Short squeeze case study

การลงทุนต่างประเทศ / การลงทุนอื่นๆนอกจากหุ้น กองทุนรวมชนิดต่างๆ RMF LTFตราสารหนี้ อสังหาริมทรัพย์ อนุพันธ์ และเกษตรล่วงหน้า
Post Reply
User avatar
yoyo
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 4833
Joined: Sun Feb 16, 2003 12:17 pm

Short squeeze case study

Posts by yoyo » Sat Oct 30, 2010 11:24 am

ในตลาดอเมริกาการ short หุ้นเป็นเรื่องที่มีทำกันเป็นปกติ
ช่วงที่ผ่านมาหุ้นจีนที่ List ใน US ตกเป็นเป้าหมายหลักในการ Short จำนวนมาก หุ้นหลายตัวถูก Short คิดเป็นประมาณ 40-50% ของจำนวน Float (หุ้นที่ไม่อยู่ในมือผู้บริหาร)

Short squeeze เป็นศัพท์ทีบอกถึงสถานการณ์ที่ Short seller ไม่สามารถทำให้หุ้นลงได้ต่อไป แล้วเมื่อมีเหตุการณ์บางอย่าง เช่น การประกาศกำไรที่ดี ประกาศข่าวดี หรือแม้แต่ไม่มีข่าวอะไรเลย ฯลฯ ที่ทำให้หุ้นขึ้นเรื่อยๆ จนเกิดการแย่งซื้อหุ้นของ Short seller เพื่อเอามา cover หุ้นที่ตัวเอง Short ไป

ที่นี้เมื่อมี Demand การซื้อเข้ามามาก (หุ้นที่มี % การ Short สูง) แล้วคนขายก็ไม่ค่อยมีใครขาย เพราะเชื่อว่าหุ้นนั้นต่ำกว่าที่ควรจะเป็น ราคาหุ้นก็จะวิ่งขึ้นไปได้สูงมาก บางครั้งสามารถขึ้นเป็น 10 เท่าได้ในเวลา 2 วันทำการเท่านั้น

ส่วนหลังจากที่หุ้นขึ้นไปมากๆแล้ว ยืนอยู่ในระดับสูงได้รึเปล่าก็มีผลลัพธ์ออกมาหลายๆรูปแบบ บางตัวขึ้นไปแล้วก็ลงกลับมาที่เดิม บางตัวขึ้นไปแล้วก็ลงกลับมา แต่สูงกว่าก่อนเกิด Short squeeze มาก บางตัวก็ขึ้นไปแล้วก็ค้างเติ่งอยู่อย่างนั้นเลย

ผมเลยอยากรวบรวม case study ของการเกิด Short squeeze ไว้ในกระทู้นี้ครับ เผื่อว่าจะเป็นประโยชน์กับหลายๆคน รวมทั้งตัวผมเองด้วย เพราะการทำกำไรกับหุ้นที่เกิด Short squeeze นั้นผมว่ามันสูงมากเลยที่เดียว เป็นโอกาสที่ดีของนักลงทุนเน้นคุณค่าแบบพวกเราที่สามารถซื้อหุ้นที่ราคาต่ำกว่าที่ควรจะเป็น และมี Catalyst ช่วยให้หุ้นเข้าถึงมูลค่าเร็วขึ้นจากกลุ่ม Short seller

ถ้าใครไปอ่านเจออะไรพวกนี้เอามาแชร์กันด้วยนะครับ ผมว่าเพื่อนๆในห้องต่างประเทศนี่เจาะข้อมูลเก่งๆกันทั้งนั้น ผมเองหาเจอบ้างไม่เจอบ้างก็เยอะ

Last edited by yoyo on Sat Oct 30, 2010 9:16 pm, edited 4 times in total.
การลงทุนที่มีค่าที่สุด คือการลงทุนในความรู้
http://www.yoyoway.com

User avatar
yoyo
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 4833
Joined: Sun Feb 16, 2003 12:17 pm

Posts by yoyo » Sat Oct 30, 2010 12:07 pm

post-squeeze, CIGX case in point
what happens after the squeeze? sometimes the price stays up and keeps going up, if there is a reason that fuels demand strongly. but most of the time, the price will go down. it goes down for two reasons: 1) demand falls (as shortsellers and longs stop buying), and 2) shortsellers many times get more aggressive as they try to "make their money back" that they lost in the short squeeze.

but what if you fell in love with the stock as you are researching it?
what if you see a reason to invest in the stock?

that's fine. but invest when the price stabilizes. let the shortsellers work for you, instead of against you.

in the case of CIGX, shortsellers were trying to drive the price down to the $1.20-$1.30 area. this is where they made their mistake by spending too much of their resources doing it and they couldn't sustain the drive down and suddenly they started running low on the amount of stock they could borrow. worse, some shortsellers were covering while others held the door. as they covered, they got off the reg SHO list but the shortsellers that were holding the door for them started running low on stock and THEY were the ones caught in the short squeeze that just happened. since some investors had some $ and could keep up the demand, knew the price point that would cause the shortsellers to lose $ (you can estimate this or subscribe to buyins.net for the trigger price - the average price where people where shorting), and they kept buying until the shortsellers had to start covering. trigger price in the last days of the short squeeze of CIGX was $1.44. this was the whole point of the investors keeping the price above $1.50, then $1.60. after the shortsellers could not get the price lower than $1.60 AND the # of shares that they could borrow dropped, they had to start covering because it was obvious that NOBODY was going to be able to hold the door for them.

so now, where is this price going? i would guess that it would go down to the $1.20-$1.40 price range. if i was in love with this stock, this is where i would buy it again. i think you are going to have plenty of time before the 7/15 FDA advisory committee meets to buy it in this price range.

do remember that the price will get a little fudgy after all the investors have bought in before the FDA meeting. this is usual, when a significant event is expected. the reason price gets soft is that demand falls because all investors have bought in. shortsellers will typically target this time in order to drive the price down.

so if you want to profit by an event, make one buy at a good price to be in the stock and make another buy just before the event occurs in order to take advantage of the soft price. bear in mind that occasionally you won't get a buy in, that occasionally a price does not go soft just before an event. you have to risk this.


this is just advice from someone who has made it their business to watch short squeezes in the last year.
take what you like and leave the rest.

i'm not in love with CIGX but i might invest as a long-term strategy. i might invest some time before the 7/15 meeting.

