PAE

แหล่งรวบรวมข้อมูลของหุ้นต่างๆ All for one, one for all
(ข้อมูลตั้งแต่ก่อตั้งเว็บ จนถึง 30 กันยายน 2555 ห้องนี้อ่านได้อย่างเดียวไม่สามารถ post ได้)
pak
Verified User
Posts: 5660
Joined: Wed Jul 08, 2009 5:17 pm

Re: PAE

Posts by pak » Thu Aug 30, 2012 3:19 pm

pak wrote:Image
^
^
เห็นภาพด้านบนนี้แล้ว คุณอาจจะสงสัย ว่า...
"เมื่อ 2 ปีที่แล้ว พี่ pak มองเห็นและคิดอะไรก่อนจะลงทุนในบริษัทฯแห่งนี้???"

วันนี้ "ภาพลางๆ" และ "คำตอบเลือนๆ"...มันเริ่มจะค่อยๆชัดเจนขึ้นมาได้บ้างแล้วนะครับ
แต่สำหรับผมแล้ว นี่ไม่ใช่การสิ้นสุด แต่มันยังแทบไม่ได้เริ่มต้น "บริบท" ด้วยซ้ำไป

ทั้งนี้เมื่อใดที่บริษัทฯของเราเพิ่มทุนสำเร็จ วันนั้นจึงจะเป็น "The Dark Knight Rise ของแท้" ครับผม
สำหรับผมแล้ว..."การประกาศเพิ่มทุน" และการที่ฝรั่งยอมใส่เงินเข้ามาให้เพิ่มเติม นั่นคือ "ข่าวดีที่สุดของผม" ครับ ^ ^

"แม้การลงทุนจะมีความเสี่ยง แต่มันก็มีความฝันปะปนด้วยอยู่เสมอ..."

User avatar
untrataro25
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 903
Joined: Mon Jun 14, 2010 7:34 pm

Re: PAE

Posts by untrataro25 » Thu Aug 30, 2012 4:12 pm

ผมอยากเห็นจริงๆครับว่างาน hydrocabon ของเรานี่ gpm จริงๆอยู่ที่กี่เปอร์เซ็นต์กันแน่
Q1-Q2 โดนค่าใช้จ่ายในการขายและบริการกินหมด เนื่องจากไปลงทุนเพื่ออนาคตไว้เยอะแยะ แต่หลังจากนี้สิ่งที่ลงทุนไป คงเริ่มออกดอกออกผลมาให้ชื่นชมบ้างนะครับ

"เพราะเรียบง่าย จึงชนะ"

pak
Verified User
Posts: 5660
Joined: Wed Jul 08, 2009 5:17 pm

Re: PAE

Posts by pak » Thu Aug 30, 2012 4:40 pm

pak wrote:"PTTEP contract 3 Years for (Pack C) New facility construction and modification work (Call-out Service) = 1,400,000,000 Baht"
ดูจากข้อมูลที่นักข่าวนำไปเขียนแล้ว อาจจะมีข้อผิดพลาดอยู่มากทีเดียวนะครับ
เพราะแท้จริงแล้ว Project นี้ที่ S1 ของ PTTEP แบ่งงานออกเป็น 4 Package ครับ
คือ...

Package 1) งานด้านซ่อมบำรุง หรือ Maintenance >> ผู้ชนะการประมูลคือ บริษัท PTT Maintenance and Engineering Co.,Ltd. (หรือ PTTME)
Web : http://www.pttme.co.th/

Package 2) งานด้านการติดตั้ง Beam Pump(ผมคาดว่าน่าจะติดตั้งหลายร้อยตัวอยู่) >> ผู้ชนะการประมูลคือ บริษัท Tesco Engineers Co.,Ltd
Web : http://www.tesco-engineers.com/

Package 3) งานด้าน New Facility ซึ่งหมายรวมงานท่อ, ถัง และอุปกรณ์ต่างๆ >> >> ผู้ชนะการประมูลคือ บริษัท PAE (Thailand) Public Company Limited

Package 4) งานด้าน Civil >> >> ผู้ชนะการประมูลคือ บริษัทเจี่ยะเจิง (หรืออะไรไม่แน่ใจครับ หากผิดพลาดต้องขออภัยด้วย) ซึ่งเค้าเป็นบริษัทรับเหมาก่อสร้างฯในท้องถิ่นนั้นอยู่แล้ว

โดยสรุปคือ "เราชนะมาเพียง Package เดียวเท่านั้นนะครับ!!!" จำนวน 1,400 ล้านบาท
ซึ่งตามที่ปท่านประธานฯแจ้งว่า...หากมีงานเพิ่มในส่วนของ Package นี้ เราจะได้ไปโดยอัตโนมัติเลย
ส่วนถ้างานเพิ่มในส่วนของคนอื่น เค้าก็จะได้ไปโดยอัตโนมัติเช่นกันครับ
เราเองอาจจะได้งานเพิ่มอยู่บ้าง หากเราสามารถไป Sub-Contract ต่อจากเค้าได้อีกที
ซึ่งส่วนนั้นจะอยู่นอก Backlog ที่บริษัทฯนำมาแสดงครับ

"แม้การลงทุนจะมีความเสี่ยง แต่มันก็มีความฝันปะปนด้วยอยู่เสมอ..."

investor_1970
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 253
Joined: Fri Oct 29, 2010 12:24 pm

Re: PAE

Posts by investor_1970 » Thu Aug 30, 2012 4:53 pm

แหม เราน่าจะได้ สัก2 แพคเกตนะ ดูตามรูปการแล้วค่อยๆโตนะงานด้านไฮโดรคาร์บอน เพียงแต่ตอนนี้ยังน้อยอยู่ ไม่เป็นไรน่า ทำได้และทำดีเดี๋ยวก็มีมากขึ้น อีก 5 ปีอาจเหมือน srichaก็ได้นะอิอิ


nongnoykung
Verified User
Posts: 402
Joined: Mon Oct 17, 2011 4:02 pm

Re: PAE

Posts by nongnoykung » Thu Aug 30, 2012 8:59 pm

ช่วยกันวิเคราะห์เกี่ยวกับการเพิ่มทุนหน่อยครับ
S1 ประมูลได้แล้ว คงต้องเพิ่มทุนอย่างเดียวในไม่ช้านี้แหละครับ
ตัวผมอยากให้ PAE เพิ่มทุน โดยไม่ให้กระทบกับรายย่อยเป็นดีที่สุด
ยิ่งได้เงินจากต่างชาติ ยิ่งจะเป็นการดีมากๆ :D :D

VI ค่อยๆไป โปรดท่องให้ขึ้นใจ

investor_1970
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 253
Joined: Fri Oct 29, 2010 12:24 pm

