PT

แหล่งรวบรวมข้อมูลของหุ้นต่างๆ All for one, one for all
(ข้อมูลตั้งแต่ก่อตั้งเว็บ จนถึง 30 กันยายน 2555 ห้องนี้อ่านได้อย่างเดียวไม่สามารถ post ได้)
Freeman
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 366
Joined: Fri Aug 31, 2012 6:54 pm

Re: PT

Posts by Freeman » Fri Sep 07, 2012 10:19 pm

เนื่องจากอัตรากำไรของการบริการนั้นมีค่าสูงถึง 32% เพื่อความปลอดภัยจึงทำการเปรียบเทียบอัตรากำไรขั้นต้นกับงบการเงินของบริษัทที่ทำธุรกิจด้าน Data Center นั่นก็คือ True IDC จากงบการเงินดังกล่าวจะเห็นว่ามีอัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 39% ในปีล่าสุด ดังนั้นการกำหนดที่อัตรากำไรขั้นต้น 32% ก็น่าจะสมเหตุสมผลในระดับหนึ่ง
ปล. True IDC มีรายได้แค่ 315 ล้านแต่มีกำไรสุทธิตั้ง 65 ล้านแน่ะ PT มีรายได้จากการบริการส่วนนี้ถึง 400 กว่าล้าน แต่กำไรโดยรวมแล้วต่างกันเยอะมากเลย เหตุผลหลักๆตัวหนึ่งก็มาจากค่าใช้จ่ายในการบริหารที่หมายถึงบุคลากรของรวมอยู่ที่ระดับสูงมากๆๆๆ (แต่อย่างไรก็ดี ก็มีข้อดีเหมือนกันนะครับ)
Attachments
True IDC.png
งบการเงิน True IDC
True IDC.png (26.71 KiB) Viewed 6207 times


Freeman
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 366
Joined: Fri Aug 31, 2012 6:54 pm

Re: PT

Posts by Freeman » Fri Sep 07, 2012 10:36 pm

ทำการคาดการณ์ทั้งส่วนประมาณรายได้และส่วนประมาณรายจ่าย รวมถึงกำไร ตั้งแต่ปี 2012-2017 ได้ตามตารางด้านล่างนะครับ โดยที่
1. ดอกเบี้ยคงที่ตลอด เนื่องจากดอกเบี้ยหลักตอนนี้เป็นดอกเบี้ยในการซื้ออาคาร
2. อัตราภาษีที่ 25% เนื่องจากเท่าที่ดูจากอดีตแล้วอยู่ในระดับที่สูงมาตลอดเลย (ไม่รู้ว่าจะใช้ 20% ได้ไหมเลยกำหนดเยอะๆไว้ก่อน)

จากผลการประมาณการณ์แล้วได้ตัวเลขกำไรค่อนข้างเยอะ ในปี 2012-2013 เนื่องจากข่าวล่าสุดที่หนังสือพิมพ์เขียนไว้ว่ายอดขายจะเติบโตอย่างมากเนื่องจากการติดตั้งระบบ 3G จึงเป็นความเสี่ยงตัวหนึ่ง อย่างไรก็ดีเมื่อยอดทางด้านบริการเพิ่มขึ้นเรื่อยๆแล้ว ในระยะยาวก็น่าจะดูดีได้ในระดับหนึ่งนะครับ แต่ก็ต้องพิจารณาที่เมื่อ Data Center มีคู่แข่งมากขึ้นอาจจะทำให้อัตรากำไรขั้นต้นตกลงก็ได้เช่นกัน

ที่ Market Cap ปัจจุบันระดับ 500 ล้านบาท ได้กำไรสุทธิระดับนี้ คิดว่าเป็นหุ้นที่น่าสนใจดีเหมือนกันนะครับ
Attachments
ประมาณการณ์ 2012-2017.png
ประมาณการณ์ 2012-2017
ประมาณการณ์ 2012-2017.png (32.7 KiB) Viewed 6199 times


Nanotube
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 748
Joined: Sun May 09, 2010 9:37 am

Re: PT

Posts by Nanotube » Sat Sep 08, 2012 2:34 pm

ขอบคุณครับคุณ Freeman อธิบายภาพได้ละเอียดมากครับ

แต่ผมสงสัยนิดนึงว่าทำไมรายได้จากการขายในปี 2014 ถึงได้กระโดดไปขนาดนั้น และกลับลดต่ำลงในปี 2015 ครับ


Freeman
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 366
Joined: Fri Aug 31, 2012 6:54 pm

