การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุนหุ้น VI เน้นที่ปัจจัยพื้นฐานเป็นหลัก
-
-
- 0 ตอบกลับ
- 235 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย Thai VI ComVisit
-
-
-
- 29 ตอบกลับ
- 5411 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย mollyglobal
-
-
-
- 41 ตอบกลับ
- 2296 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย hsrb89nui
-
-
-
- 49 ตอบกลับ
- 2007 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย IamYou
-
-
-
- 30 ตอบกลับ
- 2186 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย JackieZheng
-
-
-
- 21 ตอบกลับ
- 1578 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย gatsper
-
-
-
- 0 ตอบกลับ
- 967 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย Thai VI ComVisit
-
-
-
- 0 ตอบกลับ
- 473 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย Thai VI Officer
-
-
-
- 0 ตอบกลับ
- 6562 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย Thai VI Officer
-
-
-
- 0 ตอบกลับ
- 7661 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย Thai VI Officer
-
-
-
- 0 ตอบกลับ
- 7468 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย Thai VI Officer
-
-
-
- 282 ตอบกลับ
- 20943 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย tanakon95@vi
-
-
-
- 1 ตอบกลับ
- 58027 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย Thai VI ComVisit
-
-
-
- 0 ตอบกลับ
- 10738 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย Thai VI Officer
-
-
-
- 4 ตอบกลับ
- 73620 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย qwer123433
-
-
-
- 0 ตอบกลับ
- 8367 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย Thai VI Officer
-
-
-
- 0 ตอบกลับ
- 15469 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย Thai VI Officer
-
-
-
- 2 ตอบกลับ
- 17867 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย qwer123433
-
-
-
- 0 ตอบกลับ
- 98075 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย Thai VI Officer
-
-
-
- 0 ตอบกลับ
- 95664 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย Thai VI Officer
-
-
-
- 3 ตอบกลับ
- 23346 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย julienxiii
-
-
-
- 1 ตอบกลับ
- 40114 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย Thai VI Officer
-
-
-
- 1 ตอบกลับ
- 145205 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย Thai VI Officer
-
-
-
- 155 ตอบกลับ
- 72223 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย Peter1011
-
-
-
- 35 ตอบกลับ
- 34382 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย Airmd
-
-
-
- 0 ตอบกลับ
