หุ้นจีน กับ เฮียเหลียน

การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุนหุ้น VI เน้นที่ปัจจัยพื้นฐานเป็นหลัก

โพสต์ โพสต์
amornkowa
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
โพสต์: 2608
ผู้ติดตาม: 255

หุ้นจีน กับ เฮียเหลียน

โพสต์ที่ 1

โพสต์

Billionaire VI
FB Live ตอน หุ้นจีนกับเฮียเหลียน
27 July 2021. 19.00

Cr: ทีม Seminar knowledge

• ประเทศจีน ประสบปัญหาเรื่องประชากรจีนเข้าสู่ Aging Society
ประชากรเกิดใหม่น้อยกว่าที่จากไป อัตราการเกิด(Fertility rate) เท่ากับ 1.5
(ปกติต้องตัวเลข Fertility rate = 2.0 จึงทำให้ประชากรไม่ลดลง) ซึ่งทำให้อนาคตประชากรจีนลดลง

ถึงแม้ จะอนุญาตให้มีลูกได้ถึงสามคนในปีนี้ แต่ก็ไม่ได้ทำให้อัตราการเกิดเพิ่มขึ้น เนื่องจากการมีลูก1คน
ทำให้ค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้น ตั้งแต่ การรักษาพยาบาล การใช้จ่ายเรื่องการศึกษา ค่าใช้จ่ายในการดำรงชีพ เป็นต้น ทำให้ประชากรส่วนนึงไม่ต้องการมีลูก

ประเทศจีนต้องแก้ปัญหาในเรื่องปัจจัยในประเทศและนอกประเทศ
ซึ่งเริ่มมาตั้งแต่สองปีก่อน ตั้งแต่
-เรื่องควบคุมการประมูลยา
-ควบคุมค่าใช้จ่ายเรื่องการลงทุนในการศึกษา
พยายามไม่ให้เรียนนอกเวลา เพราะเรียนหนักเกินไป ซึ่งกระทบกับธุรกิจ Tutor ถ้าจะเรียน ทางรัฐก็จะsupport
-ธุรกิจที่อยู่อาศัย ซึ่งตอนนี้ราคาแพงมาก
รวมถึงการพยายามลดการผูกขาดของกลุ่มทุนใหญ่ลง ให้มีการแข่งขันมากขึ้น

จุดประสงค์ท้ายสุดคือต้องการให้ค่าใช้จ่ายโดยรวมลดลงนั่นเอง เพื่อจูงใจให้ประชากรมีลูกมากขึ้น

• Xin Jiang จีนพัฒนาคน จัดการ ศึกษา อาชีพ เจริญขึ้นเยอะ ลงทุนไปหลายล้านหยวนหวังพัฒนาเป็นฮับเพื่อติดต่อค้าขายไปตะวันออกกลาง ไปปากีสถาน (และอื่นๆ) แต่ ต่างชาติกลับมองว่าเป็นการควบคุม บังคับ จำกัดสิทธิมนุษย์ชน (พยายามจะสกัดไม่ให้จีนเติบโต)

• รัฐบาลจีนอยากนำบริษัทดีๆ มา Listed ในตลาดฮ่องกง รวมถึงการพยายามตั้งกอง Infrastructure Fund & REITs เพื่อให้กองทุนของจีน ได้มีโอกาสลงทุนและรับปันผล

• วันที่ 27 กค ยอดการเทรดหุ้น 1.5 ล้านล้านหยวน ซึ่งเยอะมากๆ (ปกติสูงสุด ราวๆ 1 ล้านล้าน เท่านั้นไม่เกินนี้)

• จีนเริ่มลงดาบกับ Tutor Company ทั้งหลาย โดยให้ไปเปลี่ยนนโยบายของบริษัทเป็นไม่แสวงหากำไร ซึ่งไม่น่าลงทุนแล้ว แต่ก็กระทบต่อกลุ่มอุตสาหกรรมอื่นด้วย

• มีข่าวว่า หลังจากรัฐบาลจีน ประชุมกับสหรัฐเมื่อวันที่ 26 กค และ สหรัฐอาจไม่ให้กองทุนซื้อหุ้นจีน ให้ตามข่าวด้วย
ถ้ามีข่าวเป็นจริง คาดว่าอีก 2-3 วัน จะมีข่าวออกมา

