Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

beam เขียน:หวัดดีครับคุณลูกอิสาน
เข้ามาขอความรู้บ้างครับ
ปกติผมเน้นไปทางเทคนิคัล แต่ถือรอบยาวครับ
จะลองปรับกลยุทธ์ของคุณโจไปใช้บ้างครับ

ส่วนบริษัทลูกผมไม่มีไอเดียเลยครับ
เพราะหาข้อมูลไม่ได้
แต่ถ้าเป็นบริษัทที่ผลิตเกมส์อย่างเดียว
จะหวังกำไรมากๆคงยากมากครับ
เพราะตลาดเกมส์เมืองไทยไม่น่าจะใหญ่มาก
แถมคู่แข่งเป็นบริษัทผลิตเกมส์ต่างชาติอีกมากมาย
รวมถึงความนิยมเกมส์ที่ค่อนข้างเป็นแฟชั่นไม่ยั่งยืนครับ
Confused

ลูกอิสาน เขียน:โทษทีครับ  
ช่วงนี้มีอาการเบื่อๆหุ้น และมีเรื่องเบนความสนใจคือ
ต้องต่อเติมซ่อมแซมบ้านพักหลังใหม่
เลยไม่ค่อยได้เข้าเวปครับ
ท่านใดถามไว้ จะพยายามตอบเท่าที่พอทราบครับ
ขอบคุณ tanapol ที่เข้ามาแสดงความเห็นครับ
ในโลกนี้ไม่มีคนเก่งทุกเรื่องครับ
เชี่ยวชาญกันคนละเรื่อง เก่งคนละด้าน
ทำให้โลกนี้สมดุลครับ


ตัว mfec เป็นหุ้นที่ผมติดตามบ้างห่างๆ น้องฮงถามมา

ผมไปดูข้อมูลแล้วขอคอมเมนต์เล็กๆน้อยๆครับ

*เป็นบริษัทกลุ่มโมเดินฟอร์ม เรื่องธรรมภิบาลก็ไม่น่าห่วงแล้วครับ
บริษัทประกอบธุรกิจทางด้านไอทีมี 3 ส่วนคือส่วนให้คำปรึกษา
วางแผน ส่วนวางระบบ ส่วนซ่อมบำรุง ดูงบย้อนหลัง 5 ปี
ยอดขาย กำไรก็ค่อนข้างสม่ำเสมอ
จุดเด่นคือมีผลตอบแทนเงินปันผลค่อนข้างสูง
เครดิตภาษีได้ด้วย เพราะกิจการมีงบการเงินแข็งแกร่ง
หนี้ต่อทุนต่ำ ไม่ต้องใช้เงินทุนหมุนเวียนเพิ่มมากนัก
ทำให้จ่ายปันผลได้เกือบทั้งหมดของกำไรที่ทำได้แต่ละปีครับ
  คุณภาพของธุรกิจของ mfec ถือว่าค่อนข้างดี
แม้จะเป็นงานประมูลที่มีความไม่แน่นอนบ้าง
แต่เนื่องจากทุกองค์กรทั้งรัฐ เอกชน ต้องลงทุนด้านไอที
ี อีกมากและอย่างต่อเนื่องเพื่อเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขัน
ดังนั้นเรืองยอดขายไม่คอ่ยน่าห่วงครับ กำไรสุทธิทำให้ประมาณ
5-7% ของยอดขายซึ่งก็ถือว่าสมเหตุสมผล

ไปดูราคาหุ้นที่ 5.1 บ. pe ประมาณการปีนี้ 8 เท่า ที่กำไร 160 ล้าน
ส่วนตัวผมคิดว่าไม่ถูกและไม่แพง หวังผลตอบแทน 10-15%

