STPI

แหล่งรวบรวมข้อมูลของหุ้นต่างๆ All for one, one for all
(ข้อมูลตั้งแต่ก่อตั้งเว็บ จนถึง 30 กันยายน 2555 ห้องนี้อ่านได้อย่างเดียวไม่สามารถ post ได้)
User avatar
dome@perth
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 4736
Joined: Fri Oct 05, 2007 1:43 am

Re: STPI

Posts by dome@perth » Thu Sep 06, 2012 9:59 am

ผมก็เข้าไปฟังที่ตลาดมา น่าทึ่งครับ บริษัทของคนไทยทำงานระดับโลก
น่าภูมิใจแทน ผถห ครับ

ผบห อยากได้งานอย่างต่อเนื่องเพื่อปิดแก๊บ จึงเข้าบิดงานอยู่หลายที่
นอกจาก ออสเตรเลียแล้ว ที่รัสเซียก็น่าสนใจครับ

เรื่องราคาหุ้นดูกันเอาเองครับ ผมไม่รู้เรื่องลย อิอิ :D

"ไม่มีสุตรสำเร็จ ไม่มีทางลัด ไม่ใช่แค่โชค
หนทางจะได้มาซึ่ง ความมั่งคั่งอย่างถาวร
มันมาจาก ความขยัน ไขว่คว้า หาความรู้
เชื่อและตั้งมั้นในหลักการลงทุนที่ถูกต้อง
"

sermrut
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 139
Joined: Tue Jul 13, 2010 6:54 pm

Re: STPI

Posts by sermrut » Thu Sep 06, 2012 10:08 am

dome@perth wrote:ผมก็เข้าไปฟังที่ตลาดมา น่าทึ่งครับ บริษัทของคนไทยทำงานระดับโลก
น่าภูมิใจแทน ผถห ครับ

ผบห อยากได้งานอย่างต่อเนื่องเพื่อปิดแก๊บ จึงเข้าบิดงานอยู่หลายที่
นอกจาก ออสเตรเลียแล้ว ที่รัสเซียก็น่าสนใจครับ

เรื่องราคาหุ้นดูกันเอาเองครับ ผมไม่รู้เรื่องลย อิอิ :D
เมื่อวานเปิดเจอพี่dome ในรายการ money channel (ไม่รู้รายการสดหรือเทป) ยังแอบนึกอยู่เลยว่าพี่อยู่ ออสเตเรีย น่าจะทราบข้อมูลการขยายตัวของโครงการ LNG เยอะ ถ้ามีข่าวที่นู้นอย่าลืมเอามาฝากน้องๆด้วยนะครับ :D


User avatar
vichit
Verified User
Posts: 15833
Joined: Sun Jun 17, 2007 5:37 pm

Re: STPI

Posts by vichit » Thu Sep 06, 2012 10:09 am

บล.ทรีนีตี้ : STPI แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 45 บาท

โครงการ Ichthys LNG จะสร้างกำไรสูง3ปีข้างหน้า
โครงการขนาดใหญ่ Ichthys Onshore LNG Facilities ซึ่งเป็นงานประกอบโรงงาน
สำเร็จรูป สำหรับแยกก๊าซแอลเอ็นจี มูลค่ารวม 22,900 ล้านบาท คาดจะหนุนผลประกอบการใน
ปี 2556-2558 โดดเด่น เมื่อรวมงานอื่นๆที่มีขนาดไม่ใหญ่หนัก คาดกำไรต่อหุ้นประมาณ 4-
4.5 บาท/ปี แต่ผลประกอบการปีนี้จะไม่โดดเด่น เนื่องจาก รับรู้โครงการ Ichthys เพียง 1,100-
1,200 ล้านบาทในไตรมาสสี่ มีแนวโน้มจะได้งานโครงการ Module Assembly LNG ใน
อนาคตต่อเนื่อง แนะนำ ซื้อ สำหรับลงทุน ปี 2556-2558 ราคาเป้าหมาย 45 บาท แต่ราคาหุ้นพุ่ง
ขึ้นแรง 10% เพียง 2 วัน แนะนำ รอจังหวะในช่วงอ่อนตัว
โครงการ Ichthys Onshore LNG Facilities จะหนุนกำไร 2556-2558 เด่น: บมจ.
เอสทีพี แอนด์ ไอ (STPI) ได้จัดงานบริษัทจดทะเบียนพบผู้ลงทุนเมื่อวาน (5 ก.ย.) ซึ่งข้อมูลที่ได้
ไม่แตกต่างไปจากที่เราได้เคยเข้าพบผู้บริหารเมื่อวันที่ 24 ส.ค. และ ได้ออกบทวิเคราะห์ในวันที่
27 ส.ค. ประเด็นสำคัญ สำหรับ STPI คือ การได้โครงการขนาดใหญ่ Ichthys Onshore LNG
Facilities เป็นโครงการประกอบโรงงานสำเร็จรูป สำหรับแยกก๊าซแอลเอ็นจี จำนวน 3 แพ็คเกจ
จากทั้งหมด 8 แพ็คเกจ น้ำหนักชิ้นงานรวมประมาณ 82,000 ตัน มูลค่าโครงการรวม 739 ล้าน
เหรียญสหรัฐ หรือ ประมาณ 22,900 ล้านบาท เพื่อส่งไปติดตั้งยังไซต์งานที่ Blaydin Point in
Darwin ซึ่งตั้งอยู่ทางตะวันตกของประเทศออสเตรเลีย โดยจะเริ่มดำเนินโครงการ ในปี 2556 -
2558 ณ โรงประกอบโมดูล STPI ที่ท่าเรือแหลมฉบัง จะสร้างกำไรจำนวนมากต่อ STPI
ประมาณ 4,000-4,500 ล้านบาท หรือ เฉลี่ยต่อปี 1,300-1,500 ล้านบาท
ปรับประมาณการกำไรปี 2556 ขึ้นเล็กน้อย: ผู้บริหารประเมินอัตรากำไรขั้นต้น
โครงการ Ichthys ประมาณ 24-25% ในขณะที่ประมาณการเดิมของเราประเมินอัตรากำไรขั้น
21.3% ดังนั้น เราจึงปรับประมาณการเพิ่มขึ้นอีกเล็กน้อย โดยสมมติให้อัตรากำไรขั้นต้นเฉลี่ยใน
ปี 2556 เท่ากับ 23% (เป็นงาน Ichthys สัดส่วน 80% อัตรากำไรขั้นต้น 24% และ งานอื่นสัด
ส่วน 20% อัตรากำไรขั้นต้น 20%) จะได้กำไรในปี 2555 เป็น 1,582 ล้านบาท (กำไรต่อหุ้น
4.3 บาท) ปรับขึ้นจากประมาณการเดิม 1,470 ล้านบาท
แนะนำ รอ จังหวะซื้อช่วงอ่อนตัว หลังราคาหุ้นพุ่งขึ้นมาแรง : ภายในเงื่อนไข P/E
ประมาณ 10 เท่า (ค่าเฉลี่ย P/E ในอดีต) และ ประมาณการที่ปรับขึ้นเล็กน้อย จะได้ราคาเป้า
หมายใหม่เป็น 45 บาท เพิ่มขึ้นจากเดิม 40 บาท แนวโน้ม STPI หลังจากได้งาน Ichthys ซึ่ง
เป็นโครงการ Module Assembly LNG ขนาดใหญ่ จึงมีศักยภาพที่จะได้งาน โครงการ
Module Assembly LNG อื่นๆต่อเนื่อง ปัจจุบันทาง STPI กำลังอยู่ในขั้นตอนการเสนองาน
ใหม่รวมทั้งหมด 3 แสนล้านบาท โดยมีโครงการที่มีศักยภาพที่จะได้โครงการเข้ามารวมเท่ากับ
45,000 ล้านบาท เราคงคำแนะนำ ซื้อ แต่รอจังหวะซื้อช่วงอ่อนตัว หลังราคาหุ้นขึ้นมาแรงถึง
10% เพียงสองวัน



เรียบเรียง โดย ชุติมา มุสิกะเจริญ
อีเมล์แสดงความคิดเห็น commentnews@efinancethai.com