06-18-2010 01:42 PM
http://www.stockhideout.com/short-squee ... point.html
http://www.google.com/finance?q=NASDAQ%3ACIGX
ก่อนเกิด Short squeeze (SS)
ช่วง Jan-Feb 2010 ราคาหุ้นอยู่ประมาณ $0.5-0.7
vol ไปเริ่ม Peak แถวๆเดือน Apr และราคาหุ้นขึ้นไปแตะสูงสุดที่ $2.95
ปัจจุบัน Oct 2010 ราคายังอยู่ในระดับ $2.00

ผมไปดูปริมาณการ Short ในเวป
http://www.nasdaqtrader.com/Trader.aspx ... rtInterest
แต่กลับเห็นว่าปริมาณหุ้นที่ถูก short ยังสูงขึ้นเรื่อยๆ ตั้งแต่ราคาขึ้นมาตลอด
ก็ยังงงๆอยู่เหมือนกัน จริงๆแล้วหุ้นอาจจะขึ้นมาโดยไม่ได้เกิด SS ด้วยซ้ำ
ถ้าเกิดขึ้นมาแล้วจะเป็นยังไง.... น่าติดตามดูกันต่อครับ

การลงทุนที่มีค่าที่สุด คือการลงทุนในความรู้
http://www.yoyoway.com

User avatar
yoyo
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 4833
Joined: Sun Feb 16, 2003 12:17 pm

Posts by yoyo » Sat Oct 30, 2010 12:29 pm

อันนี้สุดยอดเลยครับ เป็น Case ดังระดับโลก
ราคาหุ้นวิ่งจาก 200 ไป 1000 Euro ภายในเวลา 2 วัน
ทำให้บริษัทมีขนาดใหญ่ที่สุดในโลก (อยู่แป๊บนึง  :lol: )
Porsch ที่แก้เผ็ดพวก Short ก็โหดมาก
ต้องเสียใจกับคุณ Merckle ด้วยครับ เครียดจนฆ่าตัวตายไปเลย

http://www.diyhedgefundsonline.com/2009 ... -of-death/

[quote]The short squeeze of death

Posted: January 8th, 2009 | Author: Wayne Weddington

On Tuesday, Adolf Merckle threw himself in front of a train.

Merckle committed suicide on Tuesday January 6 2009 in the face of a crumbling financial situation.

Last edited by yoyo on Sat Oct 30, 2010 8:22 pm, edited 1 time in total.
การลงทุนที่มีค่าที่สุด คือการลงทุนในความรู้
http://www.yoyoway.com

User avatar
yoyo
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 4833
Joined: Sun Feb 16, 2003 12:17 pm

Posts by yoyo » Sat Oct 30, 2010 7:44 pm

How to Identify and Profit From A Short Squeeze
By s007g, eHow Member

A short squeeze can be a bewildering event to many investors, often causing stocks to move 5,10 even 20% in a single day on seemingly no major news. It is not all that complicated in theory or in practice and determining stocks primed for a short squeeze or benefiting from them as they are occurring can be a very profitable exercise.
.Difficulty: Moderately Challenging

1
LEARN ABOUT SHORT SELLING STOCKS

Briefly, when someone sells a stock short, they are attempting to reverse the old buy-low sell-high philosophy, making it sell-high then buy-low. They sell a stock they think is overpriced (by borrowing it from someone else and selling those shares into the market) and then attempt to re-buy it from the market at a lower price at some later date (and return the newly-purchased shares to whom they were originally borrowed from). It is easier to not concern yourself with the borrowing part, just know tat short sellers want the price to go down.

The amount of people betting against the stock, measured as its short interest is routinely published on financial websites, normally as a percentage of float (all outstanding tradable shares). The higher the percentage, the more people are betting it will go down.

2
LEARN THE DYNAMICS OF A SHORT SQUEEZE

A short squeeze is an event when a heavily shorted stock explodes higher in a very brief time (hours, maybe days). You can think of it as a run on the bank psychologically or better still, a rapid normalizing process when consensus views on the company become too pessimistic. It is largely a function of how markets work and not much of an indicator on the individual company that may be involved.

The mechanics of a squeeze are as follows. If a positive piece of news moves the stock modestly higher, some shorts, facing losses, will be scared out of their positions. (Remember, to close a short position shares must be purchased from the open market.) These purchases push the price of the stock up a little more. This scares more shorts who then cover their positions, which further pushes the prices up. This cycle can continue until a stock moves significantly in a very short time period. Obviously if you had bought before all this transpired, you would have a large, quick gain.

3
FIND COMPANIES SETTING UP FOR A POSSIBLE SHORT SQUEEZE

There is really not much to determining what stocks are candidates for a short squeeze. Heavy short interest, probably above 5% is a good start. More shorts to feed the squeeze means more movement in price. Also important is the amount of available shares. A low number will help fuel the squeeze due to supply and demand principles as fewer shares to purchase will increase in price faster to meet the rising demand than would a greater supply.

4
PREDICT THE CATALYST OF THE SQUEEZE

Definitely the hardest part in predicting a short squeeze is theorizing a near term catalyst that will ignite the process. Earnings reports can sometimes be enough, but it is often unexpected events, like a merger or buyout or an unpopular management team stepping down that spark the rally. This is what makes short squeezes frustrating. It is very easy to identify possible candidates, but often hard to time your moves accordingly.

5
PROFIT FROM THE SQUEEZE

The ways to profit from a short squeeze are numerous, but the most obvious is to buy a stock before the squeeze occurs and wait for it. The disadvantage is that the timing of this strategy is hard to nail and in the mean time you are betting against (more) sophisticated short sellers on the price direction of the stock. As taking profits after a squeeze is more of a short-term trading technique, waiting for a squeeze to occur probably isn't ideal for this type of investor.

I tend to prefer a slightly different tact. The squeeze itself puts large, but very temporary upward pressure on the stock price. As the squeeze ends, that pressure abates and the stock price will drift to a more reasonable point where supply meets demand, usually down, unless the catalyst was really such that the entire value of the company has shifted, in which case all bets are off.

