TMDX - TransMedics Group, Inc. : US

แหล่งรวบรวมข้อมูลของหุ้นประเทศ All for one, one for global
(ช่วงทดลองเปิดตัว สมาชิกและทุกท่านสามารถเข้าได้ตลอด)
Post Reply
armchakorn
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 74
Joined: Wed Apr 18, 2018 4:37 pm

TMDX - TransMedics Group, Inc. : US

Posts by armchakorn » Wed Feb 10, 2021 8:21 pm

TransMedics Group, Inc. เป็น medical technology company ที่ทำ "Organ Care System (OCS)" ซึ่งก็คืออุปกรณ์ที่ใช้ในการเคลื่อนย้ายอวัยวะที่ดี นำไปทำการปลูกถ่ายแก่ผู้ป่วยที่ต้องการอวัยวะนั้นๆ อีกทีครับ

โดยตอนนี้มี OCS สำหรับสามอวัยวะคือ ปอด หัวใจ และตับ โดยยังมีแค่ปอดที่ผ่าน FDA แล้ว ส่วนหัวใจและตับกำลังอยู่ในขั้นตอนการอนุมัติครับ

ระบบ OCS นี้จะเป็นการสร้างสภาวะแวดล้อมเสมือนร่างกาย ให้อวัยะที่กำลังการเคลื่อนย้ายครับ
หน้าตาก็จะล้ำๆประมาณนี้
ซึ่งบริษัทก็Claimว่าระบบ OCS นี้ให้ผลลัพธ์ที่ดีกว่า และช่วยแก้ปัญหาสำคัญที่ว่า เดิมนั้น การเคลื่อนย้ายอวัยวะที่จะต้องแข่งกับเวลา(ประเทศใหญ่ๆจะเห็นข้อจำกัดนี้ชัดขึ้น)

เพราะตัวระบบเก่านั้นก็คือ การใช้....
กระติกน้ำแข็ง (ภาพประกอบทางอินเตอเน็ต)

Link ที่น่าสนใจครับ

https://investors.transmedics.com/
https://investors.transmedics.com/stati ... 2f5f45e141 - investor presentation
https://seekingalpha.com/article/435199 ... -ecosystem
https://www.fool.com/earnings/call-tran ... gs-call-t/ - earning call of Q3 2020 transcript
https://www.youtube.com/watch?v=HYWmYJNg5Jw - Clip ระบบ OCS heart



armchakorn
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 74
Joined: Wed Apr 18, 2018 4:37 pm

Re: TMDX - TransMedics Group, Inc. : US

Posts by armchakorn » Fri Feb 19, 2021 10:30 pm

"From this device, we can actually assess how this organ is doing and how the organ is doing over time," said Dr. Karol Mudy, an MHIF cardiothoracic surgeon. "It really allows us to learn about the organ that is en route to the recipient site and make a final call, a final decision at the recipient site, whether we really believe this organ is suitable for transplantation."


https://kstp.com/health/this-is-absolut ... s/6017501/



User avatar
Linzhi
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 1428
Joined: Sun Jul 10, 2005 9:21 pm

Re: TMDX - TransMedics Group, Inc. : US

Posts by Linzhi » Sat Feb 20, 2021 11:55 pm

medtech ตัวนี้น่าสนใจ เพราะมันช่วยมนุษย์ได้มากเลยนะครับ
แม้ว่าจะอยู่ใน fda process หลาย ๆ ตัวก็ตาม

ถ้าสามารถสนับสนุนเทรนด์การบริจาคอวัยวะ คนที่จากไปก็ได้กุศลมากมาย
คนที่อยู่จะเหมือนได้ชีวิตใหม่เลยครับ

https://kstp.com/health/this-is-absolut ... s/6017501/

ก้าวช้า ๆ และเชื่อในปาฎิหารย์ของหุ้นเปลี่ยนชีวิต
There is no secret ingredient. It's just you.


User avatar
kotaro
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 1492
Joined: Tue Jul 29, 2003 9:54 pm

Re: TMDX - TransMedics Group, Inc. : US

Posts by kotaro » Sun Feb 21, 2021 3:21 pm

คงต้องติดตามประเด็น FDA approved กับเรื่อง Commercialization

เสริมประเด็นเรื่อง

1. ตัว OCS Heart ที่คาดว่าจะได้ FDA approved ในเมษาปีนี้ ที่เลื่อนการพิจารณามาจากเดือนตุลาปีที่แล้ว ส่วน OCS Liver ก็คาดว่าจะได้พิจารณาในครึ่งปีหลัง 2021

