FVRR - Fiverr International Ltd : US

แหล่งรวบรวมข้อมูลของหุ้นประเทศ All for one, one for global
(ช่วงทดลองเปิดตัว สมาชิกและทุกท่านสามารถเข้าได้ตลอด)
PK-TYW
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 2093
Joined: Thu Feb 21, 2013 4:00 pm

Re: FVRR - Fiverr International Ltd : US

Posts by PK-TYW » Sun Feb 28, 2021 5:07 pm

Update from Goldman Sachs 19/02/21



puksf
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 39
Joined: Wed Jul 14, 2010 3:55 am

Re: FVRR - Fiverr International Ltd : US

Posts by puksf » Mon Mar 01, 2021 8:59 am

หวังว่าจะมีประโยชน์นะครับ ขอโทษที่ยังหาของปี2017ไม่ได้ครับ

ความพยายามอยู่ที่ไหน ความพยายามอยู่ที่นั่น


gab
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 15
Joined: Wed May 20, 2020 10:03 am

Re: FVRR - Fiverr International Ltd : US

Posts by gab » Tue Mar 02, 2021 4:35 pm

มีใครกังวลกับ management guidance หุ้นตัวนี้มั้ยครับ
ถ้าปีหน้าโตแค่ 50% อาจจะมีโอกาสที่ P/S จะหด
สมมติลดจาก 55x เหลือ 30-40x (เทียบกับหุ้นตัวอื่นๆที่โตประมาณนี้)
ถ้าลองคำนวณง่ายๆ
2020 (ปัจจุบัน)
Revenue 190
P/S 55
Market Cap 10.45B

2021
Revenue 280 (management forecast)
P/S 30-40 (estimate based on growth%)
Market Cap 8.4-11.2B

ดูแล้วไม่ค่อยมี upside หรือ management เค้าชอบ guide ต่ำๆอยู่แล้ว?



pookii
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 1322
Joined: Thu Apr 04, 2013 9:53 am

Re: FVRR - Fiverr International Ltd : US

Posts by pookii » Wed Mar 03, 2021 10:24 am

กรณีศึกษา Fiverr แพลตฟอร์มฟรีแลนซ์ ที่เติบโตเร็วสุดในโลก /โดย ลงทุนแมน

เราคุ้นเคยกับธุรกิจแพลตฟอร์ม อย่าง Shopee ไว้ซื้อสินค้า หรือ Airbnb ไว้จองห้องพัก
แต่น้อยคนที่จะเคยได้ยินชื่อของ Fiverr บริษัทที่มีเป้าหมายคือ ต้องการให้การซื้อ และขายงานฟรีแลนซ์ เป็นเรื่องง่ายเหมือนกับการค้าขายของบน Shopee
ก่อนที่จะไปเล่าว่าบริษัทนี้ทำธุรกิจอย่างไร
ลงทุนแมนอยากเล่าให้ฟังว่าธุรกิจแพลตฟอร์ม คืออะไร

ธุรกิจแพลตฟอร์ม คือธุรกิจที่ยิ่งมีผู้ใช้ และผู้ขายมาก บริษัทยิ่งแข็งแกร่ง
จะเกิดอะไรขึ้นถ้าเราเข้าแอปที่คล้าย Shopee แล้วพบว่ามีสินค้าให้เลือกแค่ 10 รายการ?
หรือเข้าแอปที่คล้าย Airbnb แล้วพบว่ามีห้องพักให้เลือกแค่ 10 ห้อง?
เราก็คงไม่อยากเข้าแอปนี้อีก
ผู้ซื้ออยากใช้แอปที่มีผู้ขายสินค้าอยู่มาก และผู้ขายก็อยากจะขายสินค้าในแอปที่มีลูกค้าอยู่มาก เราเรียกธุรกิจลักษณะนี้ว่าธุรกิจแพลตฟอร์ม
นี่เป็นปัญหาไก่กับไข่ของบริษัทที่อยากเริ่มต้นธุรกิจ แต่สำหรับแพลตฟอร์มที่ติดตลาดแล้วอย่าง Airbnb หรือ Shopee นี่คือข้อได้เปรียบสำคัญ
ในปัจจุบัน Airbnb มีจำนวนห้องพักให้บริการมากกว่า 6 ล้านห้อง ในขณะที่ Shopee มีสินค้าเป็นล้านรายการ จึงเป็นเรื่องยากที่คู่แข่งจะเริ่มต้นเข้ามาทำธุรกิจแบบเดียวกันในวันนี้

