จิตวิทยาการลงทุน: Gambler's fallacy

[pinguwing]

หุ้นมันตกมา 3 วันติดแล้ว วันนี้ขึ้นแน่ ๆ (Gambler's fallacy)

หลายคนเคยเจอเหตุการณ์นี้ เห็นหุ้นตกมาติด ๆ กันหลายวัน มันเริ่มคันไม้คันมืออยากจะซื้อ
เพราะเราเห็นว่ามันตกติดต่อกันแล้ว มันต้อง Rebound กลับมาขึ้นบ้างแหละน่า

ทั้ง ๆ ที่บางครั้ง เรายังไม่รู้จักหุ้นตัวนั้นด้วยซ้ำไปว่า บริษัทนั้นทำอะไร ทำไมหุ้นถึงตก

ถ้าเราเป็นแบบนี้บ่อย ๆ เรามีแนวโน้มของการเป็น “นักพนัน” มากกว่า “นักลงทุน” แล้วล่ะครับ
อาการแบบนี้ไม่ใช่เรื่องแปลกใหม่ เราเรียกมันว่า Gambler's fallacy ครับ

ตัวอย่างที่มักจะพบเพื่ออธิบายปรากฏการณ์นี้คือการโยนหัวก้อยครับ ถ้าเราโยนหัวก้อย 5 ครั้ง
แล้วมันออกหัวติดกันมา 5 ครั้งแล้ว เรามักจะมีแนวโน้มที่จะคิดว่า ในการโยนเหรียญครั้งที่ 6 นั้น
มันมีโอกาสที่จะออกก้อยมากกว่าหัว

ทั้ง ๆ ที่ความจริงแล้วมันไม่เกี่ยวหรอกครับว่ามันจะออกหัวหรือก้อยมากี่ครั้งในอดีต สุดท้ายในการโยนเหรียญแต่ละครั้ง โอกาสออกหัวหรือก้อยมันก็เป็น 50% เท่าเดิมนั่นแหละครับ!!!

เหตุการณ์ที่เป็นตัวอย่างของ Gambler's fallacy ที่เป็นที่น่าสนใจเกิดขึ้นในวันที่ 18 สิงหาคม 1913 ที่ Monte Carlo Casino อันโด่งดัง

ในวันนั้นในเกม Roulette ซึ่งเป็นเกมที่นักพนันจะพนันว่าลูกบอลจะออกสีดำหรือแดง ปรากฏว่าในวันนั้น มีการออกสีดำติดต่อกันถึง 26 ครั้ง !!! เล่นเอานักพนันหลายคนหมดตัวกันไปเลยทีเดียว

เพราะทุกคนพอเห็นมีการออกสีดำติด ๆ กันหลายครั้ง เขาก็จะทุ่มเงินพนันไปฝั่งตรงข้ามคือสีแดง
ด้วยความคิดว่า ออกดำมาหลายครั้งแล้ว อย่างนี้โอกาสครั้งต่อไปที่จะออกแดง จึงต้องมีมากขึ้นแน่ ๆ !!!

ผลก็คือหมดตัวไปตาม ๆ กันครับ

ถ้างั้นระวังกันนะครับ หุ้นตกติดกัน 3 วัน ก็ไม่ได้ หมายความว่าโอกาสที่หุ้นจะขึ้นในวันที่ 4 จะมีมากขึ้นเสมอไปนะครับ