บริษัทที่มีdurable competitiveในเมืองไทยนี่มีเหรอคะ

[TIARA]

หลังจากอ่านหนังสือของบัฟเฟตมา เเล้วมาลองมองๆในเมืองไทย ยังไม่มองไม่ออกเลยว่าบริษัทไหนในเมืองไทยจะมีตัวนี้  เพื่อนๆช่วยยกตัวอย่างบริษัทในเมืองไทย
ที่มีduarable competitive  ให้หน่อยสิคะ

[Oatarm]

มีครับ ประเภทผูกขาด หาสิ่งทดแทนไม่ได้   เช่นถ้าจะบินเดินทางมาไทย  AOT ก็มี DCA  ( Durable Competitive Advantage)  BAFS ก็เป็นอีก บ.หนึ่ง  ถ้าเครื่องบินเติมน้ำมัน  ก็ต้องเขาที่ได้

[beammy]

มีแน่นอนครับ

ลองหาดูดีๆ  :8)  ...

[สามัญชน]

STANLY เจ้ารถถังหุ้มเกราะตัวหนึ่งล่ะ

[Jeng]

ยอดขายรถยนต์ ลดลง ทั้งในปัจจุบัน และอนาคต

ส่งผลให้ยอดขาย stanly ลดลงมั๊งครับ

ที่ทำให้ราคาหุ้นยังไม่สะท้อนผลประกอบการณ์ที่เติบโต

[TIARA]

บริษัทสัมปทานต่างๆด้วยใช่ไม๊คะ

เเต่มันมีอายุสัมปทาน  เเละเห็นบางบริษัทได้สัมปทาน

ต่อมาไม่นานก็โดนฟ้อง

อย่างนี้ก็ไม่เรียกว่ามีduarable competitiveสิคะ  

เพราะมันไม่มั่นคง  เเละบางทีก็อิงกับเรื่องการเมือง

ถ้าเปลี่ยนขั้วการเมืองก็อาจเปลี่ยนเเปลงในธุรกิจ

เเสดงว่า มีcompetitive  advantage  แต่คำว่าdurableนี่

ก็ต้องตีความอีกทีว่า  จะdurable นานซักเเค่ไหน

[Oatarm]

ที่คุณ TIARA กังวล  เรียกว่า เป็นความเสี่ยง  เช่น  ITV ที่โดนฟ้อง  ( ITV ได้สัมปทานก็จริง  แต่ก็ไม่ได้มี DCA  เพราะมีคู่แข่ง  ช่องอื่นๆ)   เรื่องความเสี่ยงจากสัมปทาน  ผมว่าคนละเรื่องกับ   รูปแบบธุรกิจที่มี DCA ครับ  
  DCA  คือ ความได้เปรียบจากการแข่งขันที่ยั่งยืน  คนอื่นไม่สามารถทำสินค้าเหมือนหรือทดแทนได้   บมจ.ที่มี DCA อาจมีความเสี่ยงในปัจจัยอื่นๆ  เช่น  BAFS  ในห้วง 2 ไตรมาสที่ผ่านมา  เจอปัญหาราคาน้ำมันแพง  ทำให้เที่ยวบินลด    แต่ DCA ของ BAFS ก็คือถึงเที่ยวบินจะลด  แต่เมื่อเติมน้ำมันก็ต้องใช้บริการกับ BAFS อยู่ดี

[GeneraX]

BOL ครับ ผู้ให้บริการข้อมูลครบวงจรแบบไร้คู่แข่ง อย่างน้อยก็อีกหลายปี

[wj]

ผมว่ามันมีเยอะนะ
มาม่า
dcc คู่แข่งอย่าง rci,tgci,umi และอีกหลายตัว ที่ทำธุรกิจเหมือนกัน ขาดทุนมานานหลายไตรมาสถึงหลายปี

tipco
ptt ท่อส่งที่ใครก็ไม่มาแข่ง
tuf ดีกว่า cpf
aeonts คู่แข่งตาย แต่มันยังอยู่ (แม้แต่ ktc ยังแย่)
se-ed
aot เอาลิงมาบริหารก็ได้กำไร (แต่เอาคนมาบริหารกำไรลดลงนิดหน่อย)

อีกเยอะครับ

[K o S o L]

aot เอาลิงมาบริหารก็ได้กำไร (แต่เอาคนมาบริหารกำไรลดลงนิดหน่อย)

:lol:  :lol:

[สามัญชน]

ยอดขายรถยนต์ ลดลง ทั้งในปัจจุบัน และอนาคต

ส่งผลให้ยอดขาย stanly ลดลงมั๊งครับ

ที่ทำให้ราคาหุ้นยังไม่สะท้อนผลประกอบการณ์ที่เติบโต

ไตรมาสสามที่ได้กำไรงาม
เข้าใจว่าน่าจะเป็นออเดอร์เก่า
ปีหน้าหรืออีกสองสามปี
รายได้และกำไรก็น่าจะลดลงตามเศรษฐกิจ ถูกต้องแล้วครับ