ต่อปีน่าจะพอไหวครับ แต่ถ้าหวังเป็นเด้งๆคงยากครับ
และมีวอร์รอแปลงสภาพบางส่วนด้วย


ส่วนบริษัทลูกผมไม่มีไอเดียเลยครับ
เพราะหาข้อมูลไม่ได้ แต่ถ้าเป็นบริษัทที่ผลิตเกมส์อย่างเดียว
จะหวังกำไรมากๆคงยากมากครับ
เพราะตลาดเกมส์เมืองไทยไม่น่าจะใหญ่มาก
แถมคู่แข่งเป็นบริษัทผลิตเกมส์ต่างชาติอีกมากมาย
รวมถึงความนิยมเกมส์ที่ค่อนข้างเป็นแฟชั่นไม่ยั่งยืนครับ

kin เขียน:สวัสดีครับพี่ลูกอิสาน
อยากทราบว่าพี่ศึกษาหุ้น net-net แบบเกรแฮมบ้างมั้ยครับ
สำหรับเมืองไทยแล้วมันมีความน่าสนใจแค่ไหน
และเราสามารถได้ผลตอบแทนที่คุ้มค่ากับระยะเวลา
ที่ต้องรอคอยรึเปล่าครับ

ผมพบหุ้นตัวนึงที่ตอนนี้มีสินทรัพย์หมุนเวียนสุทธิต่ำกว่าราคาหุ้น
คือ SPG ซึ่งเป็นกิจการที่สินค้าไม่โดดเด่นแล้วในปัจจุบัน
แต่ในช่วง 1-2ปีที่ผ่านมาสามารถทำตลาดในต่างประเทศได้มากขึ้น
ประกอบกับมีการจ่ายปันผลที่ดี
แต่เนื่องจากไม่ใช่ผู้นำตลาดจึงไม่แน่ใจเท่าใดนักว่าจะรักษาระดับกำไรได้อย่างปัจจุบันหรือทำได้ดีขึ้นมากน้อยแค่ไหน

หุ้นลักษณะนี้
พี่ลูกอิสานคิดว่ามันมีโอกาสที่ Mr.Market
จะปรับค่า P/E ให้เพิ่มสูงขึ้นได้หรือไม่ครับ

ขอบคุณมากครับ

hongvalue เขียน:พี่โจครับ ผมมีประเด็นของหุ้น 3 ตัวจะถามดังนี้ครับ

3.mjd ผมคาดว่ากำไรก็คงซักประมาณ .70-.75 (อ่านจาก
ประมาณการโบรกเกอร์) ดูแล้วเข้า concept high growth ,low pe ,high div

ผมกลัวแค่เรื่องจะเพิ่มทุนไหม

ประเด็นที่ต้องติดตามก็คือ เค้าสร้าง condo high rise เยอะ ไม่รู้จะหมุนเงินได้เร็วแค่ไหน
รู้สึกว่าตัวนี้จะแตกต่างจากตัวอื่นที่วางเงินดาวน์สูงถึง
30% แต่ ap lpn วางแค่ 15% เงิน 30% ตรงนี้น่าจะเอา
มาหมุนก่อสร้างได้บ้าง และไม่แน่ใจว่าเขามีที่ดินเตรียมอยู่ในมือแล้วใช่ไหม ถ้าใช่ใช้เงินดาวน์หมุน ก็น่าจะไม่ถึงกับขาดสภาพคล่อง

presale ไครมาสแรก 1705
ซึ้งเป็น 43% ของเป้าหมาย presale ปีนี้ของเขาที่ 4000 ล้าน
-และ presale ของไตรมาส 1 ที่ 1700 ล้านยังเป็น 60% ของ
Presale ทั้งปีที่แล้ว ดูๆไปก็สูงทั้ง presale และ กำไร และยัง
มีปันผลที่สูงอีก pe ประมาณ 6-7 เท่า (กำไรปีนี้ซัก 480-520)

มองว่าราคาตรงนี้ undervalue ไหมครับ
ขอบคุณพี่โจมากเลยนะครับ  :lol:

ตัว MJD เท่าที่ศึกษามาบ้างแบบไม่ได้เน้นลงลึก
ตัวนี้จะเน้นตลาดบนจริงๆ
สังเกตุได้ว่าลูกค้าเป็นต่างชาติถึงประมาณ 50%
ทำให้มาร์จินน่าจะรักษาระดับได้ดีเกิน 10%
บางครั้งคนมีเงินซื้อของก็ไม่ได้คิดมากมาย
ขอให้สินค้าถูกใจ ทำเลด
ี
แพงหน่อยก็จ่ายได้สำหรับคนรายเป็นเงินเล็กๆน้อยๆเท่านั้นเอง
และสำหรับต่างชาติราคาก็ยังไม่แพงมาก แม้เงินบาทจะแข็งขึ้นมาก
และที่สำคัญโครงการทั้งหมดได้รับ EIA แล้ว
ดังนั้นจะไม่มีปัญหาแบบ prin ครับ


