ชอบคำแนะนำอันนี้จริงๆ

[harry]

สรุปประเด็น TPI ที่หลายคนถามถึง

สิ้นปี 2547 บริษัทมีหนี้สินรวม 1.12 แสนล้านบาท ในขณะที่มีสินทรัพย์อยู่ที่ 1.35 แสนล้านบาท และส่วนของผู้ถือหุ้น 2.03 หมื่นล้านบาท หรือ 2.60 บาทต่อหุ้น บริษัทมี EBITDA 2.2 หมื่นล้านบาท และกำไรก่อนรายการพิเศษ 1.18 หมื่นล้านบาท บริษัทได้ทำการลดทุนโดยการลดพาร์จากพาร์ 10 บาท เหลือ 1 บาท ส่งผลกระทบต่อ B/S ทำให้ขาดทุนสะสมลดลงจาก 7.3 หมื่นล้านบาท เหลือเพียง 2.3 พันล้านบาทซึ่งเราคาดว่าเพียงผลประกอบการไตรมาส 1/48 บริษัทก็จะสามารถล้างขาดทุนสะสมได้หมดและสามารถจ่ายปันผลได้ในสิ้นปีนี้

บริษัทตกลงทำการเพิ่มทุน 1.17 หมื่นล้านหุ้นที่พาร์ 1 บาท ในราคาหุ้นละ 3.30 บาทให้กับ PTT และอีก 3 พันธมิตรรวมถึงให้สิทธิในการซื้อหุ้นเพิ่มทุนแก่ผู้ถือหุ้นเดิมในสัดส่วนที่ยังไม่กำหนดอย่างเป็นทางการผลลัพธ์ก็คือบริษัทจะได้รับเงินจากการขายหุ้นครั้งนี้ 3.8 หมื่นล้านบาทและ BV จะเพิ่มขึ้นหลังจากการเพิ่มทุนขั้นมาอยู่ที่ 3.48 บาทต่อหุ้น ดูสวยและสะอาดพร้อมเดินหน้าในการดำเนินธุรกิจในอนาคต

การที่ PTT เข้ามาลงทุน 30% ใน TPI คิดเป็นเงิน 2 หมื่นล้านบาททำให้ 1.)PTT เป็นผู้ผลิตปิโตรเคมีครองส่วนแบ่งผลิตภัณฑ์ต้นน้ำ 70% ของกำลังการผลิตทั้งหมดในประเทศ 2.)ได้กำลังการผลิตการกลั่นเพิ่มขึ้นอีกจากกำลังการผลิตของโรงกลั่น TPI อยู่ที่ 2.15 แสนล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งในช่วงที่ผ่านมาบริษัทใช้กำลังการผลิตเพียง 80% หากคำนวณจากการถือหุ้นของ PTT จะพบว่า PTT เป็นเจ้าของการผลิตสูงถึง 7.35 แสนบาร์เรลต่อวัน หรือ 70.5% ของกำลังการผลิตทั้งหมด แต่หากคิดตามสัดส่วนที่ PTT เข้าไปถือหุ้นรวมส่วนที่ PTT เข้าไปถือใน TPI 30% จะพบว่าเป็นส่วนแบ่งของ PTT จริงๆ 3.87 แสนบาร์เรลหรือ 37%



เราไม่มีคำแนะนำสำหรับ TPI

[CK]

แปลว่า ขายหนีตายได้แล้ว

[jaychou]

เพิ่มทุนตั้งเท่าไหร่ ราคาเท่าไหร่นั่น ....... ยังจะซื้อที่สิบบาทก็เกินไปหน่อยล่ะ

[เพื่อนพูห์]

ทำไมบทวิเคราะห์ไม่ค่อยกล้าเขียนว่า "ขายอย่างแรง" Strong Sell

[harry]

มันมีตัวเต็มออกมาอีก แต่เขาเขียนว่า confidential เลยไม่เอามาโพสต์ต่อดีกว่า

แถมคำแนะนำอันหลังยังขำกว่านี้อีกด้วย :lovl:

[Invisible hand]

ถ้ามี " ขายอย่างแรง " เดี๋ยวก็จะมี " ถืออย่างแข็งแกร่ง " หรือ Stong hold ด้วยสิครับ

แค่ออกบทวิเคราะห์ว่า SELL หรือ Reduce ก็ไม่รู้ว่าจะโทรไปหาบริษัทหรือเจอหน้าผู้บริหารยังไงแล้วเหมือนกันครับ ทำให้ปกติแล้ว Neutral หรือ Hold ของหลายๆ โบรก แปลว่า SELL ครับ

[Dech]

งั้นก็รอซื้อต่ำกว่า 3 บาท จะได้เห็นกันมั้ยครับ