SE - SEA LIMITED : US

แหล่งรวบรวมข้อมูลของหุ้นประเทศ All for one, one for global
(ช่วงทดลองเปิดตัว สมาชิกและทุกท่านสามารถเข้าได้ตลอด)
nattawutw
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 269
Joined: Fri Aug 06, 2010 11:05 am

SE - SEA LIMITED : US

Posts by nattawutw » Sat Sep 05, 2020 3:41 pm

ทำ 3 อย่างหลักๆครับ
SE = GARENA + SHOPEE + SEAMONEY

1. Garena มองอย่างง่ายๆ ก็คือ Asiasoft ในระดับที่ใหญ่กว่า เป็นคนที่มีสิทธิ์ exclusive เกมจาก Tencent รวมทั้งมีทำเกมเองด้วย ที่ดังๆตอนนี้ก็ Freefire.

2. Shopee ซึ่งเป็น Marketplace Platform ตอนนี้ใครๆก็ต้องรู้จักครับ. แต่จะเป็นผู้นำหรือไม่นั้น ลองอ่านอันนี้ดูครับ https://ajuniorvc.com/shopee-lazada-ec ... a-unicorn/

3. Seamoney เมื่อก่อนชื่อ Airpay พยายามจะเป็น Payment platform ตัวนี้น่าจะพึ่งเริ่มต้น ต้องติดตามต่อ model คล้ายๆ Alipay ของ Alibaba ครับ

Expect the Unexpected.


nattawutw
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 269
Joined: Fri Aug 06, 2010 11:05 am

Re: SE - SEA LIMITED

Posts by nattawutw » Sat Sep 05, 2020 11:08 pm

อันนี้อธิบายภาพรวมละเอียดดีครับ

https://julieyoung.substack.com/p/thou ... ea-limited

Expect the Unexpected.


quinquin
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 119
Joined: Mon Jan 13, 2020 10:28 am

Re: SE - SEA LIMITED

Posts by quinquin » Sun Sep 06, 2020 7:45 am

มีอยู่แต่ไม่เยอะ ขึ้นมาแรงมาก

https://cdn.seagroup.com/webmain/static ... 20Deck.pdf

presentation quarterล่าสุด จำนวนคนเล่นเกม+จ่ายตังเล่นเกมยังเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง+อย่างละ60-90%yoy

ecommerce GMVทะลุ100%+ โหดมากๆครับ เคยอ่านเจอในresearchแต่ลืมไปแล้วว่าจากไหนว่าEcommerce/total retailของsouth east asiaต่ำกว่าจีนร่วม5เท่า ต่ำกว่าเมการ่วม3เท่า จำตัวเลขและsourceไม่ได้นะครับผู้รู้คอนเฟิมอีกที แต่คิดว่ามองมุมไหนก็มีโอกาสโตอีกมหาศาลครับ



PK-TYW
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 2092
Joined: Thu Feb 21, 2013 4:00 pm

Re: SE - SEA LIMITED

Posts by PK-TYW » Sun Sep 06, 2020 12:20 pm

ใช้บริการพวกe commerceมาหลายปีตั้งแต่มันยังไม่บูมในไทย shopeeนี้ดีที่สุดแล้วครับ ทำได้ถูกใจคนไทยมากๆ Airpayก็เป็นfIntechที่โตแรง แต่หุ้นSEขาดทุนหนักจนequityแทบไม่เหลือน่าจะต้องเพิ่มทุนอีกเยอะเลยครับ



User avatar
2nd wind
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 593
Joined: Sun May 11, 2003 6:19 am

Re: SE - SEA LIMITED

Posts by 2nd wind » Tue Sep 22, 2020 1:19 am

Used car trading platform Carsome MY zips into eCommerce space with Shopee tie-up

https://www.marketing-interactive.com/u ... pee-tie-up

คนมีโชค คือ คนที่พร้อมเสมอเมื่อโอกาสยังมาไม่ถึง และใช้ประโยชน์ได้เต็มที่ยามโอกาสมาถึง


nattawutw
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 269
Joined: Fri Aug 06, 2010 11:05 am

Re: SE - SEA LIMITED

Posts by nattawutw » Tue Sep 22, 2020 3:31 pm

PK-TYW wrote:
Sun Sep 06, 2020 12:20 pm
ใช้บริการพวกe commerceมาหลายปีตั้งแต่มันยังไม่บูมในไทย shopeeนี้ดีที่สุดแล้วครับ ทำได้ถูกใจคนไทยมากๆ Airpayก็เป็นfIntechที่โตแรง แต่หุ้นSEขาดทุนหนักจนequityแทบไม่เหลือน่าจะต้องเพิ่มทุนอีกเยอะเลยครับ
ผมไม่แน่ใจว่าเราดูแค่เรื่อง equity ได้หรือป่าวสำหรับหุ้นเทคแบบนี้ครับ เพราะถ้าไปดู cashflow จริงๆ จะเห็นว่าตัว garena นี่ทำเงินมหาศาลเลย เข้าใจว่าจริงๆแล้ว ทาง management อาจต้องการให้มันขาดทุนอยู่แบบนี้แหละครับ โดยเอา cashflow ที่ generate มาจากตัวเกม มาถมสร้าง ecosystem ให้กับตัว Shopee และ Seamoney เพื่อที่วันนึงจะกลายเป็น Winner takes all หรือ Winner takes most. ครับ

Expect the Unexpected.