Re: PT

Posts by Freeman » Sat Sep 08, 2012 4:11 pm

Freeman wrote:
[InfoQuest] 'PT'จัดเต็มรับอานิสงส์3G เซ็นรับงานค่ายมือถือยักษ์
24 สิงหาคม 2555
ทันหุ้น - PT ชูคอรับอานิสงส์ 3G เต็มพิกัด จับตา "หัวเรือใหญ่" ถกบอร์ดเดินหน้ารับออเดอร์ ADVANC DTAC และ TRUE กระเป๋าตุงหนุนรายได้พุ่ง100%แย้มงบปี 2555 คว้ากำไรสนั่นวงการหลังเซ็นสัญญารับงานช้างแล้ว 2-3 ดีลกูรูนับถอยหลังเพิ่มเป้าราคา 5.70 บาท นายสุรเดช บุณยวัฒน กรรมการบริษัท พรีเมียร์ เทคโนโลยี จำกัด(มหาชน) หรือ PT เปิดเผยว่า ภายในเร็วๆ บริษัทจะมีการประชุมคณะกรรมการบริหาร (บอร์ด) ซึ่งในที่ประชุมอาจจะมีวาระเรื่องการเข้าประมูลใบอนุญาตให้บริการ(ไลเซนส์) 3G ที่จะเกิดขึ้นระหว่างวันที่ 15-20 ตุลาคม 2555 นี้ด้วย อานิสงส์ 3G หนุนฐาน โดยปัจจุบันบริษัทได้เข้าลงทุนในบริษัท ดาต้าโปรคอมพิวเตอร์ซิสเต็มส์ จำกัด หรือ DCS ผู้พัฒนาระบบ Software และการบริการด้านโทรคมนาคม ด้วยการถือหุ้นเกือบ 100% ซึ่ง DCS เองก็มีคู่ค้ารายสำคัญ อย่าง ADVANC DTAC และ TRUE และมีเครือข่ายรายย่อยอื่นๆ กว่า 1 พันรายดังนั้นเชื่อว่าการเข้าประมูล 3G ในครั้งนี้ บริษัทจะได้รับอานิสงส์ทางตรง "ทุกอย่างต้องขึ้นอยู่กับที่ประชุมบอร์ดจะมีแนวคิดเรื่องการเข้าประมูล 3G อย่างไร แต่การที่บริษัทลูกอย่าง DCS มีลูกค้าที่จะเข้าประมูลโครงข่าย 3G จึงได้รับอานิสงส์แน่นอน" นายสุรเดชกล่าว แหล่งข่าวผู้บริหารระดับสูงวงการสื่อสาร กล่าวเสริมว่า เมื่อการประชุม 3G เกิดขึ้นนอกจากจะส่งผลต่อผู้เข้าประมูลอย่าง ADVANC,DTACและTRUE แล้ว เชื่อว่ายังส่งผลดีต่อผู้ประกอบการที่ได้รับงานเกี่ยวเนื่องกับเครือข่าย 3G อย่าง DCS ด้วย รายได้โตไม่ต่ำกว่า 50% โดยงาน 3G จะส่งผลดีต่องานในมือ (Backlog) ของ DCS ให้เติบโตสูงในปี 2555 และจะเติบโตเต็มปีในปี 2557 เนื่องจาก DCS จะทยอยรับออเดอร์จากผู้ประกอบการรายใหญ่ อย่าง ADVANC DTAC และ TRUE และกลุ่มลูกค้าที่เป็นเครือข่ายที่จะเข้ามามากขึ้นเป็นกว่า 1.5 พันรายจากปัจจุบันกว่า 1 พันรายเท่านั้น ดังนั้น DCS ได้ตั้งเป้าในปี2556 รายได้เติบโตประมาณ 50%และเติบโตเป็น 100% ในปี 2557 รวมทั้งยังผลักดันให้สัดส่วนรายได้จากงานเทเลคอมเพิ่มขึ้นเกือบ60% และในปี 2557 เป็น 70%จากปัจจุบันอยู่ที่ ประมาณ 30-40%เท่านั้น โดยเป็นสัดส่วนรายได้ที่ให้อัตรากำไรขั้นต้น (มาร์จิ้น) สูง ดังนั้นปัจจัยเชิงบวกของ DCS จะส่งผลดีต่อฐานกำไรสุทธิและรายได้ของ PT ให้เติบโตอย่างก้าวกระโดดและเทิร์นอะราวนด์ ตั้งแต่ปี 2556 เป็นต้นไปด้วย "การที่ภาครัฐออกใบอนุญาต3G บนคลื่นใหม่ทำให้เม็ดเงินลงทุนในด้านไอทีเพิ่มขึ้นอย่างมหาศาลซึ่งจะทำให้ตลาดด้านไอทีสูงกว่าเป้าหมายที่เคยวางไว้ที่ 10-15%"แหล่งข่าวกล่าว เซ็นรับงาน-ปั๊มงบพุ่ง สำหรับแนวโน้มผลประกอบการครึ่งปีหลังของ PT บริษัทได้ปรับเพิ่มเป้ารายได้เป็นกว่า 20%และอานิสงส์ 3G ทำให้ปี 2556 รายได้รวมโตแตะ 50% จากเดิมที่10-15% และกำไรสุทธิจะเติบโตในอัตราที่สูงกว่ารายได้ โดยปี 2554 มีรายได้รวมอยู่ที่ 1.86 พันล้านบาทและกำไรสุทธิอยู่ที่ 51.33 ล้านบาท เนื่องจากครึ่งปีหลัง 2555 บริษัทได้เซ็นสัญญารับงานพัฒนาระบบ ซอฟต์แวร์ และ ฮาร์ดแวร์กลุ่มลูกค้าที่เป็นองค์กรภาคเอกชนและรัฐวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดใหญ่จำนวน 2-3 ดีล เช่นธนาคารพาณิชย์, ธุรกิจยานยนต์ธุรกิจการขนส่งและการคมนาคมมูลค่าหลาย 100 ล้านบาท และยังมีงานประมูลที่คาดหวังจะได้รับจำนวนมากด้วย ขณะที่งานด้านมัลติมีเดีย(เครื่องฉายภาพระบบ LCD DLP และ LCOS) เริ่มเข้ามาอย่างต่อเนื่อง เพราะความต้องการโทรทัศน์ระบบ 3มิติเพิ่มขึ้น ทำให้บริษัทรับงานเพิ่มขึ้นจากแคนนอน พานาโซนิคฮิตาชิ และ ซัมซุง เป็นต้น และยังมีงานประเภทกล้องวงจรปิด(CCTV) ด้วย ล่าสุดนักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์แห่งหนึ่ง กล่าวว่า ฝ่ายวิจัยอยู่ระหว่างปรับเพิ่มเป้าหมายหุ้น PT ภายหลังจากโครงการ 3G เดินหน้าโดยก่อนหน้านี้ได้ประเมินไว้ว่า PT จะได้รับอานิสงส์จากการเติบโตของธุรกิจสื่อสารในประเทศเพราะมีความชัดเจนว่าระบบ 3G กำลังจะเกิดขึ้น โดยทำให้บริษัทลูก DCS ซึ่งเป็นผู้พัฒนาระบบ Software และการบริการด้านโทรคมนาคมได้รับงานจากผู้ให้บริการเครือข่ายล้นมือทั้งจาก ADVANC และ DTAC โดยคาดว่าอานิสงส์จากบริษัท DCS ดังกล่าวจะผลักดันให้ PT มีกำไรสุทธิปี 2555 สูงกว่า 80 ล้านบาทกำไรสุทธิต่อหุ้น 0.57บาทดีที่สุดในรอบหลายปี ดังนั้นจึงแนะนำ"ซื้อ" PT เป้าหมาย 5.70 บาทนายนพดล พิริยวุฒิ รองผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์บริษัทหลักทรัพย์ ธนชาต จำกัด(มหาชน) กล่าวว่า จากสัญญาณทางเทคนิคของหุ้นสามารถเข้า"เก็งกำไร" ได้ โดยประเมินแนวต้าน3.84 บาท ล่าสุด PT ปิดตลาด (23 ส.ค.55)ที่ระดับ 3.64 บาท เพิ่มขึ้น 0.18 บาทหรือ 5.20% มีมูลค่าการซื้อขายทั้งสิ้น 49.37 ล้านบาท
สวัสดีครับคุณ Nanotube ดีใจที่คุณ Nanotube ถามมาเนื่องจากผมติดตามตัวนี้จากการวิเคราะห์ของคุณ Nanotube น่ะครับ

โดยรวมแล้วถ้าปราศจากข้อมูลข่าว ผมอยากประมาณให้ค่อนไปทาง conservative หน่อยน่ะครับ

เหตุผลที่รายได้ในปี 2013-2014 ก้าวกระโดดอย่างมาก ผมประมาณการณ์จากข้อมูลข่าวด้านบนน่ะครับ โดยผู้บริหารคาดว่ารายได้ปี 2012 เติบโต 20% รายได้ปี 2013 เติบโต 50% และรายได้ปี 2014 เติบโต 100% เนื่องจากไม่รู้ว่าผู้บริหารหมายถึงการเติบโตทบต้นหรืออ้างอิงปีใด ผมจึงใช้รายได้ในปี 2011 เป็นฐานก่อนน่ะครับ
รายได้รวมปี 2011 1,860 ล้านบาท
รายได้รวมปี 2012 1,860 x 1.15 = 2,139 ล้านบาท
รายได้รวมปี 2013 1,860 x 1.50 = 2,790 ล้านบาท
รายได้รวมปี 2014 1,860 x 2.00 = 3,720 ล้านบาท

