไม่หมุนเวียน 132 ลบ ลด 50 ลบ เพื่อจ่ายคืนเงินกู้ระยะยาว 50 ลบ
ส่วนผู้ถือหุ้น 3036 ลบ +28 ลบ

รายได้จากกิจการโรงพยาบาล
คนไข้ทั่วไป เพิ่มขึ้น แต่คนไข้โควิดหาย
รายได้จึงลดลงจาก 3,645 เหลือ 2,733 ลบ ลดลง25%
Margin Covid 40% > การรักษาทั่วไป GP 15%
ปีนี้มีกำไร 285 ลบ แต่คนไข้ทั่วไปปี66เพิ่มขึ้น

เงินสดสุทธิจากการดำเนินงาน 383 ลบ ไม่มีรายได้จากโควิด
เทียบปี65 = 940 ลบเพราะมีรายได้จากโควิด
เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจการลงทุน =-281 ลบจากการซื้อที่ดินจะสร้างรพ ใหม่
เงินสดจากการจัดหาเงิน -342 ลบ
เงินสดลดลง 240 ลบ

DE 0.19 ลดจาก 0.23 เท่า

EPS พยายามจะให้สูง และปันผลไม่ต่ำกว่า 50%ของกำไร

Q: SG&A มีทางควบคุมให้ดีขึ้นอย่างไรบ้าง ?
มีแนวทางเพิ่มอัตรากำไรให้เท่าอุตสาหกรรมอย่างไร?
A: รายได้จากต่างชาติ เราให้เอเยนต์ในปีที่ผ่านมาพอสมควร ต่อมาเราจะลดตรงส่วนนี้ลง
ส่วนแนวทางกำไร อุตสาหกรรมสองดิจิต เราทำได้ในปีที่แล้วเป็นปีแรก
Margin ประกันสังคมน้อยมาก พยายามรับคนไข้ทั่วไปให้มากขึ้น
ถ้าสัดส่วนคนไข้ทั่วไปเพิ่มมากขึ้นจะทำให้GP สูงขึ้น

Q:รายได้ประกันสังคมเติบโต คนไข้ต่างด้าวพยายามผลักเข้าประกันสังคม
ทำให้ที่สาขาสมุทรสาครมารายได้เพิ่มขึ้น

Q: ในส่วนของรายได้ เราพยายามเพิ่มรายได้เงินสด แต่สาขาอ้อมน้อยปี66 ลดลงเทียบก่อนโควิด ?
A: วิชัยเวชสาขาอ้อมน้อย มีรายได้ส่วนนึง เป็นเงินปันผลด้วยนะ
และปี62 เป็นรายได้ตรวจสุขภาพของบริษัทGlobal ทำให้ตัวเลขปี62โดดขึ้นมา

Q: สาขาหนองแขม เป็นพื้นที่เช่า ใช่ไหม กำลังใกล้หมด มีการต่อสัญญาไหม
A: พื้นที่เช่าหนองแขม หมดปี2578 เราอยากซื้อ แต่ผู้เช่าไม่อยากขาย และอยากให้เราทำต่อ
ถ้าค่าเช่ารับได้ เราก็ทำต่อ

วาระที่4 จ่ายปันผล 0.20 บาท
วาระที่9 การได้มาซึ่งสทเพื่อการลงทุนในโครงการ รพ แห่งใหม่ โดย บ สายวิชัยพัฒนา เสนอต่อผู้ถือหุ้น VIH

บริษัทสายวิชัยพัฒนา เป็นบริษัทลูกของVIH เข้าลงทุนรพใหม่ แถว พุทธมณฑลสาย1
ขนาด 200เตียง โดยแบ่งออกเป็น6เฟส ซึ่งมี รพ ที่เปิดอยู่แถวนี้ เช่น พญาไท3 ธนบุรี2 ศิริราช
บางกอก9international

