มุมมองเศรษฐกิจปี59 และเจาะหุ้นเด่น จาก CIMBS

[amornkowa]

สัมมนาการลงทุนของ CIMB securities
วิทยากร คุณเกษม พันธ์รัตนมาลา Head of research CIMBS
คุณวิน พรหมแพทย์ ประธานเจ้าหน้าที่การลงทุน CPAM

มาอัปเดทสถานการณ์การเงินของโลกปี2016 โดยมีพิธีกรสาวสวยคนเก่ง น้องจ๋า นักวิเคราะห์ และ พิธีกร Thaivi มาคอยป้อนคำถามให้เราได้รับข้อมูล

การลงทุนภายใต้สภาวผันผวน แนะนำให้เน้นการคัดเลือกหุ้นรายตัวด้วยTheme ในการลงทุนปีนี้ซึ่งมีส่วนที่น่าสนใจคือ
1. การลงทุนภาครัฐ
2. การท่องเที่ยว
3. สังคมผู้สูงวัย
Themeที่1 Policy Divergence
การลงทุนในยุโรปยังน่าสนใจ รวมถึงญี่ปุ่น ส่วนจีนกำลังเริ่มชลอการเติบโต
ส่วนไทย ในห้องก็มีสองความคิดว่า กลุ่มนึงคิดว่ายังอยู่ในช่วงฟื้นตัว
อีกกลุ่มจะคิดแง่ร้ายคือเหมือนจีน เศรษฐกิจเริ่มชลอตัว ก็รอลุ้นดูครับ
Theme ที่2 Selection is the Key ในภาวะผันผวน ใช้วิธีเลือกหุ้นแบบ
Bottom up Stock selection ก็แบ่งออกเป็น 3 ส่วน
2.1 Global Silver age สังคมผู้สูงอายุ ก็จะมีกลุ่มโรงพยาบาล ท่องเที่ยวที่จะเติบโต
expected return 10-15%
2.2 Property Fund/ REITs ในไทยและต่างประเทศ
บลจ CIMB บริหารแบบ active fund of property fund โดยลงทุนในไทย50%
ที่เหลือลงในSingapore ช่วงต้นปีที่แล้วตลาดSingaporeราคาขึ้นไปสูงเลยขายออกไปก่อน และ รับกลับตอนช่วงกลางปีที่ราคาลงมา
ส่วนของในไทย พยายามลงใน departmentstore CPNRF, modern trade TLPF โดยลงในช่วงที่ Yield ประมาณ 8% ถ้ามีการไล่ราคาจน Yield ลดลงไปมากก็อาจขายเพื่อไปซื้อกองอื่นที่ถูกกว่า
ทั้ง2กลุ่ม จะมีความผันผวนน้อยกว่าส่วนที่3
2.3 European Equity expected return 10-15%
จะลงในหุ้นที่มีโอกาสเติบโต เช่น Pandora ผู้หญิงส่วนใหญ่จะเป็นลูกค้า และ ต้องซื้อเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ หรือ บริษัทยา Roche

หุ้นในกลุ่มโครงสร้างพื้นฐานก็น่าสนใจ เช่น รถไฟ สนามบิน เพราะทุกคนต้องใช้
การลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานของแต่ละประเทศ จะทำให้เกิด Multiplier effect
มากกว่า 2.5 เท่าในอีก3ปี
CIMB มีกองใหม่ คือ CIMBGI ซึ่งเน้นลงในกลุ่ม preferred infrastructure
รายละเอียดดูจากสไลด์ได้ครับ

การจัดportfolio ได้แบ่งออกเป็น 4 ส่วน
1. Conservative ตราสารหนี้ระยะสั้น 35% ระยะยาว 65%
2. Income เพิ่มตราสารระยะยาวเป็น 75% iprop 15% , iDiv หุ้นปันผล 10%
3. Balance ตราสารหนี้ระยะยาว 40%,iprop 20%,iDiv20%,iEQ20%
iEQ ประกอบด้วย สัดส่วนที่น่าสนใจคือ
infrafund 25%,Silver age 25%,Equity income 10%, หุ้นญี่ปุ่น 10%,
หุ้นยุโรป 15% , Small cap 15%
4. Growth : iEQ 35%, iDiv 50% , iProp 15%