หลังจากนั้นทำการประมาณรายได้จากการบริการก่อนให้เติบโตที่ 15% ต่อปี (โดยส่วนตัวแล้วการใส่ที่ระดับ 18-20% ก็น่าจะทำได้เช่นกัน แต่เนื่องจากงานส่วนนี้ได้ Margin ที่สูงกว่าจึงกำหนดมาก่อนน่ะครับ) ส่วนที่เหลือผมจึงให้เป็นรายได้ On-Premise น่ะครับ แต่เนื่องจากหลังปี 2014 เป็นต้นไปผมไม่มีข้อมูล รวมถึงไม่รู้ว่าความสามารถและปริมาณที่ PT จะได้งานเป็นอย่างไรบ้าง จึงไม่อยากใส่ตัวเลขที่ตัวเองคาดเดาไปน่ะครับ ถึงแม้ว่าโดยส่วนตัวแล้วคิดว่า PT น่าจะได้ผลประโยชน์ที่ดีในระยะ 4-5 ปี จากโครงการประมูล 3G & 4G แต่ว่าให้พี่ๆไอทีมาอธิบายเรื่องนี้ดีกว่าน่ะครับ

จึงให้รายได้ในการขายของปี 2015 เติบโตจากปี 2011 10% ต่อปีน่ะครับ
รายได้จากการขายปี 2011 1,284 ล้านบาท
รายได้จากการขายปี 2015 1,284 x 1.1^4 = 1,880 ล้านบาท
ส่วนปี 2016 และ 2017 ก็คิดให้มีการเติบโตที่ 10% ต่อปีเช่นกัน (เนื่องจากผู้บริหารให้ข่าวเกี่ยวกับยอดขายแนวโน้มในเวลาปกติน่าจะทำได้ที่ 10-15% ต่อปีน่ะครับ ผมก็เลยเลือกที่ 10% มาใช้ประมาณการณ์)
Attachments
ผลประกอบการ 2007-2017.png
ผลประกอบการ 2007-2017.png (44 KiB) Viewed 6111 times


Nanotube
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 748
Joined: Sun May 09, 2010 9:37 am

Re: PT

Posts by Nanotube » Mon Sep 10, 2012 1:25 pm

Freeman wrote:
Freeman wrote:
[InfoQuest] 'PT'จัดเต็มรับอานิสงส์3G เซ็นรับงานค่ายมือถือยักษ์
24 สิงหาคม 2555
ทันหุ้น - PT ชูคอรับอานิสงส์ 3G เต็มพิกัด จับตา "หัวเรือใหญ่" ถกบอร์ดเดินหน้ารับออเดอร์ ADVANC DTAC และ TRUE กระเป๋าตุงหนุนรายได้พุ่ง100%แย้มงบปี 2555 คว้ากำไรสนั่นวงการหลังเซ็นสัญญารับงานช้างแล้ว 2-3 ดีลกูรูนับถอยหลังเพิ่มเป้าราคา 5.70 บาท นายสุรเดช บุณยวัฒน กรรมการบริษัท พรีเมียร์ เทคโนโลยี จำกัด(มหาชน) หรือ PT เปิดเผยว่า ภายในเร็วๆ บริษัทจะมีการประชุมคณะกรรมการบริหาร (บอร์ด) ซึ่งในที่ประชุมอาจจะมีวาระเรื่องการเข้าประมูลใบอนุญาตให้บริการ(ไลเซนส์) 3G ที่จะเกิดขึ้นระหว่างวันที่ 15-20 ตุลาคม 2555 นี้ด้วย อานิสงส์ 3G หนุนฐาน โดยปัจจุบันบริษัทได้เข้าลงทุนในบริษัท ดาต้าโปรคอมพิวเตอร์ซิสเต็มส์ จำกัด หรือ DCS ผู้พัฒนาระบบ Software และการบริการด้านโทรคมนาคม ด้วยการถือหุ้นเกือบ 100% ซึ่ง DCS เองก็มีคู่ค้ารายสำคัญ อย่าง ADVANC DTAC และ TRUE และมีเครือข่ายรายย่อยอื่นๆ กว่า 1 พันรายดังนั้นเชื่อว่าการเข้าประมูล 3G ในครั้งนี้ บริษัทจะได้รับอานิสงส์ทางตรง "ทุกอย่างต้องขึ้นอยู่กับที่ประชุมบอร์ดจะมีแนวคิดเรื่องการเข้าประมูล 3G อย่างไร แต่การที่บริษัทลูกอย่าง DCS มีลูกค้าที่จะเข้าประมูลโครงข่าย 3G จึงได้รับอานิสงส์แน่นอน" นายสุรเดชกล่าว แหล่งข่าวผู้บริหารระดับสูงวงการสื่อสาร กล่าวเสริมว่า เมื่อการประชุม 3G เกิดขึ้นนอกจากจะส่งผลต่อผู้เข้าประมูลอย่าง ADVANC,DTACและTRUE แล้ว เชื่อว่ายังส่งผลดีต่อผู้ประกอบการที่ได้รับงานเกี่ยวเนื่องกับเครือข่าย 3G อย่าง DCS ด้วย รายได้โตไม่ต่ำกว่า 50% โดยงาน 3G จะส่งผลดีต่องานในมือ (Backlog) ของ DCS ให้เติบโตสูงในปี 2555 และจะเติบโตเต็มปีในปี 2557 เนื่องจาก DCS จะทยอยรับออเดอร์จากผู้ประกอบการรายใหญ่ อย่าง ADVANC DTAC และ TRUE และกลุ่มลูกค้าที่เป็นเครือข่ายที่จะเข้ามามากขึ้นเป็นกว่า 1.5 พันรายจากปัจจุบันกว่า 1 พันรายเท่านั้น ดังนั้น DCS ได้ตั้งเป้าในปี2556 รายได้เติบโตประมาณ 50%และเติบโตเป็น 100% ในปี 2557 รวมทั้งยังผลักดันให้สัดส่วนรายได้จากงานเทเลคอมเพิ่มขึ้นเกือบ60% และในปี 2557 เป็น 70%จากปัจจุบันอยู่ที่ ประมาณ 30-40%เท่านั้น โดยเป็นสัดส่วนรายได้ที่ให้อัตรากำไรขั้นต้น (มาร์จิ้น) สูง ดังนั้นปัจจัยเชิงบวกของ DCS จะส่งผลดีต่อฐานกำไรสุทธิและรายได้ของ PT ให้เติบโตอย่างก้าวกระโดดและเทิร์นอะราวนด์ ตั้งแต่ปี 2556 เป็นต้นไปด้วย "การที่ภาครัฐออกใบอนุญาต3G บนคลื่นใหม่ทำให้เม็ดเงินลงทุนในด้านไอทีเพิ่มขึ้นอย่างมหาศาลซึ่งจะทำให้ตลาดด้านไอทีสูงกว่าเป้าหมายที่เคยวางไว้ที่ 10-15%"แหล่งข่าวกล่าว เซ็นรับงาน-ปั๊มงบพุ่ง สำหรับแนวโน้มผลประกอบการครึ่งปีหลังของ PT บริษัทได้ปรับเพิ่มเป้ารายได้เป็นกว่า 20%และอานิสงส์ 3G ทำให้ปี 2556 รายได้รวมโตแตะ 50% จากเดิมที่10-15% และกำไรสุทธิจะเติบโตในอัตราที่สูงกว่ารายได้ โดยปี 2554 มีรายได้รวมอยู่ที่ 1.86 พันล้านบาทและกำไรสุทธิอยู่ที่ 51.33 ล้านบาท เนื่องจากครึ่งปีหลัง 2555 บริษัทได้เซ็นสัญญารับงานพัฒนาระบบ ซอฟต์แวร์ และ ฮาร์ดแวร์กลุ่มลูกค้าที่เป็นองค์กรภาคเอกชนและรัฐวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดใหญ่จำนวน 2-3 ดีล เช่นธนาคารพาณิชย์, ธุรกิจยานยนต์ธุรกิจการขนส่งและการคมนาคมมูลค่าหลาย 100 ล้านบาท และยังมีงานประมูลที่คาดหวังจะได้รับจำนวนมากด้วย ขณะที่งานด้านมัลติมีเดีย(เครื่องฉายภาพระบบ LCD DLP และ LCOS) เริ่มเข้ามาอย่างต่อเนื่อง เพราะความต้องการโทรทัศน์ระบบ 3มิติเพิ่มขึ้น ทำให้บริษัทรับงานเพิ่มขึ้นจากแคนนอน พานาโซนิคฮิตาชิ และ ซัมซุง เป็นต้น และยังมีงานประเภทกล้องวงจรปิด(CCTV) ด้วย ล่าสุดนักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์แห่งหนึ่ง กล่าวว่า ฝ่ายวิจัยอยู่ระหว่างปรับเพิ่มเป้าหมายหุ้น PT ภายหลังจากโครงการ 3G เดินหน้าโดยก่อนหน้านี้ได้ประเมินไว้ว่า PT จะได้รับอานิสงส์จากการเติบโตของธุรกิจสื่อสารในประเทศเพราะมีความชัดเจนว่าระบบ 3G กำลังจะเกิดขึ้น โดยทำให้บริษัทลูก DCS ซึ่งเป็นผู้พัฒนาระบบ Software และการบริการด้านโทรคมนาคมได้รับงานจากผู้ให้บริการเครือข่ายล้นมือทั้งจาก ADVANC และ DTAC โดยคาดว่าอานิสงส์จากบริษัท DCS ดังกล่าวจะผลักดันให้ PT มีกำไรสุทธิปี 2555 สูงกว่า 80 ล้านบาทกำไรสุทธิต่อหุ้น 0.57บาทดีที่สุดในรอบหลายปี ดังนั้นจึงแนะนำ"ซื้อ" PT เป้าหมาย 5.70 บาทนายนพดล พิริยวุฒิ รองผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์บริษัทหลักทรัพย์ ธนชาต จำกัด(มหาชน) กล่าวว่า จากสัญญาณทางเทคนิคของหุ้นสามารถเข้า"เก็งกำไร" ได้ โดยประเมินแนวต้าน3.84 บาท ล่าสุด PT ปิดตลาด (23 ส.ค.55)ที่ระดับ 3.64 บาท เพิ่มขึ้น 0.18 บาทหรือ 5.20% มีมูลค่าการซื้อขายทั้งสิ้น 49.37 ล้านบาท
สวัสดีครับคุณ Nanotube ดีใจที่คุณ Nanotube ถามมาเนื่องจากผมติดตามตัวนี้จากการวิเคราะห์ของคุณ Nanotube น่ะครับ

