ถามเกี่ยวกับประกันคร้าบ

[Unexpected]

ถามเกี่ยวกับธุรกิจประกันภัยครับ

คือว่าสนใจที่จะเก็บหุ้นกลุ่มนี้ไว้ใน port บ้าง เพราะเห็นบางตัวนี่เงินลงทุนเยอะมาก อย่าง safe .. market cap 1000ล แต่มีเงินลงทุน 3000ล เหมือนเอาเงิน 1 บาทไปซื้อเงิน 3 บาทเลย

แต่มีคำถามครับ คือว่าผมมองไม่ออกว่าประกันภัยแต่ละเจ้านี่มีความสามารถในการแข่งขันอย่างไร เช่น safe ผมมองไม่ออกว่าได้เปรียบเจ้าอื่นในประกันภัยรถอย่างไร ขับรถมาผมก็ใช้แต่วิริยะ LMG ..

นอกจากการเติบโตที่มาจากการทำประกันที่มากขึ้นแล้วเนี่ย เค้าแข่งขันกันอย่างไรเหรอครับ หรือว่าต้องไปดูจากแนมโน้มส่วนแบ่งตลาดย้อนหลังอย่างเดียวเลย หรือว่าผลประกอบการย้อนหลังอย่างเดียวเลย

สนใจ safe เพราะ p/e ไม่แพงมากเหมือน THRE หรือ BKI แต่ไม่รู้ว่ามันจะโตได้งัย (คือหมายความว่ามีจุดแข็งอย่างไรที่จะไปแข่งกับชาวบ้านอ่ะครับ)....

ขอบคุณคร้าบ

[ลูกอิสาน]

ถามเกี่ยวกับธุรกิจประกันภัยครับ

คือว่าสนใจที่จะเก็บหุ้นกลุ่มนี้ไว้ใน port บ้าง เพราะเห็นบางตัวนี่เงินลงทุนเยอะมาก อย่าง safe .. market cap 1000ล แต่มีเงินลงทุน 3000ล เหมือนเอาเงิน 1 บาทไปซื้อเงิน 3 บาทเลย

แต่มีคำถามครับ คือว่าผมมองไม่ออกว่าประกันภัยแต่ละเจ้านี่มีความสามารถในการแข่งขันอย่างไร เช่น safe ผมมองไม่ออกว่าได้เปรียบเจ้าอื่นในประกันภัยรถอย่างไร ขับรถมาผมก็ใช้แต่วิริยะ LMG ..

นอกจากการเติบโตที่มาจากการทำประกันที่มากขึ้นแล้วเนี่ย เค้าแข่งขันกันอย่างไรเหรอครับ หรือว่าต้องไปดูจากแนมโน้มส่วนแบ่งตลาดย้อนหลังอย่างเดียวเลย หรือว่าผลประกอบการย้อนหลังอย่างเดียวเลย

สนใจ safe เพราะ p/e ไม่แพงมากเหมือน THRE หรือ BKI แต่ไม่รู้ว่ามันจะโตได้งัย (คือหมายความว่ามีจุดแข็งอย่างไรที่จะไปแข่งกับชาวบ้านอ่ะครับ)....

ขอบคุณคร้าบ

เงินสดหรือเงินลงทุนในบริษัทประกันภัย ไม่ใช่เงินสดของบริษัทที่จะนำไปใช้ได้ตามอำเภอใจนะครับ แต่เป็นเงินสดที่มีพันธะต้องจ่ายในอนาคต ซึ่งจะบันทึกเป็นหนี้ในหัวข้อดังนี้ครับ

-เงินสำรองเบี้ยประกันภัยที่ยังไม่ถือเป็นรายได้  
-สำรองค่าสินไหมทดแทนและค่าสินไหมทดแทนค้างจ่าย
-เงินถือไว้จากการประกันภัยต่อ
-เงินค้างจ่ายเกี่ยวกับการประกันภัยต่อ
-รายได้รับล่วงหน้า

ดังนั้นจะต่างจากบริษัททั่วไป ที่สามารถใช้เงินสดได้อย่างอิสระ หากต้องการจะหาเงินสดสุทธิของบริษัทประกัน ลองลบด้วยหนี้เหล่านี้ดู จะได้เงินสดจริงๆ ครับ


