LMND - Lemonade Inc

Post Reply
armchakorn
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 16
Joined: Wed Apr 18, 2018 4:37 pm

LMND - Lemonade Inc

Posts by armchakorn » Sat Oct 10, 2020 1:46 pm

ขออนุญาตเปิดกระทู้ใหม่ครับ

Lemonade Inc เป็นบริษัท start up ประกันภัยที่พึ่ง Listed ใน NYSE เมื่อเดือนกรกฏาคมที่ผ่านมา โดยบริษัทมีผลิตภัณฑ์เพียงแค่สามอย่างคือ Homeowners, Renters, and Pet Health Insurance

โดยมีจุดขายคือ Lemonade อ้างว่าตัวเองต้องการ Transform ธุรกิจประกันภัย - "transform insurance from a necessary evil into a social good"
คือ จะเก็บค่าธรรมเนียมตั้งแต่ตอนลูกค้าซื้อประกันทันที 25% (Flat fee rate)
และอีก 75% ที่เหลือ จะเป็นเงินกองกลางที่เอาไว้สำหรับการจ่ายชดเชยโดยเฉพาะ
โดยตอนจ่ายเงินชดเชย จะเน้นใช้ AI ประมวลผลเป็นหลัก ทำให้ Claim ได้รวดเร็วมาก

ความแหวกก็คือ Unclaimed Money ในแต่ละปีนั้น ก็จะเอาไปบริจาคการกุศลต่อ (ที่คนทำประกันเลือกไว้แต่แรก) เพื่อทำให้ User มั่นใจว่าบริษัทไม่ได้ต้องการยึกยักค่า claim เพราะบริษัทเอากำไรแค่ค่า Fee ตอนแรก

ขออนุญาติแปะ link และ clip ที่น่าสนใจเพิ่มเติมนะครับ

https://www.lemonade.com/ (ในหน้า giveback นี่จะเห็นได้ว่าเม็ดเงินโตเร็วมากๆ)
https://www.billionmindset.com/lemonade ... e-company/
https://brandinside.asia/fintech-lemona ... insurance/

ส่วนอันนี้เป็น Webinar ของ Ark invest เมื่อเดือนสิงหาที่ผ่านมา ประมาณนาที่ที่ 34 ที่มีคนถามผู้จัดการกองทุนว่าคิดยังไงกับบริษัทนี้ เขาบอกว่ามันไม่ใช่ disruptor อะไร แถมยัง low moat , High risk และเป็นแค่ legacy insurance company ที่มี app หน้าตาสวยงามเท่านั้น!

https://ark-invest.com/webinar/august-m ... e-webinar/

ผมเองไม่มีความรู้เรื่องธุรกิจประกันภัยมากนั้น ถ้าเพื่อนๆพี่ๆท่านใดสนใจชี้แนะ ยินดีอย่างยิ่งเลยครับ ^^



User avatar
picatos
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 3186
Joined: Sat Mar 27, 2004 12:20 pm

Re: LMND - Lemonade Inc

Posts by picatos » Sat Oct 10, 2020 11:03 pm

ผมว่าผู้จัดการเค้าไม่ได้ศึกษาลึก และละเอียดพอที่จะ comment ถึงบอกว่าเป็นแค่ app ที่ ux กับ ui หน้าตาสวยงาม

ถ้าดูรายละเอียดจริงๆ บริษัทนี้มีสิ่งที่ไม่ธรรมดาหลายอย่าง อย่างเช่น จัดตั้งบริษัทเป็น public benefit corporation แห่งที่ 2 ในตลาดหุ้น หรือว่า Dan Areily ยอมมานั่งเป็น Chief behavioral officer ให้

โดยส่วนตัวบริษัทนี้มีความเป็น original อะไรหลายๆ อย่างและมี business ที่น่าสนใจไม่ใช่น้อย แต่สถานะของบริษัทตอนนี้เหมือนยังจูนเครื่องไม่เรียบร้อย loss ratio ลดลงมาแล้ว แต่ ltv/cac ยังไม่เข้าที่ เหมือนกำลังปรับ AI กับ model ต่างๆ ให้เข้าที่อยู่ ซึ่งบริษัทถือว่าเข้ามาในตลาดในช่วงที่เป็น early stage มากพอสมควร ยังไม่ shift ไปที่ early growth ซึ่งก็เข้าใจว่าคงจะเป็นแรงกดดันมาจากทาง SoftBank

ถ้าบริษัทอย่าง SoftBank, Google Venture ยอม back ให้ ผมไม่คิดว่ามันจะเป็นแค่บริษัทธรรมดาๆ ที่แค่ app หน้าตาดี

โดยส่วนตัว ถ้าผู้จัดการกองทุน หรือ นักลงทุน comment หุ้นลักษณะนี้ ให้ระวังที่จะเชื่อคนประเภทที่ให้ดีครับ คนจริง เวลาจะ comment อะไรคนอื่นในเชิง negative จะต้องศึกษามาดีแล้วจริงๆ ค่อย comment ถ้าไม่รู้มากพอ ปกติเรา จะเลี่ยงไม่ comment ในเชิง negative เพราะ ผลร้ายมันมากกว่าผลดี ครับ ถ้า comment ลักษณะนี้จะเอาใครที่ไหนมา comment ก็ได้

เพราะถ้าศึกษาจริง รู้จริง ก็ควรจะ comment ไปที่ตัวกิจการ เช่น ความเสี่ยงในตลาด rental ที่อาจไม่คุ้มกับการเจาะเข้าไป หรือความเสี่ยงเรื่อง graduation ที่อาจจะทำไม่ได้จริง และทำให้ ltv ไม่มีวันที่จะคุ้มค่ากับ cac หรือต้องใช้เวลานานเกินไป

วันคืนล่วงไปๆ บัดนี้เรากำลังทำอะไรอยู่?


YoNGi
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 7
Joined: Thu Oct 11, 2012 10:53 am

Re: LMND - Lemonade Inc

Posts by YoNGi » Mon Oct 12, 2020 4:44 pm

กำลังคิดว่า Loss Ratio ที่ลงมาโดยตลอด เกิดจากยอดลูกค้าใหม่ที่ไหลเข้ามาเยอะ ทำให้ฐานมันปูดขึ้นรึเปล่าครับ เหมือนพวกปล่อยกู้ที่ NPLs ratio ต่ำตลอดเพราะยอดปล่อยที่โตตลอด



JUPERJOE
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 136
Joined: Fri Sep 07, 2012 10:27 am

Re: LMND - Lemonade Inc

Posts by JUPERJOE » Tue Oct 13, 2020 5:34 am