Re: PAE

Posts by investor_1970 » Thu Aug 30, 2012 9:19 pm

คงต้องให้wแก่ผู้ถือหุ้นทุกคน


pak
Verified User
Posts: 5660
Joined: Wed Jul 08, 2009 5:17 pm

Re: PAE

Posts by pak » Thu Aug 30, 2012 9:29 pm

nongnoykung wrote:ช่วยกันวิเคราะห์เกี่ยวกับการเพิ่มทุนหน่อยครับ
S1 ประมูลได้แล้ว คงต้องเพิ่มทุนอย่างเดียวในไม่ช้านี้แหละครับ
ตัวผมอยากให้ PAE เพิ่มทุน โดยไม่ให้กระทบกับรายย่อยเป็นดีที่สุด
ยิ่งได้เงินจากต่างชาติ ยิ่งจะเป็นการดีมากๆ :D :D
กระทู้เรื่อง "ช่วยอธิบายการเพิ่มทุนหน่อยซิ"
ที่ http://board.thaivi.org/viewtopic.php?f=1&t=37629

กระทู้เรื่อง "แจก W .........เพิ่มทุน...........ซื้อหุ้นคืน"
ที่ http://board.thaivi.org/viewtopic.php?f=1&t=19436
^
^
ผมเองรู้ล่วงหน้ามาเป็นปี และได้พยายามศึกษาเรื่อง "การเพิ่มทุน" มาเป็นเวลาพอสมควรแล้วครับ
แต่ก็ยังถือว่าประสบการณ์น้อยมากๆอยู่
ยังไงคงต้องรบกวนผู้รู้ช่วยชี้แนะด้วยนะขอรับ _/\_


ปล.
ผมเองขอกลับไปคิด ไปนั่งดู model ต่างๆก่อนนะครับ
แล้วจะมานำเสนอมุมมองของผมอีกครั้งหนึ่งครับผม ^ ^

"แม้การลงทุนจะมีความเสี่ยง แต่มันก็มีความฝันปะปนด้วยอยู่เสมอ..."

pak
Verified User
Posts: 5660
Joined: Wed Jul 08, 2009 5:17 pm

Re: PAE

Posts by pak » Sat Sep 01, 2012 12:07 pm

คอลัมน์ : ควันหลงงาน Opp Day#6
By pak, 1 ก.ย. 55

ยังคงมีเรื่องราวที่ฟุ้งอยู่ในหัวของผม และอยากจะถ่ายทอดออกมาอีกนิดหน่อย
จึงกลายเป็นคอลัมน์ "ควันหลง" นี้ออกมาอ่ะนะครับ ดังนี้

1. เรื่อง Market Share ของบริษัทฯลูกของเรา PAE Technical Service (หรือ P-TECH)
>> เวลาทาง QLT หรือ TNDT เค้าจะทำส่วนแบงทางการตลาด(Market Share) ในงานตรวจสอบแบบไม่ทำลายฯ นั้น
ปัจจุบัน เค้ามักจะทำแค่ 2 บริษัทฯคือ QLT และ TNDT โดยมองเจ้าอื่นเป็นรายเล็ก และไม่มีนัยยะสำคัญใดๆ!!!

แต่ผมเองมองว่า..."ต่อไปไม่น่าจะใช่" แล้วนะครับ

เพราะความจริงข้อหนึ่ง คือ "ปริมาณงานของบริษัทฯลูก จะแปรผันโดยตรงกับงานที่บริษัทฯแม่ได้รับ"
และวันนี้...
บริษัทฯแม่ PAE เพิ่งจะชนะการประมูลจาก PTTEP จำนวน 1,400 ล้านบาท ในส่วนของ New Facility (ถัง, ท่อทาง และอุปกรณ์ต่างๆ)
อีกทั้งบริษัทฯ PAE ยังอยู่ระหว่างประมูลงานจาก IRPC จำนวน 65.4 ล้านบาท
และอยู่ระหว่างการประมูลงานจาก PTTGC อีกถึง 217.2 ล้านบาท
ซึ่งถ้าบริษัทฯแม่ได้งาน บริษัทฯแม่ก็ย่อมต้องใช้งานบริษัทฯลูกอยู่แล้ว จริงไหมครับ?
ดังนั้น ผมว่าบริษัท P-TECH จะไม่ใช่อะไรที่ไม่มีนัยยะสำคัญอีกต่อไปแล้วครับ...ผมเชื่อส่วนตัวแบบนั้นนะ


2. Backlog ที่ยังไม่ได้รับรู้ กว่า 4,000 ล้านบาทของ PAE
>> เป็นที่ประจักษ์ว่า ตลาดฯยังไม่ตอบสนองข่าวนี้ในด้าน "ราคาหุ้น" ในช่วงที่ผ่านมา
แต่ช่างมันเถอะครับ เพราะ...
"ได้งาน" มันคือ "เหตุ"
แต่ "ผลงาน หรือผลประกอบการ" ต่างหาก ที่มันคือ "ผล"

ซึ่งตลาดและนักลงทุนส่วนใหญ่ มักจะชอบเห็น "ผลลัพธ์" กว่ากว่า "เหตุ" ซึ่งยังไม่มีอะไรแน่นอน!!!
และอีกประการหนึ่ง คือ ตลาดไม่ได้มีประสิทธิภาพเต็มร้อย
และกลไกการเคลื่อนไหวของราคาขึ้นอยู่กับกลุ่มต่างๆมากมาย
ดังนั้น ผมจะไม่ใส่ใจครับ ผมจะรอจนข้ามการเพิ่มทุน และจะรอไปถึง "การประกาศผลประกอบการของ Q3/55" เลยนะครับ
ถึงวันนั้น เราจึงจะค่อยมาทบทวนการวิเคราะห์ที่ผ่านมาของพวกเราทั้งหมดอีกครั้ง

แต่ทั้งนี้เราควรจะเอา Backlog กว่าสี่พันล้านบาท มาแกะรายละเอียดกันดูหน่อยดีไหมครับ
ดังนี้...
forecast_backlog.JPG
forecast_backlog.JPG (17.71 KiB) Viewed 3160 times
3. อนาคตของบริษัทฯ
>> จากกราฟในข้อที่ 2 ข้างต้น เราจะพบว่า...
"ถ้าบริษัทฯไม่รับงานใหม่ๆอะไรเข้ามาเลย บริษัทฯจะมีรายได้จากด้าน Hydrocarbon สูงกกว่ารายได้ด้านรับเหมาก่อสร้างทั่วๆไปแล้ว"
แต่จาก Business Strategy ชี้ชัดแล้วว่า...
"งานใหม่ๆที่จะรับเข้ามา เราจะเน้นด้าน Hydrocarbon ที่มี Margin ดีกว่า และบริษัทฯได้ลงทุนล่วงหน้าไปมากแล้วทั้งด้านโรงงาน, อุปกรณ์ และบุคลากร"