PK-TYW
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 2092
Joined: Thu Feb 21, 2013 4:00 pm

Re: SE - SEA LIMITED

Posts by PK-TYW » Tue Sep 22, 2020 6:49 pm

nattawutw wrote:
Tue Sep 22, 2020 3:31 pm
ผมไม่แน่ใจว่าเราดูแค่เรื่อง equity ได้หรือป่าวสำหรับหุ้นเทคแบบนี้ครับ เพราะถ้าไปดู cashflow จริงๆ จะเห็นว่าตัว garena นี่ทำเงินมหาศาลเลย เข้าใจว่าจริงๆแล้ว ทาง management อาจต้องการให้มันขาดทุนอยู่แบบนี้แหละครับ โดยเอา cashflow ที่ generate มาจากตัวเกม มาถมสร้าง ecosystem ให้กับตัว Shopee และ Seamoney เพื่อที่วันนึงจะกลายเป็น Winner takes all หรือ Winner takes most. ครับ
น่าจะเป็นแบบนั้นครับ ทำให้revenueโตเยอะๆชนะใจลูกค้า ยังไงธุรกิจก็ไปต่อได้ ต่างชาติเค้ายินดีเพิ่มทุนให้อยู่แล้ว

สงสัยว่าพวกamazon Babaช่วงเริ่มต้น5ปีแรกลดแลกแจกแถมแรงขนาดshopeeไหม และถ้าถึงวันที่ลดน้อยลงลูกค้าจะมีย้ายไปใช้ค่ายอื่นไหมเพราะswitching costของลูกค้าต่ำมากครับ

ส่วนตัวทุกวันนี้ใช้บริการshopee,airpayเพราะลดเยอะครับ



quinquin
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 119
Joined: Mon Jan 13, 2020 10:28 am

Re: SE - SEA LIMITED

Posts by quinquin » Tue Sep 22, 2020 8:25 pm

PK-TYW wrote:
Tue Sep 22, 2020 6:49 pm
น่าจะเป็นแบบนั้นครับ ทำให้revenueโตเยอะๆชนะใจลูกค้า ยังไงธุรกิจก็ไปต่อได้ ต่างชาติเค้ายินดีเพิ่มทุนให้อยู่แล้ว

สงสัยว่าพวกamazon Babaช่วงเริ่มต้น5ปีแรกลดแลกแจกแถมแรงขนาดshopeeไหม และถ้าถึงวันที่ลดน้อยลงลูกค้าจะมีย้ายไปใช้ค่ายอื่นไหมเพราะswitching costของลูกค้าต่ำมากครับ

ส่วนตัวทุกวันนี้ใช้บริการshopee,airpayเพราะลดเยอะครับ
เรื่องcompetitive advantageผมคิดว่าcompetitive advantageของe-commerce platformมันจะเป็นในแง่network effectสำหรับผู้ซื้อ-ขายมากกว่าswitching costครับ ถ้าวันหน้าlet's say 10ปีข้างหน้า ตอนนั้นคงไม่ลดแลกแจกกันขนาดนี้ ผมว่าก็ต้องขึ้นอยุ่กับแต่ละบริษัทแล้วครับที่จะคุมcostได้ดีขนาดไหน ส่วนตัวผมมองว่าe-commerceมีต้นทุนสำคัญคือlogisticซึ่งส่วนนี้นับวันมีแต่ถูกลง(สวนทางกับเทรนด์revenueที่โตเป็นจรวด และสัดส่วนmarket shareที่ค่อยๆกินretailทุกวันๆ) โดยต้นทุนคงถูกลงจากทั้งeconomy of scaleที่สูงมากขึ้น ยังไม่รวมเทคโนโลยีใหม่ๆที่จะคอยช่วยlogisticที่ผมเชื่อมากๆว่าน่าจะเกิดขึ้นในdecadeหน้าเช่น autonomous driving, VTOL ในขณะเดียวกันผู้ขายretailกลับมีcostเป็นหน้าร้าน เป็นอสังหาริมทรัพย์ที่costมีแต่เพิ่มขึ้นเหมือนกัน

คหสต.นะครับ ผมมีหุ้น ไม่เยอะมาก~2%ของพอร์ต ไม่กล้าลงทุนเป็นportionใหญ่เพราะ โอเคการลงทุนอาจต้องมองระยะไกล แต่พอมองใกล้หน่อยๆทุกวันนี้บริษัทยังขาดทุนเพิ่มขึ้นทุกปีอยู่เลย 55555



User avatar
vim
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 2730
Joined: Wed Dec 14, 2011 5:10 pm

Re: SE - SEA LIMITED

Posts by vim » Tue Sep 22, 2020 11:33 pm

คือผมคิดแบบนี้ครับ
1. Garena มีกำไร แต่ส่วน Shopee กับ Sea Money ต้องอัดเงินกันอีกเยอะ
2. Shopee ในแต่ละประเทศสเกลเป็นที่หนึ่งก็จริง แต่ยังไม่ทิ้งคู่แข่งขาดพอ พนักงานในไทยตัวหลักๆก็ดึงมาจาก Lazada อนาคตก็อาจโดนแย่งตัวไปอีกถ้าเขาให้เยอะนะครับ
3. เวลาคิดมูลค่า SE ผ่าน Sum of Total Parts เนี่ย พอเราตัดมูลค่าหุ้นของ Garena ไปแล้ว น่าจะได้มูลค่าของ Shopee ปัจจุบันที่ราวๆ P/S 20 (เน้นว่า P/S ไม่ใช่ P/E) ซึ่งผมว่ามันแหกกฎการลงทุนแบบ VI เดิมๆมาก

และเพราะคิดแบบนี้เลยตกรถสิบเด้ง..