นอกจากซื้อของ และจองห้องพักแล้ว ยังมีแพลตฟอร์มอีกมากที่เราใช้ในชีวิตประจำวัน
แพลตฟอร์มสำหรับเรื่องโซเชียลคือ Facebook
แพลตฟอร์มดูวิดีโอคือ YouTube
แพลตฟอร์มเรียกรถโดยสารคือ Grab
แพลตฟอร์มสั่งอาหารคือ Lineman, Grab, Foodpanda
แต่นอกจากนั้น ยังมีอีกแพลตฟอร์มหนึ่งที่เราอาจไม่คุ้นเคย นั่นคือแพลตฟอร์มสำหรับงานฟรีแลนซ์ซึ่งมีคู่แข่งขันอยู่หลายราย ทั้งในระดับประเทศ และในระดับโลก

หนึ่งในแพลตฟอร์มที่น่าสนใจ เนื่องจากมีอัตราการเติบโตสูงที่สุดในโลก แพลตฟอร์มนั้นมีชื่อว่า Fiverr
Fiverr เป็นบริษัทอิสราเอล ก่อตั้งขึ้นในปี 2010 โดยคุณ Micha Kaufman และ Shai Wininger
ในตอนนั้นคุณ Shai กำลังอยู่ในช่วงถังแตก เขาเป็นวิศวกรคอมพิวเตอร์ที่มีความสามารถ แต่ไม่ประสบความสำเร็จกับการก่อตั้งบริษัท 2 แห่งแรก และกำลังมองหาไอเดียสำหรับธุรกิจใหม่

ในช่วงนั้น เขาเห็นว่าธุรกิจขายสินค้าออนไลน์ของ Amazon กำลังได้รับความนิยมอย่างสูง หลายบริษัทเริ่มพัฒนาช่องทางการขายสินค้าจากหน้าร้านไปเป็นบนเว็บไซต์ แต่เขาสังเกตเห็นว่ามีธุรกิจหนึ่งที่ถูกมองข้ามไป นั่นคือธุรกิจจ้างงานแบบฟรีแลนซ์
อิสราเอลเป็นประเทศที่คล้ายสิงคโปร์ คือเป็นประเทศเล็ก มีทรัพยากรน้อยมาก ผู้นำจึงให้ความสำคัญกับเรื่องการพัฒนาบุคลากร นั่นทำให้คนอิสราเอลมีความสามารถสูง แต่เข้าไม่ถึงโอกาสที่จะได้ทำงานกับบริษัทขนาดใหญ่ซึ่งมักอยู่ในประเทศตะวันตก
คุณ Shai และคุณ Micha สองผู้ก่อตั้งของ Fiverr เป็นชาวอิสราเอล เขาจึงเข้าใจปัญหาของคนตัวเล็กที่ขาดโอกาสแสดงความสามารถ นี่เป็นจุดเริ่มต้นที่ทำให้ Fiverr แตกต่างจากแพลตฟอร์มคู่แข่งรายอื่นในประเทศสหรัฐอเมริกา ที่เริ่มต้นจากความต้องการของลูกค้า

คุณ Shai ยังเห็นอีกว่าปัญหาส่วนใหญ่ของการซื้อขายงานฟรีแลนซ์เกิดจาก 2 เรื่องหลักนั่นคือ
1. ผู้จ้าง และผู้รับจ้างไม่รู้จักกัน และไม่ไว้วางใจกัน ขาดแพลตฟอร์มตัวกลางที่ช่วยประสานสองฝ่าย
2. มีขั้นตอนเจรจาต่อรอง ทั้งเรื่องค่าแรง และระยะเวลาในการส่งมอบงาน ซึ่งขั้นตอนตรงนี้ใช้เวลานานมาก
งานฟรีแลนซ์มักเป็นงานที่ผู้รับจ้างคิดราคาสูง เพราะนอกจากต้องเสียเวลาในการทำงานตามสั่งแล้ว ยังต้องเสียเวลาในการหาลูกค้า และต่อรองราคาอีกด้วย
คุณ Shai คิดต่อไปว่า แล้วจะเกิดอะไรขึ้นถ้าการซื้อขายงานฟรีแลนซ์ใช้เงินเพียงแค่ 5 ดอลลาร์สหรัฐ โดยการคลิกแค่ 3 ครั้ง และไม่ต้องมีขั้นตอนการต่อรองใดๆ เลย
คุณ Shai นำไอเดียนี้ไปปรึกษาเพื่อนของเขาคือคุณ Micha
ต่อมาทั้ง 2 จึงร่วมกันก่อตั้งบริษัท Fiverr โดยเป็นการเล่นคำจากราคาขายงานฟรีแลนซ์ที่เริ่มต้น 5 ดอลลาร์สหรัฐ
ปัจจุบันคุณ Micha เป็น CEO ของบริษัท Fiverr ส่วนคุณ Shai ออกไปก่อตั้งบริษัท Lemonade ทำธุรกิจประกันออนไลน์
คอนเซปต์เริ่มต้นของ Fiverr คือแพลตฟอร์มที่ฟรีแลนซ์อยากจะขายงานบริการอะไรก็ได้ โดยมีราคาเริ่มต้นเพียง 5 ดอลลาร์สหรัฐ หรือประมาณ 150 บาท ซึ่งเท่ากับราคากาแฟสตาร์บัคส์เพียง 1 แก้ว