ที่มา อีไฟแนนซ์ไทย วันที่ 06/09/12 เวลา 9:54:38

Image

SNC Former Club คลับสำหรับคนรัก SNC

http://www.facebook.com/#!/groups/392250234142165/

nongnoykung
Verified User
Posts: 402
Joined: Mon Oct 17, 2011 4:02 pm

Re: STPI

Posts by nongnoykung » Thu Sep 06, 2012 10:38 am

9/6/2012 10:29:09 AM
Company Focus : STPI : บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส



6 ก.ย.--ดีบีเอส วิคเคอร์ส

Distributor - Bisnews AFE

STPI คำแนะนำ ซื้อ
ราคาปิด 39.25 บาท ราคาพื้นฐาน 49 บาท

อัตรากำไรของงานในมือดีกว่าที่เคยประเมินไว้
o อัตรากำไรขั้นต้นของงาน Queensland Curtis ดีกว่าคาด ทั้งนี้งานหลักที่รับรู้รายได้ใน
ไตรมาส 2/55 คือ Queensland Curtis และจะยังคงเป็นรายได้หลักใน 2H55 ต่อไป ซึ่งในไตรมาส
2/55 บริษัทมีอัตรากำไรขั้นต้น 32.5% ซึ่งดีกว่าที่เราประเมินไว้ที่ 25%
o ราคาเหล็กที่ลดลงตามเศรษฐกิจโลกทำให้อัตรากำไรของงาน Ichthys Onshore LNG
Module สูงขึ้นได้อย่างมีนัยสำคัญ โดยบริษัทกล่าวว่างาน Ichthys ที่มีปริมาณเหล็กต้องส่งมอบประมาณ
8.2 หมื่นตัน จะมีส่วนที่บริษัทซื้อเหล็กเอง 6 หมื่นตัน ซึ่งในกลางเดือนก.ย.55 บริษัทจะมีการล็อคปริมาณ
และราคาเหล็กแผ่นที่ต้องใช้กับ Supplier ที่เป็นญี่ปุ่นหรือเกาหลีประมาณ 3 หมื่นตัน ส่วนอีก 3 หมื่นตันรอ
พิจารณาต่อไป ซึ่งขณะนี้ราคาเหล็กแผ่นในเกรดสูงที่ STPI ใช้มีราคาลดลงราว 20% จากราคาที่บริษัทใช้
ประเมินตอนประมูลโครงการ ซึ่งจะทำให้อัตรากำไรขั้นต้นของโครงการ Ichthys มีโอกาสที่จะมากกว่าที่
บริษัทคาดไว้ที่ 23-25%
o ในช่วงปี 56-57 ทาง STPI เน้นรับงานใหม่ที่ให้อัตรากำไรขั้นต้นสูง ปัจจุบันใช้กำลังการ
ผลิตประมาณ 80% (กำลังการผลิตรวมของบริษัทเท่ากับ 5 หมื่นตันต่อปี) และคาดว่าจะสูงต่อเนื่องไปถึงปี
56-57 ดังนั้นงานใหม่ที่บริษัทจะรับเพิ่มในช่วง 1-2 ปีข้างหน้าจะเน้นงานที่ให้อัตรากำไรขั้นต้นสูง ซึ่งน่าจะ
เป็นงานที่เกี่ยวกับโครงการ Ichthys เพราะมีไซด์งานเดิมอยู่แล้ว ทำให้ต้นทุนการดำเนินงานจะต่ำ
การรับรู้รายได้และความสามารถในการทำกำไรในปี 56-57 จะสูงขึ้นมาก สำหรับโครงการหลักที่จะรับรู้
รายได้ในปี 55 คือ Queensland Curtis และ Australia Pacific Piping ส่วนในปี 56 จะเป็น
ทั้ง 3 โครงการ คือ Ichthys, Queensland และ AP Piping แต่สัดส่วนการรับรู้รายได้ของ
โครงการใหญ่ Ichthys ยังเป็นสัดส่วนที่ไม่สูง แต่จะเป็นสัดส่วนการรับรู้รายได้ที่สูงมากในปี 57 และทำ
ให้รายได้ของบริษัทสูงสุดในปีดังกล่าว รวมทั้งคาดว่ากำไรสุทธิของ STPI ในปี 57 จะทำสถิติสูงสุดเป็น
ประวัติการณ์
o กำลังประมูลโครงการหลายแห่งมูลค่ารวม 3 แสนล้านบาท โดยส่วนใหญ่เป็นงานของโครงการ
LNG ในออสเตรเลีย (ภูมิภาคอื่นๆ มีการเข้าประมูลบ้างแต่ไม่มาก) ทั้งนี้ STPI เน้นงานที่เป็น Module
ของโรงแยกก๊าซ Onshore เพราะได้มาร์จิ้นดีและบริษัทมี Facilities ในการผลิตและส่งออกพร้อม
โดยมีการเช่าท่าเรือแหลมฉบังไว้ 10 ปี (ปัจจุบันเหลืออายุสัญญาอีก 7 ปี) อย่างไรก็ตาม บริษัทจะต้องจัด
สรรทรัพยากรอย่างเหมาะสม เพื่อไม่ให้กระทบกับงานที่เซ็นสัญญากับลูกค้าไปแล้ว บริษัทคาดว่ามีโอกาสจะ
ได้รับงาน Module ใหม่ๆ ในอนาคตในมูลค่า 3-5 หมื่นล้านบาท ซึ่งจะทำให้รายได้และกำไรหลังปี 57
อยู่ในเกณฑ์สูงได้ต่อเนื่อง
o ความเสี่ยงทางธุรกิจโดยรวมไม่มาก ทั้งนี้ความเสี่ยงหลักของบริษัทมี 3 เรื่องใหญ่ คือ 1)
ความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน เพราะมีรายได้เป็น US$ แต่บริษัทได้ทำประกันความเสี่ยงของรายได้สุทธิ
ได้หมดแล้ว (บางส่วนให้เป็น Natural Hedge), 2) ความเสี่ยงเรื่องราคาเหล็ก ในส่วนนี้นับว่าน้อยลง
มาก เพราะในช่วงเศรษฐกิจโลกซบเซา ราคาเหล็กจะทรงตัวหรือลดลงมากกว่า และ 3) ความเสี่ยงด้าน
แรงงาน ซึ่งอาจมีความขาดแคลนอยู่บ้าง แต่ก็ไม่ถึงกับต้องวิตกเพราะได้เตรียมความพร้อมด้วยการฝึกอบรม
ไว้เป็นส่วนใหญ่แล้ว รวมทั้งมีการใช้เครื่องจักรแทนแรงงานมากขึ้น
o คงคำแนะนำซื้อ เราปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 55-57 ขึ้นเฉลี่ยปีละ 26% สะท้อน
สมมติฐานอัตรากำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้นจากคาดการณ์เดิม ซึ่งทำให้กำไรสุทธิปี 55-56-57 จะขยายตัว 80%,
102% และ 45% ตามลำดับ ยังคงแนะนำซื้อ โดยปรับเพิ่มราคาพื้นฐานเป็น 49 บาท ซึ่งเทียบเท่ากับ P/E
ปี 56 ที่ 12.3 เท่า คิดเป็น PEG ปี 56 ที่ต่ำเพียง 0.12 เท่า อย่างไรก็ตาม การที่ราคาหุ้นปรับขึ้นมา
แล้ว 50%QTD จึงอาจมีการแกว่งหรืออ่อนตัวก่อน แต่การปรับฐานเป็นจังหวะซื้อลงทุน