โดยรวมแล้วถ้าปราศจากข้อมูลข่าว ผมอยากประมาณให้ค่อนไปทาง conservative หน่อยน่ะครับ

เหตุผลที่รายได้ในปี 2013-2014 ก้าวกระโดดอย่างมาก ผมประมาณการณ์จากข้อมูลข่าวด้านบนน่ะครับ โดยผู้บริหารคาดว่ารายได้ปี 2012 เติบโต 20% รายได้ปี 2013 เติบโต 50% และรายได้ปี 2014 เติบโต 100% เนื่องจากไม่รู้ว่าผู้บริหารหมายถึงการเติบโตทบต้นหรืออ้างอิงปีใด ผมจึงใช้รายได้ในปี 2011 เป็นฐานก่อนน่ะครับ
รายได้รวมปี 2011 1,860 ล้านบาท
รายได้รวมปี 2012 1,860 x 1.15 = 2,139 ล้านบาท
รายได้รวมปี 2013 1,860 x 1.50 = 2,790 ล้านบาท
รายได้รวมปี 2014 1,860 x 2.00 = 3,720 ล้านบาท

หลังจากนั้นทำการประมาณรายได้จากการบริการก่อนให้เติบโตที่ 15% ต่อปี (โดยส่วนตัวแล้วการใส่ที่ระดับ 18-20% ก็น่าจะทำได้เช่นกัน แต่เนื่องจากงานส่วนนี้ได้ Margin ที่สูงกว่าจึงกำหนดมาก่อนน่ะครับ) ส่วนที่เหลือผมจึงให้เป็นรายได้ On-Premise น่ะครับ แต่เนื่องจากหลังปี 2014 เป็นต้นไปผมไม่มีข้อมูล รวมถึงไม่รู้ว่าความสามารถและปริมาณที่ PT จะได้งานเป็นอย่างไรบ้าง จึงไม่อยากใส่ตัวเลขที่ตัวเองคาดเดาไปน่ะครับ ถึงแม้ว่าโดยส่วนตัวแล้วคิดว่า PT น่าจะได้ผลประโยชน์ที่ดีในระยะ 4-5 ปี จากโครงการประมูล 3G & 4G แต่ว่าให้พี่ๆไอทีมาอธิบายเรื่องนี้ดีกว่าน่ะครับ

จึงให้รายได้ในการขายของปี 2015 เติบโตจากปี 2011 10% ต่อปีน่ะครับ
รายได้จากการขายปี 2011 1,284 ล้านบาท
รายได้จากการขายปี 2015 1,284 x 1.1^4 = 1,880 ล้านบาท
ส่วนปี 2016 และ 2017 ก็คิดให้มีการเติบโตที่ 10% ต่อปีเช่นกัน (เนื่องจากผู้บริหารให้ข่าวเกี่ยวกับยอดขายแนวโน้มในเวลาปกติน่าจะทำได้ที่ 10-15% ต่อปีน่ะครับ ผมก็เลยเลือกที่ 10% มาใช้ประมาณการณ์)
ชัดเจนมากครับ ขอบคุณที่ติดตามการวิเคราะห์ของผมนะครับ :mrgreen:

ประมาณการของผมจะน้อยกว่าคุณ Freeman นิดหน่อย อาจเพราะผมไม่ได้ให้ส่วนของ On Premise โดมาก เนื่องจากมันไม่ค่อยแน่นอน และในส่วนของ Data Center ผมก็ให้โตประมาณ 15% ตามที่คุณหะรินให้สัมภาษณ์ไว้ ด้วยเหตุผลส่วนตัวที่ค่อนข้างจะประมาณการแบบ Conservative ไว้ก่อนครับ