- 3478 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย Thai VI Officer
-
-
-
- 0 ตอบกลับ
- 20415 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย Thai VI Officer
-
-
-
- 1 ตอบกลับ
- 814 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย ส.สลึง
-
-
-
- 0 ตอบกลับ
- 119 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย HolmesB
-
-
-
- 129 ตอบกลับ
- 4841 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย Zhou_Enlai
-
-
-
- 222 ตอบกลับ
- 36447 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย amornkowa
-
-
-
- 8 ตอบกลับ
- 1324 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย pop5888
-
-
-
SLM
ตอบกลับ: 5
โดย
IndyVI »
- 5 ตอบกลับ
- 1081 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย IndyVI
-
-
-
- 0 ตอบกลับ
- 155 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย Thai VI Article
-
-
-
- 0 ตอบกลับ
- 179 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย Introverted investor
-
-
-
- 211 ตอบกลับ
- 30322 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย jackkyjung
-
-
-
- 0 ตอบกลับ
- 979 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย Thai VI Article
-
-
-
- 0 ตอบกลับ
- 143 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย Introverted investor
-
-
-
- 15 ตอบกลับ
- 1331 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย Dech
-
-
-
- 0 ตอบกลับ
- 107 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย Thai VI Article
-
-
-
- 0 ตอบกลับ
- 89 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย Thai VI Article
-
-
-
- 3228 ตอบกลับ
- 417803 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย Tinylittleinvesting
-
-
-
- 2 ตอบกลับ
- 188 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย ส.สลึง
-
-
-
- 44 ตอบกลับ
- 2107 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย kykinkeng
-
-
-
- 0 ตอบกลับ
- 111 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย Thai VI Article
-
-
-
- 1 ตอบกลับ
- 757 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย IndyVI
-
-
-
- 5 ตอบกลับ
- 1933 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย Aetna
-
-
-
- 0 ตอบกลับ
- 266 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย Thai VI Article
-
-
-
- 0 ตอบกลับ
- 416 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย Wutwuttichai
-
-
-
- 37 ตอบกลับ
- 10214 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย EAKEPON
-
-
-
- 17 ตอบกลับ
- 5645 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย msupoj
-
-
-
- 1 ตอบกลับ
- 700 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย Peter1011
-
-
-
- 27 ตอบกลับ
