AMCN - AirMedia Group

Post Reply
sssjjjj
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 352
Joined: Mon Jul 12, 2010 5:09 pm

AMCN - AirMedia Group

Posts by sssjjjj » Sun Jan 19, 2014 12:45 am

บทความผมใน Seeking Alpha ครับ
http://seekingalpha.com/article/1951701


User avatar
tok
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 833
Joined: Fri May 06, 2005 9:50 am

Re: AMCN - AirMedia Group

Posts by tok » Thu Jan 23, 2014 12:04 pm

ข้อมูลเยอะมาก ขอวิเคราะห์จากฝั่งรายได้ก่อนนะครับ

-รายได้จาก Digital frames in airports คิดเป็น 57%
-รายได้จาก Digital TV screens in airports คิดเป็น 5%
-รายได้จาก Digital TV screens on airplanes คิดเป็น 6%
-รายได้จาก Traditional media in airports คิดเป็น 19%

รายได้จะขึ้นกับ

1. จำนวน Time slots ของ Digital TV screens หรือ frames ที่ขายได้
2. Utization rate หรืออัตรา Time slots ที่ขายได้ต่อ Available Time slots
3. อัตราค่าโฆษณาเฉลี่ยต่อ Time slot

ไตรมาส 4 เป็นไตรมาสเดียวที่มีกำไรในทุกปี เนื่องจาก Utilization rate สูงกว่าอัตราคุ้มทุน

-Digital frames in airports ต้องมี Utilization rate สูงกว่า 35%
-Digital TV screens in airports ต้องมี Utilization rate สูงกว่า 33%
-Digital TV screens on airplanes ต้องมี Utilization rate สูงกว่า 50%
-Traditional Media in airports ต้องมี Utilization rate สูงกว่า 75% คิดว่าน่าจะเป็นตัวถ่วงที่ทำให้ขาดทุน
Attachments
11
Revenues by medias.jpg
Revenues by medias.jpg (94.87 KiB) Viewed 758 times
11
Net Income.jpg
Net Income.jpg (67.9 KiB) Viewed 758 times


joezth
Verified User
Posts: 8
Joined: Mon Sep 01, 2008 9:03 pm

Re: AMCN - AirMedia Group

Posts by joezth » Thu Jan 23, 2014 3:23 pm

Absolutely LOVE your article krub. Lots of insightful info, very convincing, and filled with solid stories. (many SA authors love to just throw in bunches of Excel tables / projections / and graph... not really useful) Please keep it up krub! I am definitely your reader.

Let me know if any other names that you are actively following. I am also a big fan of hunting a "beaten-down microcap deep-valued stock". Some of my top holdings are REXLot (HK), VST Holdings (HK), Breadtalk (Sng).


User avatar
tok
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 833
Joined: Fri May 06, 2005 9:50 am

Re: AMCN - AirMedia Group

Posts by tok » Wed Jan 29, 2014 5:40 am

-ทำไม utilization rate ถึงอยู่ระดับต่ำในเกือบทุก digital medias อย่าง Digital frames in airports เฉลี่ย 3 ปีที่ผ่านมาอยู่แค่ 36%

-เข้าใจว่า Number of time slots available for sale คิดจากช่วงเวลา 24 ชั่วโมง แต่ช่วงที่ขายได้น่าจะเป็นเฉพาะที่มีคนเยอะๆ ถึงแม่ว่าจะอยู่ใน Airport แต่เวลาที่ไม่มี flight ลงน่าจะไม่มีใครมาซื้อเวลา

-ไม่รู้ในช่วงเวลาที่มีคนเยอะ จะมี time slots available ให้ขายโฆษณาได้เพิ่มอีกหรือไม่ และบริษัทจะทำอย่างไรให้มีกำไรในช่วงไตรมาส 1-3 เพราะ fix cost ต่อ Digital frame น่าจะสูงพอสมควร
Attachments
11
Utilization rate.jpg
Utilization rate.jpg (111.53 KiB) Viewed 693 times


sssjjjj
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 352
Joined: Mon Jul 12, 2010 5:09 pm

Re: AMCN - AirMedia Group

Posts by sssjjjj » Thu Jan 30, 2014 9:50 am

joezth wrote:Absolutely LOVE your article krub. Lots of insightful info, very convincing, and filled with solid stories. (many SA authors love to just throw in bunches of Excel tables / projections / and graph... not really useful) Please keep it up krub! I am definitely your reader.

Let me know if any other names that you are actively following. I am also a big fan of hunting a "beaten-down microcap deep-valued stock". Some of my top holdings are REXLot (HK), VST Holdings (HK), Breadtalk (Sng).
ขอบคุณครับ
หุ้น US-listed Beaten-down Micro Cap ในพอรต์ผมตอนนี้มี 3 ตัว คือ AMCN , NCTY , GIGM(Taiwan) ครับ. ถ้าที่ HK ที่มีเป็นสัดส่วนที่น้อย ก็คือ Water Oasis , Keck Seng
หุ้น Sg ผมมี Mermaid(ลูกTTA) แต่พึ่งขายไปวันก่อน และก็สนใจ HLA:SP อยู่ครับ(บริษัทเก่าแก่ขนาดใหญ่ของสิงคโปร์ เป็นหุ้นใหญ่ใน CYD:US)


สำหรับเรื่อง Utilization Rate ที่รุณ Tok เข้าใจน่าจะถูกแล้วครับ ผมยังไม่ได้เปิดข้อมูลดู พอดีตอนนี้เที่ยว ตปท. อยู่นะครับ. แต่ tradional media เป็นตัวฉุด AMCN ซึ่ง ผบ. ก็ให้guidance ว่ากำลังลดๆ ลง คือไม่ต่อสัญญาที่ไม่มีกำไร ผมคิดว่า ธุรกิจ Advertising ใน Airport ทำไม่ยากครับ แต่ผ่านมาขาดทุนเพราะว่าบริษัทอาจจะใหม่กับตรงนี้ ในระยะยาวพอมีประสบการณ์ มีช้อมูลในมือ มากขึ้นน่าจะ turn profitable ได้ไม่ยาก


Post Reply