ราคาหุ้นที่เหมาะสม/ดร. นิเวศน์ เหมวชิรวรากร

[A&K]

เขาจะคาดการณ์กำไรในอนาคตของบริษัท ซึ่งเขาคาดว่าจะทำได้ถึง 2 บาทต่อหุ้น และเขาคิดว่าบริษัทจะโตเร็วมากหลังจากนั้นคือโตได้ถึง 20% ต่อปีไปอีกหลายปี ดังนั้น ค่า PE ของหุ้นก็ควรจะเป็น 20 เท่า ซึ่งก็ทำให้มูลค่าที่แท้จริงของหุ้นเท่ากับ 2 คูณด้วย 20 เท่ากับ 40 บาทต่อหุ้น ดังนั้น ถ้าราคาหุ้นในปัจจุบันเท่ากับ 10 บาทต่อหุ้น หุ้นตัวนี้ก็ถูกสุด ๆ เช่นเดียวกันที่ราคา 20 บาทก็ยังถูกมาก มี Margin of Safety หรือส่วนเผื่อความปลอดภัยถึง 50% และแม้ว่าหุ้นจะราคา 30 บาทต่อหุ้น หุ้นก็ยังถูกอยู่ดีมีโอกาสกำไรได้อีก 33%

Margin of Safety = 50% คิดอย่างไรครับ
วานผู้รู้ช่วยชี้แนะด้วยครับ

[Saran]

เขาจะคาดการณ์กำไรในอนาคตของบริษัท ซึ่งเขาคาดว่าจะทำได้ถึง 2 บาทต่อหุ้น และเขาคิดว่าบริษัทจะโตเร็วมากหลังจากนั้นคือโตได้ถึง 20% ต่อปีไปอีกหลายปี ดังนั้น ค่า PE ของหุ้นก็ควรจะเป็น 20 เท่า ซึ่งก็ทำให้มูลค่าที่แท้จริงของหุ้นเท่ากับ 2 คูณด้วย 20 เท่ากับ 40 บาทต่อหุ้น ดังนั้น ถ้าราคาหุ้นในปัจจุบันเท่ากับ 10 บาทต่อหุ้น หุ้นตัวนี้ก็ถูกสุด ๆ เช่นเดียวกันที่ราคา 20 บาทก็ยังถูกมาก มี Margin of Safety หรือส่วนเผื่อความปลอดภัยถึง 50% และแม้ว่าหุ้นจะราคา 30 บาทต่อหุ้น หุ้นก็ยังถูกอยู่ดีมีโอกาสกำไรได้อีก 33%

Margin of Safety = 50% คิดอย่างไรครับ
วานผู้รู้ช่วยชี้แนะด้วยครับ

เนื่องประมาณการณ์ว่ามูลค่าหุ้นที่เหมาะสมน่าจะอยู่ที่ 40 บาทต่อหุ้น แล้วราคาในตลาดยังอยู่ที่ 20 บาท ทำให้เราสามารถซื้อหุ้นได้ในราคาที่ต่ำว่า Fair Value ทีประมาณการณ์ได้ ((40-20)/40)*100% = 50% หรือมี MOS ที่ 50% ครับ และหากเราคาดการณ์ถูก ราคาหุ้นขึ้นไปที่ 40 บาทจริงๆ ก็จะได้อัตราผลตอบแทนที่ 100% ครับ (ซื้อ 20 แล้วขายที่ 40 บาท)

[A&K]

ขอบคุณ คุณSaran มากครับ

[spartacus]

อ่านในสินธรตอนแรกก็งงบ้างๆ

พอมาอ่านความเห็นของพี่ๆ กระจ่างเลยครับ

ขอบคุณพี่ๆทุกท่าน

[nut776]

จากข้อความของท่านอาจารย์ ข้อความที่อาจารย์บอกว่าเติบโตไปเรื่อยๆ 20% ต่อปี ทำไมถึงให้ PE เท่ากับ 20 ครับ

หุ้นที่ดี PEG ต้อง =<1
PEG=PE/%growth
PEG=20/20 = 1
ดังนั้น PE 20 growth ต้อง มากกว่า หรือเท่ากับ 20 % ต่อปีค
PEG จึงมีค่า < หรือเท่ากับ 1
ดังนั้นหุ้นที่โต 50% PE จึงสูงได้ถึง 50

สงสัยมานานแล้วว่า ทำไม หุ้น Growth ที่ดีต้อง PEG <=1 พยายามหาคำตอบมานานแต่ก็คิดไม่ออกครับ รบกวนด้วยนะครับ

จริงๆก็มีคุยกันนานแล้ว หัวข้อเรื่องcpall ยังน่าซื้อหรือไม่ลงค้นกระทู้เก่าไม่กี่เดือนนี้เองคับ

[b4solid]

ขอบคุณมากๆ เลยครับ

[naenae_2]

ขอบคุณค่ะ สำหรับบทความดีๆอ่านแล้วได้แง่คิดมากมาย

[CHOOKY]

ถ้า Growth > Dividend > P/E คงจะดีไม่น้อย