- 6341 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย Simple Lady
-
-
-
- 0 ตอบกลับ
- 895 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย Thai VI Article
-
-
-
- 0 ตอบกลับ
- 736 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย nunthachai
-
-
-
- 0 ตอบกลับ
- 760 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย DonaldduckVI
-
-
-
- 0 ตอบกลับ
- 913 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย pookii
-
-
-
- 3 ตอบกลับ
- 591 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย Bird.Songwut
-
-
-
- 0 ตอบกลับ
- 846 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย luckyman
-
-
-
- 1 ตอบกลับ
- 528 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย Bird.Songwut
-
-
-
- 8 ตอบกลับ
- 1105 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย horizonXD
-
-
-
- 2 ตอบกลับ
- 663 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย A82974
-
-
-
- 1 ตอบกลับ
- 328 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย Bird.Songwut
-
-
-
- 1 ตอบกลับ
- 929 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย Bird.Songwut
-
-
-
- 1 ตอบกลับ
- 948 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย wj
-
-
-
- 0 ตอบกลับ
- 1185 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย nunthachai
-
-
-
- 1 ตอบกลับ
- 714 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย Bird.Songwut
-
-
-
- 7 ตอบกลับ
- 4197 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย canskate
-
-
-
- 15 ตอบกลับ
- 4769 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย Peter1011
-
-
-
- 33 ตอบกลับ
- 5984 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย calm
-
-
-
- 0 ตอบกลับ
- 1257 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย nunthachai
-
-
-
- 0 ตอบกลับ
- 1191 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย Bright0077
-
-
-
- 56 ตอบกลับ
- 3268 แสดง
-
โพสต์ล่าสุด โดย gemsset
-
-
จุดจบของเซียนคอร์เนอร์หุ้นบันลือโลก/ดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากร
ในปี 1996-2001 เป็นเวลาประมาณ 5 ปี เป็นช่วง “เวลาทอง” และ “จุดจบ” ของกองทุน “Tiger Funds” หรือ “กองทุนเสือ” ที่ก่อตั้งและบริหารโดย Julian Robertson นักลงทุนเฮดจ์ฟันด์แนว VI กลุ่มแรก ๆ ที่จัดตั้งและบริหารเงินทุนโดยใช้หลักการแบบ “VI” อย่างเข้มข้น อย่างไรก็ตาม เนื่องจากสถานการณ์และความผิดพลาดรุนแรงและการที่อาจจะไม่ได้คำนึงถึงความเสี่ยงเพียงพอ จึงทำให้กองทุน “ล่มสลาย” ในที่สุด
อย่างไรก็ตาม หลังจากการล่มสลายของกองทุนไทเกอร์ ลูกน้องและผู้ช่วยของโรเบิร์ทสันหลาย ๆ คนก็ออกมาก่อตั้งกองทุนที่ถูกเรียกว่า “Tiger Cub” หรือกองทุน “ลูกเสือ” ซึ่งก็คงเน้นการลงทุนแนว VI แบบเข้มข้นเหมือนเดิม เพราะนั่นคือสัญลักษณ์ที่สร้างชื่อเสียงให้กับไทเกอร์ฟันด์มานานก่อนที่จะปิดตัวลง คนที่ออกมาตั้งกองทุนลูกเสือก็คงมีชื่อเสียงว่าเป็น “เซียน VI” ในสายตาของคนทั่วไปหรือลูกค้า