เป็นข้อมูลเพิ่มเติมนะครับว่าจริงๆ แล้วตัว Growth Driver ในส่วนของ On Premise นอกจาก 3g แล้ว น่าจะเป็นในส่วนของ IPTV ที่น่าจะโตตาม TV ดาวเทียม ซึ่ง DCS ถือว่าเก่งในเรื่องนี้พอสมควรจะเห็นได้จากการถ่ายทอดสด Opportunity Day ของตลาดหลักทรัพย์ที่ DCS รับงานมาโดยตลอด ล่าสุดก็งานกรุงเทพธุรกิจทีวี ของเครือเนชั่น ที่ออกอากาศผ่านเว็บไซต์กรุงเทพธุรกิจ http://www.bangkokbiznews.com/home/ ด้วยอีกช่องทางหนึ่ง นอกจากทาง TV ดาวเทียมปกติ

นอกจากนี้น่าจะมีงานในส่วนของ Internet Banking ที่แต่ละธนาคารต้องเร่งปรับปรุงบริการตาม Trend ที่เปลี่ยนไป เช่น Me ของ TMB และ NetBank ของกรุงไทย นอกจากนี้แต่ละธนาคารต้องเร่งปรับจุดแข็งของตัวเองเพื่อรองรับการเกิด AEC ด้วย

ดังนั้นในอีก 3 - 5 ปีข้างหน้า ถ้าเศรษฐกิจไม่ย่ำแย่ซะก่อน ผมยังคงมองว่าผลประกอบการของ PT ไม่น่าจะหนีจากที่ผมและคุณ Freeman ได้ประมาณการไว้ครับ :D


Freeman
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 366
Joined: Fri Aug 31, 2012 6:54 pm

Re: PT

Posts by Freeman » Tue Sep 11, 2012 1:09 am

ขอบคุณครับสำหรับข้อมูลเพิ่มเติมนะครับ คุณ Nanotube เดี๋ยวผมขอไปศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมซักหน่อยน่ะครับ
สงสัยเกี่ยวกับในกลุ่มแบงก์นิดหน่อยน่ะครับ ว่าแบงก์ไหนเป็นลูกค้าของเราบ้าง และเราสร้างคุณค่าเพิ่มอะไรให้กับลูกค้าได้บ้างน่ะครับ

เกี่ยวกับ Data Center นั้น ตอนแรกผมมองไว้ว่าเป็นธุรกิจเกี่ยวกับรับฝากวาง Server ต่างๆซึ่งคิดว่าความแตกต่างในการเลือกใช้บริการ Data Center แต่ละที่นั้นไม่น่าจะแตกต่างๆ แต่มุมมองเริ่มเปลี่ยนไปหลังจากอ่านบทความของ TCC Technology
http://www.tcc-technology.com/file_uplo ... 163540.pdf
http://www.tcc-technology.com/file_uplo ... 163604.pdf
โดยจากบทความจะกล่าวถึงบริการและคุณค่าเพิ่มเติมที่ศูนย์ Data Center สามารถทำให้กับลูกค้าได้ ผมเลยเริ่มมองเป็นธุรกิจแนว Outsourcing Service แทนน่ะครับ นอกจากการมี Facility ที่ดี ทีมงานที่เก่งและเป็นที่น่าไว้ใจได้ทางด้าน IT ที่สามารถสร้างคุณค่าเพิ่มให้กับลูกค้าได้น่าจะมีผลอย่างมากต่อการเลือกใช้งานของลูกค้าในองค์กรขนาดกลางหรือขนาดใหญ่ ซึ่งผมนับว่าเป็นข้อได้เปรียบของ TCC Technology และ PT น่ะครับ ที่รับงานเกี่ยวกับทางด้าน Network IT กับลูกค้าอยู่ โดยการที่ลูกค้าในระดับองค์กรขนาดกลางหรือใหญ่น่าจะอยากฝากวาง Server ให้กับบุคลากรที่ตนคิดว่าเขาเก่งและไว้ใจได้ เนื่องจาก Server เป็นชิ้นส่วนสำคัญในงาน IT ของตัวบริษัทเอง

โดยถ้ามาดูในส่วนของลูกค้าน่ะครับ ผมแปะภาพเปรียบเทียบให้ดูระหว่างสองที่ คือ
TCC Technology ซึ่งมีรับงาน Outsourcing IT กับ True IDC ซึ่งไม่ได้รับงาน Outsourcing IT มาด้วยน่ะครับ โดยทาง TCC Technology มีลูกค้าในกลุ่มธนาคาร รวมถึงบริษัทข้ามชาติที่น่าสนใจมากกว่าน่ะครับ

ก็เลยเป็นความคิดเห็นส่วนตัวน่ะครับว่าตลาดของ Data Center ก็มีอยู่หลายระดับขั้น กลุ่มของ PT อาจจะเป็นเกรดพรีเมี่ยมก็ได้น่ะครับ ไม่รู้ว่าสามารถที่จะคิดแบบนี้ดีหรือไม่ครับ
Attachments
True IDC.png
True IDC.png (143.97 KiB) Viewed 5929 times
TCC Technology.jpg
TCC Technology.jpg (32.57 KiB) Viewed 5929 times


pakapong_u
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 34801
Joined: Sun Sep 07, 2008 5:10 pm

Re: PT

Posts by pakapong_u » Fri Sep 28, 2012 4:48 am

คอลัมน์สภาแมงเม่า : PT ขึ้นแค่สั้นๆ
Source - ข่าวหุ้น (Th)

Friday, September 28, 2012 04:09
41351 XTHAI XECON XFINSEC ZSTOCK PT V%PAPERL P%KHD