Q:การลงทุน 2400ลบแบ่งเป็นเฟสได้ไหม เอาเงินโครงการนี้เลี้ยงตัวมันเอง เพราะกลัวความเสี่ยง
A:เราทำเป็นหกเฟส เฟสแรกเปิดบริการ ตค ปี69=60เตียง เอง ดอกเบี้ยไม่เกิด

Q:เริ่มก่อสร้างหรือยัง ?
A:ต้องผ่านอนุมัติก่อน และEIAอนุมัติ วางแผนก่อสร้างปลายปีนี้อย่างเร็ว
และเปิดเฟสแรก วันที่ 1ตคปี69

Q: ยกตัวอย่าง รพ ราชพฤกษ์ ขอนแก่น รูปแบบ รพ น่าสนใจ ให้ลองพิจารณาดู
A:ขอบคุณความเห็นที่แนะนำมา กรรมการยุคเก่าแต่มีแนวคิดยุคใหม่ มีgen2ผ่านเมืองนอกมา
ขอให้มั่นใจ สบายใจได้

Q: 1.รพ ใหม่เน้นอะไรเป็นตัวชูโรง?
2.เน้นกลุ่มคนไข้แบบไหน ต่างชาติหรือเปล่า ?
3.คู่แข่งแถวนั้นค่อนข้างเยอะ ?
A: 1.กลุ่มคนไข้ เราสร้างรพ ดูแลโรคซับซ้อน ผู้สูงอายุ เบาหวาน หัวใจ สมอง
กำลังซื้อ คนที่อาศัยในหมู่บ้าน ถนนบรมราชชนนี มีกำลังซื้อมากกว่าหนองแขม
แผนกแม่และเด็ก แถวนี้ไม่ค่อยมีใครทำเป็นจุดชูโรง ฉีกจากกลุ่มแน่นอน
Wellnessส่งเสริมสังคมผู้สูงอายุ
รองมาตรฐาน JCI
2.เราไม่คิดว่ากลุ่มต่างชาติ เป็นประเด็นหลัก แต่มาตรฐานสูงก็ดึงต่างชาติเข้ามาหา
แต่หลักๆก็ดึงกลุ่มคนแถวนั้นมาใช้บริการก่อน
3.คู่แข่ง ที่เข้าตัวเมือง มี ธนบุรี2 เจ้าพระยา ศิริราช ธนบุรี
พญาไท3 นครธน บางปะกอก9

Q: จุดเด่น รพใหม่ การตั้งราคา ?
A: เรามองคู่เทียบ ศิริราชปิยการุณย์ สัก80%ของเค้า

Q:เราหาแพทย์มีชื่อเสียงมาได้อย่างไร
A: เราตั้งมา30ปีใกล้ศูนย์การแพทย์กาญจนา แพทย์มาจากศิริราช
เรามีจุดแข็ง หมอหัวใจ กระดูก

Q:ชื่อ รพ แห่งใหม่ และ ผอ เป็นใคร?
A: กลยุทธ์ฉีกออกจากกลุ่ม ระหว่างการทำbranding ยังไม่สามารถให้คำตอบ
แต่ไม่ใช่ชื่อวิชัยเวช ผอ ยังไม่บอก เพราะเวลาอีกนานปี69
วิชัยเวชหนองแขม มาเป็นพี่เลี้ยง

Q: ตัว รพ ใหม่ลงทุนเยอะ การตลาดเปลี่ยนแปลงไปเยอะ รพศัลยกรรมก็เปลี่ยนแปลวเยอะ
เอามาadaptใช้ได้ไหม ?
นพ บวรรัฐตอบ การตลาดเป็นสิ่งสำคัญ ต้องทำแบบเชิงรุก ธุรกิจความงามอาจไม่เหมือนกัน100%
เรามีเฟสในการทำตลาดด้วย

Q:รพ พระราม9 ใกล้เคียงกับ รพ ใหม่ มีโอกาสทำกำไร 580ลบ เหมือน รพ พระราม9ไหม
เราอาจเห็นyield 65% กำไรมีโอกาสทำได้ไหม
A: เป็นไปได้