แต่คู่แข่งที่จะเข้ามาใหม่
แทบจะไม่มี  ที่จริงไม่มี
คู่แข่งเดิม ก็คงไม่คิดจะขยายกิจการตอนนี้

โคมไฟรถยนต์ stanly ก็ยังครองส่วนแบ่ง 70 % อีก
โคมไฟมอร์ไซค์ก็กินไป 97%อีกนาน

หาคนมาแข่งกับ stanly ได้ยากมาก
roe สูงกว่า 20 %หลายปีแล้ว

และนี่แหละเป็น criteria ในการก้าวสู่ "durable competitive advantage"

[007-s]

:lol:

[Jeng]

ไตรมาสสามที่ได้กำไรงาม
เข้าใจว่าน่าจะเป็นออเดอร์เก่า
ปีหน้าหรืออีกสองสามปี
รายได้และกำไรก็น่าจะลดลงตามเศรษฐกิจ ถูกต้องแล้วครับ

แต่คู่แข่งที่จะเข้ามาใหม่
แทบจะไม่มี

[newbie_12]

ไตรมาสสามที่ได้กำไรงาม
เข้าใจว่าน่าจะเป็นออเดอร์เก่า
ปีหน้าหรืออีกสองสามปี
รายได้และกำไรก็น่าจะลดลงตามเศรษฐกิจ ถูกต้องแล้วครับ

แต่คู่แข่งที่จะเข้ามาใหม่
แทบจะไม่มี

[ปรัชญา]

ไม่รู้ว่ามอแกนขายหมดหรือยัง

เอาราคามาฝาก  08/05/2008 151.00 148.00 149.05 149.00 -1.00 -0.67

[beammy]

:lol:

[investment biker]

น่าจะมีบ้างแต่ไม่มากในประเทศไทย เช่น

BOL
CPALL
HMPRO
PB
CPN
MINT
BH
BGH
IT
BIGC
MAKRO
MAJOR

ยิ่งราคาตอนนี้ ถ้าใครมีตังค์ซื้อทั้งตะกร้านี้ แล้วถือไว้ซัก 3 ปี น่าจะได้ผลตอบแทนเป็นเด้งได้ครับ

เสียดายผมตังค์ใกล้หมดแล้ว ได้แต่ดูตาปริบ ๆ  :lol:

[Frankie]

[quote="investment biker"]น่าจะมีบ้างแต่ไม่มากในประเทศไทย เช่น

BOL
CPALL
HMPRO
PB
CPN
MINT
BH
BGH
IT
BIGC
MAKRO
MAJOR

ยิ่งราคาตอนนี้ ถ้าใครมีตังค์ซื้อทั้งตะกร้านี้ แล้วถือไว้ซัก 3 ปี น่าจะได้ผลตอบแทนเป็นเด้งได้ครับ

เสียดายผมตังค์ใกล้หมดแล้ว ได้แต่ดูตาปริบ ๆ

[สามัญชน]

คำถามสุดท้าย ราคานี้น่าซื้อหรือยังครับ อิอิ

ราคานี้น่าซื้อแล้วครับ
ราคาหุ้นก็นิ่งๆแถวนี้มาสองอาทิตย์แล้ว
ทางเทคนิคอาจจะถือว่ามีดลงถึงพื้นแล้วก็ได้  (อันนี้ผมมั่วเอง)  :lol:

แต่ต้องเตรียมทำใจล่วงหน้าก่อนว่า
ปีหน้ากำไรอาจจะไม่เท่าปีนี้
ซึ่งอาจกดราคาหุ้นลงไปอีกก็ได้

แต่อย่างไรก็ตามปีหน้าบริษัทก็ยังได้กำไรอยู่ดี
ทำให้ book value ขยับขึ้นไปอีกเรื่อยๆ  และเรื่อยๆ
ถ้าปีหน้าราคายังลงอยู่ก็จัดการซื้อเพิ่มได้
บริษัทที่แทบจะผูกขาดแบบนี้ หาได้ไม่ง่าย

ราคาหุ้นจะขึ้นไปเยอะๆได้ก็ตอนที่
เศรษฐกิจเริ่มฟื้นตัวแล้ว
ซึ่งอาจจะสองถึงสามปีหรือเท่าไหร่ก็ไม่แน่ใจอาจสั้นหรือยาวกว่านั้น

เมื่อคนกล้าซื้อรถซื้อมอร์ไซค์กันแล้วนั่นแหละ
และตอนนั้น
ดีมานด์ที่ถูกอั้นไว้ตอนเศรษฐกิจไม่ดี
จะมาช่วยผสมโรงทำให้กำไร ลุกโพลง อีกด้วย

[สามัญชน]

sat เองก็กำไรดูงามตา
คิดว่าสาเหตุคล้ายๆ stanly
และอนาคตก็คงคล้ายๆกัน

พีอี sat ต่ำติดดินจริงๆ

[miracle]

