โพสต์
สรุปโดย Seminar Knowledge by Amorn
เอกสารสัมมนา
US – China Relations https://kkpsecurities.co/US_China_Relations
Modern world ถูกdominate โดย เทคคอมพานี เช่น Nvidia PEขยับจาก 50 เท่าตอนปี 2010 มาเป็น
221เท่าในปัจจุบัน แต่TSMC PEลดลงเหลือ 16เท่า
หุ้นจีนติดลบใน5ปี ทั้งที่เศรษฐกิจโตเร็วกว่าสหรัฐ แต่ผลจากGeopolitic ทำให้ถูกกว่าสหรัฐเยอะ
นักลงทุนไม่ให้มูลค่ากับหุ้นจีน
MSCI china IT มองแล้วทรงๆ หรือขึ้นนิดหน่อย แต่ MSCI USA IT เทรนขึ้นหรือลงเลย
เท้าความถึงเรื่องกฎของมัวร์ ทุกสองปีศักยภาพของชิฟดีขึ้นสองเท่า พัฒนาการของชิฟเปรียบกับรถRolls-Royce
ต้นทุนเหลือ40$ต่อคันสามารถวิ่งรอบโลกได้8รอบ โดยใช้น้ำมันวิ่งได้ 2.4mn mph
Market size 2021 Global GDP 89T $ , Semiconductor เกือบ 600,000ล้าน$
TSMC 96,000 ล้าน$ มีผลต่อศกโลก
Semiconductor consumption market share ww from 2003 to 2019 สัดส่วนของchina
ขยับขึ้นจาก 18.5% to 60.5% จีนใช้เยอะแต่ผลิตได้แค่30% รัฐบาลพยายามพึ่งพาตปทน้อยลง
เป้าปี2025จะผลิตเอง70%แต่น่าจะทำไม่ได้
The Semiconductor supply chain :
R&D —> Fabless(Design,EDA,Core IP) —> Fabrication —> OSAT
ไทยอยู่ในส่วน OSAT ซึ่งvalue added ไม่สูง
Value Added ขอย่อ เป็น va
EDA(Electronic design automaton) และ Core IP(Core intellectual property) va 1.5%/0.9% ทำที่Us,EU
Fab Tool va 15% ทำที่ Us, JP,EU
Design Va 30% ทำที่ US, EU,East asia
Fab. Va 38% ทำที่ US,East asia
จีนเป็นผู้เล่นรายใหญ่เฉพาะ ATP,ATP Toolเท่านั้น
Most Advance chip ถูกผลิตใน ไต้หวันและเกาหลี
Chip 10-5 nm TSMC เป็นผู้นำ
ASML เป็นบริษัทในDutch เป็นผู้เล่นรายใหญ่ของอุตสาหกรรมSemi
EUV เป็นเครื่องผลิตchip น้อยกว่า 10nm ถูกห้ามขายให้จีน
DUV เป็นเตรื่องผลิตchipรุ่นเก่า มากกว่า 10nm ต่อไปก็จะถูกห้ามขายให้จีน
USและพันธมิตร เข่น JP,Dutch ไม่ส่งออก chip technology ให้จีน
ทำให้จีน ไม่สามารถผลิตchip =< 7nm ได้ซึ่งหมายถึงผลิตchip AI,5Gไม่ได้
ถึงแม้ SMIC ของจีนบอกว่าผลิตchip 7nm ได้แล้ว
Nvidia A100 chipsที่Gen AI ถูกห้าม ขายจีน เลยเลี่ยงไปผลิตชื่อรุ่นอื่น แต่ก็ถูกตามไปห้ามอีก
ทุกๆคนเอาเงินมาทุ่มผลิตChip ทั้งจีน เกาหลี intel TSMC Miro
จีนตอบโต้โดยหยุดส่งRare Earth ออกนอกประทศ แต่ตลาดหุ้นไม่ตอบรับ
กระทรวงการคลังและFED ซึ่งสนับสนุนการค้าเสรี เยเลนบินไปคุยกับจีนกว่า5ชม
ทั้งสองฝ่ายเชื่อว่า Chilสำคัญกว่าน้ำมัน
Advance chip สำคัญต่อ
1.Military application
2.Survillance
3.Generative AI
USพยายามควบคุมไม่ให้จีนทำAI กลัวจีนไล่ทันUS ตอนนี้USขาดดุลการค้ากับจีน
ผลสรุปจากบทความของEric former google CEO บอกว่า อนาคตสงคราม
เอาโดรนและเทคโนโลยีมาสู้กัน ซึ่ง DJI ของจีน ดีสุด ถึงแม้USนำอยู่
สงครามยูเครน รัสเซีย ถึงแม้รัสเซียนำทั้งด้านกำลังทหาร เครื่องบิน
แต่เอาชนะยูเครนไม่ได้เพราะเรื่องเทคโนโลยี
พอดีหมดเวลา ดร เลยขอจบตรงนี้ครับ
บันทึกไม่สำเร็จ