In cases where a squeeze has raised the price to far above your estimate of its worth, it is actually a relatively good time to short the stock. Remember, short squeezes are largely technical events. The short sellers (normally very smart investors) may still have conviction that a stock is overpriced, but cannot afford to take a huge loss and thus close their positions prematurely (the cause of the squeeze to begin with). Using the squeeze to increase your margin of safety, you can use the knowledge, but inflexibility of the short investors to your advantage and short the stock yourself, from a much higher level (meaning more potential profits).
.

Read more: How to Identify and Profit From A Short Squeeze | eHow.com http://www.ehow.com/how_6007742_identif ... z13qUH4h00

การลงทุนที่มีค่าที่สุด คือการลงทุนในความรู้
http://www.yoyoway.com

User avatar
yoyo
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 4833
Joined: Sun Feb 16, 2003 12:17 pm

Posts by yoyo » Sat Oct 30, 2010 8:19 pm

Short Squeeze Potential in Arena as Vivus Panel Date Looms

by: Ruthanne Roussel June 03, 2010  

As expected, and as management discussed as a possibility a few weeks ago on the Q1 conference call, the FDA's Endocrinologic and Metabolic Drugs Advisory Committee will review Arena Pharmaceuticals (ARNA)'s weight-loss drug candidate lorcaserin at its already scheduled Sept. 16 meeting. We rate this news as good.

In the small-cap world, it is always especially reassuring when outside agencies behave as management expects them to. While lorcaserin's cardiovascular safety has been extensively studied and independently reviewed, we still were never in the camp that believed that this might give lorcaserin some sort of free pass to FDA approval with no further review. The PDUFA (approval decision) date for lorcaserin is in late October.

The New Drug Application (NDA) for Orexigen's (OREX) competing weight-loss drug candidate Contrave has been accepted for review, the FDA also confirmed on Tuesday, June 1. Contrave's PDUFA date will probably be in early 2011, but Contrave could still also be included in the September committee meeting. OREX management has said they are preparing for an FDA advisory meeting for Contrave, although they have not received word yet that there will definitely be one. Finally, this acceptance confirms our belief that OREX's restated clinical trial data should not affect its filing schedule.

Now to Vivus (VVUS) and its weight-loss candidate Qnexa. As has happened around this time every year for several years now, VVUS CEO Lee Wilson's preplanned stock sales have ruffled a few feathers among investors. However, I think this concern is overblown. Without delving into the particulars of his personal life, Mr. Wilson is of an age where wives, ex-wives, and kids may all have a say in what he does with his wealth. This sales plan has been in place for several years and anyway, other VVUS executives are not selling. For most investors, this is another great argument for my pet strategy of holding a little of each of VVUS, OREX and ARNA instead of worrying about which of the three is best.

Finally, the big news obesity drug investors are all waiting for. On July 15, the FDA's Endocrinologic and Metabolic Drugs Advisory Panel will review VVUS's NDA submitted for Qnexa. The FDA decision is not expected until late October, so there may be time to go back to the drawing board if additional analyses of the existing data are required.

The panel's recommendations are not binding on the FDA, but are usually followed. Watch the FDA web site a few days in advance of the panel meeting for the briefing documents, which may give some hints as to the direction the panel is leaning.

Note that at close of market June 2, VVUS shares were up 4.92% in heavy trading, while ARNA was up 5.9% in above-average trading. As of May 14, VVUS short interest represented 3.5 days to cover, while ARNA short interest represented about 10 days to cover. While VVUS has passed the $1B market cap mark, ARNA is still definitely a small-cap stock, with market cap close to $330M and relatively small float of just under $100M.

Arguably, good news for VVUS could be good for all the weight-loss candidates, if the FDA shows itself more receptive to this class of drug than it has been in the past -- while bad news for VVUS could help its two rivals in the space, particularly ARNA, since lorcaserin is a novel agent with a completely different mechanism of action than Qnexa. Those who like to look for short squeezes would do well to watch ARNA over the coming weeks.
http://seekingalpha.com/article/208308- ... date-looms

ARNA โดน Short ประมาณ 10 Days to cover
บริษัทมีขนาดเล็กประมาณ $330m และมีหุ้น Float ประมาณ $110
Vivus คู่แข่งบริษัทยาด้วยกัน มีปัญหาเรื่องยาอะไรซักอย่าง ซึ่งน่าจะถือเป็นข่าวดีของ ARNA

คนเขียนออกมาเขียนว่าบริษัทนี้น่าจะเกิด Short squeeze ในวันที่ Jun 3, 2010 ช่วงนั้นราคาหุ้นแกว่งอยู่แถวๆ $3 หลังจากนั้นไม่นาน เริ่มต้นที่ July 1, 2010 ราคาหุ้นเริ่มไต่ขั้นและใช้เวลาประมาณ 1 เดือนไป Peak ที่ $7.95 และค้างอยุ่แถวๆ $7 ประมาณ 1 เดือนกว่าๆ แล้วก็ไหลลงมาเหลือประมาณ $1.4-1.6 ในปัจจุบัน

การลงทุนที่มีค่าที่สุด คือการลงทุนในความรู้
http://www.yoyoway.com

User avatar
yoyo
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 4833
Joined: Sun Feb 16, 2003 12:17 pm

Posts by yoyo » Sat Oct 30, 2010 8:47 pm

อีก 2 ตัวอย่างจาก
http://seekingalpha.com/article/33181-t ... rt-squeeze

อันนี้ก็ขึ้นเยอะใช้ได้
The Next Great Biotech Short Squeeze

I like to short as much as the next investor. Not only is there a palpable frisson in taking a strong position against what the majority of the market thinks (I have seen very few stocks where short interest was over 50% of the float) but, if played correctly, there can be lots of money to be made.

In connection with a side project, I came across a paper from UMass Amherest on how capital markets respond to successes and failures of biotech companies (J. Prod. Innov. Manag., 2004, 21, 297308). Looking at abnormal returns after both positive and negative FDA rulings, the authors concluded that the magnitude of price decline on bad news was greater than for positive news. The best explanation for this is that as humans we react more strongly to negative events than to positive.