------------------------------------------------------------------------------
เอกสารฉบับนี้จัดทำโดยฝ่ายวิจัยหลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย)
จำกัด โดยอยู่บนพื้นฐานวิชาชีพการวิเคราะห์หลักทรัพย์ และอาศัยข้อมูลจากแหล่งข้อมูลที่เชื่อว่าน่าเชื่อถือ
อย่างไรก็ตาม ผู้จัดทำไม่รับประกันความครบถ้วน และความถูกต้องของข้อมูลดังกล่าว ความคิดเห็นที่ผู้จัดทำ
แสดงในเอกสารฉบับนี้สามารถเปลี่ยนแปลงได้ โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบ เอกสารฉบับนี้จัดทำเพื่อเป็นการ
เผยแพร่ข้อมูลโดยทั่วไปเท่านั้น คำแนะนำที่ปรากฎในเอกสารนี้ไม่มีวัตถุประสงค์เพื่อชี้เฉพาะเจาะจงสำหรับ
การลงทุน และมิได้ทำขึ้นเพื่อแทนการตัดสินใจการซื้อขายหลักทรัพย์ของท่าน หรือเพื่อสถานการณ์ทางการ
เงิน ตลอดจนการลงทุนที่ต้องการการแนะนำโดยเฉพาะเจาะจง ซึ่งท่านควรขอรับคำแนะนำจากที่ปรึกษา
ด้านกฎหมายหรือจากที่ปรึกษาด้านการเงินต่างหาก ผู้จัดทำไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายที่อาจเกิดขึ้น หรือ
ที่เกิดขึ้นโดยตรง หรือเป็นผลต่อเนื่องที่อาจเกิดขึ้น หรือที่เกิดขึ้นจากการใช้เอกสารนี้ หรือจากการติดต่อสื่อ
สารภายหลังเกี่ยวกับเอกสารนี้ เอกสารฉบับนี้มิได้มีวัตถุประสงค์เพื่อการเสนอขาย และ/หรือชักจูงให้ซื้อ
หรือขายหลักทรัพย์ใดๆ บริษัทหลักทรัพย์ ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) จำกัด กรรมการ เจ้าหน้าที่
และพนักงานของบริษัทหลักทรัพย์ ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) จำกัด อาจดำรงตำแหน่ง หรือมีส่วน
ได้เสีย และอาจเข้าทำรายการเกี่ยวกับการซื้อขายหลักทรัพย์ที่ระบุในเอกสารฉบับนี้ รวมถึงอาจดำเนินการ
ในลักษณะเป็นตัวแทนนายหน้า ที่ปรึกษาทางการเงิน ที่ปรึกษาการลงทุน ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ และ/หรือ
บริการทางการเงินหรือการลงทุนอื่นๆที่เกี่ยวกับบริษัทดังกล่าว ทั้งนี้การนำข้อมูลที่ปรากฏอยู่ในเอกสารฉบับนี้
ไม่ว่าทั้งหมดหรือบางส่วนไปทำซ้ำ ดัดแปลง แก้ไข หรือนำออกเผยแพร่แก่สาธารณชน จะต้องได้รับความ
ยินยอมอย่างเป็นลายลักษณ์อักษรจากทางบริษัทก่อน--จบ--

VI ค่อยๆไป โปรดท่องให้ขึ้นใจ

ROGERRABBIT007
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 156
Joined: Thu Nov 16, 2006 1:01 am

Re: STPI

Posts by ROGERRABBIT007 » Sat Sep 08, 2012 7:32 am



เป็นนโฆษณา Samsung ที่ดีมากนะครับชื่อ Insight ได้รับรางวัลด้วยครับ


Joi
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 2675
Joined: Wed Apr 06, 2005 5:46 pm

Re: STPI

Posts by Joi » Sun Sep 09, 2012 3:52 pm

เท่าทีฟังจาก ผบห.และอ่านจากบทวิเคราะห์ต่างๆ ผมค่อนข้างเชื่อว่ายังมีอะไรดีๆที่ซ่อนอยู่

- อันแรกเลยคือ NPM ผมว่าที่ ผบห.ประมาณไว้นั่นค่อนข้าง Conservative ออกมาจริงผมว่ามากกว่าที่ประมาณไว้ 22%
- อันที่ 2 คือกำไรจากราคาเหล็กที่ถูกกว่าราคาที่ Bid ไปค่อนข้างมาก
- อันที่ 3 คือกำไรจากอัตราแรกเปลี่ยน
- อันที่ 4 คือนอกจากงานที่กำลังเข้า Bid และลุ้นกันอยู่ ผมว่าจากงานที่มีอยู่น่าจะได้งานส่วนเพิ่มเติมแบบไม่คาด เหมือนเช่น
งานที่ได้ผ่านๆมาในอดีต
- และสุดท้ายคือเงินปันผล ผมเชื่อว่า ผบห.จะตอบแทนนักลงทุนอย่างดี ดังที่ได้ฟังใน Opp. Day :B :B :B

"การหลอกคนร้อยคนให้เชื่อ นั้นง่ายกว่าการสอนคนหนึ่งคน ให้เข้าใจ"

ROGERRABBIT007
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 156
Joined: Thu Nov 16, 2006 1:01 am

Re: STPI

Posts by ROGERRABBIT007 » Sun Sep 09, 2012 9:37 pm

Joi wrote:เท่าทีฟังจาก ผบห.และอ่านจากบทวิเคราะห์ต่างๆ ผมค่อนข้างเชื่อว่ายังมีอะไรดีๆที่ซ่อนอยู่

- อันแรกเลยคือ NPM ผมว่าที่ ผบห.ประมาณไว้นั่นค่อนข้าง Conservative ออกมาจริงผมว่ามากกว่าที่ประมาณไว้ 22%
- อันที่ 2 คือกำไรจากราคาเหล็กที่ถูกกว่าราคาที่ Bid ไปค่อนข้างมาก
- อันที่ 3 คือกำไรจากอัตราแรกเปลี่ยน
- อันที่ 4 คือนอกจากงานที่กำลังเข้า Bid และลุ้นกันอยู่ ผมว่าจากงานที่มีอยู่น่าจะได้งานส่วนเพิ่มเติมแบบไม่คาด เหมือนเช่น
งานที่ได้ผ่านๆมาในอดีต
- และสุดท้ายคือเงินปันผล ผมเชื่อว่า ผบห.จะตอบแทนนักลงทุนอย่างดี ดังที่ได้ฟังใน Opp. Day :B :B :B
ณ ปัจจุบันบริษัทมีสภาพคล่องสูงมากนะครับคือ ประมาณ3,200ล้านบาท ซึ่งถ้าดูจากงบจะพบว่าเงินบางส่วนจะถูกนำมาใช้สำหรับค้ำประกันโครงการ 74 ล้านเหรียญ โดยบริษัทลงทุนไว้ในตราสารการเงินที่ความเสี่ยงน้อยกว่า BBB ( ข้อมูลจาก OPP DAY )
ในบทวิเคราะห์ยังระบุถึงการรวมโรงงานทั้งหมด และ ขยายกำลังผลิตที่ท่าเรือ ซึ่งจากข้อมูลในวัน OPP DAY บริษัทแจ้งให้ทราบพื้นที่ท่าเรือได้ขยายเพิ่มขึ้นจาก200ไร่ เป็น300ไร่แล้ว น่าจะเป็นข่าวดีมากๆสำหรับ ผถห นะครับ. ส่วนแผนการรวมโรงงานเพื่อลดต้นทุนและเพิ่มประสิทธิภาพในการผลิตยังรอข่าวจากบริษัทอยู่ครับ

ทั้งหมดที่สังเกตมาได้น่าจะต้องใช้เงินค่อนข้างมากนะครับ บริษัทน่าจะใช้เงินสดทำทั้งหมด ยังไม่รวมถึงเรื่องที่ต้องสั่งซื้อเหล็กล่วงหน้าด้วยครับ ที่บริษัทระบุในวัน OPP DAY ว่าจะส่ังซื้อแล้ว พวกเราน่าจะได้เงินปันผลเป็นกอบเป็นกำปีหน้าแน่ๆเลย ปีนี้คงต้องให้บริษัทลงทุนไปก่อนครับ

อีกประเด็นในการขยายท่าเรือ เป็นที่น่าสนใจว่าบริษัทจะใช้กำลังผลิตประมาณ80%ของท่าเรือหลังขยายนะครับ ดังนั้นบริษัทน่าจะมีโอกาสค่อนข้างสูง ที่จะสามารถทำงานอีกโครงการก่อน Ichthys จบ ถ้าได้project ขนาดเท่าเดิม ผถห ก็จะสบายใจกันอีกมากกว่า 5-6 ปีครับ น่าลุ้นครับ :D :D :D


Joi
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 2675
Joined: Wed Apr 06, 2005 5:46 pm

Re: STPI

Posts by Joi » Mon Sep 10, 2012 12:50 am

ROGERRABBIT007 wrote:
Joi wrote:เท่าทีฟังจาก ผบห.และอ่านจากบทวิเคราะห์ต่างๆ ผมค่อนข้างเชื่อว่ายังมีอะไรดีๆที่ซ่อนอยู่