• แต่ธุรกิจที่เข้ากับแผนพัฒนาของจีนกลับราคาขึ้นดีมาก เช่น SMIC, EV car, พลังงานแสงอาทิตย์ หรือ เขื่อน

• ธนาคาร และบริษัทประกัน ก็ดี แม้ไม่ใช่ Growth Stock ก็ลงมาจนถูกมาน่าสนใจ เช่น PE 6 เท่าเอง

• Tech Stock ของจีน ลงมาจนถูกมากๆ เช่น Baba, Tencents , Meituan , Baidu

*** China Tech Stock ยังลงทุนได้ไหม

1. Tencents ซึ่งมีธุรกิจเกม เพลง หนัง และมีเงินลงทุนในบริษัทกว่าStartup 400 น่าจะไม่โดนกระทบอะไร

2. BABA Platform โตยากละ เพราะเมืองจีนก็พยายามจะไม่ซื้อของจากประเทศอื่น แต่ Hidden Gems คือ เงินลงทุนในบริษัท Start up เป็นพันๆ บริษัทนั้น น่าสนใจมากๆ และยังมี ธุรกิจ Cloud ที่ยังรุ่งอยู่

3. Meituan ราคานี้ก็เฉย ๆ นะ ก็ธุรกิจโอเคเพราะเป็นเบอร์ 1
แต่ก็มีคู่แข่งเข้ามาในตลาดนี้ได้ง่ายกว่า Business Model อื่นๆ

4. Baidu ราคาถูกมาก กำลังมี Apollo Taxi ออกมา ตอนนี้ทดลองขับ 400 คัน สถานีขึ้นลง 200กว่าสถานี
เป็น AI Cloud Search Engine รัฐบาลไม่น่าจะมีปัญหาอะไร ส่งเสริมด้วยซ้ำ

เฮียเหลียน ได้บอกถึงวิธีการดูว่าราคาหุ้น น่าสนใจ ดูจากอะไรบ้าง
a. ดูราคาหุ้นตอนนี้เทียบกับราคาตอน IPO
b. ดูราคาทุนที่กองทุนซื้อ = 220
c. ดูที่ราคาที่เจ้าของ เข้าไปซื้อหุ้น

5. EV car มี Catalyst ให้เล่นเยอะ เช่น

a. Carbon Credit
b. ต้นทุนพลังงานที่ถูก
c. รถไร้คนขับ เริ่มทำไปเยอะละนะ ใช้จริงแล้วด้วยเช่น รถขนของในท่าเรือเทียนสิน ในรถไร้คนขับ
จะเท่ากับ เวลาเราใช้รถไร้คนขับ ก็เหมือนอยู่ในออฟฟิศ สามารถดูหนัง เล่นเกมได้ ทำงานได้
d. Car sharing
e. กว่างชี่ แบตชาร์จครั้งนึงได้ 900 กิโลเมตร เทสอยู่ ทั้งหน้าหนาวและ หน้าร้อน นี่เป็น Theme ใหญ่มาก ระเบิด
f. Recycle แบตเตอรี่ ตัวที่เคยแนะนำขึ้นไปมากแล้ว ไม่ลงมาให้เก็บเลย
g. แท่นชาร์จรถ
h. การชาร์จแบตที่ไม่ต้องใช้สายไฟ Wireless นี่เป็น Theme ที่ใหญ่มาก ทั่วโลกเลย ถือเป็น MEGA TREND

6. SMIC ที่หุ้นขึ้นน่าจะมาจาก ข่าวบริษัท Semi Conductor จากไต้หวัน 2 บริษัทจะไปตั้งโรงงานที่จีน แต่ดันโดนอเมริกาแบน ไม่ให้ ขายเครื่อง ลิโทกราฟฟี่ lithography (เพื่อผลิตชิฟขนาด 28nm) ให้โรงงานนี้ หุ้น SMIC เลยพุ่งเลย

7. EV แบรนด์ไหนดี เฮียเหลียนบอกว่า ต้องเป็น TLSA ส่วนบริษัทที่ผลิตรถEVของจีน ก็เป็น บริษัท BYD
และถ้าขายเยอะและขายถูกคือ อู่หลิง บริษัทลูกของ กว่างชี่