Bill Hwang ชาวเกาหลีที่อพยพมาอยู่ในอเมริกาและน่าจะเป็นลูกน้องและผู้บริหารที่โดดเด่นของโรเบิร์ตสัน ได้ออกมาจัดตั้งบริษัทจัดการลงทุนชื่อ “Tiger Asia Management” และตั้งกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่โรเบิร์ตสันร่วมลงทุนด้วย การบริหารกองทุนประสบความสำเร็จอย่างสูงและทำให้หวังมีชื่อเสียงโดดเด่นเป็นเวลากว่า 10 ปี จนถึงปี 2012 ก็ต้องปิดตัวลง เหตุผลสำคัญส่วนหนึ่งมาจากการที่หวังถูกจับในคดี “Insider Trading” หรือใช้ข้อมูลภายในในการซื้อขายหุ้นแบ้งค์จีนและถูกปรับเป็นเงิน 44 ล้านเหรียญสหรัฐหรือประมาณ 1,600 ล้านบาท
ปีต่อมาหลังจากนั้นในปี 2013 หวังก็เปลี่ยนรูปแบบการลงทุนจากการบริหารเฮดจ์ฟันด์มาเป็นการลงทุนเงินของตนเองผ่าน “Family Office” หรือ “บริษัทลงทุนของครอบครัว” และเปลี่ยนบริษัทจัดการจาก Tiger Asia เป็น “Archegos Capital Management” ซึ่งก็เป็นสัญญาณอย่างหนึ่งว่าเขาประสบความสำเร็จสูงมาก มีเงินส่วนตัวที่ได้รับจากการบริหารเงินคนอื่นเพียงพอแล้ว และเริ่มบริหารเงินของตนเองเพียงอย่างเดียว
ถึงปี 2020 ในท่ามกลางกระแสโควิด-19 ระบาดอย่างรุนแรง หวังเริ่มกวาดซื้อหุ้นหลาย ๆ ตัวรวมถึงหุ้น ViacomCBS หุ้นสื่อชื่อดัง โดยการใช้อนุพันธ์ต่าง ๆ ที่เขาเทรดกับบริษัทหลักทรัพย์ใหญ่ ๆ ในวอลสตรีท ซึ่งทำให้เขาสามารถ “กู้เงิน” หรือใช้เงินของบริษัทหลักทรัพย์หรือแบ้งค์เช่น เครดิตสวิส UBS และ Morgan Stanley จำนวนมหาศาลโดยที่ไม่ต้องเปิดเผยตัวเองหรือไม่ต้องใช้ชื่อตัวเอง ถ้าเทียบกับตลาดหุ้นไทยก็เช่น การทำบล็อกเทรดที่สามารถเพิ่มเม็ดเงินลงทุนขึ้นไปเป็น 10 เท่า ได้ เป็นต้น
ในมุมมองของหวัง นี่คือหุ้นที่ “ดีสุดยอด” เขาค้นพบและพร้อมที่จะ “ตีแตก” ด้วยความเชื่อมั่น “ร้อยเปอร์เซ็นต์” ในสายตาเขา มันคงเป็นหุ้น “ซุปเปอร์สต็อก” สร้างผลตอบแทนมหาศาลในระยะยาวที่เขาอาจจะเคยลงทุนในหุ้นที่อาจจะตัวเล็ก ๆ ในอดีตที่มีลักษณะคล้าย ๆ กันและมันก็เติบโตขึ้นทำเงินให้เขาไม่น้อย เขาเองเชื่อมั่นและมีแนวคิดคล้ายกับวอเร็นบัฟเฟตต์ที่ลงทุนหุ้นสุดยอดที่จะโตขึ้นไปนานโดยไม่ต้องขาย อย่างไรก็ตาม เขาบอกว่านี่เป็นแนว ฟิลิปส์ ฟิสเชอร์ บิดาของนักลงทุนสไตล์ Growth หรือเน้นหุ้นสุดยอดทางการแข่งขันและโตเร็ว
หวังซื้อหุ้นอย่างต่อเนื่องตลอดและก็อัดซื้อเพียงตัวสองตัว ซึ่งก็ทำให้ราคาหุ้นในพอร์ตพุ่งขึ้นเรื่อย ๆ พอร์ตหุ้นโตระเบิด Net Worth หรือความมั่งคั่งส่วนตัวเพิ่มขึ้นสูงถึง 35 พันล้านเหรียญหรือประมาณ 1.3 ล้านล้านบาท กลายเป็นมหาเศรษฐีนักลงทุน และถ้าเป็นแบบนี้ไปเรื่อย ๆ เขาก็จะอยู่ใน “ทำเนียบ” เซียนหุ้นในระนาบเดียวกับหลาย ๆ คนรวมถึงบัฟเฟตต์ แต่สำหรับผมแล้ว เขาอาจจะไม่รู้ตัวเองว่า กำลัง “คอร์เนอร์หุ้น” ตัวใหญ่ ๆ บางตัวที่ทำให้ราคาหุ้นขึ้นไปแบบไม่มีเหตุผลทางด้านพื้นฐานจริง ๆ ทั้งหมดเป็นเรื่อง “ชั่วคราว” และความมั่งคั่งนั้นเป็น “ภาพลวงตา” ของราคาหุ้น