Vi IMrovised


pookii
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 1318
Joined: Thu Apr 04, 2013 9:53 am

Re: SE - SEA LIMITED

Posts by pookii » Fri Nov 27, 2020 10:18 am

ทำไม? เจ้าของ Shopee ขาดทุนหมื่นล้าน แต่มีมูลค่าบริษัท 2 ล้านล้าน /โดย ลงทุนแมน

เมื่อไม่กี่วันที่ผ่านมา บริษัท Sea Limited เจ้าของ Shopee และ Garena
ได้ประกาศผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ปี 2020
รายได้ 36,709 ล้านบาท
ขาดทุน 12,879 ล้านบาท
โดยบริษัทมีรายได้เพิ่มขึ้น 98.7%
ในขณะที่ขาดทุนเพิ่มขึ้น 106.3%
เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีที่ผ่านมา

หากดูจากตัวเลขผลประกอบการตรงนี้จะเห็นได้ว่า
รายได้ของ Sea Limited เติบโตแบบก้าวกระโดด
ก้าวกระโดดในระดับที่รายได้ในไตรมาสนี้เทียบเท่ากับ
รายได้ของบริษัททั้งปี 2017 และ 2018 รวมกัน เลยทีเดียว

โดยบริษัทมีสัดส่วนรายได้มาจาก
ธุรกิจเกม 47%
ธุรกิจอีคอมเมิร์ซ 40%
และธุรกิจอื่นๆ อีก 13%

สำหรับธุรกิจเกมของ Sea Limited ก็คือการเป็นผู้ให้บริการเกม เช่น League of Legends, FIFA Online 4, Arena of Valor (ROV) ผ่านแพลตฟอร์มของทางบริษัทที่ชื่อว่า Garena
และยังรวมไปถึงเกมที่พัฒนาขึ้นมาเองอย่าง Free Fire
โดย Sea Limited มีพาร์ตเนอร์คนสำคัญก็คือ Tencent บริษัทพัฒนาเกมยักษ์ใหญ่จากประเทศจีนที่เป็นทั้งผู้ที่เข้ามาลงทุนในบริษัท และคู่ค้าทางธุรกิจ
สำหรับหัวใจสำคัญในการเติบโตของธุรกิจเกมก็คือ จำนวนผู้เล่นในระบบ
ตรงนี้จะไม่ต่างอะไรไปจากจำนวนผู้ใช้งานบนแพลตฟอร์มโซเชียล เช่น Facebook และ Twitter
หากเรามีผู้ใช้งานในระบบมากเท่าไร
บริษัทก็มีแนวโน้มที่จะมีรายได้มากขึ้นเท่านั้น
แต่สิ่งที่แตกต่างกันระหว่างผู้ให้บริการเกม
และแพลตฟอร์มโซเชียลก็คือ “การหารายได้”
เพราะแพลตฟอร์มโซเชียลจะมีรายได้ทันที เมื่อผู้ใช้งานเห็นโฆษณา
แต่ผู้ให้บริการเกมจะมีรายได้ก็ต่อเมื่อผู้เล่นยอมจ่ายเพื่อเติมเงินซื้อของในเกม
นั่นหมายความว่าเกมจะค่อนข้างท้าทายกว่าแพลตฟอร์มโซเชียลตรงที่ต้องดึงดูดให้ผู้เล่นนอกจากจะเข้ามาเล่นแล้ว ผู้เล่นต้องซื้อของภายในเกมด้วย ทางบริษัทถึงจะมีรายได้
แล้วจำนวนผู้เล่นเกม และผู้ที่ยอมจ่ายเงินเพื่อแลกกับของในเกมมีมากขนาดไหน?

Sea Limited จะรายงานตัวเลขการเติบโตจำนวนผู้เล่นเกมเป็น Quarterly Active Users
หรือผู้เล่นรายไตรมาส เพื่อสะท้อนการเติบโตของจำนวนผู้เล่นเกมในระบบ
ไตรมาสที่ 3 ปี 2019 ผู้เล่นรายไตรมาส 321.1 ล้านบัญชี
ไตรมาสที่ 3 ปี 2020 ผู้เล่นรายไตรมาส 572.4 ล้านบัญชี เพิ่มขึ้น 78.3%


ในขณะที่บริษัทก็ได้ระบุว่ามี Quarterly Paying Users
หรือผู้เล่นที่ซื้อของภายในเกม ในไตรมาสล่าสุด อยู่ที่ 65.3 ล้านบัญชี
ซึ่งเพิ่มขึ้นมากถึง 123.6% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่ผ่านมา
จะเห็นได้ว่าอัตราการเติบโตของผู้เล่นที่ซื้อของภายในเกม สูงกว่าการเติบโตของผู้เล่นเสียอีก
แปลว่าบริษัทสามารถดึงดูดทั้งผู้เล่นใหม่ และผู้เล่นเดิมให้ซื้อของภายในเกมได้ดีขึ้น นั่นเอง
ทีนี้ เรามาดูอีกธุรกิจของ Sea Limited นั่นก็คือ อีคอมเมิร์ซ หรือ “Shopee”
Shopee เป็นธุรกิจที่เติบโตจากช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้วมากถึง 113% โดยสาเหตุสำคัญส่วนหนึ่งมาจากพฤติกรรมของผู้บริโภคที่เข้าถึงอีคอมเมิร์ซมากขึ้น
นอกจากนี้ บริษัทสามารถหาช่องทางรายได้เพิ่มเติม เช่น รายได้จากค่าธรรมเนียม, รายได้จากการทำแคมเปญกับร้านค้า รวมถึงรายได้จากการโฆษณาบนแพลตฟอร์ม
และแม้เราจะเห็นว่า Sea Limited ยังขาดทุนมหาศาล

แต่หากเรามาดู Adjusted EBITDA หรือ กำไรก่อนจะหักค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย, ภาษี, ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่ายที่ทางบริษัทได้ปรับมูลค่าแล้ว ดูเหมือนจะไม่เป็นแบบนั้น