BECL
MCOT
เข้าข่ายด้วย

[สามัญชน]

TR ก็ดูเหมือนจะมี "durable competitive advantage" นะครับ
เข้า criteria เยอะเหมือนกัน
เป็นเจ้าเดียวในเมืองไทย(ส่วนแบ่งเกือบ 100%)
แต่มีสินค้าทดแทน  หรือใกล้เคียงเยอะ
อำนาจต่อรองก็สูงทั้งกับลูกค้าและผู้ป้อนวัตถุดิบ

เพียงแต่ว่า
TR  มีส่งออกด้วย เราจึงต้องตามไปวิเคราะห์ five force ถึงเมืองนอก
ซึ่งส่วนแบ่งในต่างประเทศไม่ได้สูงเหมือนในไทย
และคู่แข่งเยอะกว่ามาก
เรื่อง "durable competitive advantage" จึงอยู่ในขั้น "ดูเหมือน" เท่านั้นเอง
และส่งผลให้ roe ไม่สูงมากๆเหมือน stanly

แต่ถึงไม่ได้ระดับ "A"
TR ก็อยู่ระกับ "A-" ล่ะครับ
ในขณะที่หุ้นทั่วๆไปในไทยน่าจะอยู่ระดับ C ซะส่วนมาก

ยิ่งราคาตอนนี้ทั้ง pe pb ต่ำติดดินจริงๆ
มีข้อเสียนิดเดียวตรงที่กลุ่มเบอร์ลาถือหุ้นผ่านนอมินีเยอะมาก
การบริหารต่างๆรวมทั้งนโยบายที่สำคัญๆอยู่ในมือเขาหมด

ปันผลจึงปันนิดเดียว
ถ้าเขาจะ TO ออกไปที่ราคาต่ำๆ
เราก็ทำอะไรไม่ได้เลย  ได้แต่มองตาปริบๆ

ถ้าปันผลสัก 40-50 %เหมือนบริษัททั่วๆไป
ราคาหุ้นคงพุ่งยิ่งกว่าบ้องไฟ

[Amadeus]

[quote="Frankie"][quote="investment biker"]น่าจะมีบ้างแต่ไม่มากในประเทศไทย เช่น

BOL
CPALL
HMPRO
PB
CPN
MINT
BH
BGH
IT
BIGC
MAKRO
MAJOR

ยิ่งราคาตอนนี้ ถ้าใครมีตังค์ซื้อทั้งตะกร้านี้ แล้วถือไว้ซัก 3 ปี น่าจะได้ผลตอบแทนเป็นเด้งได้ครับ

เสียดายผมตังค์ใกล้หมดแล้ว ได้แต่ดูตาปริบ ๆ

[TIARA]

TR คุณ invisible hand เคยเคยวิเคราะห์ว่ามันไม่ดีเพราะว่าผู้ถือหุ้นใหญ่เหมือนกันค่ะ

[สามัญชน]

tcb ก็เข้าเค้า

[chode]

major นี่เข้าข่ายแต่มีบริษัทลูกที่มีผลต่อแม่อย่าง CAWOW(อันนี้ไม่เข้าข่าย)

[กระบี่อยู่ที่ใจ]

sat เองก็กำไรดูงามตา
คิดว่าสาเหตุคล้ายๆ stanly
และอนาคตก็คงคล้ายๆกัน

พีอี sat ต่ำติดดินจริงๆ

ขอบคุณครับ.....
นึกว่าตัวนี้ไม่อยู่ในสายตาท่านประธานเสียอีก    :lol:

คงต้องใช้วิธีแย๊บเก็บคะแนนไปเรื่อยๆ........

[happy]

[quote="ปรัชญา"]ไม่รู้ว่ามอแกนขายหมดหรือยัง

เอาราคามาฝาก

[Blaugrana]

major นี่เข้าข่ายแต่มีบริษัทลูกที่มีผลต่อแม่อย่าง CAWOW(อันนี้ไม่เข้าข่าย)

จำได้ว่ามี MPIC หรือ TRAF เก่าด้วยหนิคับ

แบบนี้เข้าข่ายลูกทรพี ฆ่าแม่ป่ะคับ แหม มีทรพีตั้ง 2 ตัว  :lol:  :lol:  :lol:

[chatchai]

[quote="investment biker"]น่าจะมีบ้างแต่ไม่มากในประเทศไทย เช่น

BOL
CPALL
HMPRO
PB
CPN
MINT
BH
BGH
IT
BIGC
MAKRO
MAJOR

ยิ่งราคาตอนนี้ ถ้าใครมีตังค์ซื้อทั้งตะกร้านี้ แล้วถือไว้ซัก 3 ปี น่าจะได้ผลตอบแทนเป็นเด้งได้ครับ

เสียดายผมตังค์ใกล้หมดแล้ว ได้แต่ดูตาปริบ ๆ