While Im happy to make money on the short side, I also like to make money by taking advantage of large short positions that dont work out for the bearsthe short squeeze. Biotech stock prices are relatively uncoupled to broader market conditions, and strongly levered to science. That is, biotech stocks make major moves based on discrete rational events.

The past couple of weeks have provided a couple of exceptional examples of short squeezes in biotech stocks. On a positive recommendation of an FDA advisory panel, shares of Dendreon (DNDN) went from $5.28 on March 28 to $12.93 on March 30. Short interest on DNDN was over 30% prior to this event. The short squeeze raged for another week, with the price peaking just over $25 seven days later.

Similarly, Avanir Pharmaceuticals (AVNR) a company I was happy to short (quite successfully) last October announced on April 18 positive news from a phase 3 study on a treatment for diabetic neuropathic pain. Prior to the 18th, the stock was trading at $1.27 with short interest of 20%. After announcement Wednesday morning, the price kept going up all day, finally peaking Thursday morning at over $6.50.


So, buoyed by this I went looking for other possible short squeeze biotech plays. Using a stock screener I selected biotech stocks with short interest over 20%. From this list I looked at each stock to see if there was a significant clinical event expected in the near future. In many cases, for example a company releasing results of a phase 3 study, there may or may not be a predefined action date, as there would be for an FDA decision. To get a better handle on time frame in these cases I looked for a sharp drop off in open interest for options. I included implied volatility, as this gives a measure of the degree of markets uncertainty in the outcome.

Of the initial list of 30 companies, the ones that showed particular promise, in my opinion, to foment a short squeeze are listed in the table below. Data for short interest (number of shares short divided by float) are from nasdaq.com from March 15. Date refers to expiration month of peak option open interest. Implied volatility was calculated using the options calculator provided by the CBOE.

A good play on these stocks might be to create a watch list and to sit back and watch for press releases. With the high degree of short interest on these stocks, a positive clinical outcome will start a short squeeze as shorts scramble to cover. This is clearly a short term play, maybe as short as a day or two, but it should be good fun. In cases were the shorts have it right and the news is bad, well, as long as nothing is bought prior to any news, no money is lost.

Ticker - Short Interest - Event - "Date" - IV
(AGIX) - 53% - Phase 3 - July - 88%
(COLY) - 36% - Phase 3 - N/A - N/A
(CVTX) - 33% - Phase 3 - May - 95%
(MNTA) - 27% - ANDA - June - 177%
(NKTR) - 27% - Phase 3 - May - 40%
(NRMX) - 35% - Phase 3 - August - 186%
(PPCO) - 26% - Phase 2 - June - 80%

การลงทุนที่มีค่าที่สุด คือการลงทุนในความรู้
http://www.yoyoway.com

Boyadvance
Verified User
Posts: 495
Joined: Fri Mar 20, 2009 1:51 pm

Posts by Boyadvance » Sun Oct 31, 2010 10:46 am

ตลาดที่ อเมริกา มี ceiling floor เหมือนเมืองไทยมั้ยครับ


User avatar
yoyo
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 4833
Joined: Sun Feb 16, 2003 12:17 pm

Posts by yoyo » Mon Nov 01, 2010 1:07 pm

Boyadvance wrote:ตลาดที่ อเมริกา มี ceiling floor เหมือนเมืองไทยมั้ยครับ
ไม่มีครับ ขึ้นลงตามสบายเลย

การลงทุนที่มีค่าที่สุด คือการลงทุนในความรู้
http://www.yoyoway.com

User avatar
thaloengsak
Verified User
Posts: 2716
Joined: Fri Jan 08, 2010 6:21 pm

Posts by thaloengsak » Fri Nov 05, 2010 10:42 am

ขอบคุณสำหรับการแบ่งปันครับคุณลูกพวงสวรรค์ :P

ลงทุนเพื่อชีวิต

User avatar
[v]
Verified User
Posts: 1402
Joined: Sat Jan 26, 2008 9:56 pm

Posts by [v] » Sat Nov 06, 2010 4:15 pm

อ่านแล้วก็สนใจเช่นกันครับ ผมมองว่า short ก็ไม่ง่าย ช่วงปีต่อไปนี้ดักซื้อแล้วถือยาวง่ายกว่า


User avatar
[v]
Verified User
Posts: 1402
Joined: Sat Jan 26, 2008 9:56 pm

Posts by [v] » Sat Nov 13, 2010 12:30 pm

จากประสบการณ์ที่เจอในขณะ short ล่าสุดก็กลุ่มอสังหาฯ
แม้ว่ารู้ว่าจะมีข่าวไม่ดี เช่นงบจะไม่ดี ตามที่คาดการณ์ไว้ แต่ถ้างบออกมาช้าเกินไป หุ้นก็ขึ้นไปแบบ งงๆได้  อย่างล่าสุด งบออกพอดีกับวันที่ มีการประชุมผู้ประกอบการธุรกิจอสังหา ประกาศนโยบายเรื่องการวางเิงินดาว์นนั่น

หุ้นเริ่มตกไปก่อนหน้างบจะออก พอใกล้ๆวันประกาศงบออกหุ้นเริ่มรีบาว์น แต่พอดีว่า มีข่าวนี้ออกมา พอดีบริษัทประกาศงบ หุ้นก็ตกโครม อีกวันเริ่มมีบทความออกมาว่า บริษัทไม่ได้รับผลกระทบจากมาตรการนี้ ผมก็ปิดสถานะเย็นนั้น

ส่วนตัวมองว่า ถึงแม้ว่างบออกมาไม่ดีตามคาดแต่ถ้าออกมาช้าเกินไป หุ้นเริ่มรีบาวน์ พอดี คนที่ short ก็จะซวยได้ ต้องคำนวนให้ดี

เท่าที่สังเกต ก่อนวันที่ข่าวไม่ดีจะออกมาก็เริ่มมีแรงซื้อ เพื่อปิดสถานะกันเกิดขึ้น ดูจาก ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นอย่างมาก