Sea Limited มี Adjusted EBITDA ในไตรมาสที่ผ่านมา 3,651 ล้านบาท พลิกกลับมาเป็นบวกได้สำเร็จ เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันในปีที่ผ่านมา
และที่บริษัทต้องปรับมูลค่าดังกล่าว นั่นก็เพราะว่าธุรกิจเกมมีโมเดลการรับรู้รายได้ที่ต่างจากธุรกิจทั่วไป เพราะผู้เล่นจะเติมเงินเข้าไปในระบบก่อน ก่อนที่จะเปลี่ยนเงินในระบบเป็นสินค้า
นั่นจึงทำให้ เงินที่เข้ามาอยู่ในระบบแล้ว แต่ยังไม่ถูกใช้งาน ของ Sea Limited จะยังไม่มีการรับรู้รายได้ในทางบัญชี ซึ่งจะคล้ายๆ กันกับเราเติมเงินเข้าไปในบัตร Starbucks แล้วยังไม่ได้นำไปซื้อกาแฟ
นั่นจึงทำให้ Sea Limited ในไตรมาสล่าสุด มีเงินสดเพิ่มขึ้น
ซึ่งการขาดทุนสุทธิที่เราเห็นอยู่นั้นไม่ได้หมายความว่าบริษัทกำลังแย่
เพราะบริษัทมีกระแสเงินสดที่เป็นบวก ในขณะเดียวกันบริษัทน่าจะเน้นใช้เงินในการขยายธุรกิจอย่างเต็มที่ โดยไม่ได้สนใจกำไรทางบัญชี
นอกจากเรื่องนี้แล้ว Sea Limited ก็ยังได้ปรับประมาณการผลประกอบการรายได้ธุรกิจเกม และอีคอมเมิร์ซในไตรมาสที่ 4 เพิ่มสูงขึ้นไปอีกจากประมาณการเดิมที่เคยทำไว้ก่อนหน้านี้
สิ่งเหล่านี้ ทำให้ Sea Limited แม้จะมีตัวเลขผลขาดทุนสุทธิมหาศาล แต่นักลงทุนยังให้มูลค่ากับการเติบโตแบบก้าวกระโดด และสัญญาณที่ Adjusted EBITDA เริ่มพลิกกลับมาเป็นบวกมากกว่า
มากในระดับที่ปัจจุบัน Sea Limited
มีมูลค่าบริษัท 2.7 ล้านล้านบาท
มูลค่าเพิ่มขึ้นคิดเป็น 4.5 เท่า ตั้งแต่ต้นปี..



quinquin
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 119
Joined: Mon Jan 13, 2020 10:28 am

Re: SE - SEA LIMITED : US

Posts by quinquin » Sat Dec 05, 2020 9:57 am

https://asia.nikkei.com/Business/Financ ... g-licenses

https://www.straitstimes.com/business/b ... ts-digital

seaได้รับlicenseการทำdigital bankingในสิงคโปร์



A66038

Re: SE - SEA LIMITED : US

Posts by A66038 » Sun Dec 06, 2020 5:46 pm

ขอบคุณครับ



PK-TYW
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 2092
Joined: Thu Feb 21, 2013 4:00 pm

Re: SE - SEA LIMITED : US

Posts by PK-TYW » Thu Dec 10, 2020 12:48 pm

หุ้นที่ขึ้นมาแรงๆปีนี้เริ่มทยอยกับเพิ่มทุน(ได้ราคาดีมาก)

สงสัยว่าshopeeนี้กะจะcash burnไปเรื่อยๆแบบนี้อีกกี่ปี และนักลงทุนจะให้มูลค่าสูงแบบนี้ต่อเนื่องไหม พวกmid-techที่ทำe-commerceอย่าง meli, chewy,cvnaก็ไม่ได้cash burnหนักขนาดนี้



Sea Limited (NYSE: SE) ("Sea" or the "Company") today announced that it proposes to offer 11,000,000 American Depositary Shares ("ADSs"), each representing one Class A ordinary share of the Company, in an underwritten public offering. All of the ADSs to be sold in the offering will be offered by Sea. Sea intends to grant to the underwriters a 30-day option to purchase up to an additional 1,650,000 ADSs on the same terms and conditions.

The Company expects to use the net proceeds from this offering for business expansion and other general corporate purposes, including potential strategic investments and acquisitions.



benzkanin
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 50
Joined: Tue Jan 28, 2020 4:53 pm

Re: SE - SEA LIMITED : US

Posts by benzkanin » Thu Dec 10, 2020 7:24 pm

Dilution is bad for mature companies. If Apple would dilute its shareholders, that would really be a red flag. For growth companies, it's often a great thing to do because investments can make them grow even faster. And the timing is good after the banking license.



User avatar
vim
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 2730
Joined: Wed Dec 14, 2011 5:10 pm

Re: SE - SEA LIMITED : US

Posts by vim » Fri Dec 11, 2020 4:09 am

Cash burn ยังไงก็ต้องเกิดจนกว่าจะทิ้งห่างเบอร์สองขาดครับ ธุรกิจนี้เบอร์สองไม่มีที่อยู่ การแข่งขันซื้อตัวบุคลากรหรือพาร์ทเนอร์ ค่อนข้างดุ

จริงๆผมคิดว่าถ้า lazada shopee ประกาศควบกิจการกันในหลายๆประเทศ ในจังหวะที่ยังทำได้แล้วยังไม่โดนฟ้องผูกขาด น่าจะเป็นผลดีกับทุกฝ่าย นอกจากผู้บริโภค

Vi IMrovised


PK-TYW
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 2092
Joined: Thu Feb 21, 2013 4:00 pm

Re: SE - SEA LIMITED : US

Posts by PK-TYW » Fri Dec 11, 2020 10:10 am

vim wrote:
Fri Dec 11, 2020 4:09 am
Cash burn ยังไงก็ต้องเกิดจนกว่าจะทิ้งห่างเบอร์สองขาดครับ ธุรกิจนี้เบอร์สองไม่มีที่อยู่ การแข่งขันซื้อตัวบุคลากรหรือพาร์ทเนอร์ ค่อนข้างดุ