Q: balance ฦsheet เงินสด 800กว่าลบเอามาใช้ได้ไหม?
A:เราซื้อที่ดินมา300ลบ
เราแบ่งเฟสและทยอยใช้เงิน

Q:สอบถามเรื่อง การวางpositioningมีแนวทางตลาดpremiumอย่างไร
Consultant มี ปสก อย่างไร ?
A:กลุ่มลูกค้าใหม่ ความสามารถในการรักษาเราไม่เป็นรองใคร
ระดับ รร แพทย์ ไม่มีปัญหา
แต่เรื่องการกำหนด ราคา mood and toneมากกว่า เรามีรพ วิชัยเวช หนองแขม
มีลูกค้าB+อยู่ในมือ เรามั่นใจว่า รพ เปิด ลูกค้าจะมาใช้บริการเติมเต็มได้

การก่อสร้าง design ดูพื้นที่การก่อสร้าง บริษัทที่ปรึกษาเคยได้รับรางวัล
เราไม่ประหยัดในสิ่งที่จำเป็นเข้ามาดูแลโครงการนี้

Q:ระหว่างที่ก่อสร้าง รพ มีแผนแก้ไขlearning curve ความเป็นpremiumอย่างไร ?
เช่นจ้างหมอที่เคยทำ
A: บุคลากร รพ ที่ทำมา30-40ปีไม่มีปสก ดูแลลูกค้าpremium รับใหม่ง่ายสุด
และดูคนเก่าว่าใครสามารถทำได้ก็จะmoveไป รพ ใหม่

Q:pay back period ของโรงพยาบาลใหม่ใน8ปี

วาระที่11 อนุมัติเพิ่มทุนจดทะเบียนรองรับการเพิ่มทุน
วาระที่12 อนุมัติการออกwarrantครั้งที่1 3.03%ของจำนวนจดทะเบียนในสัดส่วน 2หุ้นต่อ1warant
แปลงราคา8บาท อายุ2ปี

Q: ทำไมเพิ่มทุนแค่300ลบ?
A:เรามองว่าเหมาะสมและเสียดอกเบี้ยจากการกู้มากเกินไป
ส่วนwarrantที่ออกอายุ2ปีแปลงที่8บาท เพราะอยากให้แปลง

วาระที่13 อนุมัติจัดสรรหุ้นเพิ่มทุนและwarrantให้ผู้ถือหุ้นเดิม

[amornkowa]

AGM Kamart 26 apr 67

วันนี้ เหมือน คุณวิวัฒน์ จะรู้ว่านักลงทุนจะมากันเยอะมาก เลยเปลี่ยน รร ใหม่ซึ่งจุนักลงทุนได้เยอะขึ้น
แต่ก็ยังไม่พอกับนักลงทุนที่เข้ามาฟังในห้องประชุม จนต้องเสริมเก้าอี้มากขึ้น

ช่วงแรกที่เปิดประชุม
มีผู้ถือหุ้นมาด้วยตนเอง 110 รายมอบฉันทะ 244 ราย รวม 56%
หลังจากประชุมเสร็จ โดยใช้เวลาไปเกือบ3ชม มีผู้เข้าประชุมคะแนนเสียงรวม661 ล้านหุ้น
แบ่งเป็นคนมาด้วยตนเอง 145 คน คิดเป็น 60.17%

วาระที่2รับทราบผลการดำเนินงานปี2566

วาระที่3พิจารณาอนุมัติงบแสดงฐานะทางการเงินและกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ

วาระที่4 พิจารณาอนุมัติการจัดสรรกำไรและจ่ายปันผลปี2566

วาระที่5จ่ายเป็นหุ้นปันผลและเงินสดปันผลเพื่อรองรับภาษี10%ของปันผล

อาคารแวร์เฮ้าส์ ใหม่ เป็นโกดังเก่าแถวเพชรเกษม69 และมีอีกสองอาคาร สามารถใช้ได้อีกระยะนึง
ใช้เวลาrenovate 6 M