User avatar
jilin22
Verified User
Posts: 69
Joined: Thu Mar 25, 2010 3:48 pm

Re: Short squeeze case study

Posts by jilin22 » Wed Dec 22, 2010 7:39 am

ไม่ทราบว่าค่าธรรมเนียมในการยืมหุ้นจากโบรคเพื่อมาช้อตในตลาดอเมริกาอยู่ที่กี่เปอร์เซ็นต์ครับ และมีระยะเวลาในการยืมหุ้นได้นานแค่ไหน ถ้าหากมีกำหนดระยะเวลาที่แน่นอนในการส่งคืนหุ้น อย่างนี้เราก็สามารถรู้ระยะเวลาึคร่าวๆที่เหตุการณ์ Short squeeze จะเกิดได้ไหมครับ

"เราอย่าไปกังวลกับ เป้าหมายมากเกินไป แต่ควรใส่ใจใน "เส้นทาง" (ระหว่างทาง) ที่เรากำลังเดินไปมากกว่า...ถ้าเราทำดีที่สุด และมีความสุขในเส้นทางของเราทุกวัน ในที่สุดเราก็จะไปถึงเป้าหมายนั้นเอง" (ผศ.ดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากร)

User avatar
yoyo
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 4833
Joined: Sun Feb 16, 2003 12:17 pm

Re: Short squeeze case study

Posts by yoyo » Wed Dec 22, 2010 12:23 pm

jilin22 wrote:ไม่ทราบว่าค่าธรรมเนียมในการยืมหุ้นจากโบรคเพื่อมาช้อตในตลาดอเมริกาอยู่ที่กี่เปอร์เซ็นต์ครับ และมีระยะเวลาในการยืมหุ้นได้นานแค่ไหน ถ้าหากมีกำหนดระยะเวลาที่แน่นอนในการส่งคืนหุ้น อย่างนี้เราก็สามารถรู้ระยะเวลาึคร่าวๆที่เหตุการณ์ Short squeeze จะเกิดได้ไหมครับ
ค่าดอกเบี้ยของการ short เมกาต่างกับไทยตรงที่ไทยนั้นเป็นดอกเบี้ย fix
แต่ของเมกานี่ขึ้นอยู่กับ demand supply ด้วยครับ หุ้นที่คน short เยอะๆจะหา supply ยาก
ถ้ามีคนต้องการ short อีกดอกเบี้ยก็พุ่งขึ้นไปเรื่อยๆ ผมอ่านๆในกระทู้ yahoo เห็นบอกว่าบางตัวดอกพุ่งขึ้นไปถึง 40% ต่อปี ไม่รู้ว่าจริงรึเปล่า

ส่วนระยะเวลานี่ไม่ได้มีกำหนดตายตัวครับ เพราะงั้นประมาณจากเวลาก็ยาก

การลงทุนที่มีค่าที่สุด คือการลงทุนในความรู้
http://www.yoyoway.com

User avatar
jilin22
Verified User
Posts: 69
Joined: Thu Mar 25, 2010 3:48 pm

Re: Short squeeze case study

Posts by jilin22 » Thu Dec 23, 2010 1:20 am

yoyo wrote:
jilin22 wrote:ไม่ทราบว่าค่าธรรมเนียมในการยืมหุ้นจากโบรคเพื่อมาช้อตในตลาดอเมริกาอยู่ที่กี่เปอร์เซ็นต์ครับ และมีระยะเวลาในการยืมหุ้นได้นานแค่ไหน ถ้าหากมีกำหนดระยะเวลาที่แน่นอนในการส่งคืนหุ้น อย่างนี้เราก็สามารถรู้ระยะเวลาึคร่าวๆที่เหตุการณ์ Short squeeze จะเกิดได้ไหมครับ
ค่าดอกเบี้ยของการ short เมกาต่างกับไทยตรงที่ไทยนั้นเป็นดอกเบี้ย fix
แต่ของเมกานี่ขึ้นอยู่กับ demand supply ด้วยครับ หุ้นที่คน short เยอะๆจะหา supply ยาก
ถ้ามีคนต้องการ short อีกดอกเบี้ยก็พุ่งขึ้นไปเรื่อยๆ ผมอ่านๆในกระทู้ yahoo เห็นบอกว่าบางตัวดอกพุ่งขึ้นไปถึง 40% ต่อปี ไม่รู้ว่าจริงรึเปล่า

ส่วนระยะเวลานี่ไม่ได้มีกำหนดตายตัวครับ เพราะงั้นประมาณจากเวลาก็ยาก
ขอบคุณครับน้องโยสำหรับข้อมูล ถ้าอัตราดอกเบี้ยสูงขนาดนั้น ผมคิดว่าคนที่คิดจะทำ short ในหุ้นตัวนั้นจะต้องมั่นใจจริงๆว่าต้องมีปัจจัยบางอย่างที่จะทำให้หุ้นตัวนั้นๆลงแน่ๆและจะต้องได้กำไรจากการช้อตเป็นเปอร์เซ็นต์สูงๆไปเลย เพราะว่ามีความเสี่ยงสูงมาก :shock:

"เราอย่าไปกังวลกับ เป้าหมายมากเกินไป แต่ควรใส่ใจใน "เส้นทาง" (ระหว่างทาง) ที่เรากำลังเดินไปมากกว่า...ถ้าเราทำดีที่สุด และมีความสุขในเส้นทางของเราทุกวัน ในที่สุดเราก็จะไปถึงเป้าหมายนั้นเอง" (ผศ.ดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากร)

User avatar
jilin22
Verified User
Posts: 69
Joined: Thu Mar 25, 2010 3:48 pm

Re: Short squeeze case study

Posts by jilin22 » Thu Dec 23, 2010 1:39 am

มี Short squeeze case study ของทอง นำมาฝากให้อ่านกันนะครับ :)

Another Short Squeeze in the Precious Metals

April 12, 2010 – On August 16, 1999, I recounted how legendary traders Jim Fisk and Jay Gould had profited handsomely from a massive short squeeze in gold 130 years earlier. The opportunity they took advantage of arose because of the ongoing monetary turmoil of their day arising from the so-called “greenback”, the irredeemable fiat currency issued by the North to finance President Lincoln’s war with the South. Here is what I wrote about the immediate prospects for gold back then:

“I believe that within two weeks, another gold squeeze will start from the depths of a typically hot and humid New York summer. Like the squeeze of 1869, the market now is far too complacent about both gold and the fiat currency of our day, the Federal Reserve dollar (which differs from a Greenback dollar in name only). And conditions are ripe for a successful squeeze, most notably in the low gold price...”