ปกติบริษัทประกันภัยจะมี

-รายได้จากการประกัน มากน้อยขึ้นอยู่กับประเภทประกันปกติเรียงตามกำไร อัคคภัยจะมีกำไรสูงที่สุด และทางทะลหรือเบ็ดเตล็ด รองลงมา และประกันรถยนต์จะมีกำไรน้อยที่สุด(เพราะเคลมมากสุด) หรือบางบริษัทจะขาดทุนด้วยซ้ำ

-รายได้จากการลงทุน(นำเงินเบี้ยประกันไปหาดอกผล) ขึ้นอยู่กับนโยบายการลงทุน บางบริษัทลงทุนในหุ้นสัดส่วนที่มาก บางบริษัทชอบตราสารหนี้ บริษัทส่วนใหญ่จะเน้นรายได้จากเงินลงทุนมากกว่ารายได้จากธุรกิจประกันจริงๆ


ปัจจุบันเข้าใจว่ามีบริษัทประกันภัยประมาณ 70-80 บริษัท ดังนั้นมีการแข่งขันกันรุนแรง มีการตัดเบี้ยประกันต่ำติดดิน มีความภักดีต่อแบรนด์น้อย แข่งกันที่เบี้ยประกันใครต่ำสุด พยายามให้ค่าคอมกับตัวแทน โบรคเกอร์สูงๆ ผมมองว่าธุรกิจนี้พอไปได้ตาม GDP ประเทศ แต่คงมีกำไรไม่มาก และอาจจะโดนแจ็คพอตเหมือนการเคลมสึนามิปีที่แล้ว

แม้แต่ thre ผมก็ได้ข่าวว่ามีการพยายามของบริษัทประกันหลายรายที่จะจัดตั้งบริษัทใหม่แข่งกับไทยรีครับ

[jaychou]

ไม่เชิงนะพี่ลูกอิสาน ประกันรถยนต์ขาดทุนก็จริง แต่ด้วยปริมาณมากทำให้เอาเงินไปลงทุนได้เยอะ อย่างที่เห็นๆ ขาดทุนจากรถยนต์ 1-2% แต่ด้วยเบี้ยรับสูงๆ เอาไปซื้อพันธบัตรกินส่วนต่างดอกเบี้ยรับกับส่วนขาดทุน(มองเป็นต้นทุนทางการเงิน) ก็คุ้มแล้วครับ ถือเป็น Leverage ของธุรกิจครับ ดู SMK เป็นตัวอย่างที่ดี

อัคคีภัย เบี้ยประกันรับต่ำมาก แม้ความเสี่ยงต่ำ อัตรากำไรดี แต่ด้วยปริมาณที่ต่ำ ทำให้ไม่เกิด leverage ในการลงทุนเท่าไหร่ บริษัทพวกนี้ก็ AYUD ไงครับ

[ปรัชญา]

การประกันภัย  รถยนต์  (ในสายตาของผมนะครับ)
เป็นการหมุนเงินจากกระเป๋าซ้ายไปกระเป๋าขวา
แบบเงินเสริญสภาพคล่อง


อย่างกรณีเกิดอุบัติเหตุ  
ก็รับประกันคันใหม่  ไปจ่ายค่าซ่อมทำนองนั่น

ประกันก็มีรูปแบบเพิ่มขึ้น
จนถึงประกันบัตร  ประกันแถมเงินฝาก

ถ้าประกันภัยแถมรถยนต์ออกใหม่นี่  เป็นตัวตัดราคากันน่าเกลียด
อย่างพวกเราประกันวงเงินเท่านี้ต้องจ่ายเบี้ยประกัน13,000บาท(สมมุติ)
ก็จะมีการตัดราคากัน50%  เลย  หากรถใหม่หาย1คันบริษัทประกันจ่ายเต็มที่
รับมา100คัน  จ่ายคันเดียวหมดเลย

เงินที่เหลือค่อนข้างมั่นคง
ผมมองที่กำไรสะสมยังมิได้จัดสรรครับ

[miracle]

ผมว่าport ประกันภัยรถยนต์
เป็นตัวที่มีLoss ratioสูงมากเมื่อเทียบกันตัวอื่นๆๆ