ดังนั้นเชื่อขนมกินได้ครับว่า...
"อนาคตของบริษัทฯเรา จะต้องมีสัดส่วนรายได้จาก Hydrocarbon เพิ่มขึ้นอย่างมาก
และถ้ามันเพิ่มขึ้นมากเพียงพอ ต่อไปบริษัทฯเราอาจจะไม่จำเป็นต้องพึ่งพารายได้จากการรับเหมาก่อสร้างอีกต่อไปก็ได้นะครับ"

ผมมองและ Forecast อนาคตของบริษัทฯไปในแนวทางนี้นะครับ


4. การเพิ่มทุน
>> อันนี้เป็นเรื่อง ละเอียดอ่อนมากๆ ครับ ดังนั้นผมจึงขอไปนั่งคิดและทบทวน model ต่างๆก่อนนะครับ
เรื่องนี้คาดการณ์กันลำบากครับ ไม่ว่าจะเป็นการเพิ่มทุนแบบ PP หรือ การเพิ่มทุนแบบ R/O หรือผสมผสานทั้งสองอย่าง
แต่ทั้งนี้และทั้งนั้น...
"ถ้าคุณเชื่อว่าบริษัทฯจะมีอนาคตที่ดี และจะกลายเป็นบริษัทด้าน Oil&Gas ที่มีผลประกอบการที่ดี"
ถ้าคุณเชื่อ แล้วคุณว่ารายใหญ่เค้าจะไม่รู้หรือครับ???
แน่นอนครับ ว่าเค้าต้องรู้ละเอียด, รู้ลึก และรู้มากกว่าเราอยู่แล้ว
ดังนั้น...เค้าย่อมอยากได้หุ้นจำนวนมาก และถ้าในราคาถูกๆยิ่งดี!!!
มันจึงอยู่ที่ว่า...
"ในช่วงนี้ พวกเราจะยอมขายหุ้นราคาถูกๆให้พวกเค้าไหม?
และถึงวันนั้น ในวันที่ประกาศผลประกอบการที่ดีออกมา...พวกเราจะเหลือจำนวนหุ้นอยู่เท่าไหร่?"

...มันก็ง่ายแค่นั้นเอง

ถ้าถามผมว่า..."ที่ผ่านมา รู้สึกว่าคิดและวิเคราะห์ผิดเกี่ยวกับบริษัทฯ PAE บ้างไหม?"
คำตอบคือ "ไม่เลยครับ"

เพราะจริงๆแล้ว...
ในวัน OPP Day ที่ผ่านมานั้น ผมเตรียมคำถามไว้มากกมายกว่าที่ถามไป
แต่พอผมรู้ว่าบริษัทฯได้งานที่แหล่ง S1 จาก PTTEP กว่า 1,400 ล้านบาท นั้น
ผมอยากเปิดไมค์ และบอกท่านประธานคำเดียวว่า "หมดคำถาม" ครับผม ^ ^



ทั้งหมดนี้ คือ ความคิดเห็นส่วนตัวของผมคนเดียวนะครับ
และคงค่อนข้างมองในแง่ดี เพราะผมก็เป็น ผู้ถือหุ้นคนหนึ่งเช่นกัน
ดังนั้นการตัดสินใจลงทุน ต้องเชื่อตัวเองเป็นหลักใหญ่นะครับ

ด้วยความเคารพ
Pak ThaiVI

"แม้การลงทุนจะมีความเสี่ยง แต่มันก็มีความฝันปะปนด้วยอยู่เสมอ..."

aiw-57
Verified User
Posts: 47
Joined: Wed Jul 14, 2010 10:56 pm

Re: PAE

Posts by aiw-57 » Sat Sep 01, 2012 1:55 pm

เรียน คุณpak
ผมมีข้อสงสัยและอยากทราบเหตุผลที่ คุณpak มั่นใจว่า บ.pae เมื่อได้รับงาน s1 ต้องเพิ่มทุนหรือครับ ถ้าท่านประธานใช้วิธีอื่น เช่น กู้ยืม หรือหุ้นกู้ หรือวิธีอื่นๆ
แล้วกำไรแต่ละปีก็ค่อยๆนำไปใช้หนี้ละครับ (ผมแค่คิดเผื่อไว้)
ขอบคุณครับ


pak
Verified User
Posts: 5660
Joined: Wed Jul 08, 2009 5:17 pm

Re: PAE

Posts by pak » Sat Sep 01, 2012 2:15 pm

aiw-57 wrote:เรียน คุณpak
ผมมีข้อสงสัยและอยากทราบเหตุผลที่ คุณpak มั่นใจว่า บ.pae เมื่อได้รับงาน s1 ต้องเพิ่มทุนหรือครับ ถ้าท่านประธานใช้วิธีอื่น เช่น กู้ยืม หรือหุ้นกู้ หรือวิธีอื่นๆ
แล้วกำไรแต่ละปีก็ค่อยๆนำไปใช้หนี้ละครับ (ผมแค่คิดเผื่อไว้)
ขอบคุณครับ
แหม...ดีใจจังที่มีคนถามครับ
ผมมี 4 เหตุผล ครับ

เหตุผลที่ 1 ค่า D/E Ratio ของบริษัทฯ

The Debt-to-Equity Ratio (D/E)
is a financial ratio indicating the relative proportion of shareholders' equity and debt used to finance a company's assets.

ดังนั้น D/E Ratio = 1,528.60 / 27.98
หรือเท่ากับ 54.63!!!

มันค่อนข้างจะไม่ไหวแล้วนะครับ


เหตุผลที่ 2 Cash Flow ของบริษัทฯ
บริษัทฯของเราดีทุกอย่างครับ อาทเช่น...
- งานที่ชนะประมูลมาพร้อม
- ที่ดินและอุปกรณ์พร้อม
- ผู้บริหารพร้อม
- ลูกค้าที่เรามีในมือพร้อม
- วิศวกร และบุคลากรต่างๆพร้อม
ทุกอย่างพร้อม....แต่เงินของเราไม่พร้อมครับ!!!

ปัจจุบันเรายังมีหนี้กับทาง GPS, หนี้กับทางกรรมการ และหนี้สถาบันการเงินต่างๆ
มันถึงเวลาที่เราจะต้อง "หยุดสร้างหนี้" และ "หาส่วนทุนเพิ่ม" แล้วครับ


เหตุผลที่ 3 อนาคตบริษัทฯ เรายังคงต้องใช้เงินอีกมาก
บริษัทฯของเรามี Business Strategy ที่ชัดเจน คือ บริษัทฯที่ให้บริการด้าน Oil&Gas ในระดับ Regional Player
ดังนั้น "ความน่าเชื่อถือ" และ "ส่วนทุน" เป็นเรื่องสำคัญครับ
อนาคต บริษัทฯของเราจะต้องรับงานด้าน Oil&Gas ที่อาจจะมีมูลค่าใหญ่ขึ้นเรื่อยๆ
ตามที่ประธานพูดหลายครั้งว่า...