Gold was $260.90 that day, and nine days later reached its $253 low. From there, gold never looked back because the short squeeze I had expected began.

In the next six weeks gold jumped nearly 30% as a massive squeeze gained momentum pushing shorts to the edge, prompting central bank intervention and the announcement of their bombastic “Washington Agreement on Gold”, which was purposefully and maliciously designed to make it appear they were not going to disrupt the gold market. This event was later described by Eddie George, then Governor of the Bank of England and a director of the BIS, as follows:

“We looked into the abyss if the gold price rose further. A further rise would have taken down one or several trading houses, which might have taken down all the rest in their wake. Therefore at any price, at any cost, the central banks had to quell the gold price, manage it. It was very difficult to get the gold price under control but we have now succeeded. The U.S. Fed was very active in getting the gold price down. So was the U.K.” http://www.gata.org/node/4258

"เราอย่าไปกังวลกับ เป้าหมายมากเกินไป แต่ควรใส่ใจใน "เส้นทาง" (ระหว่างทาง) ที่เรากำลังเดินไปมากกว่า...ถ้าเราทำดีที่สุด และมีความสุขในเส้นทางของเราทุกวัน ในที่สุดเราก็จะไปถึงเป้าหมายนั้นเอง" (ผศ.ดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากร)

Chaoyang
Verified User
Posts: 80
Joined: Mon Jul 12, 2010 7:26 pm

Re: Short squeeze case study

Posts by Chaoyang » Thu Dec 23, 2010 7:11 pm

อยากแชร์เหตุการณ์ short squeeze ให้เพื่อนฟังบ้าง เมื่อเดือนที่แล้วนี้เอง มีบริษัทเหมืองทองคำขนาดเล็กโดนเทขายหุ้นอย่างหนักตั้งแต่ ตค มีข่าวลือว่า มีปัญหาระหว่างระดมเงินทุนเพื่อเข้าซื้อกิจการ (ซึ่งอาจทำให้ล่าช้าไปบ้าง แต่ทางจีน จ่ายแน่ๆ - ข้อมูลนี้ผู้ลงทุนคงไม่ทราบ) คนที่เป็นแกนกลางระดมทุนอยู่ใกล้ตัวผมมาก ผมมั่นใจมากว่า ผมจะสามารถทราบว่าดีลนี้จะสำเร็จได้หรือไม่ ก่อนใครแน่ และอาจเป็นคนเดียวที่สามารถซื้อหุ้นจากบัญชี offshore ได้โดยไม่มีใครตรวจสอบได้ถึงความสัมพันธ์ระหว่างผมและคนที่นี่ ในวันพุธที่ 17 พย ตอนเย็นเวลาที่ปักกิ่ง ผมทราบมาว่า การระดมทุนไม่มีปัญหาแล้ว โดยจะส่งเงินไปที่ลอนดอนได้แน่ๆ จึงได้เตรียมการซื้อหุ้นที่ตลาดลอนดอนในคืนนั้นเลย แต่ปรากฏว่า พอตลาดลอนดอนเปิด ไม่นาน หุุ้นกลับดีดตัวขึ้นอย่างรุนแรง จาก 4.2p ไป 6.X ประมาณ ~60% ภายในหนึ่งวัน

เหตุการณ์นี้ทำให้ผมตระหนักว่า คนที่ทำการ short sell หุ้นอย่างหนักเป็นเวลาเดือนหนึ่งนั้นต้องเป็นหนึ่งในวงในสุดๆ พอๆกับผมเช่นกัน หวังว่าจะทำให้เพื่อนๆ ตระหนักได้ว่าคนที่ทำการขายหุ้นขนาดเล็กไม่กี่ร้อยหรือสิบล้านเหรียญได้ ไม่ธรรมดานะครับ ต้องเป็นกลุ่มคนที่ใกล้ชิดบอร์ดไม่ก็ตัวผู้บริหารเอง เพราะเสี่ยงมาก


User avatar
jilin22
Verified User
Posts: 69
Joined: Thu Mar 25, 2010 3:48 pm

Re: Short squeeze case study

Posts by jilin22 » Wed Dec 29, 2010 2:05 am

ผมเจออัตราส่วนตััวนึงที่เรียกว่า Short Ratio ไม่ทราบว่ากรณีของหุ้นที่ถูก Short เยอะๆอัตราส่วนนี้จะมีค่้าประมาณเท่าไหร่ครับ เพราะคิดว่า น่าจะใช้ข้อมูลตัวนี้ในการดู Short squeeze case ได้บ้าง และน้องโยดูปริมาณการช้อตสะสมของหุ้นตัวหนึ่งๆในช่วงระยะเวลานึงจากเวปไหนครับ

ข้างล่างนี้เป็นนิยาม Short Ratio ที่ผมค้นมาได้ครับ

Short Ratio definition :
(or short interest ratio)Number of shares of a security that investors have sold short divided by average daily volume of the security (measured over 30 days or 90 days). There are various interpretations of this ratio. When people short, it is usually (but not always) because they are pessimistic about the security's future performance. Shorting involves buying at at some point however. Hence, some would interpret a high short ratio as an indicator that there will be some buying pressure on the security that would increase its price.