ไม่ใช่เพียงแค่ราคาเริ่มต้นที่ถูกมาก แต่ Fiverr ยังทำให้การจ้างงานฟรีแลนซ์ ง่ายเหมือนการซื้อของบน Amazon หรือ Shopee โดยรูปแบบในการขายงานฟรีแลนซ์บน Fiverr คือ ผู้รับจ้างจะเข้ามาโพสต์บริการเป็นแพ็กเกจให้ลูกค้าเลือกซื้อ
ในปัจจุบัน Fiverr มีฟรีแลนซ์รับจ้างงานในรูปแบบที่หลากหลาย เช่น ออกแบบโลโก ตัดแต่งภาพ ตัดต่อวิดีโอ แปลภาษา ทำเพาเวอร์พอยต์ วาดการ์ตูน เขียนเรซูเม เขียนแอปมือถือ ฯลฯ
เมื่อโลกธุรกิจถูกบีบให้ต้องเปลี่ยนตัวเองจากการขายของผ่านหน้าร้าน ไปสู่การเป็นร้านค้าออนไลน์ แพลตฟอร์มฟรีแลนซ์จึงได้รับความนิยมมากขึ้น และมีแพลตฟอร์มคู่แข่งเกิดขึ้นตามมา ซึ่งในประเทศไทยมีแพลตฟอร์มคล้ายกันที่ชื่อ Fastwork ก่อตั้งในปี 2016 หลัง Fiverr 6 ปี
เรื่องนี้น่าสนใจตรงที่ว่า งานส่วนใหญ่ของ Fiverr มีบริการเริ่มต้นเพียง 5 ดอลลาร์สหรัฐ หรือประมาณ 150 บาท ในขณะที่บริการส่วนใหญ่ของ Fastwork เริ่มต้นที่ประมาณ 300 บาท

ทำไม Fiverr ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มระดับโลกจึงสามารถตั้งราคาได้ถูกกว่าแพลตฟอร์มในประเทศไทย?
สาเหตุของเรื่องนี้คือ ผู้จ้างส่วนใหญ่ของ Fiverr เป็นบริษัทยุโรป หรือสหรัฐอเมริกา แต่ผู้รับจ้างส่วนใหญ่เป็นประเทศที่รายได้น้อย เช่น อินเดีย ฟิลิปปินส์ หรือ บังกลาเทศ จุดนี้ทำให้ผู้รับจ้างคาดหวังค่าแรงที่น้อยกว่านั่นเอง

เรามาลองดูรายได้ 3 ปีย้อนหลังของ Fiverr
ปี 2017 รายได้ 1,590 ล้านบาท
ปี 2018 รายได้ 2,300 ล้านบาท เติบโต 45%
ปี 2019 รายได้ 3,260 ล้านบาท เติบโต 42%
ปี 2020 รายได้ 5,760 ล้านบาท เติบโต 77%
COVID-19 อาจทำให้บางธุรกิจมียอดขายลดลง แต่กลับเป็นโอกาสที่ทำให้ธุรกิจฟรีแลนซ์เติบโตขึ้น โดยในปัจจุบัน Fiverr มีมูลค่าบริษัทอยู่ที่เกือบ 3 แสนล้านบาท เติบโตขึ้นประมาณ 10 เท่า ภายในระยะเพียง 1 ปี เท่านั้น..
คุณ Micha ซีอีโอของ Fiverr ให้สัมภาษณ์ว่า เขาอยากเห็น Fiverr กลายเป็นชื่อสามัญประจำบ้าน (Household name) เหมือน Airbnb หรือ Uber
ปัจจุบัน Fiverr ให้บริการใน 160 ประเทศทั่วโลก และได้ช่วยคนนับแสนคนที่ขาดโอกาสในการเข้าถึงอาชีพที่ดี สามารถหางาน หาเงินเลี้ยงตัวเองได้ผ่านงานที่พวกเขารัก
และจะเกิดอะไรขึ้นต่อไป ถ้า Fiverr สามารถเติบโตจนเป็นชื่อสามัญประจำบ้านได้เหมือน Airbnb หรือ Uber
เราอาจได้เห็นคนหลายล้านคนในประเทศด้อยพัฒนาได้เข้าถึงอาชีพที่ดี และบางคนในนั้นอาจได้ทำงานให้กับบริษัทขนาดใหญ่อย่าง Microsoft หรือ Google ก็เป็นได้
โลกเราทุกวันนี้มีอยู่หลายเทรนด์
แต่เทรนด์หนึ่งที่น่าจะเกิดขึ้นก็คือ
โลกของเราจะเล็กลงเรื่อยๆ คนสามารถทำงานร่วมกันได้แม้อยู่คนละซีกโลก
และคนเก่งที่อยู่ในประเทศไม่เก่ง เมื่อก่อนเขาอาจขาดโอกาสแสดงฝีมือ
แต่ในตอนนี้
เขาจะสามารถแสดงพลังให้โลกเห็นได้มากขึ้น เหมือนเรื่องราวที่เกิดขึ้นกับ Fiverr..