จริงๆผมคิดว่าถ้า lazada shopee ประกาศควบกิจการกันในหลายๆประเทศ ในจังหวะที่ยังทำได้แล้วยังไม่โดนฟ้องผูกขาด น่าจะเป็นผลดีกับทุกฝ่าย นอกจากผู้บริโภค
ขอบคุณครับ น่าจะเป็นอย่างทีพี่ว่า ผมลองดูmarketshare meli,chwy,cvna marketนำห่างอันดับ2ขาดจึงไม่ต้องcash burnแล้ว (เบอร์1กินmkt share40%+ เบอร์2 20%+-)



quinquin
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 119
Joined: Mon Jan 13, 2020 10:28 am

Re: SE - SEA LIMITED : US

Posts by quinquin » Sun Dec 13, 2020 2:13 pm

เห็นด้วยครับ เผาตังเยอะมากจริง ต้องระวังและถ้าจะvaluationคงต้องเอาshare diluteที่คงdiluteอีกเยอะในอนาคตมาคิดด้วย

แต่อีกมุมนึง ถ้าถามว่าในregionบ้านเราที่SEAทำตลาดมีผู้เล่นรายใหญ่คนไหนบ้างที่มีvisionการทำecosystemที่มองภาพใหญ่ขนาดSEAผมว่าก็ไม่มีนะครับ(เป็นทั้งplatform e commerceจากShopee+มีPOS e cosystemและwallet appจากAirpayด้วย วันที่ธุรกิจmatureกว่านี้ ผมว่ามันจะมีcompetitive advantageที่เยอะและต่อยอดได้อีกเยอะ) อีกอย่าง แม้seaจะเผาตังมากกว่าmeliแต่revenueก็โตมากกว่าmeliด้วยนะครับ



PK-TYW
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 2092
Joined: Thu Feb 21, 2013 4:00 pm

Re: SE - SEA LIMITED : US

Posts by PK-TYW » Sun Dec 13, 2020 10:07 pm

quinquin wrote:
Sun Dec 13, 2020 2:13 pm
เห็นด้วยครับ เผาตังเยอะมากจริง ต้องระวังและถ้าจะvaluationคงต้องเอาshare diluteที่คงdiluteอีกเยอะในอนาคตมาคิดด้วย

แต่อีกมุมนึง ถ้าถามว่าในregionบ้านเราที่SEAทำตลาดมีผู้เล่นรายใหญ่คนไหนบ้างที่มีvisionการทำecosystemที่มองภาพใหญ่ขนาดSEAผมว่าก็ไม่มีนะครับ(เป็นทั้งplatform e commerceจากShopee+มีPOS e cosystemและwallet appจากAirpayด้วย วันที่ธุรกิจmatureกว่านี้ ผมว่ามันจะมีcompetitive advantageที่เยอะและต่อยอดได้อีกเยอะ) อีกอย่าง แม้seaจะเผาตังมากกว่าmeliแต่revenueก็โตมากกว่าmeliด้วยนะครับ
Meliโตแรงโดยไม่ต้องเผาตังมาซักพักแล้วนะครับ

ปีนี้12.12ผมสั่งแต่shopeeเจ้าเดียว Lazadaนี้น่าผิดหวังมากเลยครับ ระบบรวนๆ สินค้าและราคาสู้shopeeไม่ได้เลยตอนนี้

ที่เห็นอีกอย่างขนส่งมีshopee expressเป็นทางเลือกเยอะขึ้นกว่าปีก่อนเยอะ ในทางธุรกิจถือว่าshopeeทำได้ดีจริงๆ แต่คงcash burnกันอีกหลายปี



quinquin
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 119
Joined: Mon Jan 13, 2020 10:28 am

Re: SE - SEA LIMITED : US

Posts by quinquin » Mon Dec 14, 2020 6:20 pm

PK-TYW wrote:
Sun Dec 13, 2020 10:07 pm
Meliโตแรงโดยไม่ต้องเผาตังมาซักพักแล้วนะครับ

ปีนี้12.12ผมสั่งแต่shopeeเจ้าเดียว Lazadaนี้น่าผิดหวังมากเลยครับ ระบบรวนๆ สินค้าและราคาสู้shopeeไม่ได้เลยตอนนี้

ที่เห็นอีกอย่างขนส่งมีshopee expressเป็นทางเลือกเยอะขึ้นกว่าปีก่อนเยอะ ในทางธุรกิจถือว่าshopeeทำได้ดีจริงๆ แต่คงcash burnกันอีกหลายปี
ครับ ต้องระวังมากๆๆเลยครับ



nattawutw
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 269
Joined: Fri Aug 06, 2010 11:05 am

Re: SE - SEA LIMITED : US

Posts by nattawutw » Wed Jan 13, 2021 11:46 pm

Singapore's Sea Limited Pushes For Fintech Growth With Bank Acquisition
SEA LIMITED
(NYSE:SE) was a top performing stock in 2020, with shares up over 400% on the strength of its gaming and e-commerce businesses. The company is now looking to fintech for further growth in Southeast Asia.

WHAT HAPPENED:
Bank Kesejahteraan Ekonomi of Indonesia, also known as Bank BKE, is being acquired by Sea, according to Bloomberg and DealStreetAsia.

The deal would follow plans by Sea to grow in digital banking across the region. The company secured a license to open a digital bank in Singapore in December.

Related Link: Why Sea Limited Is Up 240% This Year And Worth More Than Activision, Nintendo

WHY IT'S IMPORTANT:
Sea Limited has made its intentions to grow in fintech known. The company raised $3 billion in a recent stock offering that it said would be used for business expansion.

With its expansion in fintech in SE Asia, Sea Limited joins a growing field.

Grab Holdings and Singapore Telecommunications have a joint venture for fintech. Gojek, which is backed by
FACEBOOK INC
(NASDAQ:FB), paid $160 million to increase its stake in PT Bank Jago to 22%.

