โพสต์
จากการศึกษาเหตุการณ์ในอดีต ช่วงดอกเบี้ยต่ำ คือ ปี2010และปี2020 ตามรูปพบว่า
ปี2010 เห็นชัดว่าหุ้นทุกกลุ่มในS&p500 ขึ้นหมด (อาจมาจากภาวะหุ้นตกต่ำมากในปี2008)
ปี2020 หลังโควิด หุ้นบางกลุ่มขึ้นจากได้ประโยชน์จากคนไม่ได้ออกนอกบ้าน Tech,commu,Material
แต่บางกลุ่มปรับตัวลงจากการwork from home เช่น Energy, Real estate,utility,Finance
ทำไม ในภาวะดอกเบี้ยต่ำเหมือนกัน แต่การขึ้นของหุ้นในแต่ละอุตสาหกรรมไม่เหมือนกัน
เรามาดูสิในช่วงภาวะดอกเบี้ยสูง ปกติหุ้นไม่น่าจะชอบ หุ้นน่าจะลงปรากฏว่า
ปี2023 หุ้นแต่ละประเทศ ส่วนใหญ่ขึ้นเช่น US , EU ,JP
แต่มีอีกกลุ่มที่ลงต่อเนื่อง คือ จีน ไทย
ถ้าเจาะลึกลงไปอีก กลุ่มอุตสาหกรรมแบบเก่าไม่ว่าอยู่ประเทศไหน ก็ลงในปีที่แล้ว
เมื่อเปรียบเทียบอัตราผลตอบแทนรายประเทศและรายอุตสาหกรรม (Cross-country and Cross-industry) เราไม่ได้เห็น Pattern ที่ชัดเจนว่า... อัตราดอกเบี้ยสูงหรือตํ่า มีส่วนในการกําหนดอุตสาหรรม / ประเทศที่น่าลงทุน
• ขณะเดียวกัน มีข้อมูลชุดอื่น ๆ ที่มีส่วนกําหนดผลตอบแทนการลงทุนมากกว่า เช่น
พื้นฐานรายบริษัท,
การบริหารจัดการ Cost of Funding,
Trend ของนวัตกรรม,
เกณฑ์เฉพาะอุตสาหกรรม,
ปัจจัยด้านการเมืองระหว่าง / ในประเทศ
ที่ส่งผลต่อผลตอบแทนการลงทุนในช่วงเวลานั้น ๆต่างหาก
คิดและวิเคราะห์ ศึกษาข้อมูลให้ดี คราวหน้าเราก็จะไม่พลาด
ขอขอบคุณ slideของ ดร มิ่งขวัญ มาพูดถึง ดอกเบี้ยแบบเจาะลึกและนำความรู้ไปใช้ต่อได้ครับ
บันทึกไม่สำเร็จ