- อันแรกเลยคือ NPM ผมว่าที่ ผบห.ประมาณไว้นั่นค่อนข้าง Conservative ออกมาจริงผมว่ามากกว่าที่ประมาณไว้ 22%
- อันที่ 2 คือกำไรจากราคาเหล็กที่ถูกกว่าราคาที่ Bid ไปค่อนข้างมาก
- อันที่ 3 คือกำไรจากอัตราแรกเปลี่ยน
- อันที่ 4 คือนอกจากงานที่กำลังเข้า Bid และลุ้นกันอยู่ ผมว่าจากงานที่มีอยู่น่าจะได้งานส่วนเพิ่มเติมแบบไม่คาด เหมือนเช่น
งานที่ได้ผ่านๆมาในอดีต
- และสุดท้ายคือเงินปันผล ผมเชื่อว่า ผบห.จะตอบแทนนักลงทุนอย่างดี ดังที่ได้ฟังใน Opp. Day :B :B :B
ณ ปัจจุบันบริษัทมีสภาพคล่องสูงมากนะครับคือ ประมาณ3,200ล้านบาท ซึ่งถ้าดูจากงบจะพบว่าเงินบางส่วนจะถูกนำมาใช้สำหรับค้ำประกันโครงการ 74 ล้านเหรียญ โดยบริษัทลงทุนไว้ในตราสารการเงินที่ความเสี่ยงน้อยกว่า BBB ( ข้อมูลจาก OPP DAY )
ในบทวิเคราะห์ยังระบุถึงการรวมโรงงานทั้งหมด และ ขยายกำลังผลิตที่ท่าเรือ ซึ่งจากข้อมูลในวัน OPP DAY บริษัทแจ้งให้ทราบพื้นที่ท่าเรือได้ขยายเพิ่มขึ้นจาก200ไร่ เป็น300ไร่แล้ว น่าจะเป็นข่าวดีมากๆสำหรับ ผถห นะครับ. ส่วนแผนการรวมโรงงานเพื่อลดต้นทุนและเพิ่มประสิทธิภาพในการผลิตยังรอข่าวจากบริษัทอยู่ครับ

ทั้งหมดที่สังเกตมาได้น่าจะต้องใช้เงินค่อนข้างมากนะครับ บริษัทน่าจะใช้เงินสดทำทั้งหมด ยังไม่รวมถึงเรื่องที่ต้องสั่งซื้อเหล็กล่วงหน้าด้วยครับ ที่บริษัทระบุในวัน OPP DAY ว่าจะส่ังซื้อแล้ว พวกเราน่าจะได้เงินปันผลเป็นกอบเป็นกำปีหน้าแน่ๆเลย ปีนี้คงต้องให้บริษัทลงทุนไปก่อนครับ

อีกประเด็นในการขยายท่าเรือ เป็นที่น่าสนใจว่าบริษัทจะใช้กำลังผลิตประมาณ80%ของท่าเรือหลังขยายนะครับ ดังนั้นบริษัทน่าจะมีโอกาสค่อนข้างสูง ที่จะสามารถทำงานอีกโครงการก่อน Ichthys จบ ถ้าได้project ขนาดเท่าเดิม ผถห ก็จะสบายใจกันอีกมากกว่า 5-6 ปีครับ น่าลุ้นครับ :D :D :D

นั่นซิครับดูคร่าวๆ เงินที่จะต้องลงทุนเยอะมากก็ใกล้เคียงกับเงินสดที่มี แต่ถ้าไม่มีเงินสดปันผล จะแจกเป็น Warrant ผมก็ไม่เกี่ยงนะ อิอิ :B :B :B

"การหลอกคนร้อยคนให้เชื่อ นั้นง่ายกว่าการสอนคนหนึ่งคน ให้เข้าใจ"

ROGERRABBIT007
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 156
Joined: Thu Nov 16, 2006 1:01 am

Re: STPI

Posts by ROGERRABBIT007 » Mon Sep 10, 2012 6:51 am

Joi wrote:
ROGERRABBIT007 wrote:
Joi wrote:เท่าทีฟังจาก ผบห.และอ่านจากบทวิเคราะห์ต่างๆ ผมค่อนข้างเชื่อว่ายังมีอะไรดีๆที่ซ่อนอยู่

- อันแรกเลยคือ NPM ผมว่าที่ ผบห.ประมาณไว้นั่นค่อนข้าง Conservative ออกมาจริงผมว่ามากกว่าที่ประมาณไว้ 22%
- อันที่ 2 คือกำไรจากราคาเหล็กที่ถูกกว่าราคาที่ Bid ไปค่อนข้างมาก
- อันที่ 3 คือกำไรจากอัตราแรกเปลี่ยน
- อันที่ 4 คือนอกจากงานที่กำลังเข้า Bid และลุ้นกันอยู่ ผมว่าจากงานที่มีอยู่น่าจะได้งานส่วนเพิ่มเติมแบบไม่คาด เหมือนเช่น
งานที่ได้ผ่านๆมาในอดีต
- และสุดท้ายคือเงินปันผล ผมเชื่อว่า ผบห.จะตอบแทนนักลงทุนอย่างดี ดังที่ได้ฟังใน Opp. Day :B :B :B
ณ ปัจจุบันบริษัทมีสภาพคล่องสูงมากนะครับคือ ประมาณ3,200ล้านบาท ซึ่งถ้าดูจากงบจะพบว่าเงินบางส่วนจะถูกนำมาใช้สำหรับค้ำประกันโครงการ 74 ล้านเหรียญ โดยบริษัทลงทุนไว้ในตราสารการเงินที่ความเสี่ยงน้อยกว่า BBB ( ข้อมูลจาก OPP DAY )
ในบทวิเคราะห์ยังระบุถึงการรวมโรงงานทั้งหมด และ ขยายกำลังผลิตที่ท่าเรือ ซึ่งจากข้อมูลในวัน OPP DAY บริษัทแจ้งให้ทราบพื้นที่ท่าเรือได้ขยายเพิ่มขึ้นจาก200ไร่ เป็น300ไร่แล้ว น่าจะเป็นข่าวดีมากๆสำหรับ ผถห นะครับ. ส่วนแผนการรวมโรงงานเพื่อลดต้นทุนและเพิ่มประสิทธิภาพในการผลิตยังรอข่าวจากบริษัทอยู่ครับ

ทั้งหมดที่สังเกตมาได้น่าจะต้องใช้เงินค่อนข้างมากนะครับ บริษัทน่าจะใช้เงินสดทำทั้งหมด ยังไม่รวมถึงเรื่องที่ต้องสั่งซื้อเหล็กล่วงหน้าด้วยครับ ที่บริษัทระบุในวัน OPP DAY ว่าจะส่ังซื้อแล้ว พวกเราน่าจะได้เงินปันผลเป็นกอบเป็นกำปีหน้าแน่ๆเลย ปีนี้คงต้องให้บริษัทลงทุนไปก่อนครับ

อีกประเด็นในการขยายท่าเรือ เป็นที่น่าสนใจว่าบริษัทจะใช้กำลังผลิตประมาณ80%ของท่าเรือหลังขยายนะครับ ดังนั้นบริษัทน่าจะมีโอกาสค่อนข้างสูง ที่จะสามารถทำงานอีกโครงการก่อน Ichthys จบ ถ้าได้project ขนาดเท่าเดิม ผถห ก็จะสบายใจกันอีกมากกว่า 5-6 ปีครับ น่าลุ้นครับ :D :D :D

นั่นซิครับดูคร่าวๆ เงินที่จะต้องลงทุนเยอะมากก็ใกล้เคียงกับเงินสดที่มี แต่ถ้าไม่มีเงินสดปันผล จะแจกเป็น Warrant ผมก็ไม่เกี่ยงนะ อิอิ :B :B :B
ส่วนตัวยังคาดหวังเงินปันผลในอัตราที่สูงครับ เพราะหลังจากลงทุนเที่ยวนี้เรียบร้อยบริษัทน่าจะมีศักยาภาพและประสิทธิภาพที่ดีมากนะครับในอนาคตข้างหน้า จากข้างมูลต่างๆ บริษัทพยายามลงทุนเองในงานที่มี มาร์จิ้นทั้ง ห้องพ่นสี เครนขนาดใหญ่ รวมถึงโรงงาน และท่าเรือดังที่กล่าวมาแล้ว