"เราอย่าไปกังวลกับ เป้าหมายมากเกินไป แต่ควรใส่ใจใน "เส้นทาง" (ระหว่างทาง) ที่เรากำลังเดินไปมากกว่า...ถ้าเราทำดีที่สุด และมีความสุขในเส้นทางของเราทุกวัน ในที่สุดเราก็จะไปถึงเป้าหมายนั้นเอง" (ผศ.ดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากร)

User avatar
tok
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 833
Joined: Fri May 06, 2005 9:50 am

Re: Short squeeze case study

Posts by tok » Fri Dec 31, 2010 12:59 am

jilin22 wrote:ผมเจออัตราส่วนตััวนึงที่เรียกว่า Short Ratio ไม่ทราบว่ากรณีของหุ้นที่ถูก Short เยอะๆอัตราส่วนนี้จะมีค่้าประมาณเท่าไหร่ครับ เพราะคิดว่า น่าจะใช้ข้อมูลตัวนี้ในการดู Short squeeze case ได้บ้าง และน้องโยดูปริมาณการช้อตสะสมของหุ้นตัวหนึ่งๆในช่วงระยะเวลานึงจากเวปไหนครับ

ข้างล่างนี้เป็นนิยาม Short Ratio ที่ผมค้นมาได้ครับ

Short Ratio definition :
(or short interest ratio)Number of shares of a security that investors have sold short divided by average daily volume of the security (measured over 30 days or 90 days). There are various interpretations of this ratio. When people short, it is usually (but not always) because they are pessimistic about the security's future performance. Shorting involves buying at at some point however. Hence, some would interpret a high short ratio as an indicator that there will be some buying pressure on the security that would increase its price.
http://finance.yahoo.com/q/ks?s=CHBT

Avg Vol (3 month)3: 412,248
Avg Vol (10 day)3: 351,771
Shares Outstanding5: 22.15M
Float: 10.89M
% Held by Insiders6: 50.33%
% Held by Institutions6: 32.20%
Shares Short (as of Nov 30, 2010)3: 3.76M
Short Ratio (as of Nov 30, 2010)3: 9.60
Short % of Float (as of Nov 30, 2010)3: 38.00%
Shares Short (prior month)3: 3.99M

ถ้าดูตามนี้ Short Ratio = Shares Short/ Avg Vol (3 month) = 9.12

ถ้าใช้ Avg Vol (1 month) ตามนิยามของ Short Ratio ในเวป (http://help.yahoo.com/l/us/yahoo/financ ... stats.html) ก็น่าจะได้ 9.6 ตามที่ระบุไว้ แสดงว่าหุ้นที่ถูก short มีประมาณ 10 เท่าของหุ้นที่เทรดในแต่ละวัน และจะใช้เวลาประมาณ 10 วันในการ cover short ครับ

ถ้าดู Short % of Float ประกอบด้วย ในที่นี้ 38% แสดงว่าหุ้นทึ่ถูก short มีถึง 38% ของ free float ครับ

CHBT ก็เป็นหุ้นตัวหนึ่งที่ถูก short ในปริมาณสูงทีเดียวครับ :)


ก้อนกรวด
Verified User
Posts: 141
Joined: Tue Apr 27, 2010 12:09 pm

Re: Short squeeze case study

Posts by ก้อนกรวด » Sat Mar 19, 2011 4:56 am

ข้อมูล short data หาได้ที่ shortsqueeze.com มั้งครับ แต่ถ้าอยากได้แบบ updated ต้องเสียตัง


User avatar
<< New >>
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 1145
Joined: Wed Apr 20, 2005 10:01 am

Re: Short squeeze case study

Posts by << New >> » Tue Mar 22, 2011 11:53 am

มานึกๆดูคนที่shortหุ้น valuation ต่ำๆนี่ คนที่shortนี่ต้องใจกล้ามากทีเดียว ไหนจะshort สวนกลับมูลค่ากิจการ ไหนจะต้องกลัวเรื่องการปลดlockมูลค่าอย่างพวกปันผลหรือซื้อหุ้นคืน ไหนจะเรื่องshort squeeze คนที่ short คงเป็นคนที่รู้ข้อมูลอย่างสุดๆระดับผู้บริหาร

สมมติฐานว่าผู้บริหารเป็นคนshortเอง
อย่างในส่วนของccme ผู้บริหารให้มีปัญหากับ auditor เช่นไม่ยอมให้ข้อมูล หรือปัญหาอะไรซักอย่างจนทำให้ auditor ลาออก หุ้นก็จะลงอย่างมาก ทำให้ได้กำไรขาshort
เมื่อหุ้นลงมากๆหรือกระทั่งถูกdelistออกจากตลาด ก็จะใช้เงินปริมาณนิดเดียวในการซื้อหุ้นเกือบทั้งหมด ทีนี้ตอนหุ้นลงเพราะเรื่องความโปร่งใสคงมีพวกตามแห่มาshort
และเมื่อผู้บริหารได้หุ้นจนเกือบหมดตลาดแล้ว พวกshort ก็จะโดนsqueeze
ทีนี้ก็จะได้กำไรแบบ unlimited อีกรอบ :shock:
อีกประเด็นนึงคือเวลาที่ผู้บริหารซื้อหรือขายต้องรายงาน แต่เวลาshort นี่ไม่ต้องใช่มั้ยครับ
ในประเทศไทยหรือประเทศไหนๆถ้าผู้บริหาร short หุ้นตัวเองก็ยังไม่เคยเห็นมีรายงาน หรือกฎหมายไม่อนุญาตให้ short หุ้นตัวเองอยู่แล้ว

อยากสูงต้องเขย่ง อยากเก่งต้องขยัน

Green
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 2332
Joined: Thu Mar 31, 2005 7:06 pm

Re: Short squeeze case study

Posts by Green » Sat May 28, 2011 10:12 am

<< New >> wrote:มานึกๆดูคนที่shortหุ้น valuation ต่ำๆนี่ คนที่shortนี่ต้องใจกล้ามากทีเดียว ไหนจะshort สวนกลับมูลค่ากิจการ ไหนจะต้องกลัวเรื่องการปลดlockมูลค่าอย่างพวกปันผลหรือซื้อหุ้นคืน ไหนจะเรื่องshort squeeze คนที่ short คงเป็นคนที่รู้ข้อมูลอย่างสุดๆระดับผู้บริหาร