2. หลังจากได้ FDA approved ไปแล้ว เรื่อง commecialization จะมี service model แบบไหน ตัว OCS Lung ที่ได้ FDA approved ก็ปรากฏว่าทำรายได้ได้น้อยกว่าที่คาดไว้ แต่ส่วนนึงมาจากปัญหา covid-19 ที่ทำให้มีการ transplant น้อยลง

3.การปลูกถ่ายอวัยวะ ปัจจัยเรื่อง time constraint เป็นเพียงปัจจัยหนึ่งในปัญหา organ transplant หาก Donor ยังมีน้อยอยู่ ตลาดรวมก็อาจไม่ได้โตมาก และแต่ละอวัยวะก็มี time limit ที่แตกต่างกัน หัวใจกับปอดมีเวลาจำกัดเพียง 4-6 ชั่วโมง liver กับ kidney จะสามารถทนต่อการขาดเลือดได้นานขึ้น

4. อวัยวะที่มี transplant มากที่สุดใน US คือ kidney รองลงมา Liver และ Heart ตามลำดับ ซึ่ง TMDX ก็มีแผนทำ OCS kidney ในอนาคต ซึ่งเป็น long term growth strategy

“Laughter is timeless. Imagination has no age. And dreams are forever.” ― Walt Disney Company


User avatar
Linzhi
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 1428
Joined: Sun Jul 10, 2005 9:21 pm

Re: TMDX - TransMedics Group, Inc. : US

Posts by Linzhi » Mon Feb 22, 2021 12:40 am

ขอบคุณมากครับพี่ kotaro

1. Business model ในการขายเครื่อง(one time) และน้ำยา(recuring) พี่ว่าไม่ดีพอหรอครับ หรือว่าควรจะเป็นยังไงครับ

2. TAM ของตลาดนี้ ก็ค่อนข้างดูยาก แต่คาดการณ์ว่าถ้า Heart พอ ๆ กับ Lung ยอดขายคง 2x ได้ถ้าผ่าน FDA และเหมือนตลาดก็ให้ราคาล่วงหน้าไประดับนึงแล้ว

ส่วนระยะยาวก็คงต้องให้ DCD DBD โตขึ้น และทำให้ under utilization เพิ่มขึ้นอย่างพี่ว่า
3. ผมสงสัยว่าทำไมบริษัทไม่ทำ OCS Kidney ก่อนครับ ความรู้สึกส่วนตัวคือน่าจะไม่แตกต่างจาก Liver และตลาดก็ใหญ่ที่สุดด้วย

ก้าวช้า ๆ และเชื่อในปาฎิหารย์ของหุ้นเปลี่ยนชีวิต
There is no secret ingredient. It's just you.


User avatar
kotaro
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 1492
Joined: Tue Jul 29, 2003 9:54 pm

Re: TMDX - TransMedics Group, Inc. : US

Posts by kotaro » Mon Feb 22, 2021 9:38 am

1. Business model ในการขายเครื่อง(one time) และน้ำยา(recuring) พี่ว่าไม่ดีพอหรอครับ หรือว่าควรจะเป็นยังไงครับ
ดีครับ TMDX ขายตัวเครื่อง console และมี recurring income จากการขายพวก single-use perfusion set กับ solution ซึ่งเป็น Disposable set ซึ่งอันหลังคิดเป็น 90% ของรายได้ที่ได้เลย

แต่ที่ผมเข้าใจคือ TMDX ตอนนี้ตั้งใจที่จะทำตัว National OCS Service Model ส่วนตัวผมว่าน่าสนใจกว่าการขาย product เพียงอย่างเดียว ทำให้ TMDX จะขยายเข้าไปสู่ transplant center ได้มากขึ้น เป็นการพัฒนา transplant ecosystem เลย โดย TMDX จะ ดูแล process ทั้งหมด ต้งแต่การหาผู้เชี่ยวชาญ ในการผ่าตัดเอาอวัยะวะออก การเคลื่อนย้ายอวัยวะโดยใช้ OCS การ monitoring รวมถึงการขนส่งด้วยโดยทำ service contract กับศูนย์พวกนี้ครับ TMDX ก็จะมีรายได้ในส่วนนี้เพิ่มขึ้นมา และก็จะทำให้ OCS adoption & scale up ได้ง่ายขึ้นครับ

“Laughter is timeless. Imagination has no age. And dreams are forever.” ― Walt Disney Company


User avatar
Linzhi
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 1428
Joined: Sun Jul 10, 2005 9:21 pm

Re: TMDX - TransMedics Group, Inc. : US

Posts by Linzhi » Mon Feb 22, 2021 6:19 pm

ตลาดที่น่าสนใจอีกตลาดคือจีน
ส่วนยุโรปมีคู่แข่งชื่อ XVIVO Perfusion ซึ่งน่าจะเก่งมากด้าน disposible set ด้วย

