ขอร่วมแชร์ประสบการณ์นะครับ
-ทำไมถึงเลือกซื้อหุ้นตัวนั้น ณ เวลานั้น
1. มองว่าที่ผลดำเนินงานที่ผ่านมาดี กำไรโตสม่ำเสมอ
2. มีแผนการลงทุน ทำให้รายได้โตในอีก 3-5 ปี
3. ตัวเลขทางการเงินหลักๆ ดี เงินสดในมือมีพอสมควร
4. ปันผลดีมาตลอด
5. รายได้ที่คาดว่าจะโตเท่าตัวในอีก 3-5 ปี เป็นปัจจัยหลักที่ทำให้ลงทุนในหุ้นตัวนี้
-คาดการณ์ผลตอบแทนอย่างไร
1. Upside 100% ในอีก 3-5 ปี
-ทำไมถึงไม่เป็นไปตามคาด
1. เราไม่ได้เริ่มจากการดูตัวธุรกิจก่อน ผมเริ่มมาจากดูตัวเลขทางการเงิน แล้วค่อยมาดูว่าธุรกิจคืออะไรเป็นข้อสุดท้าย
2. ธุรกิจที่ได้เลือกลงทุนนั้น เป็นลักษณะรับจ้างผลิต ซึ่งรายได้ค่อนข้างผันผวนตาม Demand ของลูกค้าหลักๆไม่กี่เจ้า
ทำให้อำนาจการต่อรองค่อนข้างน้อย และหากลูกค้าเจอผู้ผลิตรายใหม่ที่ให้ราคาถูกกว่าเค้าก็ไป
3. เมื่อถือนานเข้า รู้จักบริษัทมากขึ้น ผมก็เริ่มรู้แล้วว่าเราลงทุนผิดไป
คือบริษัทไม่ได้ผิดอะไรนะครับ แต่ผมต่างหากที่ลงทุนอย่างผิดวิธี
ไม่ได้ลงทุนตามแนว ดร.นิเวศน์ ซึ่งท่านจะเริ่มจากตัวธุรกิจ >> ผลการดำเนินงาน >> ราคา
สรุป (ความเห็นของผมอาจจะผิดนะครับ โปรดไตร่ตรองก่อน)
การลงทุนของผมเปลี่ยนไปจากเดิมมาก โดย
1. ผมจะเริ่มจากตัวธุรกิจคืออะไร มีอำนาจต่อรองกับลูกค้าแค่ไหน
เช่น ค้าปลีก โรงพยาบาล ที่เน้นการบริโภคภายใน คนจำเป็นต้องกิน-ใช้ รายได้ไม่ขึ้นลงหวือหวา
2. มีการเติบโตเป็นอย่างไร โดยดูการเทรนที่จะเกิดในอนาคต เช่นสังคมผู้สูงวัยที่มีมากขึ้น, 3G หรือ เรื่อง Food constrain
3. ตัวบริษัทเองต้องมีการเติบโตอย่างชัดเจน เช่น ขยายสาขา หรือ มีสินค้าใหม่ที่จะทำให้รายได้เพิ่ม เป็นต้น
4. มี DCA (Durable Competitive Advantage) เป็นอย่างไร
5. งบการเงินเป็นอย่างไร
6. ราคาแพงไปหรือไม่
โพสต์
อันนี้เป็นความผิดพลาดที่ใจไม่นิ่งพอ
1 ซื้อหุ้นของกิจการที่ดี
บันทึกไม่สำเร็จ