การจ่ายหุ้นปันผล เดิม 5:1 เป็นหุ้น220 ล้านหุ้น
ในที่ประชุม คุณวิวัฒน์ ได้เปลี่ยนเป็น จ่ายหุ้นปันผล ใหม่ 6: 1 เป็น 183.34 ล้านหุ้น แสดงว่า เหลือ หุ้น 36.66 ล้านหุ้น
ถ้ามาเพิ่มทุน 36.6 ล้านหุ้นขายราคาตลาด 14 บาท =513.24 ล้านบาท

เดิมเพิ่มทุนเมื่อปีที่แล้ว Marubini 1595 ล้านบาท
ซื้อที่ดินทำคลังสินค้า -185 ล้านบาท
เพิ่มทุน 513.24 ล้านบาท
รวม 1,923.24 ล้านบาท

ซึ่งมีสมาคมส่งเสริมนักลงทุนไทยแย้งมา เลยต้องใช้เวลาอธิบายพอสมควรกว่าจะเคลียร์กันได้
ในที่ประชุมรับรองให้เปลี่ยนได้

วาระที่6พิจารณาอนุมัติการจัดสรรหุ้นเพิ่มทุนเพื่อรองรับการจ่ายหุ้นปันผล
วาระที่7พิจารณาอนุมัติการเพิ่มทุนจดทะเบียนเพื่อรองรับการจ่ายหุ้นปันผล

Q&A
1.ธุรกิจที่ช่วยให้โตขึ้น อยากทราบว่า ถ้าหากบริษัทที่ไม่เป็นตามแผน ถามป่าดอนพุทรา?
ตอบ ที่วัดป่าดอนพุทรา ตอนนั้นมีเงินเข้ามาก้อนนึงจากชนะคดี เลยซื้อไว้แปลงหนึ่ง 70ไร่
ปลูกได้สองปี มีที่ดินมาขาย 500-600 ไร่ เลยเปลี่ยนที่นาเป็นที่ป่า
ตอนกำไรเราก็ปันผล และ ซื้อที่ดิน อาคารเพิ่มขึ้น
เงินก้อนนี้ไปลงทุนlandbank ซึ่งไม่มีความเสี่ยง เพราะไม่ได้ใช้เงินกู้
ถ้าบริษัทที่ไปซื้อบริษัทอื่นแต่ไม่ใช้เงินกู้จะไม่มีความเสี่ยง เราไม่เคยเป็นหนี้ใคร
เราค่อยๆปลูกไม้ยืนต้น แปลงที่นา800ไร่ เราซื้อที่เพิ่มขึ้นตลอดเวลา
เป็นหนองน้ำทะเลสาบใหญ่ มีมูลค่ามหาศาล
ระหว่างนี้ก็กำไร ก็ปันผลไป เป็นไปแน่นอน ที่ดินแปลงนี้ห่างจากสนามบินตะวันตก
ภาคตะวันออก ก็มีสนามบินสุวรรณภูมิ ดังนั้นที่ดิน1000ไร่ ตำบลบางพระ ดอนพุทรา ที่จะทำสนามบิน
ย้อนที่ดินหนองงูเห่า ไม่ถึง10ปีราคาที่ดินเป็น 20ล้านต่อไร่แล้ว
ดังนั้น ที่ดินที่ได้มา ไม่ใช่สินทรัพย์ด้อยค่า เป็นสินทรัพย์เกินค่า

2.ตอนนี้ CJ mall มีสินค้าKamartเยอะ ถ้าขายไม่ดี คืนสินค้าได้ไหม?
ตอบ มีกฎ เช่นขาย 500sku ,
step 1 ก็ลดราคา
step2 บางรายการก็ตัดเลย
Step3 บางตัว ถ้าขายที่อื่นดี ก็เอาสินค้าคืน เพื่อไม่ให้ราคาเสีย

