SE - SEA LIMITED : US

แหล่งรวบรวมข้อมูลของหุ้นประเทศ All for one, one for global
(ช่วงทดลองเปิดตัว สมาชิกและทุกท่านสามารถเข้าได้ตลอด)
User avatar
watgolf
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 204
Joined: Mon Oct 07, 2013 4:42 pm

Re: SE - SEA LIMITED : US

Posts by watgolf » Fri Apr 09, 2021 5:51 pm

Airplay เปลี่ยนเป็น Shopee play

phpBB [video]



indy
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 14
Joined: Wed Apr 17, 2013 1:26 pm

Re: SE - SEA LIMITED : US

Posts by indy » Wed May 19, 2021 12:25 pm

งบการเงินไตรมาส 1 ปี 2021 ของ SE ประกาศแล้วนะครับ

First Quarter 2021 Highlights

Group
Total GAAP revenue was US$1.8 billion, up 146.7% year-on-year.
Total gross profit was US$645.4 million, up 212.1% year-on-year.
Total adjusted EBITDA1 was US$88.1 million compared to US$(69.9) million for the first quarter of 2020.

Digital Entertainment
Bookings2 were US$1.1 billion, up 117.4% year-on-year.
Adjusted EBITDA1 was US$717.3 million, up 140.4% year-on-year.
Adjusted EBITDA represented 64.4% of bookings for the first quarter of 2021, compared to 58.2% for the first quarter of 2020.
GAAP revenue was US$781.3 million, up 111.4% year-on-year.
Quarterly active users (“QAUs”) reached 648.8 million, an increase of 61.4% year-on-year.
Quarterly paying users grew by 123.5% year-on-year to 79.8 million, and represented 12.3% of QAUs for the first quarter compared to 8.9% for the same period in 2020.
Average bookings per user were US$1.7, compared to US$1.3 for the first quarter of 2020.
Our self-developed global hit game, Free Fire, continued to be the highest grossing mobile game in Latin America, Southeast Asia and India for the first quarter of 2021, according to App Annie3. Free Fire has maintained this leading position for the past seven consecutive quarters in Latin America and Southeast Asia, and two consecutive quarters in India.

E-commerce
GAAP revenue was US$922.3 million, up 250.4% year-on-year.
GAAP revenue included US$715.9 million of GAAP marketplace revenue4, up 285.0% year-on-year, and US$206.4 million of GAAP product revenue5, up 167.1% year-on-year.
Gross orders totaled 1.1 billion, an increase of 153.0% year-on-year.
Gross merchandise value (“GMV”) was US$12.6 billion, an increase of 103.2% year-on-year.
Adjusted EBITDA1 was US$(412.9) million compared to US$(264.1) million for the first quarter of 2020. Adjusted EBITDA loss per order decreased by 37.7% year-on-year to US$0.38, compared to US$0.61 for the first quarter of 2020.
Both in Southeast Asia and in Taiwan, Shopee ranked first in the Shopping category by average monthly active users and total time spent in app on Android for the first quarter of 2021, according to App Annie3.


Presentation
https://cdn.sea.com/webmain/static/reso ... 20Deck.pdf



PK-TYW
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 2165
Joined: Thu Feb 21, 2013 4:00 pm

Re: SE - SEA LIMITED : US

Posts by PK-TYW » Wed May 19, 2021 12:48 pm

เหมือนหลายๆคนเวลาพูดถึงSeจะนึกถึงshopee แต่ถ้าลองดูผลประกอบการ ตัวstarน่าน่าจะเป็นGaming Business(free fire)นะครับ โตแรงqoqตลอดๆและทำebitdaได้สูงมากๆ(แต่ธุรกิจเกมก็คาดเดาอนาคตยากถึงแม้momentumตอนนี้ยังดีอยู่) ส่วนธุรกิจecommerce ขาดทุนหนักมากและปลายทางP/sคง3-5เท่าเหมือนamzn Baba แต่ปัจจุบันse p/s12เท่า+ ถ้าอนาคตธุรกิจเกมดีต่อเนื่องคงไม่มีปัญหา แต่ถ้าไม่downsideเยอะพอสมควรนะครับ



pookii
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 1412
Joined: Thu Apr 04, 2013 9:53 am