ถึงปี 2021 ViacomCBS ประกาศขายหุ้นซึ่งทำให้ราคาหุ้นดิ่งลงแรง แบ้งค์ที่ปล่อยกู้หรือทำสว็อปหรือขายหรือซื้ออนุพันธ์ให้อาร์คีกอสต้อง “เรียกมาร์จินเพิ่ม” แต่หวังไม่มีทรัพย์สินหรือสภาพคล่องพอ ซึ่งทำให้หุ้นต้องถูก “ฟอร์สเซล” หรือขายทิ้งในตลาด ซึ่งก็ทำให้ราคาหุ้นตกลงไปอีก และก็ตกต่อไปเป็นระลอกจน “คอร์เนอร์แตก” ราคาหุ้นตกลงไปจนแทบไม่เหลือค่า พอร์ตหุ้นของหวังเสียหายยับเยินเป็นศูนย์ อาร์คีกอส “ล่มสลาย” แบ้งค์ที่ปล่อยกู้เสียหายรวมกันไม่ต่ำกว่า 10 พันล้านเหรียญหรือ 360,000 ล้านบาทโดยที่ Credit Suisse แบ้งค์ที่ปล่อยกู้มากที่สุดก็ล่มสลายไปด้วย
และก็แน่นอนว่า แบ้งค์ กลต. และผู้เกี่ยวข้อง ก็ต้องเข้าตรวจสอบ เพราะมันเป็นคดี “ระดับชาติ” ที่ทำให้แบ้งค์เก่าแก่ระดับโลก “เจ๊ง” ไปแบ้งค์หนึ่ง แม้ว่าจะไม่มีนักลงทุนอื่นรวมถึงรายย่อยที่เสียหายหนัก ๆ โดยตรง อย่างไรก็ตาม นักลงทุน รวมถึง VI จำนวนมากอาจจะเจ็บตัวจากการที่หุ้นทิ้งดิ่งลงมาแรงจนทำให้ลงทุนแล้วขาดทุนไปมหาศาลเพราะไปคิดว่ามันเป็นหุ้นดีสุดยอดที่วิ่งขึ้นไปเรื่อย ๆ มาเป็นปี ๆ แต่พอเข้าไปแล้วกลับตกลงมาเป็นหายนะ
คดีที่กำลังดำเนินการในชั้นศาลในขณะนี้นั้น เป็นของหวังถึง 11 คดีและเป็นของ CFO ของอาร์คีกอส 3 คดี หลัก ๆ ก็คือ หนึ่ง การโกหกหลอกลวงแบ้งค์เพื่อที่จะเพิ่มวงเงินเครดิตในการใช้ “ปั่นหุ้น” สองคือการหลอกลวงบริษัทหลักทรัพย์โดยการปั่นหุ้น และสามคือการซื้อธุรกิจแบบผิดกฎหมายและการทำธุรกิจโดยใช้เงินที่ผิดกฎหมาย การฉ้อโกงขู่เข็นกรรโชคทรัพย์ ทั้งหมดนั้นถ้าผิดจริง หวังอาจจะถูกตัดสินให้ติดคุกสูงถึง 220 ปี แต่ก็น่าจะถูกลดให้เหลือเพียง 20 ปี เมื่อเทียบกับแซมแบ๊งแมน ที่โดนคดีโกงและหลอกลวงทางด้านทรัพย์สินดิจิทัลที่เพิ่งถูกตัดสินไปที่ต้องติดคุก 25 ปี เมื่อไม่นานมานี้ แต่ด้วยอายุ 60 ปีแล้ว ดูเหมือนว่าอาการของหวังอาจจะหนักกว่า
ข้อต่อสู้ของหวังที่ผมคิดก็คือ หวัง “ลงทุนแบบ VI” เขาแทบจะอ้างว่า “ลงทุนแบบ บัฟเฟตต์” มีการวิเคราะห์หุ้นอย่างละเอียดถี่ถ้วน และเมื่อพบว่าดีสุดยอด มีมาร์จินออฟเซฟตี้สูงมาก ก็เข้าซื้อ และซื้อมากจนอยากจะซื้อหุ้นทั้งบริษัท เสร็จแล้วก็ถือยาวไปเรื่อย ๆ และ “ไม่ขาย” ว่าที่จริงกรณีที่เกิดขึ้นนั้น เขาก็ไม่เคยขายหุ้นเลย แล้วจะบอกว่า “ปั่นหุ้น” ยังไง การ “Corner หุ้น” อย่างที่ผมมักจะใช้ คือกวาดซื้อหุ้นจนหมดเพื่อดันและคุมราคาหุ้นนั้น ในประเทศอื่นโดยเฉพาะในอเมริกานั้น คนไม่รู้จัก อาจจะเพราะส่วนใหญ่แล้วทำไม่ได้ด้วยระบบและ Free Float หุ้นที่สูงเกินไป ดังนั้น นี่จะเป็นการ “ปั่นหุ้น” ได้ยังไง
ข้อต่อสู้ต่อมาที่ผมคิดก็คือ การหลอกลวงแบ้งค์หรือบริษัทหลักทรัพย์นั้น เป็นไปไม่ได้ เพราะที่จริงสถาบันการเงินเหล่านั้นอยากทำธุรกิจกับเขามาก ยอมให้ใช้บริการเต็มที่เพราะในสายตาของแบ้งค์ หวังเป็น “เซียนหุ้น” น่าจะ “แบบ VI” ที่รู้ดีอยู่แล้วว่าตนเองทำอะไร แบ้งค์เองก็อยากได้รายได้ที่ “แทบไม่เสี่ยง” ผลงานและการเติบโตของอาร์คีกอสนั้นยอดเยี่ยมมากและอยู่มานาน มีพอร์ตที่ใหญ่โตมหาศาล จะเจ๊งได้อย่างไร?