MJD รับรู้รายได้ตามเปอร์เซนต์ของงานที่ทำเสร็จ
ดังนั้นรายได้จะผันผวนไม่มาก 3
เดือนแรกของปีนี้ทำยอดขายได้แล้วประมาณ 57%
ของทั้งปีที่ผ่านมา
ผมดูจากประมาณการของโบรคเกอร์ปีนี้น่า
จะมียอดรับรู้รายได้ประมาณ 4000 ล้าน
ผมมองมาร์จินสุทธิ 12% น่าจะทำกำไร 480 ล้าน
หรือราคาตลาดปัจจุบัน 4.24  หักปันผล PE ประมาณ 6 เท่า
 ตัวเลขข้างต้นเป็นแบบ conservative หน่อยนะครับ
จริงๆอาจจะได้มากกว่านี้  ส่วนในปี 52
ยอดขายและรับรู้รายได้น่าจะสูงกว่าปี 51
เพราะยอดขายปีนี้น่าจะดี และมีโครงการใหม่ๆเปิดขาย
รวมถึงที่ร่วมทุนกับ AIG ด้วย

ถ้าดูงบการเงิน DE อาจจะสูงไปนิด แม้จะเพิ่งขายหุ้น IPO
คือเท่ากับ 1.6 เท่า
แต่คาดว่าน่าจะรักษาอยู่ที่ระดับนี้ได้
เพราะได้รับเงินมัดจำจากลูกค้า และมาร์จินก็ค่อนข้างด
ทำให้ทุนจะสูงขึ้นทันกับหน
ี้ และคงน่าเกลียดถ้าจะระดมทุนอีก
เพราะเพิ่งขาย IPO ไป

ประเด็นที่ยังคาใจ คือเรื่องเงิน IPO 900 ล้าน
นำไปซื้อที่หัวหิน 16 ไร่ หรือตกไร่ละ 56 ล้าน
  ซึ่งผมไม่ค่อยมีความรู้เรื่องราคาที่ดิน แต่คิดเอาเองว่าแพงมาก
โครงการนี้นำมาทำโครงการ 3000 ล้าน
คาดมาร์จินสุทธิแค่ 14% เท่านั้นเอง
 ผมไม่แน่ใจว่าใช้ที่ดินทั้งหมดเลยหรือเปล่า
หรือยังมีที่เหลือพัฒนาต่อไป ถ้า 16 ไร่ ใช้ที่ไปทั้งหมด
ผมว่าค่อนข้างแพง ท่านอื่นคิดว่าไงครับ
ผมยังไหม่กับวงการอสังหาอาจจะไม่รู้เรื่องกับเขาก็ได้



ส่วนเรื่องผู้ถือหุ้นใหญ่ ตระกลูพูลวรลักษ์
ที่บอกว่าใส่รองเท้าแตะลากดิน
ผมก็พอจะทราบข่าวเหมือนกัน แต่ก็ไม่แน่ใจเพราะตระกูลนี้ก็มีหลายสาแหรก
ไม่รู้จะเหมือนกันหรือเปล่า
และเท่าที่สังเกตุหุ้นในกลุ่มนี้ PE ลอยทุกตัวเช่น major traf sf

newbie_12 เขียน:ของ SC ตอนนี้ 11.5
พี่ลูกอิสานหันมาเก็บต่อหรือยังครับ อิอิ

Alastor เขียน: น่าจะเป็น Key Success Factor หรือเปล่าครับ?

mineknight เขียน:รบกวนพี่ลูกอีสานแชร์ประสบการณ์รอหุ้นหน่อยได้หรือไม่ครับ เนื่องจากที่อ่านๆดู พี่ใช้วิธีเลือกหุ้นที่ยังมีราคาต่ำกว่ามูลค่า พี่หาหุ้นเจอ(หุ้นที่ราคาต่ำกว่ามูลค่า)แล้วเข้าเก็บเลย หรือว่า หาเจอแล้วดูๆ ไปก่อนเผื่อจะลงมาอีกครับ

