เราจะสังเกตุได้จากตรงไหนว่าบริษัทมีการตกแต่งงบการเงิน

การลงทุนแบบเน้นคุณค่า เน้นที่ปัจจัยพื้นฐานเป็นหลัก
Post Reply
zirkanat
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 17
Joined: Wed Aug 26, 2020 7:31 pm

เราจะสังเกตุได้จากตรงไหนว่าบริษัทมีการตกแต่งงบการเงิน

Posts by zirkanat » Fri Jan 08, 2021 9:27 pm

เนื่องจากว่าพึ่งเข้ามาลงทุน ได้ลองอ่านงบการเงิน หมายเหตุประกอบงบ หลายๆบริษัท แต่ก็ยังไม่ค่อยมีต่อม 'เอ้ะ' สักเท่าไหร่ เลยลองไปหาอ่านของบริษัทที่เคยมีคดีเช่น gl ตอนปี2560 ช่วงปลาย กพ + เข้าไปอ่านจากห้องร้อยคนร้อยหุ้น จุดสงสัยคือว่าตอนงบออกปุ้ป ราคาก็ดิ่งลงตั้งแต่วันงบออกเลย จากหมายเหตุงบที่ผู้สอบบัญชีให้ข้อสังเกตุไว้ และได้ลองย้อนไปอ่านปีก่อน2560ก็ไม่มีใครพูดถึงอะไรในแง่สงสัยเกี่ยวกับการตกแต่งบัญชี ผมมีคำถามอยากถามพี่ๆช่วยให้ความรู้หน่อยครับ

1.ถ้าเป็นแบบนี้มันพอจะมีวิธีไหนที่เราพอจะจับสังเกตุบริษัทที่มีการตกแต่งบัญชี'ล่วงหน้า'ได้บ้างครับ หรือทำได้ยากนอกจากจะรอหมายเหตุจากผู้สอบบัญชี(ซึ่งตอนนั้นนักลงทุนทุกคนก็คงทราบพร้อมกันและคงโดนเทขายแน่นอน)

2.ส่วนสำคัญในงบการเงินที่ใช้สังเกตุการตกแต่งบัญชีได้ พี่ๆคิดว่าตรงไหน รายการไหนคือจุดสังเกตุครับ

20 yrs game, stay focus, stay invest.


wj
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 1237
Joined: Thu Nov 04, 2004 7:48 am

Re: เราจะสังเกตุได้จากตรงไหนว่าบริษัทมีการตกแต่งงบการเงิน

Posts by wj » Fri Jan 08, 2021 10:34 pm

ดูยากแต่สังเกตจากพฤติกรรมของผู้บริหารมักจะคุยโม้
- มุ่งหวังที่ราคาหุ้นไม่ใช่กิจการ
- พูดพูดถึงกิจการในต่างแดนไกลไกลหรือการลงทุนที่ดูลึกลับ
- บางทีบางทีเรื่องจะแดงขึ้นมาก็สายไปแล้วสำหรับนักลงทุน



tono106
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 45
Joined: Tue Jan 28, 2020 1:33 pm

Re: เราจะสังเกตุได้จากตรงไหนว่าบริษัทมีการตกแต่งงบการเงิน

Posts by tono106 » Mon Jan 11, 2021 10:18 am

1. ยากครับ ผมคิดว่า ตอนแรกๆ บ. มีโอกาสแต่งงบได้เป็น ปีๆ กว่าเรื่องจะแตก
คิดว่า ถ้าเราตั้งใจจะสังเกตจากการตกแต่งงบ ผมว่ายาก
ลองคิดว่า เปรียบเทียบ กับ บริษัทในอุตสาหกรรมประเภทเดียวกันดูหลายๆ บริษัท
น่าจะเห็นสิ่งผิดปกติง่ายกว่า ยังไงเราก็ดูงบอยู่แล้ว

2. ผมคิดว่า งบกระแสเงินสดน่าจะพอดูได้ครับ



User avatar
Ikigai
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 498
Joined: Fri Sep 07, 2012 5:16 pm

Re: เราจะสังเกตุได้จากตรงไหนว่าบริษัทมีการตกแต่งงบการเงิน

Posts by Ikigai » Mon Jan 11, 2021 11:58 am

เป็นไปได้ยากมากครับ เพราะนักลงทุนส่วนใหญ่ก็ไม่ได้จบบัญชีโดยตรงและไม่มีอำนาจเรียกดูข้อมูลการทำบัญชีได้ขนาดผู้ตรวจสอบบัญชีครับ ถึงจะอ่านงบแกะงบได้ก็ต้องพึ่งพาการตรวจสอบความถูกต้องของผู้ตรวจสอบอยู่ดีครับ ฉะนั้นแล้วสำหรับผมนอกจากการดูงบแล้ว การอ่านหมายเหตุประกอบงบ และความเห็นของผู้ตรวจสอบก็มีความสำตัญไม่แพ้กันน่ะครับ โดยเฉพาะความเห็นของผู้ตรวจสอบสำคัญมาก ขอยกเคส หุ้นลิสซิ่งในตำนาน ดูงบเราก็ดูไม่ออกหรอกครับว่าบริษัทมีปัญหาการทำบัญชี จนมาโป๊ะแตกเพราะความเห็นผู้ตรวจสอบบัญชีแระ ที่ให้หมายเหตุข้อสงเกตุไว้เรื่องลูกหนี้ต่างประเทศที่บริษัทปล่อยกู้ครับว่ามีความผิดปรกติ เลยเป็นที่มาของโศกนาฏกรรมราคาหุ้นครั้งยิ่งใหญ่ครั้งนึงเลยที่เดียวครับ

Scale & Speed


User avatar
SI Freedom
สมาชิกสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า
Posts: 150
Joined: Tue Jul 17, 2012 3:00 pm

Re: เราจะสังเกตุได้จากตรงไหนว่าบริษัทมีการตกแต่งงบการเงิน

Posts by SI Freedom » Wed Jan 13, 2021 4:19 pm

- กำไร vs CF มักจะสวนทางกัน
- งบการเงินจะดูลึกลับๆ มีรายการแปลกๆ อธิบายภาษายากๆ อ่านแล้วไม่ค่อยเข้าใจ ตีความยาก
- auditor เริ่มไม่ให้การรับรอง
- CFO / ฝ่าย บช. หรือ ฝ่ายการเงิน มักจะชิ่งลาออกจากที่เกิดเหตุก่อน



Post Reply