ที่อาร์คีกอสล่มสลายนั้น ผมคิดว่าเขาคงต่อสู้ว่ามันเป็นเหตุ “สุดวิสัย” ที่ไม่สามารถคาดการณ์หรือคาดคิดได้ ดังนั้น เขาไม่สมควรที่จะเป็น “แพะรับบาป” และถึงวันนี้ทางการก็ไม่มีหลักฐานว่าการซื้อขายหุ้นของอาร์คีกอสหรือการทำธุรกรรมต่าง ๆ รวมถึงการสว็อปหรือการใช้อนุพันธ์หรือสัญญาอะไรต่าง ๆ มีการหลอกลวงหรือผิดกฎหมายและที่จะไปกระทบกับราคาหุ้น
ผมคงไม่อยากเดาว่าคดีจะออกมาอย่างไร ผมเพียงแต่คิดว่าในกรณีแบบนี้ ถ้าเกิดที่ประเทศอื่น โดยเฉพาะที่ระบบกฎหมายและความยุติธรรมไม่เข้มแข็ง โอกาสหลุดน่าจะสูง หรือบางทีเรื่องอาจจะไม่ถึงศาลด้วยซ้ำ แค่อาจจะโวยวายกันในสื่อ ซักพักก็จะผ่านไป เพราะเรื่องนี้อาจจะเป็นแค่เรื่องของ “เซียน” ที่มาคอร์เนอร์หุ้นและเกิด “ผิดพลาด” อย่างร้ายแรง ไม่สามารถ “ออกของ” ได้จน “คอร์เนอร์แตก” และเจ๊งกันไปหมดทั้งคนทำและคนสนับสนุนที่เป็นสถาบันการเงิน และรายย่อยจำนวนมหาศาลที่ขาดทุนกันคนละเล็กละน้อย ที่ “ด่าคนทำ” แล้วก็แยกย้ายกันไปเล่นกับหุ้นคอร์เนอร์ “ตัวต่อไป”
บทเรียนการ “คอร์เนอร์หุ้น” ของหวังก็คือ “อย่าคอร์เนอร์หุ้น” ไม่ว่าจะตั้งใจหรือไม่ตั้งใจ ต้องตระหนักเสมอว่าการซื้อหุ้นของเรา ไม่ว่าเราจะคิดว่าเป็นการลงทุนในระดับที่ “มั่นใจมาก” แค่ไหนว่าหุ้นจะถูกกว่าพื้นฐานมากน้อยแค่ไหน เราก็ต้องระวังไม่ให้มากเกินไปในหุ้นตัวนั้นที่จะทำให้เกิดสถานการณ์ “คอร์เนอร์หุ้น” เพราะนั่นมักจะทำให้หุ้นมีราคาผิดธรรมชาติมาก และในที่สุดมันก็มักจะตกลงมาในระดับหายนะ อย่าไปคิดว่าเรา “แน่มาก” ที่ซื้อหุ้นถูกตัวและซื้อหุ้นเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ และราคาหุ้นก็วิ่งขึ้นไปเรื่อย ๆ จนเรากลายเป็น “เทพ” และทำให้เราต้องกู้เงินมาซื้อเพิ่มขึ้นไปอีก กลายเป็นความโลภที่ทำลายตัวเราในที่สุด
by Thai VI Article 13
-
เหตุการณ์ขาดทุนที่นักลงทุนควรศึกษา
หุ้นแซบ เมื่อก่อนเกิดเหตุโคม่า คนมองเห็นว่างบ 17q4 รายได้เริ่มไม่โต และบริษัทดูพยายามลดค่าใช้จ่ายต่างๆให้กำไรโต นอกจากนี้ยังมีการขายหุ้นของผบห เช่นขายbig lot ในจำนวนมากๆ ซึ่งทำให้เกิดประเด็นที่น่าสงสัย และพูดกันว่าผบหขายหมู นอกจากนี้ ยังมีนลทบางคนตั้งข้อสงสัยว่า รายได้ที่เห็นในงบอาจจะถูกทำขึ้น เพราะเดินผ่านหน้าร้านแล้วไม่ค่อยเห็นคนเท่าไร จนพอมา18q1 รายได้, กำไรลดลง เลยอ้างว่าเพราะนักท่องเที่ยวจีนที่ลดลง กลับกลายเป็นว่าบริษัทหวังพึ่งนักท่องเที่ยวจีนมากจนเกินไป และวิธีการขายส่วนมาก ก็จะเป็นการจัดpromotion ลดราคาเยอะๆ ซึ่งความนิยมของผลิตภัณฑ์ หลายๆคนก็มองว่ามันเป็นเหมือนtrend ที่ผู้บริโภคเห่อได้สักพักแล้วเดี๋ยวก็เปลี่ยนไปใช้อย่างอื่น ผู้บริโภคบางคนที่เคยใช้ของหุ้นแซบ ก็รู้สึกว่าคุณภาพสินค้าไม่ได้ดีอะไรขนาดนั้น และในขนาดที่ราคาหุ้นตกกันอย่างเมามัน ผบหก็นำเงินที่ขายหุ้นไปก่อนหน้านี้ ซื้อรถและตกแต่งบ้านอย่างมีความสุข