Third-quarter revenue rose 98.7% year-over-year for Sea Limited. Digital bookings rose 109.5% year-over-year for Sea Limited.

The e-commerce business of Sea Limited grew 173.3% year-over-year to $618.7 million.

Shopee was Indonesia's largest e-commerce platform, with 310 million orders in the third quarter. Shopee ranked No. 1 in the stopping category in the country for average monthly active users, downloads and total time spent.

Shopee had a daily average of 3.4 million orders in the third quarter.

Sea's digital financial services business saw growth in the quarter, as it was more integrated with the e-commerce business.

The company had 17.8 million paying users in the third quarter and total payment volume of $2.1 billion. Thirty percent of orders on Shopee were paid using a mobile wallet from Sea Limited.

The acquisition of Bank BKE in Indonesia could be integrated throughout Sea Limited's businesses and help the company grow its e-commerce and e-wallet businesses.

SE PRICE ACTION:
Shares of Sea Limited are up 2.7% to $224.41 at last check Wednesday.

Shares hit 52-week highs of $218.57 on Tuesday.

Copyright © Benzinga. All rights reserved. Write to editorial@benzinga.com with any questions about this content. Benzinga does not provide investment advice.

Expect the Unexpected.


PK-TYW
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 2092
Joined: Thu Feb 21, 2013 4:00 pm

Re: SE - SEA LIMITED : US

Posts by PK-TYW » Fri Jan 15, 2021 9:43 pm

บทวิเคราะห์ล่าสุดจาก Bank of America ได้รายงานสถานการณ์ E-commerce กลุ่มประเทศเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ โดยเฉพาะสถานการณ์การต่อสู้กันของ 2 ยักษ์ใหญ่อย่าง Lazada กับ Shopee ในประเทศไทยนั้น ในบทวิเคราะห์ของ Bank Of America ได้ชี้ให้เห็นว่าอยู่ในระดับหายใจรดต้นคอ ขณะเดียวกันอัตราการใช้งานของทั้ง 2 แพลตฟอร์มนี้ยังเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

11.11 ปีนี้ Lazada-Shopee เกทับยอดขายกันไม่ยั้ง ส่วน JD CENTRAL เงียบกริบ
สรุปแคมเปญ 11.11 Lazada ประเทศไทย: ยอดซื้อ 6 ล้านออร์เดอร์-ทำลายสถิติเดิมตอน 15.40 น.
Bank of America ได้นำข้อมูลจากหลายแหล่งมาวิเคราะห์ให้เห็นเทรนด์ของการใช้ E-commerce ในไทยและอาเซียน ไม่ว่าจะเป็นจาก Sensor Tower และ Similarweb โดยข้อมูลล่าสุดมาจากช่วงเดือนกันยายน-ธันวาคม ปี 2020 ที่ผ่านมา พบว่าในไทยยอดการดาวน์โหลดแอปพลิเคชั่นของ Lazada กับ Shopee ล่าสุดอยู่ที่ราวๆ 6 แสนรายกับ 8 แสนรายตามลำดับ

แต่ถ้าหากเป็นจำนวนผู้เข้าเว็บไซต์แล้วนั้นทางด้านของ Shopee นำโด่งอยู่ที่ 55 ล้านครั้ง ทำสถิติสูงสุดใหม่ ขณะที่ Lazada อยู่ที่ 41 ล้านครั้ง แต่ยังไม่ทำลายสถิติเดิมในช่วงปี 2019 ได้ ขณะที่การใช้งานเฉลี่ยบนเว็บไซต์ในเดือนธันวาคมนั้น ทางฝั่งของ Lazada เฉลี่ยอยู่ที่ 7 นาที 30 วินาที ตามหลัง Shopee ซึ่งอยู่ที่ 8 นาที 25 วินาที

พฤติกรรมซื้อสินค้าของคนไทยบน E-commerce นั้น ในบทวิเคราะห์ของ Bank of America ยังมองว่ามีจุดพีคในช่วงเดือนกันยายนและพฤศจิกายน เนื่องจากมีเทศกาลลดราคาสินค้า ขณะเดียวกันก็ยังมีจำนวนการซื้อสินค้าที่เพิ่มขึ้นในวันหยุดสงกรานต์ของไทย

ขณะที่ประเทศอื่นๆ ในอาเซียนที่ Bank of America ได้วิเคราะห์ไว้

อินโดนีเซียผู้ใช้งานเว็บไซต์ Shopee และ Tokopedia ถือว่าทำสถิติใหม่ ขณะที่ Lazada ตามมาเป็นอันดับ 3
Bank of America มองว่าพฤติกรรมชาวอินโดนีเซียซื้อสินค้ามากสุดในเดือนพฤษภาคมและพฤศจิกายน
ในมาเลเซียผู้เข้าเว็บไซต์ Shopee มากกว่า Lazada แบบไม่เห็นฝุ่น 49 ล้านครั้งและ 15 ล้านครั้งตามลำดับ
พฤติกรรมผู้ใช้งานในมาเลเซียนั้นชอบซื้อสินค้ามากที่สุดในช่วงเดือนรอมฎอน
ทางด้านของฟิลิปปินส์ทั้ง 2 แพลตฟอร์มอย่าง Shopee และ Lazada ยังมีผู้เข้าเว็บไซต์สูสีกัน ไม่ทิ้งห่างมากนัก
ขณะที่ประเทศเวียดนามผู้เข้าเว็บไซต์ Shopee สูงสุดถึง 71 ล้านครั้ง ทิ้งห่างอันดับ 2 คือ Tiki ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มในเวียดนามอยู่ที่ 23 ล้านครั้ง แต่ถ้าเป็นการใช้งานเฉลี่ย Shopee และ Lazada ยังคือผู้นำ



