บริษัทมี ROA >ROE แปลกไหมครับ

[NTL]

คือจากความเข้าใจนะครับ

ROA = return / asset ซึ่งก็คือ return หารด้วย หนี้สิน + ทุน

ROE = return / equity

นั่นก็หมายความว่าโดยส่วนใหญ่ ROA ต้อง <= ROE

แต่ในกรณีที่มากกว่านั้นหมายความว่าอะไรครับ ???

ตัวอย่างนะครับ อย่าง AIM ใน file ของพี่ครรชิต

ROA 27.35

ROE 26.84

[krisy]

งบงวดไหนค่ะ ของรายละเอียดได้เปล่า ว่า asset liability equity เป็นเท่าไหร่

เพราะเราเปิดงบปี 51 ก็ equity น้อยกว่า asset ROA น่าจะน้อยกว่า ROE

[il genio]

ตัวเลขแปลกดีครับ

ตามทฤษฎีแล้ว ROE จะมากกว่า ROA เนื่องจากปกติบริษัทมักสามารถลงทุนได้ผลตอบแทนมากกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ (ROA มากกว่า interest rate) จึงมีผลตอบแทนส่วนเกินให้ผู้ถือหุ้น

หากบริษัทไหนประสิทธิภาพห่วย ขนาด ROA ต่ำกว่า interest rate บริษัทนั้นควรเลิกบริษัทไปเลย เพราะยิ่งกู้มาลงทุนยิ่งขาดทุน

กรณีไม่มีหนี้เลย เราลงทุนทรัพย์สินด้วยส่วนของเจ้าของ 100% ROA และ ROE ควรจะเท่ากันพอดี เพราะ Asset = Equity และ EBIT = Net profit (หากไม่มีภาษี)

กรณี AIM ดูจากงบมีหนี้สินน้อยมาก (ส่วนใหญ่เป็นหนี้ที่ไม่เกี่ยวกับการกู้ยืมด้วย) ROA และ ROE ต่างกันนิดหน่อยร้อยละ 27 กว่าๆ กับ 26 กว่าๆ

หลับตาข้างหนึ่งถือว่าเท่ากัน ชีวิตจะง่ายขึ้นครับ

[tok]

อาจใช้ค่าเฉลี่ยในการหาครับ เห็นหลายที่ใช้ Average Shareholders Equity กับ  Average Total Assets ณ สิ้นปีก่อนหน้ากับปีที่คำนวณ

AIM เข้าตลาดเมื่อกลางปีก่อน IPO อาจทำให้ Equity หรือ Asset เปลี่ยนแปลง หรืออาจเปลี่ยนวิธีคำนวนก่อนเข้าตลาดกับหลังเข้าตลาด ทำให้

Average Shareholders Equity > Average Total Assets

[warrant_buffer]

ถ้า ROA มากกว่า ROE มากๆนี่จะมีผลอย่างไรกับผู้ถือหุ้นได้บ้างเหรอครับ

ถ้า ROA มากจะดีกับบริษัท แต่ไม่ดีต่อผู้ถือหุ้นรึเปล่าครับ ?

แล้วถ้า ROE มากๆนี่คือดีกับผู้ถือหุ้นแน่นอน แต่จะดีกับบริษัทรึเปล่าครับ ?

รบกวนพี่ๆช่วยตอบด้วยครับ

[sphere]

ผมเคยเห็นกระทู้อธิบายเรื่องROAมากกว่าROEอย่างละเอียดในเว็บนี้เมื่อไม่นานนี้ครับ ลองใช้google searchดูน่าจะเจอนะครับ

[send]

อาจบวก ดอกเบี้ยจ่ายใน return ครับ