รู้จัก Fund Flow รู้จักตลาดหุ้นไทย/ดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากร

[b4solid]

ชูชาติ พัชรชัย’ ผู้ก่อตั้ง ‘เมืองไทย แคปปิตอล’ ถึงแก่กรรม

แสดงความเสียใจด้วยนะครับ

ติดตามต่อได้ที่: https://nextnewsth.com/th/minimal-news/general/69de206b2efaa0097562c4fahttps://nextnewsth.com/th/minimal-news/ ... 097562c4fa

[tapattan]

การบ้าน : JUMP+ ของ ERW กับแผน Spin-off Hop Inn ขับเคลื่อนการเติบโต

・JUMP+ ของบริษัท ดิ เอราวัณ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ ERW สำหรับช่วงปี 2569–2571 เป็นแผนยุทธศาสตร์ที่มุ่งเพิ่มมูลค่าบริษัทผ่านการเติบโตอย่างมีวินัย โดยตั้งเป้ารายได้จากการดำเนินงานหลักแตะระดับ 10,000 ล้านบาท คิดเป็นอัตราการเติบโตเฉลี่ยราว 7–10% ต่อปี (*เมื่อเทียบกับการเติบโตเฉลี่ยในอดีต CAGR ปี 2562–2568 ที่ประมาณ 3.5%) ควบคู่กับการรักษาอัตราหนี้สินต่อทุน (D/E) ให้อยู่ในระดับประมาณ 1.7 เท่า สะท้อนแนวทางการขยายธุรกิจที่ให้ความสำคัญกับทั้งการเติบโตและเสถียรภาพทางการเงินไปพร้อมกัน

・ในเชิงกลยุทธ์ บริษัทเดินหน้าขยายพอร์ตโรงแรมให้ครอบคลุมทุกระดับตั้งแต่โรงแรมระดับหรู ระดับกลาง ไปจนถึงระดับประหยัดและบัดเจ็ท โดยเฉพาะการเร่งขยายโรงแรมภายใต้แบรนด์ Hop Inn ซึ่งมีจุดเด่นด้านการลงทุนที่มีประสิทธิภาพ สามารถขยายสาขาได้รวดเร็ว และมีฐานลูกค้าภายในประเทศที่ช่วยสร้างรายได้อย่างสม่ำเสมอ แนวทางดังกล่าวมีเป้าหมายเพื่อกระจายความเสี่ยง ลดความผันผวนของธุรกิจ และเสริมความแข็งแกร่งของกระแสเงินสดในระยะยาว

・บทวิเคราะห์ของบริษัทหลักทรัพย์ ทิสโก้ ประเมินว่าแผนการเติบโตของ ERW มีความเป็นไปได้ โดยมีแรงหนุนจากทั้งการฟื้นตัวของโรงแรมกลุ่มเดิมผ่านอัตราค่าห้องพักเฉลี่ย (RevPAR) และการขยาย Hop Inn อย่างต่อเนื่อง ขณะเดียวกัน การเพิ่มสัดส่วนของ Hop Inn ยังมีบทบาทสำคัญต่อโครงสร้างกำไร โดยมีแนวโน้มที่สัดส่วนกำไรจะเพิ่มขึ้นเร็วกว่าสัดส่วนรายได้ สะท้อนถึงความสามารถในการทำกำไรที่ดีขึ้นของบริษัทในระยะต่อไป

・อย่างไรก็ตาม การขยายธุรกิจดังกล่าวต้องอาศัยเงินลงทุนจำนวนมาก ทำให้แผนการนำบริษัทย่อยในกลุ่ม Hop Inn เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ Spin-off (IPO) ในช่วงปี 2570–2571 กลายเป็นกลไกสำคัญในการระดมทุน เพื่อรองรับการเติบโตโดยไม่เพิ่มภาระหนี้เกินระดับที่กำหนด อีกทั้งยังเป็นแนวทางในการเพิ่มความยืดหยุ่นทางการเงินและปลดล็อกมูลค่าของธุรกิจในระยะยาว

・ในด้านความเสี่ยง ปัจจัยที่ต้องติดตาม ได้แก่ สภาวะตลาดทุนในช่วงการทำ IPO ซึ่งอาจส่งผลต่อความสามารถในการระดมทุน ความเร็วในการฟื้นตัวของอุปสงค์การท่องเที่ยวที่มีผลต่อรายได้และอัตรากำไร ตลอดจนความเสี่ยงจากการขยายธุรกิจไปต่างประเทศและความล่าช้าในการพัฒนาโครงการ ซึ่งอาจกระทบต่อการรับรู้รายได้และกระแสเงินสดของบริษัท