"เราจะค่อยๆได้งานจากเล็กไปใหญ๋
หากเราทำงานเล็กๆได้ดี ส่งมอบตรงเวลา และคุณภาพดี อนาคตเค้าก็จะให้งานที่ใหญ่ขึ้นกับเรา..."


ดังนั้น มันถึงจุดที่เราต้องตัดสินใจว่า เราจะเชื่อมั่นในการเติบโตของบริษัทฯหรือไม่?
และเราจะเป็นส่วนหนึ่ง และร่วมเดินเคียงข้างไปกับบริษัทฯหรือไม่?


เหตุผลที่ 4 คำพูดของท่านประธานฯ
เมื่อนานมาแล้ว ผมชอบถามท่านในงาน Opp Day และการประชุม AGM ว่า "เรื่องเพิ่มทุนมีความคืบหน้าอย่างไร?"
ท่านประธานตอบว่า "ผมคิดทุกวัน!!!"
หลังจากนั้น ผมไม่เคยถามอีกเลย และมั่นใจว่าเพิ่มทุนแน่ๆครับ ^ ^

"แม้การลงทุนจะมีความเสี่ยง แต่มันก็มีความฝันปะปนด้วยอยู่เสมอ..."

pak
Verified User
Posts: 5660
Joined: Wed Jul 08, 2009 5:17 pm

Re: PAE

Posts by pak » Sat Sep 01, 2012 2:29 pm

นี่คือโพสต์สำคัญมากๆครั้งหนึ่งในชีวิตของผมนะครับ
โดยผมขออนุญาตนำคำพูดที่เพื่อนท่านหนึ่งถามผมอย่างน่าสนใจว่า...

"นายเลิกพูดเรื่องบริษัทฯของนายได้แล้ว เพราะเรารู้ว่ามันดีและมันพร้อม กรูเห็นภาพได้ชัดเจนแล้ว
แต่ให้นายคิดเรื่องตัวเองเหอะว่า...
ถ้าเค้าเพิ่มทุนขึ้นมาจริงๆ ตัวนายนั่นแหล่ะ...พร้อมหรือยัง?"


ดังนั้น "ในห้วงเวลาที่เหลือนี้" คงเป็นเวลาที่ทุกๆท่านที่เราจะร่วมเดินทางไปด้วยกันใช้ในการ "เตรียมความพร้อม"
รวมถึง "ตัวของผมเอง" ด้วยนะครับ


"อนาคต" คือ สิ่งที่เราไม่อาจล่วงรู้
"ราคาหุ้น" คือ ความลับที่พวกเรารายย่อยไม่เคยรู้คำตอบล่วงหน้า

ดังนั้น การตัดสินใจใดๆ จึงไม่อาจชี้ชัดได้ว่า "ถูก" หรือ "ผิด" อย่างแน่ชัด!!!
และโดยปราศจากการชี้นำใดๆทั้งสิ้น
สุดท้ายนี้ ผมเองอยากให้เพื่อนๆทุกคน ตัดสินใจอย่างรอบคอบด้วยดุลยพินิจ และความพร้อมของตนเองเป็นหลักใหญ่นะครับ


ด้วยความเคารพ และจริงใจ
pak ThaiVI , 1 ก.ย. 55

"แม้การลงทุนจะมีความเสี่ยง แต่มันก็มีความฝันปะปนด้วยอยู่เสมอ..."

User avatar
Chicken and Egg
Verified User
Posts: 230
Joined: Sun Jan 31, 2010 8:38 pm

Re: PAE

Posts by Chicken and Egg » Sun Sep 02, 2012 11:32 am

จะเป็นจะเข้ขวางคลองมั้ยเนี่ย

ขออนุญาตแชร์หน่อยนะครับผม

ลองตั้งคำถามว่าscaleของบริษัทที่ทำได้รายได้3000ล้านต่อปี

กำไรสุทธิซัก5%สำหรับผู้รับเหมาก็นับว่าหรู

ดูTTCLที่ทำoil&gasมากก็ได้NPMประมาณ5%

แต่PAEมีCivilอยู่ไม่ต่ำกว่า50%ผมคิดว่าได้NPM=3%น่าจะสมเหตุสมผล(ในระยะ5ปีจากนี้,ในระยะยาวอาจเพิ่มเข้าใกล้5%ถ้าCivilน้อยลง)

ปีนึง(bestcase)ก็ได้กำไร=3000*3%=90ล้าน

นั่นคืออนาคต==>มีความเป็นไปได้ถ้าturnaroundสำเร็จ

แต่ย่อมมีความเสี่ยง

ตอนนี้ส่วนทุนเหลือแค่27ล้าน

มีหนี้อยู่1500ล้าน

ถ้าเราซื้อบริษัทนี้ตอนนี้เราต้องจ่าย900ล้านบาท(ก่อนเพิ่มทุนซึ่งอาจเกิดขึ้น)

ในBestCaseก็P/E=10เท่าแล้ว(แต่ถ้าเพิ่มทุน==>P/Eจะสูงกว่านี้)

ในความเห็นผม......

1.ผมค่อนข้างมั่นใจกับผบห.ชุดนี้มากๆครับ==>ผมคิดว่าน่าจะTurnAroundสำเร็จ(นั่นเป็นการคาดหมายส่วนตัว)
2.ราคาตอนนี้ไม่ถูก==>แม้จะTurnAroundสำเร็จ===>เหมือนราคาไปรอแล้วครับผม

ขอบคุณคุณPAKสำหรับข้อมูลที่ครบถ้วน

ตามข้อมูลที่คุณPAKให้ไว้ทำให้เราเห็นภาพชัดเจนว่าการTurnAroundมีความเป็นไปได้จริง(ส่วนตัวผมก็เห็นเช่นนั้นครับผม)

แต่เรื่องValuationเป็นเรื่องเฉพาะบุคคล

เอาเข้าจริงPAEอาจจะTradeที่P/E=20เท่าเหมือนTTCLก็ได้

เรื่องP/Eไม่มีใครทราบ==>แล้วแต่คุณแล้วครับว่าValuationจะให้เท่าใหร่สำหรับบริษัทรับเหมา==>และคุณก็ต้องรับผิดชอบต่อValuationของคุณเองนะครับผม


User avatar
untrataro25
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 903
Joined: Mon Jun 14, 2010 7:34 pm

Re: PAE

Posts by untrataro25 » Sun Sep 02, 2012 3:17 pm

ขอสอบถามหน่อยครับ มีท่านใดทราบบ้างระหว่าง STPI กับ TTCL
2 บริษัทนี้ดำเนินธุรกิจต่างกันยังไงครับ
ttcl npm ประมาณ 5%
stpi npm ประมาณ 20%
ทำไมมันต่างกันขนาดนั้นละครับ

