https://www.youtube.com/watch?v=HZidt0PBnfQ ผลการดำเนินงานและแนวโน้มกลุ่มอุตสาหกรรมเทคโนโลยีและกึ่งตัวนำ ASML : มียอดจองสุทธิ (Net Booking) ในไตรมาส 4 สูงถึง 1.3 หมื่นล้านยูโร ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้เกือบเท่าตัว อย่างไรก็ตาม การรับรู้รายได้จากยอดจองนี้จะล่าช้าไปจนถึงปี 2027 เนื่องจากข้อจำกัดด้านกำลังการผลิตเครื่อง EUV ที่ไม่สามารถเร่งตัวได้ทันในปี 2025-2026 รวมถึงข้อจำกัดด้านพื้นที่ Clean Room ของโรงงานลูกค้าที่ยังก่อสร้างไม่เสร็จ กลุ่มผู้ผลิตหน่วยความจำ (SK Hynix, Samsung, Western Digital) : ผลประกอบการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญโดยมีปัจจัยหนุนจากราคาขายเฉลี่ย (ASP) ที่ปรับตัวสูงขึ้น ไม่ใช่การเพิ่มขึ้นของปริมาณขาย (Volume) SK Hynix : แจ้งว่าสินค้าถูกจองล่วงหน้าเต็มไปจนถึงปี 2026 และมีการทำสัญญาระยะยาวกับกลุ่ม Hyper Scaler ไปจนถึงปี 2027 Western Digital (Sandisk) : ปรับเป้าหมายการเติบโตของ Bit Growth จาก 20% เป็นเกือบ 70% และมุ่งเน้นเฉพาะลูกค้าที่พร้อมทำสัญญาระยะยาวและกลุ่มที่มีอัตรากำไรสูงเท่านั้น ความต้องการ NAND Flash เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจากการประมวลผล AI Inference และระบบ Agentic AI ที่ต้องใช้พื้นที่จัดเก็บข้อมูลสูง กลุ่มเครื่องจักรและเครื่องทดสอบ (Lam Research, KLA, Advantest) : มีการปรับเพิ่มประมาณการขนาดตลาด Wafer Fab Equipment ปี 2026 จากความต้องการในกลุ่ม Advance Packaging และ NAND Flash ที่สูงกว่าคาด Advantest : พบว่าความซับซ้อนในการทดสอบชิปที่เพิ่มขึ้น ทำให้ความต้องการใช้เครื่องทดสอบเพิ่มขึ้นตามไปด้วย แม้วอลุ่มชิปอาจเท่าเดิมแต่ต้องใช้เวลาในการทดสอบนานขึ้น กลุ่ม Hyper Scalers : Microsoft : การเติบโตของ Azure เริ่มจำกัดเนื่องจากข้อจำกัดด้าน Capacity บริษัทจึงประกาศเพิ่มงบลงทุน (Capex) ขึ้น 66% เป็น 3.7 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยมีการนำ GPU ส่วนหนึ่งไปใช้พัฒนาผลิตภัณฑ์ภายในเอง เช่น Copilot และ R&D ชิปของตนเอง Meta : ปรับเพิ่มงบ Capex สำหรับปี 2025 ขึ้นเป็น 1.25 แสนล้านดอลลาร์ (เพิ่มขึ้น 70%) โดยรายได้จากโฆษณายังเติบโตดีทั้งในแง่ปริมาณและราคา และเริ่มเปลี่ยนจุดเน้นจาก Metaverse ไปสู่เทคโนโลยี AR/VR และอุปกรณ์สวมใส่ Apple : รายได้จากกลุ่ม Services ยังคงมีอัตรากำไรขั้นต้นสูงถึง 76.5% ขณะที่ยอดขาย iPhone ทำสถิติสูงสุดใหม่ในหลายภูมิภาคโดยเฉพาะจีนและอินเดีย อย่างไรก็ตาม บริษัทอาจเผชิญแรงกดดันจากต้นทุนหน่วยความจำที่พุ่งสูงขึ้นในช่วงครึ่งปีหลัง AMD : รายได้กลุ่ม Data Center เติบโตจากทั้ง GPU และ CPU รุ่นใหม่ (Epyc) แต่ตลาดมีความกังวลเนื่องจากการรับรู้รายได้หลักจะไปกระจุกตัวอยู่ในครึ่งปีหลังของปี 2026 และยังมีความเสี่ยงเรื่องคอขวดในห่วงโซ่อุปทานหน่วยความจำ เทคโนโลยีการเชื่อมต่อ (Credo) : มียอดรายได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์จากการเปลี่ยนผ่านเทคโนโลยีการส่งข้อมูลจากสายทองแดงสู่แสง (Optic) เพื่อรองรับความเร็วระดับ 1.6T ในศูนย์ข้อมูล โดยบริษัทมียอด Backlog และสัญญาระยะยาวครอบคลุมไปจนถึงปี 2027 บทสรุปสถานะห่วงโซ่อุปทาน จุดติดขัด (Bottleneck) หลักของอุตสาหกรรมยังคงอยู่ที่กระบวนการปลายน้ำ (Back-end) ได้แก่ การทำ Advance Packaging และการทดสอบชิปที่ซับซ้อนขึ้น ผู้ผลิตชิปเริ่มปรับกระบวนการจาก 4 นาโนเมตร ไปสู่ 3 นาโนเมตรมากขึ้น เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในพื้นที่จำกัด แนวโน้มงบลงทุน (Capex) ของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ยังอยู่ในทิศทางขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง เพื่อรองรับโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ในระยะยาว