・ในด้านการพัฒนาองค์กร บริษัทได้ให้ความสำคัญกับการนำเทคโนโลยีมาปรับใช้ในการดำเนินงาน ควบคู่กับการกำกับดูแลการใช้ปัญญาประดิษฐ์ (AI) อย่างเหมาะสม เพื่อสนับสนุนประสิทธิภาพในการบริหารจัดการและการให้บริการลูกค้า อย่างไรก็ตาม บทบาทของ AI ในแผน JUMP+ ยังอยู่ในลักษณะของเครื่องมือสนับสนุนการดำเนินงาน มากกว่าการเป็นปัจจัยหลักในการขับเคลื่อนการเติบโตของธุรกิจ

・โดยสรุป แผน JUMP+ ของ ERW 2569-2571 เป็นการขับเคลื่อนการเติบโตผ่านการขยายธุรกิจควบคู่กับการบริหารโครงสร้างเงินทุนอย่างรอบคอบ โดยมีการ Spin-off ธุรกิจ Hop Inn เป็นองค์ประกอบสำคัญในการสนับสนุนการเติบโตดังกล่าว ซึ่งจะมีบทบาทเชื่อมโยงทั้งการเพิ่มรายได้ การรักษาเสถียรภาพทางการเงิน และการสร้างมูลค่าให้แก่บริษัทในระยะยาว

#JUMPplus  #ERW  #HopInn #spinOff #แผน3ปี  🩵

[nu]

ทำไม BBIK จ่างเงินปันผลค่อนข้างน้อยครับเงินที่เหลือเค้าเอาไปทำอะไรหรอครับ?

ต้องดูเงินที่บริษัทมีด้วยครับ

1. เงินที่บริษัทสามารถจ่ายได้ ต้องดูทั้งงบรวม และ งบเดี่ยวประกอบกัน

จะเห็นว่าแม้งบรวมจะมีเงินเยอะ แต่ที่งบเดี่ยว BBIK ไม่ได้มีเงินมากนัก  

ซึ่งพอจะอนุมานได้ว่า เงินส่วนใหญ้อยู่ที่บริษัทลูก ซึ่ง BBIK อาจจะไม่สามารถเอามาใช้ได้ทั้งหมด 

2 เห็นบางโบรคบอกว่า BBIk มีแผนทำ M&Aครับ

[A991438]

จริง ๆ แล้วความเสี่ยงของหุ้นกลุ่ม B2B Tech ที่เรากำลังกลัวว่า AI Agent กำลังเข้ามา Disrupt ตัว Software แต่อยากชวนให้ลองมองอีกมุม ว่ามันไม่ได้ Disrupt ตัวโปรแกรม แต่มันมา Disrupt บริษัทที่ทำ Software แบบนี้

เมื่อก่อนโปรแกรมเมอร์คนเดียวคงเปิดบริษัท หรือเขียนโปรแกรมแบบ Human ไม่ได้ แต่ดูเหมือนต่อไปจะไม่ใช่ 

และในเมื่อโปรแกรมเมอร์คนเดียว หรืออาจบริษัทสตาร์ทอัพเจ๋ง ๆ ทีมไม่ใหญ่มาก ก็อาจใช้ AI เป็นทีมงานแล้วสร้าง Software แบบนี้มาแข่งขันกับบริษัทใหญ่หน่อยได้ Pricing Power มันก็หายไปโดยปริยาย 

ซึ่ง Software มันไม่ได้หายไปไหน และในระยะสั้น ๆ ก็มีปัญหาในการเปลี่ยนผ่านเวลา Implement ระบบ แต่หากวันหนึ่งต้นทุนในการใช้ระบบพวกนี้ มันมี Gap ห่างกันมาก ๆ เข้า และราคาที่จ่ายมีนัยยะต่อกำไร มันก็คุ้มที่จะเปลี่ยนเหมือนกัน

อยากชวนมองหลาย ๆ มุม หลาย ๆ ปัจจัย ที่กด และ Derate PE หุ้นกลุ่มนี้ลงมาครับ

[kot31]

