โพสต์
กรุณารอสักครู่...
ขอความรู้ด้วยครับ
ถ้าเราดูกระแสเงินสดไม่ว่าต้นงวดสิ้นววดของแต่ละบริษัทจะหลากหลายมากมีตั้งแต่หลักล้านไปจนถึงพันล้าน
จะมี percentage ที่มีนัยยะไหมครับว่า กระแสเงินสดปลายงวดควรจะเป็นเท่าไหร่ของ สินทรัพย์ หรือ หนี้ หรือ ทุน
เช่น ควรจะมี 50% ขึ้นไป ของ Equity หรือ 25% ของ Revenue ฯลฯ จึงถือว่า บริษัทนั้น ๆ เข้มแข๊งด้านการเงิน หรือ ถ้ามีกระแสเงินสดปลายงวดต่ำกว่าแค่ไหนจึงถือว่า ไม่มีความมั่งคง
ขอบคุณครับ
ผมว่าถ้าดูยอดสุทธิกระแสเงินสด บอกอะไรได้ค่อนข้างยากนะครับ
ถ้าดูแยกเป็นส่วน ๆของแต่ละกิจกรรมกระแสเงินสด จะวิเคราะห์ได้ดีกว่า ไม่งั้นภาพจะเบลอ ๆ
ถ้าดูเงินสดในงบดุล บางคนก็มี rule of thumb ว่าไม่ควรเกิน 20%ของ revenue แต่ผมจะดูว่ามี excess cash มากเกินไปหรือเปล่า ถ้า holding cash มาก ก็ต้องวิเคราะห์ดูว่ามีเหตุผลอะไร จะขยายงานเพิ่ม หรือถือเพราะว่าเหตุกลัววิกฤตสภาพคล่อง ถ้ามีเงินสดมาก ๆควรต้องจ่ายปันผลออกมา ซื้อหุ้นคืนหรือลงทุนเพิ่ม
งงครับ หมายถึงเงินสดในงบดุลหรือเปล่า หรือหมายถึง FCFcomrade เขียน:ขอความรู้ด้วยครับ
ถ้าเราดูกระแสเงินสดไม่ว่าต้นงวดสิ้นววดของแต่ละบริษัทจะหลากหลายมากมีตั้งแต่หลักล้านไปจนถึงพันล้าน
จะมี percentage ที่มีนัยยะไหมครับว่า กระแสเงินสดปลายงวดควรจะเป็นเท่าไหร่ของ สินทรัพย์ หรือ หนี้ หรือ ทุน
เช่น ควรจะมี 50% ขึ้นไป ของ Equity หรือ 25% ของ Revenue ฯลฯ จึงถือว่า บริษัทนั้น ๆ เข้มแข๊งด้านการเงิน หรือ ถ้ามีกระแสเงินสดปลายงวดต่ำกว่าแค่ไหนจึงถือว่า ไม่มีความมั่งคง
ขอบคุณครับ
ถ้าเป็นเงินสดในงบดุลก็ดูพวกอัตราส่วนสภาพคล่องเอาดีไหมครับ เงินสดยิ่งเยอะสภาพคล่องก็ยิ่งสูง มากกว่า 1 ก็ถือว่าดี
http://topicstock.pantip.com/sinthorn/t ... 04159.html
ถ้าเป็น FCF นี่หมดสิทธิครับ ไม่มีมาตรฐานใดๆ สำหรับ FCF ครับ แล้วแต่ธุรกิจจริงๆ แต่ผมมักนำมาเทียบกับกำไรสุทธิครับ เท่าที่เคยทำ FCF/Net Profit ของแต่ละธุรกิจแตกต่างกันอย่างไม่มีนัยยะครับ
ผมหมายถึงเงินสดในงบดุลครับ ไม่ใช่ FCFunnop.t เขียน:ผมว่าถ้าดูยอดสุทธิกระแสเงินสด บอกอะไรได้ค่อนข้างยากนะครับ
ถ้าดูแยกเป็นส่วน ๆของแต่ละกิจกรรมกระแสเงินสด จะวิเคราะห์ได้ดีกว่า ไม่งั้นภาพจะเบลอ ๆ
ถ้าดูเงินสดในงบดุล บางคนก็มี rule of thumb ว่าไม่ควรเกิน 20%ของ revenue แต่ผมจะดูว่ามี excess cash มากเกินไปหรือเปล่า ถ้า holding cash มาก ก็ต้องวิเคราะห์ดูว่ามีเหตุผลอะไร จะขยายงานเพิ่ม หรือถือเพราะว่าเหตุกลัววิกฤตสภาพคล่อง ถ้ามีเงินสดมาก ๆควรต้องจ่ายปันผลออกมา ซื้อหุ้นคืนหรือลงทุนเพิ่ม
ที่พี่ unnop t. ว่าไว้เรื่อง rule of thumb ใกล้เคียงครับ
เิงินสดเยอะ ๆ ผมไม่ค่อยห่วงครับ เช่น KYE TIW ที่เงินเต็มบริษัทไปหมด
แต่ที่ผมสนใจคือ ประเภทมีเงินสดไม่ถึง 5 หรือ 10% ของ Revenue นี่สิครับ น่าเป็นห่วงไหม ???