คนที่มาสัมมนาในห้องส่วนใหญ่ลงทนแบบ Balance

ในแต่ละส่วนก็มีกองทุนมาsupport ถ้าใครไม่คิดลงทุนหุ้นเอง กองทุนรวมก็เป็นทางเลือกอีกทางครับ

ช่วงที่2 เจาะหุ้นเด่น โดย คุณกิติชาญ ศิริสุขอาชา Head of Retail Research , CIMBS ผู้เขียนหนังสือ อุตสาหกรรมพลังงานให้กับตลาดหลักทรัพย์
คุณ ธีรศักดิ์ ธนวรากุล Technical Analyst , CIMBS

Target set index 2016 คือ 1480 โดยอ้างอิงที่ PE 11.5 เท่า ซึ่งมี upside จากปัจจุบัน 16%
Bloomberg consensus ให้เป้าไว้ที่ 1528 จุด
กลุ่มที่คาดว่า outperform ได้แก่ Hotel , Hospital , Transport , Utility, Petrochemical , Technology,Property

2016 Themes Play
1. การลงทุนภาครัฐ Infrastructure (STEC)
2. การท่องเที่ยวที่ยังเติบโตดี (CENTEL)
3. สังคมผู้สูงวัย ท่องเที่ยวเชิงสุขภาพ (BDMS)
4. หุ้นปันผลคุณภาพสูง (JASIF , INTUCH, ADVANCE, RATCH ,LH)

ส่วนหุ้นที่ outperform ในแต่ละอุตสาหกรรม ได้แก่
ฺBDMS , CENTEL , EA , KCE , RATCH , STEC ส่วน LH แนะนำให้ Hold

CIMBS ยังมีบริการซื้อขายหุ้นในต่างประเทศ ( Cross Border Trading ) พร้อมsupport data ของหุ้นแต่ละตัวด้วยครับ

ส่วนบริการสินค้าใหม่ คือ ELN ( Equity-Linked Note ) คือเครื่องมือทางการเงินเกิดจากการผสมระหว่างตราสารหนี้กับอนุพันธ์ตราสารทุน เราสามารถกำหนดระดับผลตอบแทนและความเสี่ยงได้ตามมุมมอง
ผลตอบแทนจะขึ้นกับการเคลื่อนไหวของราคาหุ้น หรือ กลุ่มของหุ้นของหุ้นกู้อนุพันธ์ มีการไถ่ถอนเป็นหุ้นหรือชำระเป็นเงิน อายุ1/2/3 เดือน ลงทุนขั้นต่ำ 3 ล้านบาท
ถ้าราคาหุ้นที่อ้างอิงภายใน1/2/3month ขึ้นสูงกว่าที่กำหนดก็ได้กำไรตามที่กำหนด แต่ถ้าราคาหล่นลงแรงเกินราคาที่กำหนด ก็จะได้หุ้นและ เงินที่เหลือจากการซื้อหุ้น และ มีfloor ด้านล่างที่ 20% ถ้าราคาหุ้นหล่นเกิน20% จะlimitผลขาดทุนให้ โดยได้รับ จำนวนหุ้นเท่าเดิม (จากราคาที่กำหนดไว้ และ มีเงินเหลือคืนให้ซึ่งน้อยกว่าStepก่อนหน้า แต่ก็ยังมีเงินเหลือ ถ้าเทียบกับซื้อหุ้นเองที่ราคานี้ ราคาหล่นไปเกิน20%ก็ได้หุ้นเท่าเดิม )
สนใจศึกษาได้ที่ CIMBS ครับ

[amornkowa]

https://www.facebook.com/amornkowa/post ... 7501750095

[amornkowa]

https://www.facebook.com/amornkowa/post ... 4585150720

[amornkowa]

Slideตอนที่2และตอนที่1ดูประกอบครับ

[phakphum]

Link หมดอายุ ไปแล้วครับ รบกวนขอใหม่ได้ไหมครับ