"เพราะเรียบง่าย จึงชนะ"

sirimethagul
Verified User
Posts: 320
Joined: Mon Oct 10, 2011 9:44 pm

Re: PAE

Posts by sirimethagul » Sun Sep 02, 2012 4:15 pm

Stpi. Shicha. ส่วนใหญ่จะเป็นงานคอนสตรั๊คชั่นเป็นหลักงานฟโครงสร้างเหล็กกับงานท่อโดยเจ้าของงานจัดหาวัสดุให้ งานด้านนี้กำไรดีมากๆเพราะลงทุนเเรงงานกับวัสดุสิ้นเปลืองนะครับ
ซึ่งถ้ามุมมองของPae ในงานประเภทนี้ ณ.ตอนนี้ผมมองในส่วนของงานของ GPS ที่จะ sub. ให้เราในอนาคตต่อไปอาจจะได้เห็นในโอกาสข้างหน้า หรืองานเราสามารถหาได้เองนะครับ อย่าลืมว่าเรามี yard ที่ระยองนะครับ

TTCL. จะเป็น EPC. ทั้งออกแบบจัดซื้อและก่อสร้างแต่ปัจจุบันเริ่มลงทุนในส่วนของโรงไฟฟ้า
เพราะรายได้จะเริ่มเสถียรขึ้น.
ถ้าผมมอง PAE จะ turnaround ในแผนของเราคือ
มูลค่างานมากขึ้นในส่วนของส่วน เกี่ยวกับoil &gas ซึ่งณ. ตอนนี้เองเราเริ่มพิสูตรฝีมือทีละขั้นจากเล็กไปใหญ่
เราเป็นบริษัทที่ใหญ่มีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานมาก เปรียบเทียบดังร้านค้าปลีกขนาดใหญ่มีผู้คนจับจ่ายใช้สอยน้อยกำไรก็จะอยู่แค่ในการบริหารจัดการ ท่านประธานท่านพูดเสมอทุกครั้งที่เจอท่านว่าจะจับงานชิ้นใหญ่ๆได้เราต้องเตรียมตัวให้พร้อมจริงๆ งานมีมากมายมากเพียงแต่เราไม่พร้อมในจุดนั้นในอ่าวไทยเพิ่งมีไม่มาก ท่ายยังบอกว่าฝั่อันดามันมหาศาล ท่านยังไม่กล้าที่จะไปิพราะยังไม่พร้อม
1.ผมค่อนข้างมั่นใจกับผบห.ชุดนี้มากๆครับ==>ผมคิดว่าน่าจะTurnAroundสำเร็จ(นั่นเป็นการคาดหมายส่วนตัว)
2.ราคาตอนนี้ไม่ถูก==>แม้จะTurnAroundสำเร็จ===>เหมือนราคาไปรอแล้วครับผม
กับสองข้อนี้ผมนั่งคิดมันเหมือนที่ผมคิดทุกอย่างก่อนที่จะลงทุนในบริษัทนี้
ซึ่งผมมั่นใจมากๆเมื่อได้นั่งคุยกับท่านประธานอยู่หลายครั้งหลายครา ซึ่งผมเป็นนักลงทุนตัวเล็กๆคนหนึ่ง
พอร์ตไม่มากมายแต่ท่านยังสละเวลาให้ข้อมูลเป็นเวลาหลายชั่วโมงให้ถามอย่างเต็มที่ซึ่งท่านได้ให้ความกระจ่างชัดเลยทีเดียว
ส่วนข้อ2ผมมองอนาคตอีกหลายปีของบริษัทครับก่อนหน้านี้มันก็วิ่งก่อนผลประกอบการเหมือนกันครับ
ถ้าจะเทียบตอนนี้เเพงจริงๆครับ

ไม่ต้องบินให้สูงอย่างใครเข​า…
จงบินเอาเท่าที่เราจะบินไหว
ท่าที่บินไม่จำเป็นต้องเหมื​อนใค­ร
แค่บินไปให้ถึงฝัน เท่านั้นพอ :)

nongnoykung
Verified User
Posts: 402
Joined: Mon Oct 17, 2011 4:02 pm

Re: PAE

Posts by nongnoykung » Sun Sep 02, 2012 4:55 pm

ถ้ากำไรโต 3%
แสดงว่า ปีนี้ PAE ก็จะมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 54 ล้านบาท
โดยคำนวณจากรายได้ที่คาดว่า จะรับรู้ใน Q3-Q4 >> 1800*3% = 54 ล้านบาท
กำไรต่อหุ้นก็จะได้ 0.08 >> 54/675 = 0.08

ถ้ากำไรโต 5 %
กำไรสุทธิจะอยู่ที่ 1800*3% = 90 ล้านบาท
กำไรต่อหุ้นจะอยู่ที่ 90/675 = 0.13

VI ค่อยๆไป โปรดท่องให้ขึ้นใจ

sirimethagul
Verified User
Posts: 320
Joined: Mon Oct 10, 2011 9:44 pm

Re: PAE

Posts by sirimethagul » Sun Sep 02, 2012 5:07 pm

ถ้ากำไรโต 3%
แสดงว่า ปีนี้ PAE ก็จะมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 54 ล้านบาท
โดยคำนวณจากรายได้ที่คาดว่า จะรับรู้ใน Q3-Q4 >> 1800*3% = 54 ล้านบาท
กำไรต่อหุ้นก็จะได้ 0.08 >> 54/675 = 0.08

ถ้ากำไรโต 5 %
กำไรสุทธิจะอยู่ที่ 1800*3% = 90 ล้านบาท
กำไรต่อหุ้นจะอยู่ที่ 90/675= 0.13
เร็วๆนี้อาจไม่ใช่ 675 นะครับ

ไม่ต้องบินให้สูงอย่างใครเข​า…
จงบินเอาเท่าที่เราจะบินไหว
ท่าที่บินไม่จำเป็นต้องเหมื​อนใค­ร
แค่บินไปให้ถึงฝัน เท่านั้นพอ :)

palamus
Verified User
Posts: 100
Joined: Fri Dec 31, 2010 1:09 am

Re: PAE

Posts by palamus » Mon Sep 03, 2012 4:48 pm

ผมนั่งอ่านบอร์ดนี้มาหลายวัน รู้สึกว่าพี่ PAK ข้อมูลแน่นมากกกกกกก นับถือๆ

ผมมาขออาศัย ร่วมเดินทางไปกับ PAE ด้วยคนนะครับอ่านมากๆแล้วมันอิน อิอิ

-------------------------------
"เขามีแต่ดอกเบี้ยทบต้น แต่สำหรับผม...เงินเดือนทบต้น"
เงินเดือนเหลือใส่พอตหมด เพื่ออนาคต
Port : Focus,Focus-w1,Kmc,Umi,Bland-w3,
- รุ่นใหญ่ใจต้องนิ่ง -

nongnoykung
Verified User
Posts: 402
Joined: Mon Oct 17, 2011 4:02 pm

Re: PAE

Posts by nongnoykung » Mon Sep 03, 2012 5:45 pm

ชอบ comment คุณ Chicken and Egg มากๆ ครับ
อยากกดไลด์ให้หลายๆที
รบกวนมาแบ่งแนวคิดบ่อยๆ ก็ดีนะครับ
ไม่อยากให้คิดบวกอย่างเดียว กลัวจะลืมส่วนเสียด้านอื่นๆ
:D :D :D