กรุงเทพฯ--28 ก.ย.--ข่าวหุ้น

คุณอรรถกฤษณ์ จากสำราญราษฎร์ กรุงเทพฯ ถามถึงความเคลื่อนไหวของหุ้น PT หรือ บริษัท พรีเมียร์ เทคโนโลยี จำกัด (มหาชน) ปรับตัวขึ้นมาอย่างต่อเนื่อง ทั้งที่ก่อนหน้านี้มีการประเมินว่า ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นมากเกินไปแล้ว และที่ผ่านมาหุ้นในกลุ่มตระกูลเดียวกันอย่าง PE PT PM ก็เคลื่อนไหวเป็นอิสระต่อกัน(บางตัวขึ้น บางตัวลง บางตัวนิ่ง) จึงสงสัยว่า การปรับตัวขึ้นของหุ้นตัวนี้จะเกี่ยวข้องกับการเป็นหุ้น Turnaround หรือไม่ และมีความเชื่อส่วนตัวลึกๆ น่าจะมีอะไรดีในอนาคตแน่ๆ ราคาหุ้นถึงไต่ระดับขึ้นมาเรื่อยๆ ล่าสุดผลประกอบการครึ่งปีแรก 55 ก็ไม่โดดเด่นเหมือนกับครึ่งปีแรก 54 จึงอยากให้อาจารย์ช่วยวิเคราะห์การปรับตัวขึ้นของหุ้นเที่ยวนี้จะไปได้ไกลขนาดไหน และมีข่าวดีอะไรอีกที่ตัวกระผมไม่เคยรู้มาก่อนครับ
ถ้าให้อาจารย์วิเคราะห์ความเป็นมาเป็นไปของหุ้น PT หรือ บริษัท พรีเมียร์ เทคโนโลยี จำกัด (มหาชน) จะพบว่า ตัวบริษัทมีพัฒนาการที่ดีขึ้นเรื่อยๆ และผลกำไรที่ทำได้ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมาก็ดีขึ้น จากปี 52 ขาดทุน 7 ล้านบาท พลิกมาทำกำไร 28 ล้านบาท ในปี 53 หลังจากนั้นในปี 54 ทำกำไรได้เป็นจำนวน 52 ล้านบาท ซึ่งเป็นแรงกระตุ้นสำคัญที่ทำให้ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นอย่างร้อนแรงในช่วงที่ผ่าน
ถึงกระนั้นก็มีประเด็นที่น่าขบคิดว่า ตลอดระยะเวลา 1 ปีกว่าๆ ราคาหุ้น PT ไม่เคยวิ่งผ่านระดับ 4.40 บาทได้เลยสักครั้ง(เคยขึ้นมาทดสอบแล้ว 3 ครั้ง) และทุกครั้งที่ขึ้นมาใกล้เคียงระดับดังกล่าว ราคาหุ้นมักรูดลงไปตั้งหลักต่ำกว่าระดับ 3 บาท ยกเว้นครั้งที่ผ่านมาเมื่อ เดือนมิถุนายน 55 ราคาหุ้นสามารถยืนเหนือระดับ 3 บาท และเริ่มถีบตัวขึ้นแรงอย่างต่อเนื่องนะครับ
นั่นหมายความว่า PT มีฐานแนวรับที่มั่นคง และมีกรอบแนวต้านที่แข็งแกร่ง ให้เห็นอย่างชัดเจน!!
เมื่อประเด็นดังกล่าวถูกวิเคราะห์ใน เชิงสัญญาณเทคนิค ผสมกับ ปัจจัยพื้นฐาน อาจารย์จึงมั่นใจว่า หุ้นมีโอกาสวิ่งผ่านแนวต้านดังกล่าวน้อยมาก และแรงกระตุ้นเรื่อง Turnaround คงช่วยได้ไม่มาก เพราะหุ้นวิ่งรับข่าวเรื่องนี้มามากแล้วนั่นเอง
เมื่อวิเคราะห์ร่วมกับ ค่า P/E ที่ระดับ 12.91 เท่า ค่า P/BV 2.18 เท่า มูลค่าหุ้นทางบัญชีต่อหุ้น 1.83 บาท และ อัตราส่วนเงินปันผลตอบแทน 5.03 % ย่อมเป็นการตอกย้ำว่า หุ้นเหลือแก๊ปให้วิ่งขึ้นอีกไม่เยอะ เพราะตอนนี้ PT ไม่ได้อยู่ในสถานะหุ้นเติบโตสูง(growth stocks) และข่าวดีใหม่ๆ ที่จะเกิดขึ้นในอนาคต อาจารย์ก็ไม่รู้ว่า มีข่าวอะไรบ้าง!!
บทสรุปของอาจารย์ก็คือ เมื่อมีกำไรก็ขายออกไปเถอะ และอย่าได้วาดฝันอะไรที่ไกลเกินตัวอีกเลย เพราะในตลาดหุ้นยังมีหุ้นดีๆ อีกหลายตัวที่เพิ่งขยับนะครับ--จบ--


et al.
Verified User
Posts: 847
Joined: Mon Apr 23, 2007 12:56 pm

Re: PT

Posts by et al. » Fri Sep 28, 2012 8:02 am

pakapong_u wrote:ข่าวดีใหม่ๆ ที่จะเกิดขึ้นในอนาคต อาจารย์ก็ไม่รู้ว่า มีข่าวอะไรบ้าง!!
บทสรุปของอาจารย์ก็คือ เมื่อมีกำไรก็ขายออกไปเถอะ และอย่าได้วาดฝันอะไรที่ไกลเกินตัวอีกเลย เพราะในตลาดหุ้นยังมีหุ้นดีๆ อีกหลายตัวที่เพิ่งขยับนะครับ--จบ--
แล้วอาจารย์รู้ไหมครับว่า PT เขาอยู่ในธุรกิจอะไร

"Success is the sum of small efforts, repeated day in and day out" [Robert Collier]

copperred
Verified User
Posts: 56
Joined: Wed Nov 11, 2009 11:10 am

Re: PT

Posts by copperred » Fri Sep 28, 2012 11:49 am

3g ใกล้มาแล้ว
แต่ลองดู bid offer เหมือนมีคนไม่อยากให้ขึ้น


anntomon
Verified User
Posts: 490
Joined: Thu Sep 16, 2010 8:26 am

Re: PT

Posts by anntomon » Fri Sep 28, 2012 1:45 pm

copperred wrote:3g ใกล้มาแล้ว
แต่ลองดู bid offer เหมือนมีคนไม่อยากให้ขึ้น
รู้ได้อย่างไงคับการดู่bid offer อธิบายพอเป็นเกร็ดความรู้หน่อยคับ ว่าจป็นแบบใหนถึงแปลว่าไม่อยากให้ขึ้น

ชนะใจตัวเองคือสิ่งที่ยิ่งใหญ่

copperred
Verified User
Posts: 56
Joined: Wed Nov 11, 2009 11:10 am

Re: PT

Posts by copperred » Fri Sep 28, 2012 2:34 pm

ดูแล้วเหมือนตั้งฝั่งขวามากผิดปรกติ แล้วฝั่งซ้ายมีคนรับตลอดอ่ะครับ ผิดถูกไม่รู้เหมือนกัน


anntomon
Verified User
Posts: 490
Joined: Thu Sep 16, 2010 8:26 am

Re: PT

Posts by anntomon » Fri Sep 28, 2012 3:08 pm

copperred wrote:ดูแล้วเหมือนตั้งฝั่งขวามากผิดปรกติ แล้วฝั่งซ้ายมีคนรับตลอดอ่ะครับ ผิดถูกไม่รู้เหมือนกัน
ผมว่าไม่น่าเกี่ยวกันซักเท่าใหร่นะคับถ้าบริษัทดีมากและหุ้นต่ำกว่าพื้นฐานมากๆให้ตั้งทั้งบริษัทก็หมดคับ

ชนะใจตัวเองคือสิ่งที่ยิ่งใหญ่

Freeman
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 366
Joined: Fri Aug 31, 2012 6:54 pm

