โพสต์
USD Futures คืออะไร???
USD Futures คือ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับเงินดอลลาร์สหรัฐ
แล้ว สัญญาซื้อขายล่วงหน้า คืออะไรละ?
สัญญาซื้อขายล่วงหน้า คือ สัญญาที่ผู้ซื้อและผู้ขายตกลงจะซื้อขายสินทรัพย์อ้างอิง (เช่น สกุลเงิน หุ้น พันธบัตร) โดยกำหนดราคาและปริมาณไว้ล่วงหน้า แต่จะส่งมอบและชำระเงินกันในอนาคต
โดยเราจะเรียก ผู้ซื้อ ว่า Long และ ผู้ขาย ว่า Short
ย้อนกลับมาที่ USD Futures คืออะไร
USD Futures ก็คือ สัญญาที่ผู้ซื้อและผู้ขายตกลงจะซื้อขายเงินดอลลาร์สหรัฐ ไว้ล่วงหน้าโดยมีการกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนที่ชัดเจนไว้แล้วในปัจจุบัน
การทำงานของ USD Futures
หากปัจจุบันค่าเงิน USD/THB อยู่ที่ 35 บาท/ดอลลาร์
โดยที่ผู้ที่ Long มองว่ามันจะอ่อนค่า (ราคาเพิ่มขึ้น 35 ⭢ 37)
และผู้ที่ Short มองว่ามันจะแข็งค่า (ราคาลดลง 35 ⭢ 32)
ดังนั้นทั้ง 2 คนจึงตกลงราคาส่งมอบกับที่ 35 บาท/ดอลลาร์
จำนวน $1,000 ในอีก 3 เดือนข้างหน้า
ผ่านไป 3 เดือน..... (ถึงเวลาส่งมอบแล้ว)
โดยอัตราแลกเปลี่ยนในตลาดวันนี้อยู่ที่ 32 บาท/ดอลลาร์
ผู้ Short จึงได้ทำการซื้อดอลลาร์ในตลาดที่ 32 บาท จำนวน $1,000
และนำไปขายให้ผู้ Long ซึ่งมีความรับผิดชอบที่จะต้องซื้อในราคา 35 บาท
ตามที่ตกลงกันไว้เมื่อ 3 เดือนก่อน ผู้ Long ก็ต้องซื้อตามความรับผิดชอบ
จากเหตุการณ์นี้
ทำให้ Short ได้กำไร 3,000 บาท (35 - 32 x 1,000)
และ Long ขาดทุนไป -3,000 บาท (32 - 35 x 1,000)
แต่ USD Futures ใน TFEX
ผู้ Short และ ผู้ Long ไม่ต้องส่งมอบเงินกันจริง
จะใช้วิธีการชำระส่วนต่างให้แก่อีกฝ่ายแท้การส่งเงินจริง
เท่ากับว่า Long จะต้องจ่ายเงินให้ Short จำนวน 3,000 บาทนั้นเอง
สรุป USD Futures
ผู้ Long จะได้กำไรหากค่าเงินบาทอ่อนค่า (ราคาลดลง 35 ⭢ 37)
ผู้ Short จะได้กำไรหากค่าเงินบาทแข็งค่า (ราคาลดลง 35 ⭢ 32)
-
-
มาถึงการประยุกต์ใช้ในการทำ FX Hedging---------------------
FX Hedging คือ การป้องกันความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน
ประโยชน์ : ทำให้นักลงทุนที่ลงทุนหุ้นต่างประเทศไม่ต้องกังวลกับ
ความผันผวนของค่าเงินในอนาคตที่จะนำกลับเข้ามาในประเทศ
ตัวอย่าง : หากลงทุนด้วยเงินจำนวน $10,000 ที่อัตราแลกเปลี่ยน 37.20 และ ใช้ Short Futures ควบคู่ไปด้วยโดยเปิด Short ที่ 10 สัญญา (1 สัญญา = มูลค่า $1,000) ในอัตราแลกเปลี่ยนเดียวกัน ตามภาพ
(ในสถานการณ์จริงราคา Futures จะไม่เท่ากับราคาตลาดแต่ในตัวอย่างสมมติเป็นอัตราเดียวกันเพื่อความเข้าใจ)
6 เดือนผ่านไป.....
นักลงทุนต้องการนำเงินกลับในจำนวนเท่าเดิมแต่บาทกลับแข็งมาที่ 35.37
ทำให้ขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยน -18,300 บาท
แต่!! ได้ทำการ Short Futures ไว้และมีกำไรจาก Short ที่ 18,300 เช่นกัน
จึงทำให้ขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยน และ กำไรจาก Short Futures หักล้างกัน
เหลือ 0 !!!
เท่ากับพอร์ตของนักลงทุนท่านนี้ก็จะไม่ได้รับผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยน
ที่มา : https://www.facebook.com/photo/?fbid=12 ... 7980238836
บันทึกไม่สำเร็จ