User avatar
Linzhi
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 1435
Joined: Sun Jul 10, 2005 9:21 pm

Re: SE - SEA LIMITED : US

Posts by Linzhi » Sat Jan 23, 2021 1:44 pm


ก้าวช้า ๆ และเชื่อในปาฎิหารย์ของหุ้นเปลี่ยนชีวิต
There is no secret ingredient. It's just you.


nattawutw
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 269
Joined: Fri Aug 06, 2010 11:05 am

Re: SE - SEA LIMITED : US

Posts by nattawutw » Fri Jan 29, 2021 5:26 pm

วิเคราะห์ Sea Group เจ้าของ Shopee ผู้ผลิต Free Fire
.
Sea Group ถือเป็นบริษัทผู้รุ่งเรืองในยุคโควิด แม้จะมี "ตัวเลข" ติดลบระดับหมื่นล้าน
.
ตามไปดูอาณาจักร และฉายภาพอนาคตของบริษัทเทคที่รวยที่สุดในอาเซียน ในบทความนี้

https://brandinside.asia/sea-ltd-compa ... GdBzpTjVvw

Expect the Unexpected.


indy
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 13
Joined: Wed Apr 17, 2013 1:26 pm

Re: SE - SEA LIMITED : US

Posts by indy » Sat Feb 27, 2021 6:49 pm

https://www.techinasia.com/shopee-launc ... app-mexico

ล่าสุด Shopee เริ่มบุกตลาด Mexico แล้วครับ หลังจากที่เริ่มเข้าไปทำตลาด Local Market ใน Brazil ช่วงปลายปีที่แล้ว ซึ่งตอนนี้ยอด Download ของ Shopee Brazil แซงหน้าเจ้าถิ่นอย่าง MELI ไปเรียบร้อยครับ :D ส่วน GMV ยังต้องรอดูกันไปยาวๆ

ทั้งสองตลาดนี้มี Garene Freefire เป็น Top Gross Gaming เหมือนๆกันครับ อาจจะช่วยให้ Shopee ทำการตลาดได้ง่ายขึ้น



indy
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 13
Joined: Wed Apr 17, 2013 1:26 pm

Re: SE - SEA LIMITED

Posts by indy » Sun Feb 28, 2021 8:47 pm

PK-TYW wrote:
Tue Sep 22, 2020 6:49 pm
น่าจะเป็นแบบนั้นครับ ทำให้revenueโตเยอะๆชนะใจลูกค้า ยังไงธุรกิจก็ไปต่อได้ ต่างชาติเค้ายินดีเพิ่มทุนให้อยู่แล้ว

สงสัยว่าพวกamazon Babaช่วงเริ่มต้น5ปีแรกลดแลกแจกแถมแรงขนาดshopeeไหม และถ้าถึงวันที่ลดน้อยลงลูกค้าจะมีย้ายไปใช้ค่ายอื่นไหมเพราะswitching costของลูกค้าต่ำมากครับ

ส่วนตัวทุกวันนี้ใช้บริการshopee,airpayเพราะลดเยอะครับ
AMZN ไม่แน่ใจเพราะเกินไม่ทันครับ แต่ BABA ทันฟัง Daniel Zhang, CEO BABA เขาเคยเล่าใน Quarterly Call ครั้งหนึ่งตอนที่พยายามจะอธิบายว่าทำไม ฺฺBABA ต้องลงทุนทำ Cainiao ว่าตอนเริ่ม Taobao 7 ปีแรก Taobao ไม่มีรายได้เลยแม้แต่เหรียญเดียว กว่าจะ Breakeven ก็ปีที่ 9 ทั้งหมดเพื่อจะเตะ eBay ที่เป็นเบอร์ 1 ในตอนนั้นกลับประเทศไป (อันนี้ผมเติมให้เอง ^^) แต่หลังจากนั้น BABA ก็ยึดครองตลาด Ecommerce ของจีนมาโดยตลอด คนจีนทำธุรกิจผมว่าเขายอมเจ๊งก่อนเพื่อชิง market share ได้นานกว่าชนชาติใดใดในโลก Forest Li เดิมที่ก็เกิดที่จีนเหมือนกัน ก่อนย้ายสัญชาติตามภรรยาเป็นสิงคโปร์ไปเรียบร้อย ก็อาจจะมีแนวคิดคล้ายๆกัน ^^



indy
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 13
Joined: Wed Apr 17, 2013 1:26 pm

Re: SE - SEA LIMITED

Posts by indy » Sun Feb 28, 2021 8:49 pm

quinquin wrote:
Sun Sep 06, 2020 7:45 am
มีอยู่แต่ไม่เยอะ ขึ้นมาแรงมาก

https://cdn.seagroup.com/webmain/static ... 20Deck.pdf

presentation quarterล่าสุด จำนวนคนเล่นเกม+จ่ายตังเล่นเกมยังเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง+อย่างละ60-90%yoy

ecommerce GMVทะลุ100%+ โหดมากๆครับ เคยอ่านเจอในresearchแต่ลืมไปแล้วว่าจากไหนว่าEcommerce/total retailของsouth east asiaต่ำกว่าจีนร่วม5เท่า ต่ำกว่าเมการ่วม3เท่า จำตัวเลขและsourceไม่ได้นะครับผู้รู้คอนเฟิมอีกที แต่คิดว่ามองมุมไหนก็มีโอกาสโตอีกมหาศาลครับ
ตามนี้เลยครับ แต่ตัวเลขพวกนี้เป็นแค่เลขประเมินนะครับ หลายๆค่ายประเมินตัวเลขต่างกันมากพอสมควร และนิยามของ Retail Sales แต่ละที่ก็ไม่เหมือนกัน เช่น บางค่ายรวมเฉพาะสินค้า บางค่ายรวมสินค้าและบริการ บางค่าย Retail Sales รวมที่ขาย Online บางค่ายก็ไม่รวม แต่ eMarketer เป็น Research house ที่รับการยอมรับมากพอสมควร



indy
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 13
Joined: Wed Apr 17, 2013 1:26 pm

Re: SE - SEA LIMITED : US

Posts by indy » Tue Mar 02, 2021 7:49 pm

งบ SE ไตรมาส 4 2020 ออกแล้วครับ

Highlight

Group
Total GAAP revenue was US$1.6 billion, up 101.6% year-on-year.
Total gross profit was US$533.7 million, up 101.5% year-on-year.
Total adjusted EBITDA1 was US$48.7 million compared to US$(104.9) million for the fourth quarter of 2019.