8. NIO Xpeng เว่ยหลาย เติบโตสูง เพราะมันเล็กไง แต่จะขึ้นมาเป็น Top 5 ยากอยู่นะ เพราะถ้าเจ้าใหญ่ลงเล่นคือเสร็จ

9. เครื่องบินพาณิชย์ 4919 มาแรงแน่

10. เทคโนโลยีทางอวกาศ ของ จีน ก็ล้ำมาก

*** ราคาหุ้น HealthCare Stock ทำไมลงเยอะ

• เกิด Panic Sell /รวมถึงกองทุนบางกองโดน Force Sellด้วย
• มีข่าวลือ ว่า รัฐบาล อเมริกา ออกกฎ กองทุนของสหรัฐไม่ให้มาลงทุนที่จีน ต้องรอเช็คข่าวอีกที
• ยาพื้นฐาน นี่โดนควบคุมไปแล้ว แต่ยาใหม่ ต้องยังปล่อยอยู่เพราะมีเรื่องการลงทุนสูงเกี่ยวกับ R&D
• คนจีนเกือบ 100 % มีประกันสังคม รัฐบาลดูแล คชจ ในการรักษาในโรงพยาบาลรัฐอยู่แล้วตามสิทธิ
• แต่หากจะไปรักษาที่ รพ เอกชน รัฐบาลก็ไม่ได้ควบคุม ค่อนข้างเสรี เรื่องศัลยกรรมก็เช่นเดียวกัน
• หัวต้า จีอิง เทสยีนส์ ตรวจDNA ส่งตัวเทสไปทำ เก็บที่ อังกฤษ

• หุ้นกลุ่มที่อยู่อาศัย ก็โดนควบคุม แต่หุ้นบางตัว ไม่เกี่ยวแม้อยู่ในกลุ่มนี้
เช่น ห้าง โรงแรม โดนลูกหลงไปด้วย ราคาลงไปด้วย

• Power Plant เช่น Golden Wind ไม่กระทบและเติบโตสูง

• สรุป กลุ่มที่ดี รัฐบาลสนับสนุน มีกลุ่ม EV / Semi Conductor / พลังงานสะอาด

• Li Ning แบรนด์กีฬาดีนะ บวกกับพลังชาตินิยมของชาวจีน รุ่ง

• Hi Di Lao ก็ยังดี แต่โต ขยายสาขาไปเยอะละนะ ถ้าจะเล่น เอาถูกพอไหว แต่Growth ไม่ค่อยจะมีละ

• Xiao Mi ยังดีอยู่ มีการเติบโตสูง และมีการเติบโตในต่างประเทศด้วย

ปัญหาอย่างเดียวคือ มีคนมีกำไรในมือเยอะ ขายใส่ก็มาก อีกทั้งBusiness Model ยังมีส่วนการผลิตอยู่
จะขยายแบบเยอะๆ แบบหุ้นเทคเพียวๆ Platform ก็ไม่ถึงขนาดนั้น

รัฐบาลไม่น่าเล่นตัวนี้ด้วยเพราะ มันเป็น Production ไง เอาเงินเยอะแยะเข้าประเทศจีน ต้องสนับสนุนสิ

• มือถือ เทคโนโลยีกำลังเจอทางตัน

• Semi Conductor ก็เช่นกันกำลังเจอทางตัน ทั่วโลกมีความต้องการ ผลิตไม่ทัน เมื่อไหร่ที่ลงมถึง 1 nm เครื่องที่มีอยู่ก็ไม่สามารถผลิตได้ อย่างไรก็ดีเทคโนโลยีขั้นสูงนี้ จีนทำได้ละนะ กราฟิน แต่คงใช้ในประเทศและ ใช้ในทางการทหารมากกว่าจะ ใช้ผลิต Commercial

• Hisense (0921.HK ) เครื่องใช้ไฟฟ้า เฮียเหลียนถืออยู่ขาดทุนตอนนี้ 20 % แต่บริษัทมันรายได้ดี หนี้ก็ไม่มี

• หุ้น US: BABA ถ้า ถูก จากตลาด US จริงมันแปลงมาเป็น HK ได้ (ADR) แม้มีโอกาสถูก Delist น้อย แต่ก็ต้องตามต่อ ขึ้นอยู่กับความสัมพันธ์ระหว่างประเทศ

• หุ้น DIDI ที่โดนล่าสุด เหนื่อยแน่ อย่าไปยุ่ง

สุดท้ายขอขอบคุณ เฮียเหลียน และ คุณโต มากๆครับที่มาให้ข้อมูลหุ้นจีนในยามหุ้นจีนตกหนัก
โพสต์โพสต์