สิ่งที่หลายๆคนคิดกันว่าบริษัทอาจปลอมรายได้ขึ้นมาคือ ผบหสามารถแอบไปสร้างบริษัทที่จีนแล้วสั่งซื้อสินค้าตัวเอง เพื่อให้รายได้ กำไรโต ทีนี้ก็เท่ากับว่า บริษัทหุ้นแซบ มียอดสั่งซื้อและเงินสดเข้ามาจริงๆ ส่วนสินค้าที่ซื้อไปนั้น จะโยนลงทะเลหรืออะไรก็ว่าไป เพราะสิ่งสำคัญคือ หุ้นที่กำลังขึ้นเพราะนักลงทุนเชื่อว่ากำไรบริษัทสามารถเติบโตแบบนี้ไปได้เรื่อยๆ และให้PE ที่สูงลิ่ว เมื่อคำนวณดูแล้ว นลทบางส่วนมองเห็นว่า ผบหอาจจะยอมเสียเงินซื้อสินค้าหุ้นแซบ ไปหลายพันล้าน แต่ผบหก็สามารถขายหุ้นbig lot และทยอยขายหุ้นออกมาได้ จนเป็นจำนวนเงินที่มากกว่าการสร้างยอดซื้อสินค้าหุ้นแซบ ทั้งนี้ นี่ก็เป็นเพียงเรื่องเล่าที่อาจจะไม่ได้เป็นจริงก็ได้
สิ่งที่เกิดขึ้นกับนลทหรือผู้ประสบภัย นลทหลายๆคนเลือกที่จะกดไลก์เห็นด้วยกับคนเห็นด้วยกับหุ้น และเลือกที่จะแซะหรือไม่เห็นด้วยกับคนที่เห็นต่าง จำนวนกดไลก์คนเห็นต่างมีเพียงหลักหน่วยในช่วงแรก ในขณะที่คนเชียร์บริษัท หรือพยายามdefend เรื่องการปลอมยอดขายมีคนกดไลก์ถึง10 20 กว่าคน และนลทก็พยายามคิดว่ามันเป็นเรื่องปกติที่ผบหจะมีความชอบส่วนตัวในการซื้อรถ ตกแต่งบ้าน และขายหุ้นออกเพื่อให้รางวัลตัวเอง และพอราคาหุ้นลงมาเรื่อยๆ ผบหก็ออกมาพูดถึงแผนการดำเนินงานบ้าง พูดปกป้องเรื่องยอดขายปลอมบ้าง แต่ก็ไม่ได้มีหลักฐานอะไรมาโชว์เป็นชิ้นเป็นอัน แต่นลทก็ยังกัดฟันและเชื่อมั่นในผบหต่อไปและก็ได้แต่ตั้งคำถามว่า ทำไมผบหถึงไม่ซื้อหุ้นคืนกันนะ…
สุดท้ายผบหตัดสินใจเรียกความเชื่อมั่นจากนลทโดยการซื้อหุ้นคืน… แต่เป็นการใช้เงินบริษัทซื้อ ไม่ได้ใช้เงินของผบหเอง จากปกติที่มาoppday ก็ไม่มา และยังให้ความหวังนลทอีกว่า รายได้จะโต20% ในที่สุด งบก็ออกมาเรื่อยๆและก็ทำได้เพียงให้กำลังใจกัน ส่วนคนที่เห็นต่างคนอื่นก็ค่อยมีโอกาสได้ออกมาแสดงความเห็นตัวเอง
เหตุการณ์นี้ทำให้ผมเห็นอารมณ์ของนลทแต่ละคนทั้งคนมีหุ้นและไม่มีหุ้น คนที่มีหุ้นมักจะชอบเวลาที่คนชมหรือเชียร์หุ้นที่ตัวเองถืออยู่ และยิ่งเราแกะงบละเอียดมากๆ ทุ่มเทมากๆ และก็มีคนกดไลก์มากๆเวลาเราโพสต์ ก็ยิ่งทำให้ความมั่นใจเรามากขึ้นและเชื่อว่าเราคิดถูก ส่วนคนที่มีมุมมองเห็นต่างก็จะไม่กล้าพิมเพราะกลัวโดนลุมยำ
จึงสรุปได้ว่า สิ่งที่นลทต้องการไม่ใช่คนที่เห็นด้วยกับเรา แต่เป็นคนที่เห็นต่างจากเรามากกว่า ถ้าเรามีคนที่คอยดึงเสื้อเรา จะทำให้เราเห็นความเสี่ยงและมีการปรับพอร์ตหรือลงน้ำหนักกับหุ้นตัวนั้นได้สมเหตุสมผลมากขึ้น แน่นอนว่าบางทีคนที่ดึงเสื้อเราอาจจะทำให้เรารวยช้าลงเพราะอาจทำให้ไม่กล้าใส่น้ำหนักหุ้นเยอะ แต่อย่างน้อยๆก็ไม่ทำให้เราจนลงแน่นอน แต่ถ้าสมมุติคนเห็นต่างจากเราเขาเห็นต่างเพราะไม่ได้มีข้อมูลที่เรามีเช่น เขาบอกว่าปั้มนี้ไม่ดีหรอก ไม่ค่อยเห็นมีใครเข้า แต่เราอาจจะรู้ว่า ไม่ใช่ ปั้มนี้ไม่จำเป็นต้องมีคนเข้าเยอะ เพราะเน้นพวกรถใหญ่ และมีรถเข้า2คันต่อวันก็ถือว่ากำไรแล้ว เราก็สามารถใช้โอกาสนี้ในการซื้อหุ้นก่อนที่คนอื่นจะเห็นประเด็นนี้เหมือนเรา จะเห็นว่าคนเห็นต่างนี่แหละสำคัญกว่าคนที่เห็นด้วยกับเรา