VI ค่อยๆไป โปรดท่องให้ขึ้นใจ

comrade
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 735
Joined: Wed Apr 21, 2010 12:27 pm

Re: PAE

Posts by comrade » Tue Sep 04, 2012 11:09 am

พี่ pak ครับ
ประเด็นเรื่องหนี้สงสัยจะสูญของบริษัทย่อยของ PYLON จำนวนเงิน 18.2 ล้านบาทนั้น
ไม่ทราบสรุปแล้วท่านประธานได้อธิบายเช่นไรครับ

SURE I AM OF THIS
THAT YOU HAVE ONLY TO ENDURE
TO CONQUER

sirimethagul
Verified User
Posts: 320
Joined: Mon Oct 10, 2011 9:44 pm

Re: PAE

Posts by sirimethagul » Tue Sep 04, 2012 11:21 am

พี่ pak ครับ
ประเด็นเรื่องหนี้สงสัยจะสูญของบริษัทย่อยของ PYLON จำนวนเงิน 18.2 ล้านบาทนั้น
ไม่ทราบสรุปแล้วท่านประธานได้อธิบายเช่นไรครับ
ขอตอบแทนนิดหนึ่งนะครับ เพราะผมเป็นคนถามท่านเองวันนั้นครับ
อันนี้ถ้าลองฟัง OPP day ก็จะพอทราบความหมายของท่านครับ ท่านประธานตอบชัดเจนดี ถ้าเขาทำตามสัญญาเราก็จ่ายแต่....

ไม่ต้องบินให้สูงอย่างใครเข​า…
จงบินเอาเท่าที่เราจะบินไหว
ท่าที่บินไม่จำเป็นต้องเหมื​อนใค­ร
แค่บินไปให้ถึงฝัน เท่านั้นพอ :)

nut776
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 3328
Joined: Thu Feb 05, 2004 9:46 pm

Re: PAE

Posts by nut776 » Tue Sep 04, 2012 11:22 am

comrade wrote:พี่ pak ครับ
ประเด็นเรื่องหนี้สงสัยจะสูญของบริษัทย่อยของ PYLON จำนวนเงิน 18.2 ล้านบาทนั้น
ไม่ทราบสรุปแล้วท่านประธานได้อธิบายเช่นไรครับ
ดูจาก opday q2 2012ได้คับ
ประมาณว่า ท่านประธานไม่เคยโกงใคร
ทำงานได้ตามที่ตกลง ถึง due dateก็จ่าย

show me money.

comrade
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 735
Joined: Wed Apr 21, 2010 12:27 pm

Re: PAE

Posts by comrade » Tue Sep 04, 2012 5:34 pm

ขอบคุณทุกท่านครับ :)

SURE I AM OF THIS
THAT YOU HAVE ONLY TO ENDURE
TO CONQUER

User avatar
anubist
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 1370
Joined: Fri Jun 12, 2009 1:33 am

Re: PAE

Posts by anubist » Tue Sep 04, 2012 7:03 pm

Chicken and Egg wrote:จะเป็นจะเข้ขวางคลองมั้ยเนี่ย

ขออนุญาตแชร์หน่อยนะครับผม

ลองตั้งคำถามว่าscaleของบริษัทที่ทำได้รายได้3000ล้านต่อปี

กำไรสุทธิซัก5%สำหรับผู้รับเหมาก็นับว่าหรู

ดูTTCLที่ทำoil&gasมากก็ได้NPMประมาณ5%

แต่PAEมีCivilอยู่ไม่ต่ำกว่า50%ผมคิดว่าได้NPM=3%น่าจะสมเหตุสมผล(ในระยะ5ปีจากนี้,ในระยะยาวอาจเพิ่มเข้าใกล้5%ถ้าCivilน้อยลง)

ปีนึง(bestcase)ก็ได้กำไร=3000*3%=90ล้าน
เอาPAEมาเทียบกับTTCLผมว่าผิดฝาผิดตัวไปหน่อยนะครับ น่าจะเทียบกับSRICHA STPIมากกว่า เพราะTTCLไม่ได้ทำส่วนก่อสร้างแต่ทำเรื่องวางแผนการจัดการ เขียนแบบซะมากกว่า ซึ่งPAE SRICHA STPIจะไปซับงานส่วนโครงสร้างเหล็กมาอีกที
ฉนั้นจะคิดกำไรควรเทียบกับsricha stpiมากกว่า และการคิดกำไรควรแยกระหว่างงานcivilและงานoil&gasออกจากกันเพราะกำไรต่างกันอย่างมาก งานcivilควรดูpast recordของบ.ว่าทำได้ดีขนาดไหน ส่วนoil&gasที่เห็นของsrichaก็35-40% stpi25-30% แล้วPAEควรได้สักเท่าไหร่ งานนี้เป็นงานแรกก็ขอส่วนลดเยอะๆหน่อย

ทุนน้อยและหลุดดอยแล้ว เย้ๆ

User avatar
Chicken and Egg
Verified User
Posts: 230
Joined: Sun Jan 31, 2010 8:38 pm

Re: PAE

Posts by Chicken and Egg » Tue Sep 04, 2012 9:02 pm

anubist wrote:
Chicken and Egg wrote:จะเป็นจะเข้ขวางคลองมั้ยเนี่ย

ขออนุญาตแชร์หน่อยนะครับผม

ลองตั้งคำถามว่าscaleของบริษัทที่ทำได้รายได้3000ล้านต่อปี

กำไรสุทธิซัก5%สำหรับผู้รับเหมาก็นับว่าหรู

ดูTTCLที่ทำoil&gasมากก็ได้NPMประมาณ5%

แต่PAEมีCivilอยู่ไม่ต่ำกว่า50%ผมคิดว่าได้NPM=3%น่าจะสมเหตุสมผล(ในระยะ5ปีจากนี้,ในระยะยาวอาจเพิ่มเข้าใกล้5%ถ้าCivilน้อยลง)