วิธีดูสินค้าว่าอันไหนขายดี เช่น ในตลาดมีแบรนด์
Kiss
Kamart

ไปหายอดขายเดือนละเท่าไหร่
Inventoryเหลือเท่าไหร่
COGSเท่าไหร่
จะรู้ว่าinventory เหลือกี่เดือน จะได้รู้ว่าบริษัทไหนดี

3. M&A สอบถามcriteriaมีอย่างไรบ้าง และ หลังจากทำ มีแผน3-5ปีอย่างไร?
ตอบ ที่ลงทุนสอง-สามบริษัท โดดเด่นมาก ยอดขาย 1000 ลบกำไรหลังภาษี 25-30%
ปันผลเด่นชัด หนี้ไม่มีเลย โตแบบorganic เวลาโตเป็น 3-4000 ล้านก็มีโอกาส
การรักษาแชมป์ ต้องใช้เวลา
อายุผู้บริหาร 35ปี บวกลบนิดหน่อย ก็ดูดี
เรามีหน่วยงานกรรมการลงทุน ทำอยู่ทุกวัน วันๆคุยแต่M&A มีเงินทุนตั้งไว้แล้วเกือบสองพันลบ
ยึดนโยบายมีแต่เจ้าหนี้การค้าอย่างเดียว

4.อยากฟังสินค้า จะขยายสินค้าไปในทิศทางไหน?
ตอบ พึ่งออก opp day

5.
5.1 เป้ายอดขายถึงปี26 เป็นอย่างไรในต่างประเทศ?
ตอบ ปี22-24 อัตราโต ปีที่แล้ว 330 ปีนี้เกิน100ลบแล้ว ตปท โตเยอะ เช่นในตะวันออกกลาง
ซาอุ อิรัก คูเวต หรือ ไต้หวัน ก็ดี
Np 30-40 ลบแล้ว ถือว่าพอใจแล้ว

5.2 ที่ไปอาหรับ สินค้าเราเหมาะเอเชีย เกาหลี ทำไมไปต่อ อาหรับ ซาอุ สินค้าเหมือนกันไหม?
ตอบ วัฒนธรรมเริ่มเปลี่ยน เมื่อก่อนไม่ยอมให้ผู้หญิงเปิดหน้า ตอนนี้ยอมแล้ว เป็นความคิดส่วนตัวคุณวิวัฒน์
อิรัก อิหร่าน ซาอุ เปิดหน้าได้แล้ว

5.3 cosmetic ของคาร์มาร์ท ไม่เหมือนกับอาหรับ ที่เป็นแบบdark?
คุณกอล์ฟมาตอบเอง ว่าเราตั้งเป้า 410 ลบ ยุโรป
อาหรับเอง โดยรวม กระจาย body care,skin care , make up คิ้ว ตา
อาหรับมีพื้นผิวที่หลากหลาย สินค้าขายไปตามอาหรับ มีการผลิตแบบexclusiveด้วย
มีสินค้าบางอย่างในไทย ไม่เหมาะสม เลยออกแบบใหม่ให้เหมาะสม

5.4 งบR&D เราจะแฝงในหลายส่วนแต่ใช้ไม่เยอะ

5.5 ความคาดหวังในกำไร?
ตอบ ปีนี้ ปัจจุบันมี15 brand จำหน่ายอยู่ และขยายอีก 4แบรนด์ เพื่อlunch

5.6 สอบถามเรื่องรีฟิวเรอร์?
ตอบ การที่ใช้influencer เป็นฟีโนมีน่านีด
ผู้ถือหุ้นที่ตามเรามา จะรู้ ว่ามีไปใช้ในblack pink โดยเคยใช้สินค้าใน7-11
ใช้สินค้าแล้วดี กวาดหมดใน7-11 มีfan club ถ่ายและไปviral on social media
คุณวิวัฒน์เสริม KOL ที่เมืองนอก ไม่เหมือนไทย
ไทย 3-8 ล้านคน แต่ตปท 280-300 ล้านคน เราไม่มีเงินไปจ้างแต่เกิดขึ้นโดยบังเอิญ
พูดเปิดเผยไม่ได้ เป็นเทคนิค ถ้าจ้างก็เป็นล้าน $
แต่เรามีความสามารถและเทคนิคบางประการ พูดและบอกไม่ได้เป็นมารยาท ต่อไป จะมีมากกว่านี้