ยังจำคำหนึ่งที่ คุณมาศถวิน บอกได้ไหมครับว่า "กุ้งฝอยจับปลากระพง" การลงทุนนี้ก็น่าจะทำให้บริษัทได้งานที่ใหญ่ขึ้นโดยทำมาร์จินได้ดีด้วยครับ

อีกประเด็นเรื่องมาร์จิ้น อย่างลืมนะครับช่วงแรกของโครงการจะไม่มากเท่าช่วงท้ายนะครับ ก็เหมือน SRiCHA ละครับเพียงแต่ขนาดโครงการใหญ่กว่า เนื่องSTPI ทำ Module ขนาดใหญ่ได้ และมีพื้นที่ท่าเรือน้ำลึกขนาดใหญ่ครับ


Joi
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 2675
Joined: Wed Apr 06, 2005 5:46 pm

Re: STPI

Posts by Joi » Mon Sep 17, 2012 11:18 am

sandthai wrote:เมื่อวาน มีการประชุมกับนักวิเคราะห์ จากหลายโบรค ขอนำมาแบ่งปันตามที่รู้มานะครับ
อันนี้ฟังมาแล้ว มาประเมินเองด้วยใช้วิจารณญาณเองนะครับ
มูลค่าโครงการ ใหม่ 24000 ลบ. โดยประมาณ

1.มูลค่าเหล็กประมาณ 1 ใน 3 ประมาณ 7500-8000 ลบ. ราคาเหล็กปัจจุบันลดลงจากปีที่แล้วที่ตกลงกันไว้ คาดมีกำไรจากสต๊อกเหล็ก 1500-2000 ลบ.ตลอด 3 ปี
2.มูลค่าโครงงานที่เหลือ 16000 ลบ. กำไรขั้นต้น 25-30% จะเสียภาษี ประมาณ 15% เพราะจะมีการขอ BOI(จากผู้บริหาร) ด้วย ค่า SG&A ไม่ขึ้น เพราะลงไปที่ต้นทุนขาย ดังนั้นผมตี net margin 22-25%

16000*22-25%= 3520-4000 ลบ.ตลอด 3 ปี

3.Forex Gain ทำสัญญาล่วงหน้า 350-370 ล้านUS ที่ 32.50 ถ้าเงินบาที่ 31.50
กำไรทันที 360 ลบ. หรือ 1 บาท ต่อหุ้น
4.บริษัทนำงานที่เคย outsource คนนอกในงาน Pluto 1 กลับมาทำเอง เช่น โรงเคลือบสีเหล็ก และอื่นๆ ช่วยกันถามในงาน Opp Day แล้วกันนะครับ คาดว่าได้เงินสดกลับมา 450-700 ลบ.ตลอด 3 ปี
5.ในปีหน้า 2013 มีงานเก่า QCLNG และ Pipe Spooling จาก Bechtel คาดว่าทำให้ได้ ใช้ Gross Margin ใน Q2 ที่ 33% คาดว่า 300 ลบ.

มาถึงคำถามสำคัญที่ทุกคนชอบถามนะครับ
6. เรื่อง Gross Margin ของงานที่รับ โดยประมาณอยู่ที่ 25% แต่ในความเป็นจริงเป็นเท่าไหร่อยากให้ไปดู GM. ของงบ Q1 และ Q2 ของบริษัทในการรับจ้างผลิต นะครับ ควรไปดู GM. ของศรีราชาด้วย เพื่อเปรียบเทียบ และถ้าเกิดกรณี Pluto 1 ที่ตอนแรกเซ็นรับงานไว้ เกือบ 12000 ลบ แต่ไปจบที่ 16000 ลบ GM.ในช่วงสุดท้าย จะมากกว่า 40% ทั้งนี้ไม่ได้หมายความว่า จะเกิดซ้ำอีก แต่พอจะอธิบายได้ว่าเกิดอะไรขึ้นกับ Sricha เอาเป็นว่า ผมเชื่อว่า GM. มากกว่า 25% ตลอดโครงการทำได้ไม่ยากนัก
7. เรื่องงานประมูลใหม่ๆ ตอนนี้ บริษัทเข้าร่วมประมูลงาน 5 งาน มูลค่า 70,000 – 200,000 ลบ. รู้ผลประมูลปีหน้าเป็นต้นไป ผู้บริหารมั่นใจว่าน่าจะได้งานที่มูลค่ามากกว่าเดิม ทำต่อจาก Ichthys โดยในตอนนี้ contractor ที่สามารถทำงานใหญ่ๆขนาด 50000 ตันขึ้นไปเช่น STPI ค่อนข้างหายากในอุตสาหกรรม ทุกคนน่าจะมีงานทำในมือ อีก 5-7 ปี ตามกระแส LNG ที่กำลังมาแรง พวกเรามาช่วยกันรณรงค์ให้ปิดโรงไฟฟ้านิวเคลียร์กัน ด้วยนะครับ (5555…………..)
ตอนนี้เราเป็นสาวอายุ 18 ปี ประเภทสวยเลือกได้ สินสอดไม่มากพอ อย่าโทรมานะไม่อยากรับสาย อันนี้ผมคิดคนเดียว ตอนนี้ STPI เป็น global contractor แล้วนะครับ ไม่ใช่ local contractor เหมือนเมื่อ 10 กว่าปีก่อนอีกต่อไป มีทั้ง ญี่ปุ่น อเมริกา ตะวันออกกลาง ออสเตรเลีย มาจ้างเรา

ผมพยายามอธิบายได้มากที่สุดแล้ว อยากให้รออ่านบทวิเคราะห์จากค่ายอื่นในอาทิตย์หน้าแล้วกัน ขอบคุณ คุณปองรัตน์ นักวิเคราะห์ ที่ช่วยเอื้อเฟื้อข้อมูลหลายเรื่อง

รบกวนถามเกี่ยวกับ Forex Gain ในข้อ 3. จากการทำ Hedge Fixed Rate ที่ 32.5 บ. 360 ล้าน(US) ถ้าค่าเงิน 31.5 บ. กำไร 360 ล้าน
บาท ถ้าเงินบาทแข็งมาเป็น 30.5 บ. อย่างนี้ก็หมายความว่าจะกำไร 720 ล้านบาท.......ถูกต้องไม๊ครับ :mrgreen:

"การหลอกคนร้อยคนให้เชื่อ นั้นง่ายกว่าการสอนคนหนึ่งคน ให้เข้าใจ"

setup999
Verified User
Posts: 96
Joined: Thu Nov 06, 2008 8:26 pm

Re: STPI

Posts by setup999 » Mon Sep 17, 2012 4:14 pm

น่าจะเป็นตามนั้นนะครับ


Joi
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 2675
Joined: Wed Apr 06, 2005 5:46 pm

Re: STPI

Posts by Joi » Fri Sep 21, 2012 1:33 am

NVDR 20-9-2012 (Shares)

STPI Buy 1,043,400 Sell 14,654 Total 1,058,054 Net Buy 1,028,746 หุ้น

"การหลอกคนร้อยคนให้เชื่อ นั้นง่ายกว่าการสอนคนหนึ่งคน ให้เข้าใจ"

User avatar
Zumo
Verified User
Posts: 582
Joined: Fri Nov 24, 2006 2:46 pm

Re: STPI

Posts by Zumo » Fri Sep 21, 2012 9:15 am

sandthai wrote: รบกวนถามเกี่ยวกับ Forex Gain ในข้อ 3. จากการทำ Hedge Fixed Rate ที่ 32.5 บ. 360 ล้าน(US) ถ้าค่าเงิน 31.5 บ. กำไร 360 ล้าน
บาท ถ้าเงินบาทแข็งมาเป็น 30.5 บ. อย่างนี้ก็หมายความว่าจะกำไร 720 ล้านบาท.......ถูกต้องไม๊ครับ :mrgreen:
มูลค่างานนี้อยู่ที่ประมาณ 789 ล้าน มีการทำ Hedge ไว้ที่ 32.5 บ. จำนวน 360 ล้าน US....
เอาโดยทั่วไปก่อนแล้วกันครับ ถ้าเรารับค่าจ้างเป็น $ เราก็น่าจะกำไรเพิ่มจากการที่บาทอ่อนลง จาก 1 $ ได้ 30 ฿ ถ้าอ่อนลงจาก 30/$ เป็น 33/$ 1 $ ก็จะได้เพิ่มเป็น 33 ฿