Digital Entertainment
Bookings2 were US$1.0 billion, up 111.1% year-on-year.
Adjusted EBITDA1 was US$663.5 million, up 149.1% year-on-year.
Adjusted EBITDA represented 65.5% of bookings for the fourth quarter of 2020, compared to 55.5% for the fourth quarter of 2019.
GAAP revenue was US$693.4 million, up 71.6% year-on-year.
Quarterly active users (“QAUs”) reached 610.6 million, an increase of 72.1% year-on-year.
Quarterly paying users grew by 119.5% year-on-year to 73.1 million, and represented 12.0% of QAUs for the fourth quarter compared to 9.4% for the same period in 2019.
Average bookings per user were US$1.7, compared to US$1.4 for the fourth quarter of 2019.

E-commerce
GAAP revenue was US$842.2 million, up 178.3% year-on-year.
GAAP revenue included US$627.6 million of GAAP marketplace revenue4, up 175.4% year-on-year, and US$214.6 million of GAAP product revenue5, up 187.1% year-on-year.
Gross orders totaled 1.0 billion, an increase of 134.6% year-on-year.
Gross merchandise value (“GMV”) was US$11.9 billion, an increase of 112.5% year-on-year.
Adjusted EBITDA1 was US$(427.5) million compared to US$(306.2) million for the fourth quarter of 2019. Adjusted EBITDA loss per order decreased by 41.4% year-on-year to US$0.41, compared to US$0.70 for the fourth quarter of 2019.

Digital Financial Services Update
In the fourth quarter, we continued to see strong growth in the adoption of SeaMoney’s offerings. Our mobile wallet total payment volume exceeded US$2.9 billion for the quarter and US$7.8 billion for the full year of 2020. Moreover, quarterly paying users for our mobile wallet services surpassed 23.2 million in the fourth quarter with monthly paying users in Indonesia surpassing 10 million during the quarter.

Press release
https://cdn.sea.com/webmain/static/reso ... esults.pdf

Presentation
https://cdn.sea.com/webmain/static/reso ... 20Deck.pdf



indy
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 13
Joined: Wed Apr 17, 2013 1:26 pm

Re: SE - SEA LIMITED : US

Posts by indy » Mon Mar 15, 2021 2:15 pm

Apart from Shopee which recently take No.1 of Shopping App Download in Brazil, their Freefire also rank at Top of Gross gaming in US on Android since beginning of March 21.

US market rank 2nd with roughly 25% market share in global gaming market. Hugh additional TAM for $SE.



User avatar
Linzhi
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 1435
Joined: Sun Jul 10, 2005 9:21 pm

Re: SE - SEA LIMITED : US

Posts by Linzhi » Wed Mar 31, 2021 10:17 am

phpBB [video]


find unmet need, create best user experience, deep localization, fast adaptibility and execution

SEA น่าจะเป็นบริษัทที่เป็นตัวแทนธุรกิจ South East Asia ในเวทีโลกได้ดีเลย
ทั้งในแง่การขยายงาน ตั้งชื่อได้ตรงมาก :)

ผมค่อนข้างชอบ Culture ประเทศสิงค์โปร์ที่มีจุดแข็งด้าน
เปิดโลกมอง Global citizen มองกว้าง เน้นเรื่องคน เน้นเรื่องการปรับตัว เน้นการพัฒนาทักษะอย่างต่อเนื่อง

อยากให้น้องๆรุ่นใหม่ และระบบของไทย มีวิธีคิดเรื่องนี้แบบนี้ครับ

ก้าวช้า ๆ และเชื่อในปาฎิหารย์ของหุ้นเปลี่ยนชีวิต
There is no secret ingredient. It's just you.


User avatar
Linzhi
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 1435
Joined: Sun Jul 10, 2005 9:21 pm

Re: SE - SEA LIMITED : US

Posts by Linzhi » Sat Apr 03, 2021 9:45 am

บทความนี้ดีครับ

https://investmenttalk.substack.com/p/s ... g-commerce

“2020 was a landmark year for Sea. Our team, users and communities all faced unprecedented challenges as a result of the pandemic. This further reinforced the importance of our mission to empower the consumers and small businesses in our communities with technology.

The lockdown and social distancing measures to curb the pandemic have materially accelerated the digitalization of our economies, and we expect the effect to be long-lasting. During this time, our team has demonstrated their resilience, adaptability and strong execution. We believe these capabilities position us very well to capture and drive the significant growth opportunities ahead as a strong market leader.” - Forrest Li, CEO

ลูกผมเรียนแนวสิงค์โปร์ คำศัพท์คำหนึ่งที่ผมได้ยินบ่อยมาก ๆ ที่โรงเรียน
คือคำว่า Resilience ครับ คำนี้แปลเป็นภาษาไทยว่ายืดหยุ่น แต่จริง ๆ มันแปลผิดนะครับ

คำแปลภาษาอังกฤษคือ the capacity to recover quickly from difficulties; toughness.

ก้าวช้า ๆ และเชื่อในปาฎิหารย์ของหุ้นเปลี่ยนชีวิต
There is no secret ingredient. It's just you.


Post Reply