สมมติฐานว่าผู้บริหารเป็นคนshortเอง
อย่างในส่วนของccme ผู้บริหารให้มีปัญหากับ auditor เช่นไม่ยอมให้ข้อมูล หรือปัญหาอะไรซักอย่างจนทำให้ auditor ลาออก หุ้นก็จะลงอย่างมาก ทำให้ได้กำไรขาshort
เมื่อหุ้นลงมากๆหรือกระทั่งถูกdelistออกจากตลาด ก็จะใช้เงินปริมาณนิดเดียวในการซื้อหุ้นเกือบทั้งหมด ทีนี้ตอนหุ้นลงเพราะเรื่องความโปร่งใสคงมีพวกตามแห่มาshort
และเมื่อผู้บริหารได้หุ้นจนเกือบหมดตลาดแล้ว พวกshort ก็จะโดนsqueeze
ทีนี้ก็จะได้กำไรแบบ unlimited อีกรอบ :shock:
อีกประเด็นนึงคือเวลาที่ผู้บริหารซื้อหรือขายต้องรายงาน แต่เวลาshort นี่ไม่ต้องใช่มั้ยครับ
ในประเทศไทยหรือประเทศไหนๆถ้าผู้บริหาร short หุ้นตัวเองก็ยังไม่เคยเห็นมีรายงาน หรือกฎหมายไม่อนุญาตให้ short หุ้นตัวเองอยู่แล้ว
เข้าใจว่าน่าจะใกล้เกิด กรณีนี้ ขึ้นกับ CHBT แล้วนะครับ คิดกันว่าไงบ้าง

ทั้งนี้ทั้งนั้น จากที่คุณ YoYo ได้พูดถึง เรื่อง Short Squeeze นั้น ล่าสุด

Mr. Azar Richard Essa ได้เข้ามาซื้อหุ้น CHBT อย่างต่อเนื่อง ไม่หวั่นไหว ต่อราคาที่ลงแบบมหาโหดในสอง สัปดาห์ที่ผ่านมา จนตอนนี้ สามารถรวมหุ้นได้กว่า 4 ล้านหุ้นแล้ว หรือเกือบๆ 20% ของบริษัทเลยทีเดียว รวยจังเลย ดูรายละเอียดได้ตาม ลิงค์ SEC Filling นี้

http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/ ... 313346.xml

ทำให้เกิดกระแสว่า หากเฮีย แกซื้อไม่หยุดเลย แล้ว นักชอร์ตหุ้นต่างๆ จะเอาหุ้นที่ไหนมา คืน เมื่อครบสัญญา Short ตามกระทู้ในเวปบอร์ดของ Yahoo ดังนี้ ครับ

http://messages.finance.yahoo.com/Stock ... rt=2#19749

CHBT's Richard Essa is Potentially Settting Up One Massive Short Squeeze 3 comments
May 26, 2011 5:05 PM | about stocks: CHBT
Font: PrintEmail Recommend 0 Share this page
Share0 We know nothing about this company, but my lord this is one of the most interesting stocks to follow at the moment.

The Company is expected to file its 10k in mid June. They filed last year June 14th.

As of March 31st, 2011 the top ten institutional investors owned 3.9 million shares.

As of the last proxy management owned 9.2 million shares.

Richard Essa just announced he is up to 4.0 million shares.

Total shares outstanding as of last 10Q was approximately 22.2 million.

That leaves a float of around 5.1 million shares.

Short interest as of May 13th was 4.7 million.

If none of the management, Richard, or top ten shareholders sell upon filing 10k and Richard buys 500,000 more shares there will not be enough shares in the float for the shorts to cover period.

If this company files its 10k in June this could cause one of the craziest short squeezes we have seen in market. The shorts may not even have enough shares in the float to cover if Richard keeps up his activity. If the company doesn't file Richard will not be a happy camper. I have this one on my radar as this could get very interesting either way.

We have no position in the company, but option value I am almost tempted to go long, but almost seems to good to be true.
Themes: China Stocks: CHBT

บ้างก็ว่าจะกลายเป็นโศกนาฏกรรม ของพวก ชอร์ต ถ้าคุณคนนี้ ยังซื้ออย่างไม่หยุดยั้งจนไม่เหลือหุ้นในตลาด ให้ซื้อแล้ว น่าติดตามเป็น Case Study ที่หาไม่ได้ในตลาดหุ้นบ้านเราเป็นอย่างยิ่งครับ อิอิ

ส่วน Mr Richard คนนี้เป็นใคร เห็นว่ามีคนไปหาประวัติมา ลองอ่านดู กันครับ

http://www.articlesbase.com/investing-a ... z1NbklupUi


มันจะเกิดอะไรขึ้นกันน้ออออออ


User avatar
<< New >>
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 1145
Joined: Wed Apr 20, 2005 10:01 am

Re: Short squeeze case study

Posts by << New >> » Thu Jun 16, 2011 5:04 pm

CCME ก้ยังไม่เห็นโดน squeeze นะ
โดน sp อยู่ตั้งนานพอปลดล็อคปุ๊บ ราคาลงจาก 11.88 ไปเหลือแค่ 1 กว่าๆ

หุ้นที่ถูก delist ไปแล้ว ไม่รู้ยังมี short squeeze ได้อยู่รึเปล่า
พวกที่ shortนี่ ไม่รู้ยังต้องซื้อหุ้นไปคืนหรืออย่างไร

อยากสูงต้องเขย่ง อยากเก่งต้องขยัน

sssjjjj
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 352
Joined: Mon Jul 12, 2010 5:09 pm

Re: Short squeeze case study

Posts by sssjjjj » Fri Jun 17, 2011 3:19 pm

เคยอ่านในบทความ อันนึงว่า ผู้บริหารบริษัทจีน เค้าจะนำหุ้นไป วางกู้เงินกับ แบงค์ แล้วแบงค์ก็เอาหุ้นที่มาค้ำนั้นแหละ ไปปล่อยในคนยืมมา Short ไม่แน่ใจว่า ข้อมูลนี้จริงเท็จแค่ไหนนะครับ แต่ถ้าจริง มีหุ้นมาให้ยืมเยอะ มันก็ไม่ Squeeze ง่ายๆ


User avatar
pacabee
Verified User
Posts: 379
Joined: Sun Jan 27, 2008 11:47 pm

Re: Short squeeze case study

Posts by pacabee » Thu Jul 30, 2015 7:56 pm

มีคนวิเคราะห์ว่าหุ้น AFSI น่าจะเกิดเหตุการณ์ Short squeeze ได้ครับ จาก seekingalpha
http://seekingalpha.com/article/3321215 ... -candidate

แต่ปกติผมเช็คความน่าสนใจของหุ้นตัวนั้นคร่าวๆ จาก jitta.com ครับ
https://www.jitta.com/stock/afsi

Invest or Don't. There is no try.

Post Reply