5.7 คุณวงค์วิวัฒน์ที่จะมารับตำแหน่ง แทนคุณวิวัฒน์ ?
คุณกอล์ฟตอบว่า ผมsurprise พร้อมกับผู้ถือหุ้นด้วย รอวันเกิดของพ่อ คือ 18 มิย จะประกาศตำแหน่งอีกที
เรายังทีมงาน ที่ดูแลแยกกัน ถือว่าเป็นการรวมตัวของทีมงานผู้บริหาร และ ทีมบัญชี แวร์เฮ้าส์ที่ลงตัว

6. เป้ายอดขา 3250 ลบ รวม KMGI ไหม?
ตอบ ไม่รวม ปกติบอกคืองบเดี่ยว และ KMGI พึ่งตั้งต้นปี ต้องรออีกสัก 2-3 ไตรมาส
คงไม่ใช่เครืองสำอางอย่างเดียว ครึ่งนึงเป็นเครื่องสำอาง อีกครึ่งนึงเป็นสินค้าอย่างอื่น

7.ปีที่แล้ว การโฆษณาเยอะมาก คิดเป็นกี่%ในปีนี้?
ตอบ ก่อนหน้า ประมาณ 10% แต่ตัวเลขยอดขายโต เลยคิดว่า 6-7%
ปีที่แล้ว 250 ลบใช้ไป 160 ลบเอง

[amornkowa]

ONEE AGM Q&A โดย น้องPae

U rate โฆษณาใน Q1 เรามีแนวโน้มเป็นยังไงบ้างเทียบ YoY ?
- ปีนี้Q1 เราก็พยายามทำให้ u rate อยู่ใกล้เคียงกัน และทำให้ราคาพยายามคงราคาไว้ rating Q1 เราทำได้ดี และแนวโน้ม Q2 rating ยังดีได้ต่อเนื่อง คาดว่าเรายังสามารถทำให้รายได้จาก tv advertising อยู่เท่าเดิมได้

เห็นrating ละครค่อนข้างดี อันนี้ถือว่าดีกว่าคาดไว้รึเปล่าครับ ? มีการปรับเรทโฆษณาขึ้นระหว่างทางแบบนี้ถ้าrating ดีขึ้นไปอีก เราจะสามารถปรับrate ได้อีกไหม มี rate การปรับอย่างไร ?
- Rating เราดีมากครับตอนนี้อันดับ 1 ทั้งสอง slot ละครหลังข่าว ภาพรวมของtv industry นี่ไม่ดี แต่ผลของ ratingที่ดี ทำให้เราสามารถสวนกระแส่รายได้ของ อุตสหกรรมในประเทศไทยได้ แต่ว่าผลของ rating ที่ดีไม่ได้ส่งผลแค่ใน TV อย่างเดียว ใน social media ต่างๆ เรามีกระแส่ที่ดี ทั้งยอดview และ watch time ที่สูงขึ้นในทุก platform

ในปีที่แล้วมีเหตุการณ์/event ไหนที่เกิดขึ้นช่วงคราวทำให้การดำเนินงานของเรานั้นไม่smooth อย่างที่คิด แล้วปีนี้คาดว่าจะพบปัญหาอะไรที่ challenging ไหมครับ ?
- ปีที่แล้วก็มีทั้งการเมืองและเรื่องของทั่วโลกด้วย
- ในปีนี้ปัจจัยสำคัญของปีนี้ ยังมองเป็น ภาระเศรษฐกิจโลก และภาวะสงครามกับภัยธรรมชาติ