ปีนึง(bestcase)ก็ได้กำไร=3000*3%=90ล้าน
เอาPAEมาเทียบกับTTCLผมว่าผิดฝาผิดตัวไปหน่อยนะครับ น่าจะเทียบกับSRICHA STPIมากกว่า เพราะTTCLไม่ได้ทำส่วนก่อสร้างแต่ทำเรื่องวางแผนการจัดการ เขียนแบบซะมากกว่า ซึ่งPAE SRICHA STPIจะไปซับงานส่วนโครงสร้างเหล็กมาอีกที
ฉนั้นจะคิดกำไรควรเทียบกับsricha stpiมากกว่า และการคิดกำไรควรแยกระหว่างงานcivilและงานoil&gasออกจากกันเพราะกำไรต่างกันอย่างมาก งานcivilควรดูpast recordของบ.ว่าทำได้ดีขนาดไหน ส่วนoil&gasที่เห็นของsrichaก็35-40% stpi25-30% แล้วPAEควรได้สักเท่าไหร่ งานนี้เป็นงานแรกก็ขอส่วนลดเยอะๆหน่อย
ลองอ่าน post ของคุณ sirimethagul ข้างบนดูครับผม อธิบายไว้แล้วเกี่ยวกับ SRICHA และ STPI

คือ ถ้าเป็นงาน EPC รวมค่าของ (ไม่ใช่เฉพาะค่าแรงแบบ SRICHA และ STPI(บางproject)) เป็นไปไม่ได้ที่จะได้ net margin 20-30% ครับ (project cost ส่วนใหญ่เป็นค่าของครับผม ไม่ใช่ค่าแรง)

S1 กับ งาน oil & gas เช่น VRU ของ PTTGC น่าจะเป็น EPC รวมของนะครับผม ถ้าไม่ใช่รบกวนบอกด้วยครับผม


sirimethagul
Verified User
Posts: 320
Joined: Mon Oct 10, 2011 9:44 pm

Re: PAE

Posts by sirimethagul » Tue Sep 04, 2012 9:55 pm

ลองอ่าน post ของคุณ sirimethagul ข้างบนดูครับผม อธิบายไว้แล้วเกี่ยวกับ SRICHA และ STPI

คือ ถ้าเป็นงาน EPC รวมค่าของ (ไม่ใช่เฉพาะค่าแรงแบบ SRICHA และ STPI(บางproject)) เป็นไปไม่ได้ที่จะได้ net margin 20-30% ครับ (project cost ส่วนใหญ่เป็นค่าของครับผม ไม่ใช่ค่าแรง)

S1 กับ งาน oil & gas เช่น VRU ของ PTTGC น่าจะเป็น EPC รวมของนะครับผม ถ้าไม่ใช่รบกวนบอกด้วยครับผม

S1 จะเป็นงานก่อสร้างเราซื้อวัสดุเอง.
อันนี้ขอเล่าประสพการณ์ส่วนตัวหน่อยนะครับ. งานoil&gasในส่วนของการก่อสร้างโครงสร้างเหล็กนั้นถ้าทำเฉพาะค่าแรงนะครับกำไรขั้นต่ำน่าจะอยู่ที่50-60% เช่นเหล็กตันหนึ่งค่าแรงจะตกประมาณ8-12บาท ส่งรับเหมาช่วงต่อประมาณ 4-6บาท ถ้างานoil&gas ค่าแรงจะตกตันละประมาณ. 20-25บาทราคาเกือบเท่าค่าของนะครับ
เอามาส่งsubประมาณ10-12บาทงานพวกนี้เอ็กซเรย์นะครับงานถังน้ำมันงานท่อนับเป็นdb กันเลยนะครับประมาณนี้ ถ้ารับทั้งของทั้งแรงก็ตกประมาณ ตันละ40000-45000บาทแล้วค่าของก็ตกตันละ 25000-27000. บาทอันนี้งานโครงสร้างธรรมดานะครับ นอกนั้นค่าแรง แล้วลองประมาณการดูในกรณีเราsub ให้รับเหมาช่วงต่อนะครับ น่าจะตกประมาณรวมค่าของค่าแรงประมาณ 30000. บาท. กำไรประมาณ10000บาทนะครับอันนี้ผมคิดเลขกลมๆให้ดูนะครับ
จริงๆกำไรgpmผมว่า20-25%ไม่น่ามีปัญหานะครับ แต่ตินนี้เราอย่๋ในช่วงลงทุนโรงงาน
งานอีกอย่างทีผมมองว่าpaeกำไรดีคืองานออกแบบให้. เชฟร่อนได้งานมาช่วงนี้10-20ล้านกำไรเห็นๆนะครับตัวนี้
ตอนนี้เราพิสูตรฝีมือเพื่อรองานใหญ่ในอนาคต
หุ้นตัวนี้ต้องใช้จินตนาการในการมองมากครับ ผมเองก็คิดว่ายังไงก็ดีกว่าวันนี้แน่นอน ยิ่งได้สำผัสผู้บริหารอย่างใกล้ชิดยิ่งรู้ว่าท่านไม่ธรรมดาจริงๆ
ผิดถูกอย่างไรชี้แนะผมด้วยนะครับ

ไม่ต้องบินให้สูงอย่างใครเข​า…
จงบินเอาเท่าที่เราจะบินไหว
ท่าที่บินไม่จำเป็นต้องเหมื​อนใค­ร
แค่บินไปให้ถึงฝัน เท่านั้นพอ :)

sirimethagul
Verified User
Posts: 320
Joined: Mon Oct 10, 2011 9:44 pm

Re: PAE

Posts by sirimethagul » Tue Sep 04, 2012 10:09 pm

ส่วนอนาคตผมคิดว่าน่าจะนำมาเปรียบเทียบ. STPI. และ Sricha นะครับเพราะเรา
น่าจะมีงานในส่วนนี้มาเหมือนกัน
ท่านประธานบอกใจเย็นๆรอมานานแล้วรออีกนิดหนึ่งจะเป็นไร
เราจะไปvisitได้ต่อเมื่อเราจะไม่เห็นมันแล้วมันจะลงทะเลแล้วอันนั้นถึงน่าให้ไปดู ไปดูตอนนี้ก็
มีแต่เศษเหล็กยังไม่น่าประทับใจเดี่ยวจะถอดใจกันเสียก่อน

ไม่ต้องบินให้สูงอย่างใครเข​า…
จงบินเอาเท่าที่เราจะบินไหว
ท่าที่บินไม่จำเป็นต้องเหมื​อนใค­ร
แค่บินไปให้ถึงฝัน เท่านั้นพอ :)

sirimethagul
Verified User
Posts: 320
Joined: Mon Oct 10, 2011 9:44 pm

Re: PAE

Posts by sirimethagul » Tue Sep 04, 2012 10:30 pm

เพราะTTCLไม่ได้ทำส่วนก่อสร้างแต่ทำเรื่องวางแผนการจัดการ เขียนแบบซะมากกว่า


อันนี้ข่าวก่อนหน้านี้นะครับเราจะได้รู้คู่แข่งในงานด้านนี้

TTCL รับงานสร้างโรงไฟฟ้าโซลาร์ 2 โครงการ มูลค่ารวม 1.4 พันลบ.
 โครงการแรก SOLAR IPP GEBENG Project บริษัทฯ ได้รับ Letter of Award โดยมีรายละเอียดของโครงการจากเจ้าของโครงการ คือ PETRONAS POWER SDN BHD มูลค่าโครงการประมาณ 810.00 ล้านบาท (เทียบเท่า USD 27.00 ล้าน) ขอบเขตของงานเป็นการออกแบบวิศวกรรม จัดซื้ออุปกรณ์วัสดุก่อสร้าง และงานก่อสร้าง Solar Independent Power Producerกำลังการผลิต 10MWp เทคโนโลยี Fixed Tilt Crystalline PV Module ที่ตั้งโครงการ เมืองกวนตัน , รัฐปะหัง , ประเทศมาเลเซีย ระยะเวลาการก่อสร้าง 14 เดือน (ไตรมาส 3 ปี 2012 – ไตรมาส 4 ปี 2013)
       
