สังสรรค์วีไอ ครั้งที่1 ประจำปี 2560 ดร นิเวศน์ เหมวชิรวรากร

[amornkowa]

หลักการคิดของvalue stock โดย ดร นิเวศน์

ปกติหุ้น Growth จะมีPE สูงลิ่ว
ส่วนหุ้น Value เป็นหุ้นแบกับดิน ตัวกิจการไม่โดดเด่น ราคาถูกมาก
ต่อมาวอร์เรน ได้ลงทุนหุ้น Growth ซึ่งเป็นattributeนึงของหุ้นvalue
เขาชอบหุ้นgrowth แต่addเข้าไปในหุ้นvalue
โดยธุรกิจต้องมีความแข็งแกร่ง มีคูเมือง และ
อีกหลายอย่างนอกจากคุณสมบัติของหุ้นที่มีgrowthด้วย
การเติบโต (Growth) แค่ 15% ก็เพียงพอแล้ว
ต้องมีgrowth เพิ่มขึ้นเรื่อยๆและอธิบายได้ว่าโตมาจากอะไร
แต่หุ้นที่โตสูงมาก และ ไม่สามารถหาสาเหตุได้ น่าเป็นห่วง

ถาม ดร นิเวศน์ว่า business model แบบไหนที่ดร ชอบ

ตอบ ดร ตอบว่าหุ้นที่มี high quality แต่ที่ US หาง่ายกว่าไทยเยอะ
หุ้นในเมืองไทย ใช้วิธีอัดให้ขึ้นเร็ว แต่ในระยะยาว ถ้าไม่จริงก็กลับมา
ในไทย มีไม่เกิน 4-10 ตัวจากตลาดหุ้นประมาณ 700 ตัว
ในรายการ Business model จะเลือกหุ้นที่ดังเข้ามาวิเคราะห์
ส่วนใหญ่ไม่ค่อยอยู่ใน list 10 ตัวซึ่งจะดังแค่ 15 นาที
เราต้องการหุ้นที่ดังไปเรื่อยๆ แบบ ที่วอร์เรน กล่าวถึง
มุมมองของดร สำหรับหุ้นที่ดัง 15 นาที ไม่ควรไปยุ่งมัน
ถ้าเราซื้อตอนที่หุ้นดัง โอกาสเจ็บตัวสูง ส่วนใหญ่มีโอกาสจนมากกว่า
ถ้าเราอยู่ในตลาดหุ้นนานๆ ส่วนใหญ่จะไม่ลงทุนหุ้นที่ดัง
หลังจากนั้น 2-3 ปี จะไม่เจอหุ้นที่ดังอีกต่อไป
ยกเว้นคนที่เริ่มต้นหุ้นตัวนั้นก่อน
ประสบการณ์ของดร ดูที่ stability
ยอดขาย กำไร โตช้าๆ ฐานธุรกิจแข็งแกร่ง ราคาหุ้นไม่แพง
ยกเว้น บางช่วงมี seasonโตมากๆ เราไปซื้อเอาไว้
ที่กำไรมา คือ กลุ่ม Modern trade จับตัวไหนก็ได้ในช่วงเวลานึง
ตอนนั้นที่ เริ่มมาของกลุ่ม Moderntrade
ผมโชคดี ที่เข้ามาตอนที่ประวัติศาสตร์ถูกเขียนเรียบร้อย
คือ ดูที่เขียนย้อนหลัง จะไม่ได้เยอะ
ถ้าเป็นหุ้นที่ไม่ค่อยมีใครซื้อ แต่เรามั่นใจ และ กิจการแข็งแกร่ง เราจะได้เยอะ
คนส่วนใหญ่คิดว่า มันเงียบมาก ไม่ไปไหน เลยปล่อยไปก่อน เลยเสียโอกาสไป

บทความนี้เป็นส่วนหนึ่งในงานสังสรรค์thaivi เมื่อวันที่ 2 เมษายน 2560