Re: SE - SEA LIMITED : US

Posts by pookii » Thu May 20, 2021 10:23 am

บริษัทที่ใหญ่สุดในสิงคโปร์ รายได้เติบโต 147% /โดย ลงทุนแมน

เมื่อวานนี้ บริษัท Sea Limited เจ้าของ Shopee และ Garena
ที่ให้บริการเกม เช่น ROV และ Free Fire ในประเทศไทย และเป็นบริษัทที่ใหญ่สุดในประเทศสิงคโปร์ ได้รายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 1 ปี 2021
หลังจากในปีที่ผ่านมา บริษัทแห่งนี้เรียกได้ว่าถูกแจ็กพอตทุกธุรกิจ
เพราะธุรกิจหลักของบริษัทอย่างเกมสมาร์ตโฟนและอีคอมเมิร์ซ
ได้เติบโตระเบิด สวนทางกับวิกฤติโรคระบาด
แม้ว่าจะเติบโตได้ดี แต่ก็เป็นที่รู้กันดีว่า
บริษัทแห่งนี้ขาดทุนระดับหมื่นล้านมาโดยตลอด
แล้วไตรมาสนี้ Garena และ Shopee เป็นอย่างไร ? มาดูกัน

เริ่มกันที่ผลประกอบการบริษัท Sea Limited ไตรมาสที่ 1 ปี 2021
รายได้ 55,400 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 147%
ขาดทุน 13,260 ล้านบาท ขาดทุนเพิ่มขึ้น 50%
จากรายได้ที่ยังคงเติบโตแรงติดต่อกันหลายไตรมาส
ส่งผลให้ในไตรมาสนี้ Sea Limited ทำรายได้
เกือบเท่าที่ทำได้ในปี 2019 ทั้งปี

ทีนี้ หากเรามาดูรายได้และการเติบโตในแต่ละกลุ่มธุรกิจ
เริ่มจากธุรกิจอีคอมเมิร์ซ หรือ Shopee รายได้ 29,000 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นมากถึง 250% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว

โดย Shopee ได้แบ่งสัดส่วนรายได้ออกเป็น
- รายได้ค่าธรรมเนียมการซื้อขายและค่าโฆษณาบนแพลตฟอร์ม 78%
- รายได้จากการขายสินค้าตรงของทางบริษัท 22%
ทั้งนี้ การเติบโตของ Shopee มาจากปริมาณธุรกรรมเพิ่มขึ้นแบบก้าวกระโดด
ในไตรมาสที่ผ่านมา Shopee มียอดการสั่งซื้อสินค้ามากถึง 1,100 ล้านครั้ง เพิ่มขึ้น 153%
ในขณะเดียวกัน ก็มียอดขายสินค้าบนระบบ หรือ Gross Merchandise Volume (GMV)
มากถึง 396,350 ล้านบาท เป็น 3 เท่าของรายได้ทั้งหมดของบริษัท CPALL เจ้าของเซเว่นและแม็คโครในประเทศไทย ในช่วงเวลาเดียวกัน
นอกจากธุรกิจอีคอมเมิร์ซแล้ว
ธุรกิจเกมอย่าง Garena ก็เติบโตดีไม่แพ้กัน
ทางบริษัทเป็นผู้จัดจำหน่ายเกม เช่น League of Legends, FIFA Online,
ROV, Call of Duty Mobile และธุรกิจเกมที่พัฒนาขึ้นมาเองอย่าง Free Fire
สำหรับรายได้ของธุรกิจกลุ่มนี้อยู่ที่ 24,570 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 111%
รายได้ที่เพิ่มขึ้นของบริษัท เป็นผลมาจากการเติบโตของผู้เล่นเกม