มุมมองของผม คือ AI ไม่ได้จะกลายเป็น Tools ให้บริษัททั่วไปมาผลิต HR Application ไว้ใช้เองหรอกครับ แต่มันจะทำให้การแข่งขันสูงขึ้น เพราะคนที่มีพื้นความรู้ และประสบการณ์เรื่อง Business Process หรืองาน HR/ERP สามารถตั้งบริษัท แล้วผลิต software ออกมาให้บริการได้ ด้วยราคาที่ถูกกว่าเจ้าใหญ่ ซึ่งบริษัทพวก SME อาจจะสนใจ

แต่ความปลอดภัยด้าน cyber security คือสิ่งที่บริษัทใหญ่ๆให้ความสำคัญ ดังนั้น บริษัทที่มีความน่าเชื่อถือสูง ก็จะถูกเลือกจากบริษัทใหญ่ๆ ที่มีกำลังซื้อ บริษัทใหญ่ๆพวกนี้อาจจะเลือกไปหาผู้ให้บริการที่เป็นระดับ global ไปเลย เช่น Workday

ดังนั้น ผมมองว่าในระยะยาว ตลาดบนกับตลาดล่างอาจจะแยกจากกันมากขึ้น คือกลุ่มตลาดล่างมุ่งเน้นของถูก ตลาดบนมุ่งเน้นความน่าเชื่อถือ ความปลอดภัย จะเหลือช่องว่างให้คนที่อยูตรงกลางๆ คือ "ดี (แต่ไม่ที่สุด)แต่ราคาไม่แพง" น้อยลงเรื่อยๆ 

ซึ่งถ้า HUMANICA ไม่ชัดเจนในจุดแข็ง ว่าจะขายจุดเด่นที่ราคา หรือ ความน่าเชื่อถือ/ประสิทธิภาพ ก็อาจจะไม่ถูกเลือก แต่ปัจจุบัน ผมเชื่อว่าบริษัท เลือกแล้วว่าจะเป็นอย่างหลังนะครับ เหลือแต่ว่า จะทำอย่างไรให้ตลาดเชื่อว่าเป็นแบบนั้นจริงๆ

[wj]

หลังจากผมไม่ได้โพสต์นาน เห็นทาง isara นำบทความเรื่องอายุความและพวกซื้อหนี้มาบริหารพูด ทำให้นึกถึงสิ่งที่ผมโพสต์เมื่อนานมาในนี้ ส่วนใหญ่คัดค้านเนื้อหาที่ผมเขียนด้านกฎหมายและขบวนการธุรกิจ แต่สุดท้ายสิ่งที่ทำให้มันถูกต้องคือ การนำเนื้อหาที่แท้จริงมาแสดง 

ผมเองรู้อยู่แล้วว่าผมเขียนได้ถูกต้องในเชิงกฎหมายและขบวนการ 

ผมเลยนำข้อมูลดีๆมาฝาก ซึ่งเป็นประโยชน์อย่างมากในธุรกิจ jmt

แต่อ่านยากสำหรับคนที่ไม่ได้มีพื้นฐานด้านกฎหมาย

https://www.isranews.org/article/israne ... -isra.html

[kamukids]

จริง ๆ แล้วความเสี่ยงของหุ้นกลุ่ม B2B Tech ที่เรากำลังกลัวว่า AI Agent กำลังเข้ามา Disrupt ตัว Software แต่อยากชวนให้ลองมองอีกมุม ว่ามันไม่ได้ Disrupt ตัวโปรแกรม แต่มันมา Disrupt บริษัทที่ทำ Software แบบนี้เมื่อก่อนโปรแกรมเมอร์คนเดียวคงเปิดบริษัท หรือเขียนโปรแกรมแบบ Human ไม่ได้ แต่ดูเหมือนต่อไปจะไม่ใช่ และในเมื่อโปรแกรมเมอร์คนเดียว หรืออาจบริษัทสตาร์ทอัพเจ๋ง ๆ ทีมไม่ใหญ่มาก ก็อาจใช้ AI เป็นทีมงานแล้วสร้าง Software แบบนี้มาแข่งขันกับบริษัทใหญ่หน่อยได้ Pricing Power มันก็หายไปโดยปริยาย ซึ่ง Software มันไม่ได้หายไปไหน และในระยะสั้น ๆ ก็มีปัญหาในการเปลี่ยนผ่านเวลา Implement ระบบ แต่หากวันหนึ่งต้นทุนในการใช้ระบบพวกนี้ มันมี Gap ห่างกันมาก ๆ เข้า และราคาที่จ่ายมีนัยยะต่อกำไร มันก็คุ้มที่จะเปลี่ยนเหมือนกันอยากชวนมองหลาย ๆ มุม หลาย ๆ ปัจจัย ที่กด และ Derate PE หุ้นกลุ่มนี้ลงมาครับ