หรือว่าดูแค่ DE Ratio ก็น่าจะพอ เงินมีไม่มีไม่เป็นไร เพราะ ความสามารถที่จะหาเงินยังดีอยู่
ขอบคุณพี่ anti-aircraft ด้วยครับ :D
เรื่องเงินสดในงบดุลเนี่ยเป็นเหตุผลหนึ่งที่ทำให้ผมไม่กล้าซื้อ SPACK ครับ ดีเหมือนกันต่อไปผมจะได้ลองเอา rule of thumb ไปใช้ดู ขอบคุณมากครับ
ไม่มีไรครับ ดีทุกอย่าง ยกเว้นมีเงินสดในงบดุลแค่ 5 แสน อิอิ เท่าที่ผ่านมาบริษัทก็พยายามรักษาระดับเงินสดให้อยู่ในหลักแสนตลอด แต่ไม่มีปัญหาไรครับ จำได้ว่าเคยเห็นน้อยสุดอยู่ที่แสนห้าอะครับ
เพื่อนๆ สามารถ ดูสรุป งบกระแสเงินสด
ได้ในชีต PRICE&PE ใน EPS16YEAR
ภาพแสดง สรุป งบกระแสเงินสด
เรียงลำดับ เงินสดท้ายงวด จากมากไปน้อย
ขอบคุณพี่ครรชิตครับ
แล้วทำไมการที่มีเงินสดในงบดุลน้อย ถึงเป็นเหตุผลที่ไม่สนใจ spack ละครับทั้งๆที่คิดว่าดีทุกอย่าง ผมว่ามันไม่น่ามีผลอะไรเลยนอกจากบริษัทที่มีเงินสดมากจริงๆAnti-Aircraft เขียน:ไม่มีไรครับ ดีทุกอย่าง ยกเว้นมีเงินสดในงบดุลแค่ 5 แสน อิอิ เท่าที่ผ่านมาบริษัทก็พยายามรักษาระดับเงินสดให้อยู่ในหลักแสนตลอด แต่ไม่มีปัญหาไรครับ จำได้ว่าเคย
เห็นน้อยสุดอยู่ที่แสนห้าอะครับ
จริง ๆแล้ว rule of thumb เอาไว้แค่ screen คร่าว ๆเท่านั้น แต่ละธุรกิจมีความจำเป็นในการถือเงินสดต่างกัน อย่างพวกรับเหมาเนี่ย ผมว่าควรถือเงินสดไว้เยอะหน่อย เพราะ cash flow ไม่สม่ำเสมอ ต้องมีเงินสดมากพอสำหรับหมุนเวียน กว่าจะส่งมอบงานได้ พูดง่าย ๆก็พวกธุรกิจที่มี cash cycle สูง ๆแหละครับ
เห็นด้วยครับ คือ ที่ผมดูสามารถจ่ายหนี้ระยะสั้นคล่องไหม ชีแนะด้วยครับunnop.t เขียน:จริง ๆแล้ว rule of thumb เอาไว้แค่ screen คร่าว ๆเท่านั้น แต่ละธุรกิจมีความจำเป็นในการถือเงินสดต่างกัน อย่างพวกรับเหมาเนี่ย ผมว่าควรถือเงินสดไว้เยอะหน่อย เพราะ cash flow ไม่สม่ำเสมอ ต้องมีเงินสดมากพอสำหรับหมุนเวียน กว่าจะส่งมอบงานได้ พูดง่าย ๆก็พวกธุรกิจที่มี cash cycle สูง ๆแหละครับ
ตอนแรกกลัวปัญหาเรื่องสภาพคล่องน่ะครับ ผมยึดหลัก Cash is King แต่สรุปแล้วที่ีพูดนี่จะสื่อว่าผมคิดผิดครับ ไม่ได้บอกว่า SPACK ไม่ดี ถ้าให้เทียบกับน้องโมของคุณตั้ม ผมว่าตัวนั้นถือสบายใจกว่าน่ะครับ ถึงจะอ้างหลักการยังงั้นยังงี้ แต่ตัวที่ถือจิงๆ ผมก็เลือกที่รักมักที่ชังเข้าว่าแหละ เหอะๆๆๆtamrollin เขียน:ขอบคุณพี่ครรชิตครับแล้วทำไมการที่มีเงินสดในงบดุลน้อย ถึงเป็นเหตุผลที่ไม่สนใจ spack ละครับทั้งๆที่คิดว่าดีทุกอย่าง ผมว่ามันไม่น่ามีผลอะไรเลยนอกจากบริษัทที่มีเงินสดมากจริงๆAnti-Aircraft เขียน:ไม่มีไรครับ ดีทุกอย่าง ยกเว้นมีเงินสดในงบดุลแค่ 5 แสน อิอิ เท่าที่ผ่านมาบริษัทก็พยายามรักษาระดับเงินสดให้อยู่ในหลักแสนตลอด แต่ไม่มีปัญหาไรครับ จำได้ว่าเคย
เห็นน้อยสุดอยู่ที่แสนห้าอะครับ
โพสต์
บันทึกไม่สำเร็จ