por_jai เขียน:ผมนี่แฟนพันธุ์แท
้ อ.นิเวศน์ผมตามฟังท่านพูดเสมอมา
หุ้นที่ท่านถือเป็นสัดส่วนมากๆในระยะหลัง
ท่านบอกมาตั้งแต่วันมีตติ้งใหญ่ของเวบครั้งล่าสุดแล้ว
ถ้าใครเชื่อ หรือไปศึกษาต่อเร็วๆ
หรือตามห่างๆอยู่แล้วผมว่าทุนยังพอมีmosครับ
สำคัญว่ารู้เร็วหรือเปล่า
เมื่อวานมีน้องในเวบคนนึงนั่งฟังอยู่ข้างๆผม
คนนี้ก็แฟนพันธุ์แท้เหมือนผม
เพราะไปฟังทีไรก็เจอกันทุกทีขานี้เขากล้าครับ
เขาเข้าไปถามรายละเอียดจากปากอาจารย์โดยตรงเลย
เกือบจะทุกครั้งที่เจอท่านอาจารย์
เมื่อวานผมถามทุนหุ้นตัวนี้กับเขา
เขาซื้อได้ราคาถูกใช้ได้ทีเดียวครับ
หรืออย่างบิ๊กซีที่ท่านว่าตั้งแต่มีตติ้งยุคฐานเศรษฐกิจ
ตอนนั้นก็21ต้นเองกระมังครับ
มาดูราคาวันนี้ผมว่าท่านมองขาด
ท่านอาจารย์ก็ไม่ใช่ไร้พ่ายนะครับ
ก็เห็นอยู่ว่ามีโดนบ้างเหมือนกัน
แต่มุมมองหุ้นที่เป็นผู้ชนะในตลาดของท่านนี่ร้ายกาจจริงๆครับ

ส่วนข้อจำกัดเรื่องพอร์ตใหญ่ แล้วต้องซื้อหุ้นที่มีสภาพคล่อง
เสี่ยป.ที่โจคุยกับน้องฮง
ผมมีโอกาสได้รู้จักเมื่อไม่นานมานี้เสี่ยป.ก็ซื้อหุ้นดีๆ
ถึงขนาดบริษัทจะไม่ใหญ่เท่าที่ผมทราบ
เสี่ยป.เขาไม่เคยคิดเลยครับว่าเข้าแล้วจะออกไม่ได
้เขาขอให้ดีถึงขนาดที่เขาพอใจ
เขาก็ถือมั่นคงอยู่อย่างนั้นใครจะพูดว่าอย่างไร
ผมก็ไม่เห็นเสี่ยเขาจะใส่ใจอะไร

romee เขียน:ถามพี่ลูกอีสานครับ

คือผมซื้อหุ้นตัวนึงไป เพราะคิดว่ามันจะโต ดูงบแค่ปีดียว ไม่ได้ทำความเข้าใจกับธุรกิจมันดีในตอนที่ซื้อ และประเมินราคามันยังไม่ดีพอแต่ตอนนี้เข้าใจมันมากขึ้นแล้วละครับ ว่ามันเป็นธุรกิจ เรื่อยๆ โตไปทีละนิดๆ แล้วตอนที่ซื้อก็แพงเกินไปจริงๆนั้นละ กับธรรมชาติธุรกิจของมันนะ
แต่ ณ ตอนนี้ผมขาดทุนไปกับตัวนี้20%แล้วคร๊าบบ

ก็เลยกลับมาคิดว่า จะยอม cutloss ดีมั้ยแล้ว ถ้ามันยังร่วงไปอีก ก็อาจจะเข้าไปซื้อใหม่ อย่างน้อยสุด ก็จะได้หุ้นจำนวนเท่าเดิม แต่ราคาลดลงหรือจะยอมอยุ่เฉยๆ แต่ก็ไม่มั่นใจ ว่าจะเป็นการเลี้ยงหญ้าแฝก ไว้หรือเปล่านะสิครับ
ไอ้ครั้นจะซื้อเพิ่มเข้าไป ก็เห็นว่ามีหุ้นตัวอื่นในตลาดตอนนี้ที่ดีกว่านะครับลังเลนะแหละครับ ง่ายๆ เพราะไม่มั่นใจในความคิดของเรา พี่ลูกอีสานเป็นหรือเปล่าครับ ถ้าเคยเป็น แล้วแก้ปัญหาแบบนี้ยังไง