ปล. เหตุการณ์นี้ไม่ได้พูดถึงเพื่อซ้ำเติมใคร เพียงแต่อยากให้เหตุการณ์นี้เป็นcase study และเตือนใจนักลงทุนทุกคน ผมอยากให้หลายๆห้องเปิดใจกับคนเห็นต่างกับหุ้นตัวเองเหมือนกัน อย่าไปมองคนเห็นต่างว่าเป็นคนประสงค์ร้ายเลยครับเพราะสุดท้ายแล้ว ทุกอย่างก็ขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานของบริษัทอยู่ดี หุ้นบัตรเครดิตตัวหนึ่งก็เคยโดนโจมตีจนติดฟลอร์แต่ก็ขึ้นมาหลังงบออก ตราบใดที่ไม่ได้เล่นmargin หรือ เล่นในจำนวนที่เหมาะสม โอกาสจะโดนforce sellก็น้อย และพอมีคนโจมตีหรือเห็นต่างกับหุ้นเรา เราก็จะสามารถเปิดใจรับฟังได้มากขึ้น และมันอาจทำให้เราเห็นความเสี่ยงที่ลืมมอง หรือ อาจเป็นโอกาสให้เราเก็บหุ้นก็ได้ครับ
ถ้าผมมีให้ข้อมูลส่วนไหนผิดก็ขออภัยด้วยครับ สามารถบอกผมได้เลยนะครับ ใครมีเหตุการณ์ไหนน่าศึกษาอีกก็แชร์กันได้ครับ ขอให้โชคดีในการลงทุนครับ
by HolmesB 5
-
🚩(เปิดรับ) กิจกรรมเยี่ยมชมบริษัท CV - TQM วันที่ 4 มิ.ย. 67
อ่านต่อ
-
📍ประกาศรายชื่อผู้มีสิทธิ์เข้าร่วมกิจกรรมเยี่ยมชมบริษัท CV - ONEE วันที่ 28 พ.ค. 67
อ่านต่อ
-
📍ประกาศรายชื่อผู้มีสิทธิ์เข้าร่วมกิจกรรม Exclusive Talk THAIVI x TISCOSEC x NSL
อ่านต่อ
-
📍"ประกาศเลื่อน" กิจกรรมเยี่ยมชมบริษัท CV - AAV วันที่ 20 พ.ค. 67
อ่านต่อ
-
📣ประกาศรายชื่อผู้มีสิทธิ์เข้าร่วม ThaiVI x Pi เปิดสัมมนาพิเศษ "โอกาสของการลงทุน ในหุ้นต่างประเทศ" วันที่ 19 พ.ค. 67
อ่านต่อ
-
📍(ไม่นับสิทธิ์) ประกาศรายชื่อผู้มีสิทธิ์เข้าร่วมกิจกรรมเยี่ยมชมบริษัท CV - FPI วันที่ 28 พ.ค. 67
อ่านต่อ
-
🚩ประกาศจัดกิจกรรม Company Visit 2 บริษัท ในวันเดียวกัน (28 พ.ค. 67)
อ่านต่อ
-
📍(ประกาศแบ่งกลุ่ม 100 คน) หลักสูตรอบรมฯ รุ่นที่ 21
อ่านต่อ
-
📍(ประกาศรายชื่อ) ศิษย์เก่า หลักสูตรอบรมฯ รุ่นที่ 21
อ่านต่อ
-
📍เปิดลงทะเบียนศิษย์เก่า - หลักสูตรอบรมฯ รุ่นที่ 21 ❰ วันอังคารที่ 9 เม.ย. 67 เวลา 9.00 ❱
อ่านต่อ
-
✨ (ประกาศรายชื่อ) ผู้มีสิทธิ์เข้าร่วมหลักสูตรอบรมฯ รุ่นที่ 21
อ่านต่อ
-
หลักสูตรอบรมการลงทุนแบบเน้นคุณค่า รุ่น 21
อ่านต่อ
-
📣 ประกาศเพิ่มสิทธิ์เข้าร่วมกิจกรรม Company Visit ปี 67
อ่านต่อ
-
👕มาแล้วเสื้อยืดที่ระลึกครบรอบ 20 ปี 𝐓𝐡𝐚𝐢𝐕𝐈🎊
อ่านต่อ
-
🚨เตือนภัย!! มิจฉาชีพปลอมเพจ Facebook - THAI VI
อ่านต่อ
-
✏สิทธิประโยชน์ของการเป็นสมาชิก ThaiVI
อ่านต่อ
-
✨คณะกรรมการสมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า ปี 2566-2567
อ่านต่อ
-
อัพเดต!
🚨เตือนภัย!! มิจฉาชีพปลอมตัวเป็น ดร.นิเวศน์ / ดร.ไพบูลย์ /คุณชาย มโนภาส และคุณอนุรักษ์ บุญแสวง
อ่านต่อ
-
อัพเดต!
✏ ขั้นตอน(สมัครสมาชิก ThaiVI)
อ่านต่อ
-
✏ ขั้นตอน(ต่ออายุสมาชิก ThaiVI)
อ่านต่อ
-
📍Present: ซีรีส์ BLACK SWAN "วันมืดมิด ในชีวิตการลงทุน"
อ่านต่อ
-
⭐ Thai VI x StockRadars มอบความคุ้มค่าสำหรับสมาชิก Thai VI
อ่านต่อ
-
กฎ กติกา มารยาทในการใช้เว็บบอร์ด และข้อบังคับของสมาคมฯ
อ่านต่อ