กรณี stpi การที่เราทำการ Hedge ไว้ที่ 32.50 ตามที่ผมเข้าใจก็คือ 1 $ ยังไงเราก็ได้ที่ 32.5 อยู่แล้ว เงินบาทจะแข็งขึ้นมาอยู่ที่ 30 หรือ 29 มันก็ไม่ได้ทำให้เรากำไรมากขึ้นจริง มันก็เป็นแค่ตัวเลขทางบัญชีหรือเปล่าครับ
ที่นี้มาดูส่วนของเงินที่เหลือที่ไม่ได้ hedge ที่ประมาณอีกประมาณ 400M $ เมื่อเงินแข็งขึ้นทุกๆ 1 บาท รายได้เราก็จะหายไป 400M บาทหรือเปล่าครับ

ช่วงเวลาที่มืดที่สุด คือช่วงเวลาที่กำลังจะเริ่มสว่างแล้ว

User avatar
Zumo
Verified User
Posts: 582
Joined: Fri Nov 24, 2006 2:46 pm

Re: STPI

Posts by Zumo » Fri Sep 21, 2012 9:56 am

รายงานการจำหน่าย หุ้นของบมจ. เอสทีพี แอนด์ ไอ จำกัด (มหาชน)(listed)โดย
บริษัท อิควิตี้ พลัส จำกัดซึ่งเป็นการจำหน่าย เมื่อวันที่ 12/09/2555จำนวนหลักทรัพย์ที่จำหน่ายคิดเป็น -0.11% ของสิทธิออกเสียงทั้งหมดของกิจการจำนวนหลักทรัพย์ภายหลังการจำหน่ายคิดเป็น 4.92% ของสิทธิออกเสียงทั้งหมดของกิจการ
http://capital.sec.or.th/webapp/corp_fin/daily246.php

น่าจะประมาณ 400,000 หุ้นได้ครับ

ช่วงเวลาที่มืดที่สุด คือช่วงเวลาที่กำลังจะเริ่มสว่างแล้ว

schai177
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 134
Joined: Sat Aug 15, 2009 3:32 pm

Re: STPI

Posts by schai177 » Fri Sep 21, 2012 2:05 pm

มูลค่างานอีกUSD400MของICHTHYS บริษัทเคยให้ข้อมูลไว้ว่า
จะต้องมีการสั่งของจากเมืองนอกเช่นเหล็กและอื่นๆ จึงเป็นNatural Hedge อยู่แล้ว


User avatar
Zumo
Verified User
Posts: 582
Joined: Fri Nov 24, 2006 2:46 pm

Re: STPI

Posts by Zumo » Fri Sep 21, 2012 3:23 pm

schai177 wrote:มูลค่างานอีกUSD400MของICHTHYS บริษัทเคยให้ข้อมูลไว้ว่า
จะต้องมีการสั่งของจากเมืองนอกเช่นเหล็กและอื่นๆ จึงเป็นNatural Hedge อยู่แล้ว
ขอบคุณครับ งั้นก็ปิดประตูความเสี่ยงเรื่องค่าเงินไปได้เลย :D

ช่วงเวลาที่มืดที่สุด คือช่วงเวลาที่กำลังจะเริ่มสว่างแล้ว

schai177
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 134
Joined: Sat Aug 15, 2009 3:32 pm

Re: STPI

Posts by schai177 » Fri Sep 21, 2012 6:39 pm

ถูกต้องครับคุณZUMOเรื่องค่าเงินปิดความเสี่ยงหมดแล้ว
นายช่างกิตติได้ชี้แจงในวันOPP.DAYว่างานICHTHYSได้ปิดความเสี่ยงทุกอย่าง
หมดแล้ว เรื่องเหล็กส่วนที่ทางเราต้องเป็นฝ่ายจัดซื้อก็กำลังเจรจาล็อคราคาไว้ทั้ง
โครงการ โดยเบื้องต้นได้กำไรจากราคาเหล็กที่ถูกกว่าตอนยื่นประมูลประมาณ 15-20%
(ผมจำตัวเลขแม่นๆไม่ได้น่าจะประมาณ 1,500-2,000 ล้าน) จะเหลือความเสี่ยงนิดหน่อย
ก็เรื่องแรงงาน ถ้ามีปัญหาขาดแคลนแรงงานฝีมือทางเราก็พร้อมจะเพิ่มราคาสู้ก็อาจจะ
ทำให้กำไรลดลงไปบ้างเล็กน้อย

ผมว่างานนี้มีแต่กำไรกับกำไรประตูขาดทุนปิดตายเรียบร้อยแล้วไม่ว่าวิกฤตยุโรปจะมาหรือ
ไม่ก็ตาม เพียงแต่ว่าใคร(ผู้ถือหุ้น)จะอดทนรอได้หรือไม่เท่านั้นเพราะความสำเร็จจะมาก็
ปีหน้าและยาวไปอีก 3 ปี


Joi
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 2675
Joined: Wed Apr 06, 2005 5:46 pm

Re: STPI

Posts by Joi » Sat Sep 22, 2012 1:33 am

NVDR (21-9-2012) Shares

STPI Buy 1,157,600 Sell 1,000 Total 1,158,600 Net Buy 1,156,600 หุ้น

"การหลอกคนร้อยคนให้เชื่อ นั้นง่ายกว่าการสอนคนหนึ่งคน ให้เข้าใจ"

twentyfour
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 297
Joined: Sun Feb 27, 2011 3:53 pm

Re: STPI

Posts by twentyfour » Sat Sep 22, 2012 4:07 pm

ต่อไปจะใช้ LNG กันหมดแล้ว :P


Joi
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 2675
Joined: Wed Apr 06, 2005 5:46 pm

Re: STPI

Posts by Joi » Tue Sep 25, 2012 10:59 am

NVDR (24-9-2012) Shares

STPI Buy 641,100 Sell 63,000 Total 704,100 Net Buy 578,100 หุ้น

"การหลอกคนร้อยคนให้เชื่อ นั้นง่ายกว่าการสอนคนหนึ่งคน ให้เข้าใจ"

ROGERRABBIT007
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 156
Joined: Thu Nov 16, 2006 1:01 am

Re: STPI

Posts by ROGERRABBIT007 » Tue Sep 25, 2012 8:59 pm

Joi wrote:NVDR (24-9-2012) Shares

STPI Buy 641,100 Sell 63,000 Total 704,100 Net Buy 578,100 หุ้น
รอคุณ JOI มา update ndvr ครับ


Joi
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 2675
Joined: Wed Apr 06, 2005 5:46 pm

Re: STPI

Posts by Joi » Wed Sep 26, 2012 2:21 am

NVDR (25-9-2012) Shares

STPI Buy 710,500 Sell 28,800 Total 739,300 Net Buy 681,700 หุ้น


NVDR ซื้อติดต่อกันเป็นวันที่ 4 ผมกำลังดูว่าจะเหมือน TTCL ไม๊ NVDR เริ่มซื้อ TTCL หนักๆประมาณ 14 บ. เรื่อยมา จนมาถึงวันนี้
ผมว่าน่าจะ Net Buy ทุกวันต่อเนื่องมา 5-6 อาทิตย์แล้วจนวันนี้ TTCL 20.20 บ. และมีข้อสังเกตว่าจำนวนหุ้นที่ซื้อขายน้อยลงไปค่อน
ข้างมาก

ส่วน STPI ผมเพิ่งเห็น NVDR Net Buy แบบชัดๆมา 4 วันติด เลยจะดูว่าจะเหมือนกับ case TTCL ไม๊

อันนี้ผมถามเล่นๆนะครับว่า ใน case ที่ว่า STPI ต้องกันเงินสดเพื่อการลงทุนเพื่อลดต้นทุนและขยายโอกาสในอนาคต เลยต้องจ่าย
ปันผลเป็นหุ้น หรือ Warrant มีโอกาสเป็นไปได้ไม๊ครับ ผมเห็น STPI มักตอบแทน ผถห. ค่อนข้างเยอะในอดีต เลยอดคิดไม่ได้.....
อย่าซีเรียสนะครับ คิดเล่นๆ :mrgreen: :mrgreen: :mrgreen:

"การหลอกคนร้อยคนให้เชื่อ นั้นง่ายกว่าการสอนคนหนึ่งคน ให้เข้าใจ"

young_5432
Verified User
Posts: 1047
Joined: Wed May 27, 2009 12:59 pm

Re: STPI

Posts by young_5432 » Wed Sep 26, 2012 7:07 am

Joi wrote:
sandthai wrote:เมื่อวาน มีการประชุมกับนักวิเคราะห์ จากหลายโบรค ขอนำมาแบ่งปันตามที่รู้มานะครับ
อันนี้ฟังมาแล้ว มาประเมินเองด้วยใช้วิจารณญาณเองนะครับ
มูลค่าโครงการ ใหม่ 24000 ลบ. โดยประมาณ

1.มูลค่าเหล็กประมาณ 1 ใน 3 ประมาณ 7500-8000 ลบ. ราคาเหล็กปัจจุบันลดลงจากปีที่แล้วที่ตกลงกันไว้ คาดมีกำไรจากสต๊อกเหล็ก 1500-2000 ลบ.ตลอด 3 ปี
2.มูลค่าโครงงานที่เหลือ 16000 ลบ. กำไรขั้นต้น 25-30% จะเสียภาษี ประมาณ 15% เพราะจะมีการขอ BOI(จากผู้บริหาร) ด้วย ค่า SG&A ไม่ขึ้น เพราะลงไปที่ต้นทุนขาย ดังนั้นผมตี net margin 22-25%

16000*22-25%= 3520-4000 ลบ.ตลอด 3 ปี

3.Forex Gain ทำสัญญาล่วงหน้า 350-370 ล้านUS ที่ 32.50 ถ้าเงินบาที่ 31.50
กำไรทันที 360 ลบ. หรือ 1 บาท ต่อหุ้น
4.บริษัทนำงานที่เคย outsource คนนอกในงาน Pluto 1 กลับมาทำเอง เช่น โรงเคลือบสีเหล็ก และอื่นๆ ช่วยกันถามในงาน Opp Day แล้วกันนะครับ คาดว่าได้เงินสดกลับมา 450-700 ลบ.ตลอด 3 ปี
5.ในปีหน้า 2013 มีงานเก่า QCLNG และ Pipe Spooling จาก Bechtel คาดว่าทำให้ได้ ใช้ Gross Margin ใน Q2 ที่ 33% คาดว่า 300 ลบ.

มาถึงคำถามสำคัญที่ทุกคนชอบถามนะครับ
6. เรื่อง Gross Margin ของงานที่รับ โดยประมาณอยู่ที่ 25% แต่ในความเป็นจริงเป็นเท่าไหร่อยากให้ไปดู GM. ของงบ Q1 และ Q2 ของบริษัทในการรับจ้างผลิต นะครับ ควรไปดู GM. ของศรีราชาด้วย เพื่อเปรียบเทียบ และถ้าเกิดกรณี Pluto 1 ที่ตอนแรกเซ็นรับงานไว้ เกือบ 12000 ลบ แต่ไปจบที่ 16000 ลบ GM.ในช่วงสุดท้าย จะมากกว่า 40% ทั้งนี้ไม่ได้หมายความว่า จะเกิดซ้ำอีก แต่พอจะอธิบายได้ว่าเกิดอะไรขึ้นกับ Sricha เอาเป็นว่า ผมเชื่อว่า GM. มากกว่า 25% ตลอดโครงการทำได้ไม่ยากนัก
7. เรื่องงานประมูลใหม่ๆ ตอนนี้ บริษัทเข้าร่วมประมูลงาน 5 งาน มูลค่า 70,000 – 200,000 ลบ. รู้ผลประมูลปีหน้าเป็นต้นไป ผู้บริหารมั่นใจว่าน่าจะได้งานที่มูลค่ามากกว่าเดิม ทำต่อจาก Ichthys โดยในตอนนี้ contractor ที่สามารถทำงานใหญ่ๆขนาด 50000 ตันขึ้นไปเช่น STPI ค่อนข้างหายากในอุตสาหกรรม ทุกคนน่าจะมีงานทำในมือ อีก 5-7 ปี ตามกระแส LNG ที่กำลังมาแรง พวกเรามาช่วยกันรณรงค์ให้ปิดโรงไฟฟ้านิวเคลียร์กัน ด้วยนะครับ (5555…………..)
ตอนนี้เราเป็นสาวอายุ 18 ปี ประเภทสวยเลือกได้ สินสอดไม่มากพอ อย่าโทรมานะไม่อยากรับสาย อันนี้ผมคิดคนเดียว ตอนนี้ STPI เป็น global contractor แล้วนะครับ ไม่ใช่ local contractor เหมือนเมื่อ 10 กว่าปีก่อนอีกต่อไป มีทั้ง ญี่ปุ่น อเมริกา ตะวันออกกลาง ออสเตรเลีย มาจ้างเรา

ผมพยายามอธิบายได้มากที่สุดแล้ว อยากให้รออ่านบทวิเคราะห์จากค่ายอื่นในอาทิตย์หน้าแล้วกัน ขอบคุณ คุณปองรัตน์ นักวิเคราะห์ ที่ช่วยเอื้อเฟื้อข้อมูลหลายเรื่อง

รบกวนถามเกี่ยวกับ Forex Gain ในข้อ 3. จากการทำ Hedge Fixed Rate ที่ 32.5 บ. 360 ล้าน(US) ถ้าค่าเงิน 31.5 บ. กำไร 360 ล้าน
บาท ถ้าเงินบาทแข็งมาเป็น 30.5 บ. อย่างนี้ก็หมายความว่าจะกำไร 720 ล้านบาท.......ถูกต้องไม๊ครับ :mrgreen:
เห็นบอกว่าจะกำไร สต็อกแต่ถ้าราคาเหล็กขึ้นก็ขาดทุ่นใช่ไหมครับ

มีกระแสน้ำสายหนึ่งในกิจกรรมของคน ซึ่งเมื่อมันไหลบ่าท่วมท้น จะนำไปสู่ความมั่งคั่งมหาศาล :Philip A. Fisher

ROGERRABBIT007
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 156
Joined: Thu Nov 16, 2006 1:01 am

Re: STPI

Posts by ROGERRABBIT007 » Wed Sep 26, 2012 9:22 am

young_5432 wrote:
Joi wrote:
sandthai wrote:เมื่อวาน มีการประชุมกับนักวิเคราะห์ จากหลายโบรค ขอนำมาแบ่งปันตามที่รู้มานะครับ
อันนี้ฟังมาแล้ว มาประเมินเองด้วยใช้วิจารณญาณเองนะครับ
มูลค่าโครงการ ใหม่ 24000 ลบ. โดยประมาณ

1.มูลค่าเหล็กประมาณ 1 ใน 3 ประมาณ 7500-8000 ลบ. ราคาเหล็กปัจจุบันลดลงจากปีที่แล้วที่ตกลงกันไว้ คาดมีกำไรจากสต๊อกเหล็ก 1500-2000 ลบ.ตลอด 3 ปี
2.มูลค่าโครงงานที่เหลือ 16000 ลบ. กำไรขั้นต้น 25-30% จะเสียภาษี ประมาณ 15% เพราะจะมีการขอ BOI(จากผู้บริหาร) ด้วย ค่า SG&A ไม่ขึ้น เพราะลงไปที่ต้นทุนขาย ดังนั้นผมตี net margin 22-25%

16000*22-25%= 3520-4000 ลบ.ตลอด 3 ปี

3.Forex Gain ทำสัญญาล่วงหน้า 350-370 ล้านUS ที่ 32.50 ถ้าเงินบาที่ 31.50
กำไรทันที 360 ลบ. หรือ 1 บาท ต่อหุ้น
4.บริษัทนำงานที่เคย outsource คนนอกในงาน Pluto 1 กลับมาทำเอง เช่น โรงเคลือบสีเหล็ก และอื่นๆ ช่วยกันถามในงาน Opp Day แล้วกันนะครับ คาดว่าได้เงินสดกลับมา 450-700 ลบ.ตลอด 3 ปี
5.ในปีหน้า 2013 มีงานเก่า QCLNG และ Pipe Spooling จาก Bechtel คาดว่าทำให้ได้ ใช้ Gross Margin ใน Q2 ที่ 33% คาดว่า 300 ลบ.

