THCOM

แหล่งรวบรวมข้อมูลของหุ้นต่างๆ All for one, one for all
(ข้อมูลตั้งแต่ก่อตั้งเว็บ จนถึง 30 กันยายน 2555 ห้องนี้อ่านได้อย่างเดียวไม่สามารถ post ได้)
dragonrider
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 569
Joined: Sat Apr 14, 2007 8:22 am

Re: THCOM

Posts by dragonrider » Fri May 11, 2012 9:50 am

กิจการมือถือ ที่ กัมพูชา ยังขาดทุนเพิ่มขึ้น รีบตัดเนื้อร้ายออกเถอะ อย่าไปยุ่งกับ ฮุนเซน เลย
บริษัท จะได้เจริญซะที


Hayate_VI
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 250
Joined: Sat May 08, 2010 10:03 pm

Re: THCOM

Posts by Hayate_VI » Fri May 11, 2012 9:59 am

Kritkarun wrote:
RS wrote:กำไรนิดเดียว จะลงทุนดวงใหม่อีกละ ค่าเสื่อมบานอีก :? :?
ดูกระแสเงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน ไตรมาสละ 1315 ล้าน สิครับ แล้วจะเข้าใจครับ ^_^
ตกปีนึ่งเกือบ 5000 ล้านเลยนะครับ ^_^
คืองบ 2 อย่างนี้จะดูกันคนละด้านครับ

คือถ้าดูงบกำไรขาดทุน จะมีค่าเสื่อมราคาเพิ่มขึ้นทำให้กำไรสุทธิ ดูน้อย แต่ถ้ามองในแง่ที่ว่า ค่าเสื่อมราคานี้ ทำให้ประโยชน์เชิงเศรษฐกิจในอนาคตหมดไป ถ้าตัดค่าเสื่อมราคาหมด สินทรัพย์ก็จะไม่เหลือประโยชน์เชิงเศรษฐกิจแล้วนั่นเอง ถ้ามองตามสมมติฐานแบบนี้ กำไรเท่านี้ ก็เหมือนจะแฟร์แล้วนะครับ

แต่ที่งบกระแสเงินสดมากนั้น เกิดจาก ค่าเสื่อมราคา ไม่ใช่รายการที่สูญเสียเงินสดไปจริงๆ ทำให้ไม่นำมาคิด และบวกกลับในงบกระแสเงินสดครับผมๆๆๆๆ :D

‎"If the day were the last day of my life, what i want to do what i am about to do today? and whenever the answer has been "No" for to many day in a row, i know i need to change something" Steve Jobs

User avatar
Kritkarun
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 862
Joined: Tue Nov 23, 2010 1:56 pm

Re: THCOM

Posts by Kritkarun » Fri May 11, 2012 10:17 am

เปรียบเทียบงบที่ออก กับที่เคยประมาณการเอาไว้ครับ และข้อสรุปครับ
Kritkarun wrote:อีกไม่เกิน 1 เดือน งบ Q1-55 ก็คงออกแล้ว ลองมาคาดการณ์เล่นกันดีกว่าครับ

ธุรกิจดาวเทียม
รายได้ไทยคม 5 คาดว่าได้ไกลเคียงเดิมที่ = 670 ล้าน => ของจริง 663 ล้าน(ใกล้เคียง)
รายได้บริการ ipStar คาดว่าได้มากกว่า 25 ล้านเหรียญเล็กน้อย = 820 ล้าน => ของจริง 786 ล้าน(น้อยกว่าคาดไป 5% แต่ใกล้เคียงกับ 25 ล้านเหรียญ/ไตรมาสตามที่ผู้บริหารบอก)
รายได้ขาย ipStar คาดว่าได้ = 100 ล้าน => ของจริง 65 ล้าน(ต่ำกว่าคาดเล็กน้อย)

รวมรายได้ธุรกิจดาวเทียม = 1570 ล้าน => ของจริง 1514 ล้าน(ต่ำกว่าคาด 4-5%)
สรุปว่า รายได้ส่วนบริการเพิ่มขึ้นจาก Q4-54 เล็กน้อย

ต้นทุนจะเพิ่มขึ้นราว 3% จากยอดขาย(ค่าสัมปทานที่เพิ่มขึ้น)
ต้นทุนไทยคม 5 = 261 =>ของจริง 253 (ต่ำกว่าคาดเล็กน้อย)
ต้นทุน ipStar = 752 => ของจริง 764(สูงกว่าคาดเล็กน้อย)
ต้นทุนรวมของธุรกิจดาวเทียม = 1013 => ของจริง 1017 (ใกล้เคียง)

ค่าใช้จ่ายอื่นๆของธุรกิจดาวเทียม =275 => ของจริง 246(สูงกว่าคาด 12%)

กำไรสุทธิของธุรกิจดาวเทียม =1570-1013-275 = 282 ล้าน => ของจริง 258 ต่ำกว่าคาด 24 ล้าน

ธุรกิจ Internet และสื่อ คาดว่าเท่ากับ Q1-54 กำไร= 21 ล้าน => ของจริง 44 ล้าน(ดีกว่าคาด)

ธุรกิจโทรศัพท์คาดว่าขาดทุนเท่า Q4-54 = -134 => ของจริงขาดทุน 120 ล้าน(ดีกว่าคาด)

ในเบื้องต้นจะมีกำไร =282+21-134 = 169 ล้าน => ของจริง 180 ล้าน(มากกว่าเล็กน้อย)
คาดว่ามีรายได้อื่นประมาณ = 20 ล้าน => ของจริง 25 ล้าน
คาดว่าไม่มีกำไร-ขาดทุน อัตราแลกเปลี่ยน=> ของจริง 12 ล้าน
คาดว่าต้นทุนทางการเงินเพิ่มเล็กน้อย จากความคืบหน้าของไทยคม 6 = 122 ล้าน => ของจริง 116 ล้าน

กำไรก่อนภาษี = 169+20-122 = 67 ล้าน => ของจริง 101 ล้าน(มากกว่าคาดเกือบ 40 ล้าน)
หักภาษีสัก 10 ล้าน(เดาล้วนๆ) => ของจริง 59 ล้าน


กำไรสุทธิ =67-10 = 57 ล้าน => ของจริง 42 ล้าน(ผิดไป 15 ล้าน)

คาดการณ์ขำๆครับ ผู้คนจะได้ไม่คาดหวังกับงบไตรมาสนี้มากเกินไปครับ
เพราะของจริงต้องครึ่งปีหลัง ที่ขายธุรกิจมือถือ หุ้นกู้ครบกำหนด และรายได้ ipStar สามารถ Break even ไปได้มากกว่านี้
สรุปว่า เมื่อเทียบที่คาดการณ์กับผลที่ออกมา ก็เป็นอย่างที่เห็น => ส่วนใหญ่เป็นไปอย่างที่คนส่วนใหญ่คาดเอาไว้แล้ว
นี่ถ้าไม่จ่ายภาษีมากขนาดนี้ ก็คงออกมาสวยกว่านี้

ธุรกิจดาวเทียม ยังเติบโตไม่มาก แต่ก็สร้างกำไรสูงสุดที่ 258 ล้าน
ส่วนธุรกิจมือถือก็ยังสร้างขาดทุนต่อเนื่อง หากขายส่วนนี้ออกไป กำไรก็ตกปีหนึ่งประมาณ 1000 ล้านบาทแล้ว(EPS ประมาณ 2 บาทแล้ว) คิดที่ราคา 14-15 ก็ PE=7-8 เท่านั้น
ถ้าราคาลงก็....^_^