จริงๆการจะสร้างซอฟแวร์ตัวนึงแค่สั่งให้ AI ช่วยเขียนเหมือนจะดูง่าย แต่สิ่งที่ยากจริงๆคือการเข้าใจ Business Process ของการทำงานว่าต้องมีฟีเจอร์อะไรบ้าง หลักการดึงข้อมูล การเก็บข้อมูล ซึ่งสิ่งเหล่านี้คือสิ่งที่ต้องใช้ความรู้และประสบการณ์ในสายงาน

.

ส่วนต่อมาคือการสร้างซอฟแวร์ระดับ Enterprise หากใช้ AI ช่วยเขียนโค้ดจนสำเร็จได้ สิ่งต่อมาคือความน่าเชื่อถือของซอฟแวร์เองจะทำให้องค์กรใหญ่ๆกล้าตัดสินใจเปลี่ยนมาใช้ของเรามั้ย ซึ่งส่วนนี้นอกจากรายใหม่ที่ได้ประโยชน์ ทางเจ้าของซอฟแวร์ก็ได้ประโยชน์จากการใช้ AI ช่วยพัฒนาซอฟแวร์ต่อไปในอนาคตเช่นกัน แถมยังมีความน่าเชื่อถือเป็นแต้มต่อ

.

อีกมุมคือหากมองว่าทำไมแต่ละบริษัทไม่เอา AI มาช่วยเขียนโค้ดสร้างซอฟแวร์ใช้เองเพื่อไม่ต้องไปจ่ายให้บริษัทซอฟแวร์ อยากให้ย้อนไปในข้อแรกเรื่องการออกแบบที่ต้องเข้าใจ  Business Process อย่างลึกซึ้ง ซึ่งในจุดนี้ผมคิดว่าในองค์กรขนาดใหญ่ไม่อยากมีใครเอาตำแหน่งตัวเองมาอยู่ในจุดเสี่ยงที่ต้องรับผิดชอบต่อความคาดหวังของ User ขนาดนั้นครับ

[kot31]

1) AI จะเข้ามาทำงานแทน software เหล่านั้น - ส่วนตัวมองว่า ต่อให้มาแทนได้จริง ก็ไม่การันตีว่าจะไม่เกิดปัญหา สุดท้ายใช้มืออาชีพอยู่ดี มีการันตี มีบริการ ค่าใช้จ่ายเหมาะสมก็ไม่จำเป็นจะต้องทำเอง2) หาก AI ไม่เข้ามาแทน software เหล่านั้นก็มีความเสี่ยงต่อการถูกแฮคระบบอยู่ดี - ส่วนตัวมองว่า ยิ่งต้องใช้มืออาชีพเลย คงไม่มีใครกล้าที่จะทำเอง ได้ไม่คุ้มเสีย เสียน้อย เสียยาก..เสียมาก เสียง่าย

ข้อ 2) ผมหมายถึง หาก software ระดับ Workday ยังโดนตลาดมองว่ามีความเสี่ยงกับการถูกแฮคระบบ และนักลงทุนขายหุ้นออกมา Workplaze ของ HUMAN จะมีจุดขายอะไรที่เหนือกว่า Workday ในแง่ของ cyber security ที่จะสร้างความมั่นใจให้ลูกค้าได้

[นายสีทอง]

NER ลุ้นผลงานQ1โดดเด่น ราคายางฟื้นตัวแรง

ref: https://www.mitihoon.com/2026/04/15/633058/

[kamukids]

ข้อ 2) ผมหมายถึง หาก software ระดับ Workday ยังโดนตลาดมองว่ามีความเสี่ยงกับการถูกแฮคระบบ และนักลงทุนขายหุ้นออกมา Workplaze ของ HUMAN จะมีจุดขายอะไรที่เหนือกว่า Workday ในแง่ของ cyber security ที่จะสร้างความมั่นใจให้ลูกค้าได้

ผมว่าถ้าจะกังวลเรื่องการแฮค ระบบที่น่ากังวลกว่าคือคลาวน์เซิฟเวอร์หรือไม่ก็ระบบ erp มากกว่า ระบบ hr มั้ยครับ