มาถึงคำถามสำคัญที่ทุกคนชอบถามนะครับ
6. เรื่อง Gross Margin ของงานที่รับ โดยประมาณอยู่ที่ 25% แต่ในความเป็นจริงเป็นเท่าไหร่อยากให้ไปดู GM. ของงบ Q1 และ Q2 ของบริษัทในการรับจ้างผลิต นะครับ ควรไปดู GM. ของศรีราชาด้วย เพื่อเปรียบเทียบ และถ้าเกิดกรณี Pluto 1 ที่ตอนแรกเซ็นรับงานไว้ เกือบ 12000 ลบ แต่ไปจบที่ 16000 ลบ GM.ในช่วงสุดท้าย จะมากกว่า 40% ทั้งนี้ไม่ได้หมายความว่า จะเกิดซ้ำอีก แต่พอจะอธิบายได้ว่าเกิดอะไรขึ้นกับ Sricha เอาเป็นว่า ผมเชื่อว่า GM. มากกว่า 25% ตลอดโครงการทำได้ไม่ยากนัก
7. เรื่องงานประมูลใหม่ๆ ตอนนี้ บริษัทเข้าร่วมประมูลงาน 5 งาน มูลค่า 70,000 – 200,000 ลบ. รู้ผลประมูลปีหน้าเป็นต้นไป ผู้บริหารมั่นใจว่าน่าจะได้งานที่มูลค่ามากกว่าเดิม ทำต่อจาก Ichthys โดยในตอนนี้ contractor ที่สามารถทำงานใหญ่ๆขนาด 50000 ตันขึ้นไปเช่น STPI ค่อนข้างหายากในอุตสาหกรรม ทุกคนน่าจะมีงานทำในมือ อีก 5-7 ปี ตามกระแส LNG ที่กำลังมาแรง พวกเรามาช่วยกันรณรงค์ให้ปิดโรงไฟฟ้านิวเคลียร์กัน ด้วยนะครับ (5555…………..)
ตอนนี้เราเป็นสาวอายุ 18 ปี ประเภทสวยเลือกได้ สินสอดไม่มากพอ อย่าโทรมานะไม่อยากรับสาย อันนี้ผมคิดคนเดียว ตอนนี้ STPI เป็น global contractor แล้วนะครับ ไม่ใช่ local contractor เหมือนเมื่อ 10 กว่าปีก่อนอีกต่อไป มีทั้ง ญี่ปุ่น อเมริกา ตะวันออกกลาง ออสเตรเลีย มาจ้างเรา

ผมพยายามอธิบายได้มากที่สุดแล้ว อยากให้รออ่านบทวิเคราะห์จากค่ายอื่นในอาทิตย์หน้าแล้วกัน ขอบคุณ คุณปองรัตน์ นักวิเคราะห์ ที่ช่วยเอื้อเฟื้อข้อมูลหลายเรื่อง

รบกวนถามเกี่ยวกับ Forex Gain ในข้อ 3. จากการทำ Hedge Fixed Rate ที่ 32.5 บ. 360 ล้าน(US) ถ้าค่าเงิน 31.5 บ. กำไร 360 ล้าน
บาท ถ้าเงินบาทแข็งมาเป็น 30.5 บ. อย่างนี้ก็หมายความว่าจะกำไร 720 ล้านบาท.......ถูกต้องไม๊ครับ :mrgreen:
เห็นบอกว่าจะกำไร สต็อกแต่ถ้าราคาเหล็กขึ้นก็ขาดทุ่นใช่ไหมครับ
งงจังถ้าซื้อเหล็กมาราคาถูกกว่าเสนอลูกค้า เวลาเหล็กขึ้นถ้าเราขายเหล็กก็จะกำไรสิ แต่บริษัทต้องใช้ในการผลิตก็จะทำให้ต้นทุนลดลง หรือกำไรมากขึ้น ก็น่าจะเห็นตัวเลขเฉพาะส่วนนี้เกิน 1,000 ล้านบาท คลายกังวลจากที่หลายคนคิดว่าการซื้อเหล็กจะเป็นความเสี่ยงนะครับ

เรื่องต้องให้เครดิตทีมบริหารบริษัทครับเก่งจริงๆ กำไรพันล้านง่ายจัง


User avatar
O_CHAY
Verified User
Posts: 436
Joined: Fri Feb 19, 2010 3:42 pm

Re: STPI

Posts by O_CHAY » Wed Sep 26, 2012 10:54 am

STPI มีข่าวอะไร นอกเหนือจากการรับงาน ICHTHYS อีกบ้างครับ

คนที่ไม่เคยผิดพลาด คือคนที่ไม่เคยลงมือทำ

ROGERRABBIT007
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 156
Joined: Thu Nov 16, 2006 1:01 am

Re: STPI

Posts by ROGERRABBIT007 » Wed Sep 26, 2012 9:26 pm

ปิดราคา All Time High แล้ว :D :D :D

รอคุณ JOI มาอัพเดท NDVR ดูสิยังซื้อเปล่าครับ


Joi
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 2675
Joined: Wed Apr 06, 2005 5:46 pm

Re: STPI

Posts by Joi » Thu Sep 27, 2012 1:35 am

NVDR (26-9-2012) Shares

STPI Buy 2,532,900 Sell 16,447 Total 2,549,347 Net Buy 2,516,453 หุ้น

"การหลอกคนร้อยคนให้เชื่อ นั้นง่ายกว่าการสอนคนหนึ่งคน ให้เข้าใจ"

Joi
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 2675
Joined: Wed Apr 06, 2005 5:46 pm

Re: STPI

Posts by Joi » Thu Sep 27, 2012 2:24 pm

Joi wrote:NVDR (26-9-2012) Shares

STPI Buy 2,532,900 Sell 16,447 Total 2,549,347 Net Buy 2,516,453 หุ้น



วันที่ 27-8-2012 (1 เดือนที่แล้ว) NVDR ถือ STPI อยู่ 8,740,301 หุ้น หรือ 2.38% ของหุ้น STPI ทั้งหมด
ณ.วันที่ 26-9-2012 (เมื่อวาน) NVDR ถือ STPI เป็น 15,774,294 หุ้น หรือ 4.29%

"การหลอกคนร้อยคนให้เชื่อ นั้นง่ายกว่าการสอนคนหนึ่งคน ให้เข้าใจ"

Vassili Zaitsev
Verified User
Posts: 286
Joined: Mon Mar 05, 2007 10:32 pm

Re: STPI

Posts by Vassili Zaitsev » Thu Sep 27, 2012 3:38 pm

ผมว่าอย่าไปให้ความสำคัญกับ NVDR มากนักเลยครับ NVDR อาจจะเป็นเราๆท่านๆหรือใครๆก็ได้ เพียงแค่คลิกที่ NVDR ในเวลาสั่งซื้อ มาให้ความสำคัญกับตัวธุรกิจ ผลประกอบการ และงานในมือ ดีกว่าไหมครับ

ในที่สุด ราคาจะวิ่งเข้าหา มูลค่าที่แท้จริง

nut776
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 3321
Joined: Thu Feb 05, 2004 9:46 pm

Re: STPI

Posts by nut776 » Thu Sep 27, 2012 3:56 pm

Vassili Zaitsev wrote:ผมว่าอย่าไปให้ความสำคัญกับ NVDR มากนักเลยครับ NVDR อาจจะเป็นเราๆท่านๆหรือใครๆก็ได้ เพียงแค่คลิกที่ NVDR ในเวลาสั่งซื้อ มาให้ความสำคัญกับตัวธุรกิจ ผลประกอบการ และงานในมือ ดีกว่าไหมครับ
ไม่รู้สิคับ ราคาจะวิ่งห่างหรือเข้าใกล้ มูลค่าก็เกิดจาก player
ถ้าไม่ดูว่า player ทำอะไรบ้าง มันยังไงๆอยู่
nvdr ก็เป็น key player ส่วนนึง
ผมจำได้ว่าตอนราคา 20ปลาย ก็เพราะ nvdr ขาย
ถ้าเป็นไปได้ผมก็อยากรู้ว่า เขาคิดอะไร หรือมีข้อมูลอะไรพิเศษไหม
แต่มันเป็นไปไม่ได้ เลยได้แต่ดูว่าเขามี action อย่างไร

สรุป มีก็ดีแล้วคับ

show me money.

Post Reply