และผู้ที่ใช้จ่ายเงินในเกม โดยบริษัทจะรายงานจำนวนผู้เล่นเกมต่อไตรมาส หรือ Quarterly Active Users
ไตรมาสที่ 1 ปี 2020 ผู้เล่นเกมต่อไตรมาส 402.1 ล้านบัญชี
ไตรมาสที่ 1 ปี 2021 ผู้เล่นเกมต่อไตรมาส 648.8 ล้านบัญชี
เพิ่มขึ้นมาเกินกว่า 246 ล้านบัญชีในปีเดียว
คิดเป็นการเติบโตมากถึง 61.4%
ในขณะที่ผู้เล่นที่เติมเงินเข้าสู่ระบบต่อไตรมาส หรือ Quarterly Paying Users
ก็ได้เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 79.8 ล้านบัญชี หรือเป็นสัดส่วน 12% ของจำนวนผู้เล่นเกมแล้ว
ทั้งนี้ บริษัทก็ได้รายงานเพิ่มเติมว่าเกม Free Fire เป็นเกมที่ทำรายได้
มากที่สุดเป็นอันดับที่ 1 ในโซนลาตินอเมริกาและเอเชียตะวันออกเฉียงใต้
ในขณะที่อินเดียอยู่ในอันดับที่ 2
และที่ดูเหมือนจะเป็นอีกข้อสังเกตที่น่าสนใจ
ก็คือ Sea Limited มีอัตรากำไรขั้นต้นที่ 37%
ซึ่งปรับตัวสูงขึ้นมามากถึง 212% เพิ่มขึ้นในอัตราที่เร็วกว่ารายได้
สะท้อนให้เห็นว่าทางบริษัทสามารถรักษาอัตรากำไรในการทำธุรกิจได้แล้ว
หมายความว่าหากบริษัทยังคงรักษาอัตราการเติบโตของรายได้ในลักษณะนี้เอาไว้
โดยที่ต้นทุนเพิ่มขึ้นไม่ได้มาก รายได้ในส่วนที่เพิ่มขึ้นมาก็จะไหลลงมาเป็นกำไรทันที และจะทำให้บริษัทมีอัตรากำไรเพิ่มขึ้น
ถึงตรงนี้ หลายคนก็น่าจะมีคำถามที่ว่า
บริษัทยังขาดทุนหนักเป็นหมื่นล้าน เมื่อไหร่จะกำไร ?
ตรงนี้ก็ถือเป็นจุดที่น่าสนใจ

เพราะหากเรามาดูตามแต่ละกลุ่มธุรกิจของ Sea Limited
และมาดูที่ Adjusted EBITDA หรือกำไรก่อนหักดอกเบี้ย, ภาษี, ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่ายแบบปรับมูลค่า
Adjusted EBITDA ธุรกิจเกม +22,560 ล้านบาท
Adjusted EBITDA ธุรกิจอีคอมเมิร์ซ -12,986 ล้านบาท
Adjusted EBITDA ธุรกิจการเงิน -4,815 ล้านบาท
ซึ่งเมื่อรวมกับธุรกิจอื่น จะทำให้เห็นว่า Sea Limited
มีกำไรก่อนหักดอกเบี้ย, ภาษี, ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่ายอยู่ที่ 2,771 ล้านบาทแล้ว
สาเหตุสำคัญที่กำไรสุทธิบรรทัดสุดท้ายของบริษัทแห่งนี้ยังติดลบหนัก
ก็เพราะว่าโมเดลธุรกิจเกมของ Garena จะเป็นในรูปแบบเดียวกันกับบัตร Starbucks
ที่ให้ผู้เล่นเติมเงินเข้าไปในระบบก่อน แต่ยังไม่ได้นำไปใช้
จึงยังไม่นับเป็นรายได้