Re: PT

Posts by Freeman » Sat Sep 29, 2012 10:53 pm

07:21 27/09/2012
สรุปข่าว หนังสือพิมพ์ทันหุ้น
27 ก.ย.--ทันหุ้น
PTจับมือพันธมิตรยุ่นลุย3G 3ค่ายยักษ์ป้อนงานหมื่นล้าน
PT จับมือพันธมิตรญี่ปุ่นรุก 3G เต็มสูบ จับตาต้นไตรมาส 4/2555 เซ็นสัญญาปิดดีล พร้อมถกบอร์ด รับทรัพย์ 3G หลัง ADVANC DTAC และ TRUE มอบงานหลายหมื่นล้านหนุนงบพุ่ง 100% มาร์จิ้นทะลัก ส่วนปี 2556 รุ่งโรจน์งานเซ็นสัญญากับองค์กรยักษ์ใหญ่เพียบ กูรูแนะสะสมเชื่อคว้ากำไร 65 ล้านบาท วิ่งชน 5.10 บาท
ช่วงนี้ดูเหมือนหนังสือพิมพ์ด้านหุ้นจะเล่นข่าวเกี่ยวกับเรื่องโปรเจค 3G งานระดับหมื่นล้านอีกรอบแล้วนะครับ (ซึ่งผมอยากได้ข้อมูลที่เป็นบทสัมภาษณ์จากผู้บริหารมากกว่าน่ะครับ อันนี้ค่อนข้างกลัวจะเป็นการเขียนลอยๆขึ้นมา เพราะตัวเลขค่อนข้างเยอะไป ใครมีช่วยโพสหน่อยนะครับ) ส่วนข่าวอันล่าสุดนี้มีการจับมือเป็นพันธมิตรกับญี่ปุ่นเพิ่มเข้ามาด้วย ก็ไม่รู้เหมือนกันว่าจะเป็นอย่างไรนะครับ


Freeman
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 366
Joined: Fri Aug 31, 2012 6:54 pm

Re: PT

Posts by Freeman » Sat Sep 29, 2012 11:13 pm

งานทางด้านบริการ รวมถึง Data Center ผมคิดว่าในระยะสั้นทาง PT น่าจะรักษาการเติบโตได้ในระดับหนึ่งน่ะครับ
ส่วนที่ผมค่อนข้างสนใจมากในขณะนี้จะเป็นเกี่ยวกับพวกงาน On Premise ที่เกี่ยวพันกับโครงการ 3G ต่างๆ ว่าโอกาสที่ทาง PT จะได้รับเป็นอย่างไรบ้าง โดยผมเข้าใจว่าบริษัท Datapro ของ PT นั้นงานหลักน่าจะมาทางด้านระบบเครือข่าย (Network) รวมถึงคุ้นผู้บริหารก็น่าจะพูดทำนองนี้น่ะคัรบ

โดยเอาข้อมูลการวิเคราะห์การแข่งขันมาจาก Annual Report ของบริษัท AIT
http://ait.listedcompany.com/misc/ar/20 ... 011-TH.pdf
โดยแบ่งรูปแบบของการแข่งขันออกเป็น 4 กลุ่ม

กลุ่มระบบคอมพิวเตอร์
- MFEC Plc
- PCC Co.,Ltd.
- SVOA Plc.
- CDG Group
- YIP in Tsoi Co., Ltd.
- Siemens (Thailand) Co., Ltd.
- Forth Corporation Plc. Ltd.
- Loxley Plc.

กลุ่มระบบเครือข่าย
- Datacraft Co., Ltd. (Dimension Data)
- IBM Co., Ltd.
- NetONE Network Solution Co., Ltd.
- IBM (Thailand) Co., Ltd.
- NCR Thailand Co., Ltd.
- Forth Corporation Plc.
- Siemens (Thailand) Co., Ltd.
- Loxbit Plc
- Datapro Computer System Co., Ltd.

กลุ่มระบบสื่อสาร
- United Communication Industry Plc.
- Jasmine International Plc.
- Samart Corporation Plc.

กลุ่มระบบซอฟต์แวร์
- MFEC Plc.
- International Research Corporation Plc.

โดยเท่าที่เข้าใจลูกค้าในกลุ่มธนาคารรวมถึงโทรคมนาคมนั้น จะเป็นพวกที่มีงบประมาณที่ดีไม่ค่อยเกี่ยงเรื่องราคาแต่อย่าให้งานมีปัญหา ดังนั้นการใช้งานของบริษัทที่เคยเข้ามาทำอยู่แล้ว รวมถึงรู้เรื่องอยู่ก่อนแล้ว จึงเป็นปัจจัยที่สำคัญมากกว่าการที่จะไปเริ่มต้นกับบริษัทใหม่ๆเลย จึงคิดว่าอยากทำการศึกษาบริษัทที่ทำเกี่ยวกับระบบ Network เพิ่มเติมต่ออีกหน่อยน่ะครับ


Nanotube
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 748
Joined: Sun May 09, 2010 9:37 am

Re: PT

Posts by Nanotube » Sun Sep 30, 2012 9:29 am

Freeman wrote:
07:21 27/09/2012
สรุปข่าว หนังสือพิมพ์ทันหุ้น
27 ก.ย.--ทันหุ้น
PTจับมือพันธมิตรยุ่นลุย3G 3ค่ายยักษ์ป้อนงานหมื่นล้าน
PT จับมือพันธมิตรญี่ปุ่นรุก 3G เต็มสูบ จับตาต้นไตรมาส 4/2555 เซ็นสัญญาปิดดีล พร้อมถกบอร์ด รับทรัพย์ 3G หลัง ADVANC DTAC และ TRUE มอบงานหลายหมื่นล้านหนุนงบพุ่ง 100% มาร์จิ้นทะลัก ส่วนปี 2556 รุ่งโรจน์งานเซ็นสัญญากับองค์กรยักษ์ใหญ่เพียบ กูรูแนะสะสมเชื่อคว้ากำไร 65 ล้านบาท วิ่งชน 5.10 บาท
ช่วงนี้ดูเหมือนหนังสือพิมพ์ด้านหุ้นจะเล่นข่าวเกี่ยวกับเรื่องโปรเจค 3G งานระดับหมื่นล้านอีกรอบแล้วนะครับ (ซึ่งผมอยากได้ข้อมูลที่เป็นบทสัมภาษณ์จากผู้บริหารมากกว่าน่ะครับ อันนี้ค่อนข้างกลัวจะเป็นการเขียนลอยๆขึ้นมา เพราะตัวเลขค่อนข้างเยอะไป ใครมีช่วยโพสหน่อยนะครับ) ส่วนข่าวอันล่าสุดนี้มีการจับมือเป็นพันธมิตรกับญี่ปุ่นเพิ่มเข้ามาด้วย ก็ไม่รู้เหมือนกันว่าจะเป็นอย่างไรนะครับ
จัดให้ครับคุณ Freeman รอบนี้ไม่ค่อยมั่วเหมือนที่ผ่านๆ มานะครับ กำลังลุ้น q3 หรือ q4 นี้ครับว่าจะมีการ realize inventory ที่ปูดขึ้นมาเป็น revenue ก้อนโตรึเปล่่า :mrgreen:

[InfoQuest] PT จับมือพันธมิตรยุ่นลุย3 G3ค่ายยักษ์ป้อนงานหมื่นล้าน
27-09-2012 09:19:51 