champ412
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 923
Joined: Mon Apr 20, 2009 12:30 pm

Re: FVRR - Fiverr International Ltd : US

Posts by champ412 » Wed Mar 03, 2021 5:47 pm

gab wrote:
Tue Mar 02, 2021 4:35 pm
มีใครกังวลกับ management guidance หุ้นตัวนี้มั้ยครับ
ถ้าปีหน้าโตแค่ 50% อาจจะมีโอกาสที่ P/S จะหด
สมมติลดจาก 55x เหลือ 30-40x (เทียบกับหุ้นตัวอื่นๆที่โตประมาณนี้)
Screen Shot 2021-03-02 at 18.13.51.png

ถ้าลองคำนวณง่ายๆ
2020 (ปัจจุบัน)
Revenue 190
P/S 55
Market Cap 10.45B

2021
Revenue 280 (management forecast)
P/S 30-40 (estimate based on growth%)
Market Cap 8.4-11.2B

ดูแล้วไม่ค่อยมี upside หรือ management เค้าชอบ guide ต่ำๆอยู่แล้ว?
ความเห็นสีวนตัวนะครับ

เท่าที่จำได้ผลประกอบการจะดีกว่าการคาดการณ์มาตลอดนะครับสำหรับFiverr

ส่วนเรื่องP/Sนั้นผมว่าแล้วแต่จะมองนะครับ บางบริษัทไม่ควรจะใช้P/Sด้วยซ้ำไปเพราะ GPMไม่ได้ดีอะไรมากมาย แต่สำหรับFIVERRนอกจากการเติบโตที่ผมว่าดี50-60% เมื่อไปดูGPMของทางFVRRถือว่าดีมากๆนะครับ น่าจะ85%

บางบริษัทเวลาผมไปเทียบแค่P/Sแต่มองข้ามGPMไปบางทีก็จากถูกกลายเป็นแพงได้นะครับ



mrarm999
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 9
Joined: Tue Jun 24, 2014 1:38 pm

Re: FVRR - Fiverr International Ltd : US

Posts by mrarm999 » Tue Mar 16, 2021 1:53 pm




User avatar
Linzhi
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 1435
Joined: Sun Jul 10, 2005 9:21 pm

Re: FVRR - Fiverr International Ltd : US

Posts by Linzhi » Wed Mar 31, 2021 9:54 am

https://investors.fiverr.com/press-rele ... fault.aspx

บริษัทขยายไป vertical ใหม่คือ data science

อันนี้ก็ดูมีอนาคตครับ เพราะบริษัทหลายแห่งปกติก็ outsource ส่วนงาน data science อยู่แล้ว เพราะงานมันใช้ทักษะสูง แต่บริษัทกลางเล็ก ไม่จำเป็นต้องมี full time ทำตลอดเวลา

และที่สำคัญเวลานี้ data science มีปัญหาเรื่อง trust มาก เพราะคนรับจ้างเก่งมั๊ยก็ไม่แน่ใจ ทุกคนบอกว่าตัวเองเก่ง AI + Big data หมด ชาร์ชราคาแพง ๆ คนจ้างก็ไม่กล้าจ่าย กลัวโดนหลอก

และกลัวข้อมูลรั่วไปที่คู่แข่งด้วย ถ้าจ้างข้าม country ปิดข้อมูลบางอย่าง ก็จะปลอดภัยขึ้น

platform สามารถ solve pain ที่ว่าได้หมดเลย

การติดตาม vertical ใหม่ ๆ และดู adoption น่าจะเป็น key metrix นึงของตัวนี้

ก้าวช้า ๆ และเชื่อในปาฎิหารย์ของหุ้นเปลี่ยนชีวิต
There is no secret ingredient. It's just you.


Sp_Park
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 47
Joined: Mon Oct 31, 2016 9:52 am

Re: FVRR - Fiverr International Ltd : US

Posts by Sp_Park » Tue Apr 06, 2021 7:45 pm

phpBB [video]

เริ่มมี influencer มาช่วยให้ mass แล้วคับ



Post Reply