ทั้ง ๆ ที่ในความเป็นจริง บริษัทก็ได้รับเงินในส่วนนี้ไปเรียบร้อยแล้ว
พอทางมาตรฐานบัญชียังไม่นับเป็นรายได้ของทางบริษัท มูลค่าส่วนนี้เลยหายไป
แต่เราก็สามารถนำมูลค่าในส่วนนี้บวกกลับเข้าไป และก็จะเห็นได้ว่า Sea Limited มีกำไรในมุมกระแสเงินสดแล้ว
ปิดท้ายด้วยข้อมูลที่น่าสนใจ
ปัจจุบัน Sea Limited มีมูลค่าบริษัท 3.7 ล้านล้านบาท
มูลค่าเพิ่มขึ้นเป็น 15 เท่าเมื่อเทียบกับมูลค่า ณ IPO
ภายในระยะเวลาเพียง 3 ปีเศษ
และเป็นบริษัทที่ใหญ่สุดในประเทศสิงคโปร์ ในตอนนี้..
หมายเหตุ: บทความนี้ไม่ได้เป็นการแนะนำการลงทุน การลงทุนมีความเสี่ยง โปรดศึกษาข้อมูลให้ครบถ้วนก่อนตัดสินใจลงทุน



Sadiku Xander
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 3
Joined: Thu Dec 20, 2018 9:26 am

Re: SE - SEA LIMITED : US

Posts by Sadiku Xander » Thu May 20, 2021 4:51 pm

PK-TYW wrote:
Wed May 19, 2021 12:48 pm
เหมือนหลายๆคนเวลาพูดถึงSeจะนึกถึงshopee แต่ถ้าลองดูผลประกอบการ ตัวstarน่าน่าจะเป็นGaming Business(free fire)นะครับ โตแรงqoqตลอดๆและทำebitdaได้สูงมากๆ(แต่ธุรกิจเกมก็คาดเดาอนาคตยากถึงแม้momentumตอนนี้ยังดีอยู่) ส่วนธุรกิจecommerce ขาดทุนหนักมากและปลายทางP/sคง3-5เท่าเหมือนamzn Baba แต่ปัจจุบันse p/s12เท่า+ ถ้าอนาคตธุรกิจเกมดีต่อเนื่องคงไม่มีปัญหา แต่ถ้าไม่downsideเยอะพอสมควรนะครับ
รบกวนสอบถามทีครับว่า พี่ใช้ research ของที่ไหนครับ

พอดีไปค้นหา GSe research ไม่เจอข้อมูลครับผม

หากต้องการใช้บริการบทวิเคราะห์ของที่นี่ ใช้งานกับโบรคไหนและมีค่าใช้จ่ายไหมครับ

ขอบคุณครับผม

.................

จากที่ผมลองดู valuation peer จาก alibaba investor day ไว้

ให้มูลค่าเปรียบเทียบ Shopee ที่ P/GMV 1-1.5x

ซึ่งตรงนี้ไม่แน่ใจว่าทำให้มุมมองต่อ valuation ทำให้สูงขึ้นเกินไปหรือเปล่า



User avatar
Linzhi
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 1463
Joined: Sun Jul 10, 2005 9:21 pm

Re: SE - SEA LIMITED : US

Posts by Linzhi » Sat Jun 05, 2021 2:27 pm

บทวิเคราะห์เกี่ยวกับ SE ครับ

https://djyresearch.com/2021/05/05/sea-limited/

ก้าวช้า ๆ และเชื่อในปาฎิหารย์ของหุ้นเปลี่ยนชีวิต
There is no secret ingredient. It's just you.


Brydo
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 591
Joined: Thu Aug 19, 2010 2:23 pm

Re: SE - SEA LIMITED : US

Posts by Brydo » Wed Jun 09, 2021 8:56 pm

https://finance.yahoo.com/news/sea-shop ... 40280.html

เริ่มเจาะ Latin ไปเรื่อยๆแล้วครับ



Post Reply