 โครงการที่สอง SIAM SOLAR POWER Project บริษัทฯ ได้ลงนามในสัญญาโครงการใหม่กับเจ้าของโครงการ คือ SIAM SOLAR POWER CO., LTD. มูลค่าโครงการ : ประมาณ 600.00 ล้านบาท (เทียบเท่า USD 20.00 ล้าน) ขอบเขตของงาน : การออกแบบวิศวกรรม จัดซื้ออุปกรณ์วัสดุก่อสร้าง และงานก่อสร้าง Solar Very Small Power Producer กำลังการผลิต 8MWp เทคโนโลยี Fixed Tilt Crystalline & Thin Film PV Module ที่ตั้งโครงการ จังหวัดอ่างทอง ประเทศไทย ระยะเวลาการก่อสร้าง : 9 เดือน (ไตรมาส 2 ปี 2012 – ไตรมาส 4 ปี 2012) ผู้รับเหมา The consortium of TTCL and PWH (Thailand) Co., Ltd.


นิว ไลท์ ออฟ เมียนมาร์ รายงานว่า การไฟฟ้าของ พม่า ได้ลงนามในบันทึกความเข้าใจ (เอ็มโอยู) กับบริษัท โตโย-ไทย คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) (ทีทีซีแอล) เพื่อทำการศึกษาความเป็นไปได้ของโครงการโรงไฟฟ้าแบบพลังงานความร้อนร่วมที่ใช้ก๊าซธรรมชาติเป็นเชื้อเพลิง กำลังการผลิต 100 เมกะวัตต์ที่เขตอาห์โลน นครย่างกุ้ง รวมถึงศึกษาผลกระทบที่มีต่อสิ่งแวดล้อมและสังคมแล้ว
รวมทั้งงานเปลี่ยนน้ำทะเลเป็นน้ำจืด

งานหลายอย่างของttcl ก็ไม่ได้เกี่ยวกับoil&gasนะครับ

ไม่ต้องบินให้สูงอย่างใครเข​า…
จงบินเอาเท่าที่เราจะบินไหว
ท่าที่บินไม่จำเป็นต้องเหมื​อนใค­ร
แค่บินไปให้ถึงฝัน เท่านั้นพอ :)

sirimethagul
Verified User
Posts: 320
Joined: Mon Oct 10, 2011 9:44 pm

Re: PAE

Posts by sirimethagul » Tue Sep 04, 2012 10:34 pm

อันนี้ขอเล่าประสพการณ์ส่วนตัวหน่อยนะครับ. งานoil&gasในส่วนของการก่อสร้างโครงสร้างเหล็กนั้นถ้าทำเฉพาะค่าแรงนะครับกำไรขั้นต่ำน่าจะอยู่ที่50-60% เช่นเหล็กตันหนึ่งค่าแรงจะตกประมาณ8-12บาท ส่งรับเหมาช่วงต่อประมาณ 4-6บาท ถ้างานoil&gas ค่าแรงจะตกตันละประมาณ. 20-25บาทราคาเกือบเท่าค่าของนะครับ


เปลี่ยนที่ไฮไลท์จากตันเป็นกิโลกรัมนะครับ ขอโทษนิดหนึ่งครับ

ไม่ต้องบินให้สูงอย่างใครเข​า…
จงบินเอาเท่าที่เราจะบินไหว
ท่าที่บินไม่จำเป็นต้องเหมื​อนใค­ร
แค่บินไปให้ถึงฝัน เท่านั้นพอ :)

User avatar
anubist
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 1370
Joined: Fri Jun 12, 2009 1:33 am

Re: PAE

Posts by anubist » Tue Sep 04, 2012 10:44 pm

Chicken and Egg wrote: ลองอ่าน post ของคุณ sirimethagul ข้างบนดูครับผม อธิบายไว้แล้วเกี่ยวกับ SRICHA และ STPI

คือ ถ้าเป็นงาน EPC รวมค่าของ (ไม่ใช่เฉพาะค่าแรงแบบ SRICHA และ STPI(บางproject)) เป็นไปไม่ได้ที่จะได้ net margin 20-30% ครับ (project cost ส่วนใหญ่เป็นค่าของครับผม ไม่ใช่ค่าแรง)

S1 กับ งาน oil & gas เช่น VRU ของ PTTGC น่าจะเป็น EPC รวมของนะครับผม ถ้าไม่ใช่รบกวนบอกด้วยครับผม
โปรเจคเก่าSTPIซื้อวัตถุดิบเองทั้งหมดก็มาร์จิ้น20%นะครับ ส่วนโปรเจคใหม่ซื้อวัตถุดิบเอง20%ของทั้งหมดได้มาร์จิ้น25-30%
PAEซื้อวัตถุดิบเองทั้งหมดผมก็ไม่คิดว่าจะได้มาร์จิ้นต่ำขนาด5% เพราะนั่นมันงานก่อสร้างธรรมดาแล้วครับ จริงมั้ยครับ
TTCLที่มาร์จิ้นแค่5%เพราะเค้ารับแค่วางแผน เขียบแบบ บริหารจัดการไงครับ ก่อสร้างซับให้บ.อื่น
แต่PAEรับก่อสร้างด้วยมาร์จิ้นก็ควรดีกว่าถูกมั้ยครับ เนื่องจากเป็นงานแรกของบ.การบริหารจัดการอาจยังไม่เปะแบบSTPI ที่ผมคิดไว้คือก็ลดจากSTPIสักหน่อยอยู่ที่15-20%

ทุนน้อยและหลุดดอยแล้ว เย้ๆ

sirimethagul
Verified User
Posts: 320
Joined: Mon Oct 10, 2011 9:44 pm

Re: PAE

Posts by sirimethagul » Thu Sep 06, 2012 11:13 am

ใครเชียร์อีกหนอวันนี้วอลลุ่มมาเยอะจัง

ไม่ต้องบินให้สูงอย่างใครเข​า…
จงบินเอาเท่าที่เราจะบินไหว
ท่าที่บินไม่จำเป็นต้องเหมื​อนใค­ร
แค่บินไปให้ถึงฝัน เท่านั้นพอ :)

Post Reply