รายได้ในส่วน TV advertising นี่ GPM อยู่ที่ประมาณกี่ % ครับ? อยากเสนอให้ทางบริษัท breakdown GPM by product ในงบหรือคำอธิบายด้วยครับ
- จริงๆแล้วในส่วนของแต่ล่ะธุรกิจ GPM จะต่างไป แล้วขึ้นอยู่กับ contents ที่ออกแต่ล่ะช่วงด้วย ค่อนข้างจะ vary 30-50% ขึ้นอยู่กับ contents ไหนช่วงเวลาไหน โดยทั่วๆไปจะอยู่ที่ 30-50% เป็นต้นไป

ตั้งเป้าหมายการเติบโตของรายได้ปีนี้กี่ % ?
- 5-10% การเติบโตจะอยู่ใน online, event media concert, artist management

รายได้ของ BU ใหญ่ๆ ในแต่ล่ะส่วนจะเติบโตกี่ % ?
- Advertising จากทีวีเราจะพยายามให้อยู่ประมาณเดิม ถ้าเทียบกับ Q1 ของปีที่แล้ว

Highlight ของปีนี้อยู่ที่อะไรบ้าง ?
- เป็นตามความถนัดของแต่ล่ะกลุ่มของเราที่ผลิตกันขึ้นมา ถ้าเป็น boy love/girl love เพิ่มปริมาณขึ้น โอกาสประสบความสำเร็จก็เพิ่มไปด้วย ตอนนี้ที่ประกาศไป 3 เรื่อง เรื่องที่ออกอาการอยู่ตอนนี้ก็ได้รับกระแส่ที่ดี เมื่อวันก่อนพึ่งแถลงข่าว 6 เรื่อง ทั้งboy/girl love และละครปกติ ที่ตื่นต้นกันมากคือ pit babe และ กำลังทำpit babe 2 กันอยู่.
- ในส่วนของ ONED original ก็จะออกมาเรื่องบางกอกทานิกา ในเดือนพฤษภาคมนี้ เป็นตัวที่สร้างความใหม่ให้กับวงการ entertrainment ของไทย

บริษัทมีแนวทางผลิตภาพยนต์ปีล่ะกี่เรื่อง
- เราไม่ได้ทำหนังเป็นหลัก เราทำ series และละครเป็นหลัก ถ้าเป็นภาพยนต์ไปทาง GDH จะตรงกว่า ถ้าเราทำภาพยนต์คือการที่ make use of artist ของเรา แต่หากเรามองเห็นโอกาสเราก็จะทำครับ ถ้าในเรื่องความถนัดของภาพยนต์นี่คงไม่ใช่ธุรกิจหลักของเรา

รายได้ที่ได้จากภาพยนต์ oned, otp platform. ให้อธิบายกำไรในแต่ล่ะช่องน้ำหนัก
- Commercial deal แตกต่างกัน cost แต่ล่ะช่องทางก็จะแตกต่างกัน
- การผลิต content หนึ่งเรื่องเราก็จะพยายามให้ on ในทุก platform โดยผ่าน partner โดย model แต่ล่ะ platform จะไม่เหมือนกัน ถ้าเป็น scripted contents จะอยู่ที่ 30-50% GPM โดย avg ของเรื่องที่ทำปีที่แล้วจะอยู่ประมาณ 40%

Media intelligence คาดการ์ณ tv digital หดตัว 5% ต่อปี ความเสี่ยงในเรื่องนี้บริษัทจะหารายได้ชดเชยอย่างใด ?
- เราทำทุกอย่างไม่ใช่แค่ digital tv กลยูทธ์หลักของเราเป็น content creator

เรามีความเสี่ยงเสียบุคลากรสำคัญให้กับคู่แข่งอย่างไร ?
- ต้องมีความสุขในการทำงานของเรา เราต้องส่งเสริมให้เค้า successful ในช่องทางการทำงานของเค้าเช่นกัน ทั้งความสุขและรายได้

ขอเสนอแนะให้ทางช่องทำcontent อื่นหลังข่าว แทนละครที่ตบตีกัน ยกตัวอย่างหนัง Gran Turismo
- จะรับไว้พิจรณา