ทันหุ้น - PT จับมือพันธมิตรญี่ปุ่นรุก 3G เต็มสูบ จับตาต้นไตรมาส 4/2555 เซ็นสัญญาปิดดีล พร้อมถกบอร์ดรับทรัพย์ 3G หลัง ADVANC DTAC และ TRUE มอบงานหลายหมื่นล้านหนุนงบพุ่ง 100% มาร์จิ้นทะลักส่วนปี 2556 รุ่งโรจน์งานเซ็นสัญญากับองค์กรยักษ์ใหญ่เพียบ กูรูแนะสะสมเชื่อคว้ากำไร 65 ล้านบาท วิ่งชน 5.10 บาท แหล่งข่าวระดับสูงจาก บริษัท พรีเมียร์ เทคโนโลยี จำกัด (มหาชน) หรือ PT เปิดเผยว่า บริษัทอยู่ระหว่างเจรจาร่วมทุนกับพันธมิตรรายใหญ่จากประเทศญี่ปุ่นเพื่อเข้ามาลงทุนในระบบ 3G โดยพันธมิตรจากประเทศญี่ปุ่นจะเข้ามาลงทุนผ่าน บริษัท ดาต้าโปรคอมพิวเตอร์ซิสเต็มส์ จำกัด หรือ DCS โดย DCS เป็นผู้พัฒนาระบบ Software และการบริการด้านโทรคมนาคม โดย PT ถือหุ้นใน DCS ในสัดส่วน 100% โดยคาดว่าการเจรจาแล้วเสร็จประมาณต้นไตรมาส 4/2555 นี้ "การเข้ามาร่วมทุนกับรายใหญ่จากญี่ปุ่นครั้งนี้ ได้รับการชักจูงจากบริษัทร่วมที่เป็นพันธมิตรกับบริษัทอย่างบริษัท แอ็ดวานซ์ ไซเบอร์ เทคโนโลยี จำกัด ซึ่งเป็นบริษัทในประเทศญี่ปุ่นซึ่งเป็นผู้พัฒนาและให้บริการเทคโนโลยีสารสนเทศให้แก่องค์กรทั้งในและต่างประเทศ" แหล่งข่าวกล่าว
ทั้งนี้บริษัทจะนัดประชุมคณะกรรมการบริหาร (บอร์ด) เพื่อพิจารณาถึงแนวทางกาดำเนินธุรกิจภายหลังร่วมทุนกับพันธมิตร และเรื่องการเข้าประมูลใบอนุญาตให้บริการ (ไลเซนส์) 3G ของค่ายโทรศัพท์มือยักษ์ใหญ่อย่าง ADVANC DTAC และ TRUE ที่จะเกิดขึ้นระหว่างวันที่ 15-20 ตุลาคม 2555 นี้ ด้วย แหล่งข่าวกล่าวเสริมว่า จากการที่ DCS เป็นพันธมิตรและมีคู่ค้ารายสำคัญกับ ADVANC, DTAC และ TRUE อยู่แล้ว โดยปกติแล้ว DCS จะมีรายได้จากการปรับปรุงและพัฒนาเทคโนโลยีของทั้ง 3 ค่ายโทรศัพท์ประมาณเกือบพันล้านบาทต่อปี

ลูกค้าจ่อหน้าประตู

ดังนั้นการเกิด 3G จะทำให้ 3 ค่ายโทรศัพท์ มีการปรับปรุงและพัฒนาระบบแบบยกแผก (บริษัทลูกเกือบทั้งหมด) ร่วมไปถึงบริษัทลูกค้ารายย่อยกว่า 1 พันแห่งด้วย โดยมั่นใจว่า DCS จะได้รับงานระบบ 3G หลักหลายหมื่นล้านบาท ซึ่งปัจจัยดังกล่าวจะส่งผลดีต่อฐานกำไรสุทธิและรายได้ของ DCS ให้เติบโตก้าวกระโดดนับตั้งแต่ปี 2556 เป็นต้นไป โดยทีมผู้บริหาร DCS เคยได้ตั้งเป้าในปี 2556 รายได้เติบโตประมาณ 50% และเติบโตเป็น 100% ในปี 2557 รวมทั้งยังผลักดันให้สัดส่วนรายได้จากงานเทเลคอมเพิ่มขึ้นเกือบ 60% และในปี 2557 เป็น 70% จากปัจจุบันอยู่ที่ ประมาณ 30-40% เท่านั้น โดยเป็นสัดส่วนรายได้ที่ให้อัตรากำไรขั้นต้น (มาร์จิ้น) สูง ทั้งนี้จากปัจจัยเชิงบวกของ DCS จะส่งผลดีต่อฐานกำไรสุทธิและรายได้ของ PT ให้เติบโตอย่างก้าวกระโดดและเทิร์นอะราวนด์ ตั้งแต่ปี 2556 เป็นต้นไปด้วย

สำหรับแนวโน้มผลประกอบการครึ่งปีหลังของ PT จะเติบโตสูงจากครึ่งปีแรกที่มีกำไรสุทธิอยู่ที่ 17.36 ล้านบาท เพราะบริษัทได้เซ็นสัญญารับงานพัฒนาระบบ ซอฟต์แวร์ และ ฮาร์ดแวร์ กลุ่มลูกค้าที่เป็นองค์กรภาคเอกชนและรัฐวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดใหญ่จำนวน 2-3 ดีล มูลค่าหลายร้อยล้านบาท เช่น กลุ่มธนาคารพาณิชย์และ ธุรกิจยานยนต์ เป็นต้น และในเดือน ตุลาคม 2555 นี้จะมีเซ็นสัญญางานใหม่อีกหลายร้อยล้านเช่นกัน ขณะที่งานด้านมัลติมีเดีย (เครื่องฉายภาพระบบ LCD DLP และ LCOS) เริ่มเข้ามาอย่างต่อเนื่อง เพราะความต้องการโทรทัศน์ระบบ 3 มิติเพิ่มขึ้น ทำให้บริษัทรับงานเพิ่มขึ้นจากแคนนอน พานาโซนิค ฮิตาชิ และ ซัมซุง เป็นต้น และยังมีงานประเภทกล้องวงจรปิด (CCTV) ด้วย

เคาะเป้าหมาย 5.10 บาท

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์แห่งหนึ่ง กล่าวว่า ฝ่ายวิจัยมองเชิงบวกในการเข้าลงทุนในหุ้น PT ภายหลังจากโครงการ 3G เดินหน้า เพราะทำให้บริษัทลูก DCS รับงานจาก ADVANC และ DTAC เพิ่มขึ้นเป็นเท่าตัว อย่างไรก็ดีอานิสงส์ดังกล่าวจะเริ่มเห็นในงบปี 2556
ส่วนปี 2555 ครึ่งปีหลังจะเติบโตดีกว่าครึ่งปีแรก เพราะมีการเซ็นสัญญารับงานไม่ต่ำกว่า 500-600 ล้านบาท โดยผลักดันให้ปี 2555 จะมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 65 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2554 ที่มีกำไรสุทธิอยู่ที่ 51.33 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นประมาณ 26% ดังนั้น แนะนำ "ซื้อสะสม" เป้าหมาย 5.10 บาท อัพไซด์ประมาณมากกว่า 28%
ล่าสุด PT ปิดตลาด (26 ก.ย.55) ที่ 3.98 บาท เพิ่มขึ้น 0.06 บาท หรือเพิ่มขึ้น 1.53% ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 17.13 ล้านบาท 


Post Reply