เรื่อง ecosystem เป็น good move นะครับ
ถ้าสร้าง ecosystem ได้ มันก็จะช่วยได้หลายอย่างเลย

ก้าวช้า ๆ และเชื่อในปาฎิหารย์ของหุ้นเปลี่ยนชีวิต
There is no secret ingredient. It's just you.


benzkanin
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 50
Joined: Tue Jan 28, 2020 4:53 pm

Re: TMDX - TransMedics Group, Inc. : US

Posts by benzkanin » Wed Feb 24, 2021 12:28 am

Linzhi wrote:
Mon Feb 22, 2021 12:40 am
ขอบคุณมากครับพี่ kotaro

1. Business model ในการขายเครื่อง(one time) และน้ำยา(recuring) พี่ว่าไม่ดีพอหรอครับ หรือว่าควรจะเป็นยังไงครับ

2. TAM ของตลาดนี้ ก็ค่อนข้างดูยาก แต่คาดการณ์ว่าถ้า Heart พอ ๆ กับ Lung ยอดขายคง 2x ได้ถ้าผ่าน FDA และเหมือนตลาดก็ให้ราคาล่วงหน้าไประดับนึงแล้ว

ส่วนระยะยาวก็คงต้องให้ DCD DBD โตขึ้น และทำให้ under utilization เพิ่มขึ้นอย่างพี่ว่า

Untitled 2.png

3. ผมสงสัยว่าทำไมบริษัทไม่ทำ OCS Kidney ก่อนครับ ความรู้สึกส่วนตัวคือน่าจะไม่แตกต่างจาก Liver และตลาดก็ใหญ่ที่สุดด้วย
ผมคิดว่าการที่เขาไม่ได้ทำ Kidney ก่อนเพราะ โดยส่วนใหญ่แล้ว Kidney transplant จะทำเป็นปลูกถ่ายอวัยวะ elective case(เคสที่มีการนัดหมายมาผ่าตัดเปลี่ยนอวัยวะ) ครับ เพราะผู้บริจาคส่วนใหญ่ของ Kidney ไม่ใช่ Cardaver donor ครับ การทำ transplant kidney ส่วนใหญ่แล้วจะเป็นการนัดคนไข้และผู้บริจาคมาผ่าตัดพร้อมกัน ในห้องผ่าตัดที่ติดกัน ดังนั้นความจำเป็นในการที่ต้องใช้อุปกรณ์หรือเครื่องมือเพื่อ preserve และ transfer อวัยวะจึงไม่ได้จำเป็นมาก(เพราะเอาออกจาก donor ก็เข้าร่างกาย recipient เลย) และ การที่ไตมี 2 ข้างทำให้เกิดการบริจาคมากกว่าคนที่ยังบริจาคไต 1 ข้างก็ยังอยู่ได้ด้วยไตข้างเดียว และคนไข้ไตวายที่รอเปลี่ยนไตอยู่ได้นานเพราะสามารถฟอกไตรอเวลาได้อวัยวะไปได้เรื่อย ดังนั้น Kidney transplant จึงมีจำนวนมากกว่า

ในขณะที่การ ทำ transplant Heart Liver และ lung เป็นอวัยวะที่ค่อนข้าง critical ครับ ส่วนใหญ่ได้มากจาก cadaver (คนที่เสียชีวิต) ซึ่งส่วนใหญ่มักเป็นคนที่เสียชีวิตแบบฉับพลัน จากอุบัติเหตุ ดังนั้นอวัยวะที่ได้มาทำtranplant นั้นจะมากใคร ที่ไหน เวลาใด คงไม่สามารถคาดการณ์ล่วงหน้าได้ แต่สิ่งที่ทำได้คือ การเตรียมrecipent ทีม Surgeon ให้ available ตลอดเวลาเมื่อมี Heart หรือ Lung เข้ามา ดังนั้น อุปกรณ์ที่สามารถขนย้ายและดูแล Graft(อวัยวะที่จะปลูกถ่าย)มาใส่ให้ผู้ป่วย จึงเป็นสิ่งจำเป็น เพราะต้องย้ายGraft จากที่หนึ่ง ไปอีกที่หนึ่งที่ห่างไกลกัน ยิ่งรักษาสภาพอวัยวะนั้นให้อยู่ได้นานเท่าไร และ คงสภาพให้ได้เหมือนก่อนที่จะเอาออกมาจากผู้เสียชีวิตได้มากเท่าไร Outcome ของการ transplant ก็ดีมากขึ้นเท่านั้นคับ



Post Reply